Hvad er DYOR? Lær hvordan du laver din egen research

DYOR, en forkortelse for "gør din egen forskning," er et grundlæggende princip i kryptovaluta samfundet.

Erfarne kryptovaluta-brugere understreger ofte dette udtryk for at minde andre om vigtigheden af at udføre grundig due diligence, før de investerer i nogen digital aktiv.

Den hurtige vækst i kryptovalutaindustrien og potentialet for finansielle afkast har gjort det til en magnet for dårlige aktører og svindlere.

Disse personer kommer ofte med overdrevne løfter og hævder at have insiderviden om det "næste store kryptoprojekt", der vil give ekstraordinære afkast med minimal indsats. Sådanne ordninger er designet til at udnytte naiviteten og grådigheden hos intetanende investorer.

Evnen til korrekt at vurdere enhver type investering er uvurderlig. Men i kryptovalutamarkedet er indsatsen særligt høj.

Barriererne for at oprette tokens er utrolig lave, hvilket gør det muligt for både ondsindede og inkompetente aktører let at lancere projekter, der kan have betydelige fejl. Disse fejl kan spænde fra tekniske sårbarheder, der sætter investorers midler i fare, til direkte svindel kendt som "rug pulls," hvor projektets skabere forsvinder med investorernes penge.

Givet dette miljø er det essentielt at nærme sig hver investeringsbeslutning med en robust analytisk ramme. Ved grundigt at analysere nøgleaspekter kan investorer identificere røde flag, der signalerer tvivlsomme projekter.

Streng due diligence tager højde for en række kvalitative og kvantitative faktorer.

Det er afgørende, at ingen enkeltfaktor bør tages som en indikator for et kryptoprojekts levedygtighed. I stedet bør investorer sigte mod at veje flere grundlæggende områder for at skabe et mere informeret profil af den pågældende aktiv.

Det kan være meget svært at vurdere et kryptoprojekt ordentligt uden en teknisk forståelse af blockchains og digitale tokens.

Heldigvis har Kraken Learn Center dækket alle de vigtigste områder:

• Hvad er blockchain-teknologi?

• Hvad er intelligente kontrakter?

• Hvad er en blockchain-konsensusmekanisme?

• Typer af kryptovaluta

• Kryptovalutaer og tokens: hvad er forskellen?

• Hvad er kryptovaluta tokenomics?

De ovenstående artikler tilbyder et godt udgangspunkt for dem, der ikke er bekendt med området, men yderligere læring anbefales ofte for at udvikle en dybere fortrolighed med emnet.

Inden for kryptoområdet er der adskillige ‘underkategorier’ af mønter og tokens, der kræver viden om yderligere grundlæggende forhold (f.eks. hvis du ser på DeFi-relaterede aktiver, er en forståelse af likviditetspuljer, yield farming og wrapped tokens et must).

På den kvantitative side vil målinger som markedsværdi, cirkulerende/total udbud og likviditet være en del af en informeret beslutning.

Det første skridt i DYORing af et givet projekt er at forstå formål og anvendelsestilfælde for kryptovalutaen.

Disse kan samles fra en række kilder:

• Projektets hjemmeside
• Fællesskabs kanaler (X, Discord, Telegram)
• Dokumentationen (Github-repositorier, køreplan)

Der er måske ikke en enkelt bedre kilde end projektets whitepaper: et dybdegående dokument, der, hvis det er skrevet korrekt, klart bør skitsere anvendelsestilfældet, hvordan tech-stakken adresserer det identificerede problem, og kryptovalutaens rolle inden for dette system.

Potentielle røde flag, når man undersøger en kryptovaluta, kan inkludere:

• Ingen reel produkt-marked tilpasning.
• Ingen praktisk behov for en kryptovaluta inden for protokollen.
• Absurd påstande eller løfter.
• Grammatiske fejl, tastefejl eller plagiat.

Grundlæggere og teammedlemmer kan være en pålidelig indikator for et projekts succes og langsigtede levedygtighed. Investorer kan ønske at identificere disse nøglespillere og tage notits af deres tidligere erfaring, omdømme og kvalifikationer. Er de velrespekterede i kryptovaluta- eller teknologirummet? Har de lanceret succesfulde projekter tidligere?

Vær forsigtig med at stole for meget på enkeltpersoner: et stærkt omdømme garanterer ikke bæredygtigheden af deres projekt.

Derudover er det værd at bemærke udbredelsen af anonyme (anon) teams, hvor teammedlemmer opererer under et pseudonym, der ikke er knyttet til deres virkelige identitet. Selvom dette ikke nødvendigvis er et rødt flag (trods alt var Bitcoins Satoshi Nakamoto et pseudonym), præsenterer det risikoen for, at teammedlemmer simpelthen kan forsvinde uden nogen omdømmeskade eller retsmidler for indehavere.

Et godt projekt er et, der løser et reelt problem på en måde, som tidligere løsninger ikke kunne.

Igen er whitepapers og udviklerdokumentation en god kilde til information om dette. Hvis disse er for tekniske, anbefales det, at potentielle investorer lærer om dem fra alternative kilder (f.eks. ved at bede ChatGPT om at forklare det, eller ved at studere materialer skrevet af andre).

GitHub-aktivitet kan være en god indikator for et teams udførelse. Et projekt med regelmæssige commits kan antyde et meget aktivt team, selvom denne måling ikke er idiotsikker - disse commits kan være lavindsats, meningsløse opdateringer designet til at øge aktiviteten. Som altid bør investorer krydsreferere deres fund med andre faktorer.

Endelig, hvis projektet har eksisteret i nogen tid, skal du gennemgå tidligere blogindlæg og køreplaner: har teamet konsekvent leveret på deres løfter inden for de givne tidsrammer? Er annoncerede funktioner eller opgraderinger blevet integreret til tiden?

Højere markedsværdi og handelsvolumener er typisk indicativ for populære, etablerede kryptovalutaer.

Overvej også forholdet mellem total forsyning og cirkulerende forsyning: på grund af fremtidige emissioner (låse op, staking belønninger, mining) kan markedsværdien være misvisende, da den kun gælder for cirkulerende tokens. Nogle vælger at krydsreferere det med fuldt udvandet værdiansættelse (eller FDV), som tager højde for alle fremtidige tokens.

I denne specifikke kategori kan meget af den tekniske analyse værktøjskasse, der bruges af handlende, hjælpe med at vurdere en given kryptovaluta: at tage et nærmere kig på tidligere prispræstationer, historiske tendenser og en række andre indikatorer kan give indsigt i potentiel fremtidig præstation.

Fællesskab er en vigtig faktor, når det kommer til små kapitaliserede mønter og tokens. En aktiv brugerbase kan indikere stærk støtte til projektet og dets fremtidige vækst - et yderligere biprodukt er, at disse brugere kan fungere som et proxy-marketingteam. Men vær opmærksom på hype eller astroturfing fra falske konti.

I samme ånd skal adoption overvejes - bliver token/mønten tilføjet til virksomheder, decentraliserede applikationer eller andre platforme? Vokser brugerbasen, baseret på målinger som nye adresser eller antal følgere osv.?

Et projekt kan opfylde alle kriterierne, men hvis der findes et bedre alternativ, kan det aldrig tage fart.

Et integreret aspekt af enhver due diligence indsats er en konkurrenceanalyse - at finde ud af, hvilke andre kryptovalutaer der findes inden for nicheområdet, og vurdere deres styrker ved hjælp af en lignende metode som den, der er skitseret i denne artikel.

Det kan hjælpe på dette stadium at identificere konkurrenternes differentieringspunkter og deres fordele/ulemper. Overgår projektet af interesse dem i nøglefunktionalitet, tokenomics, køreplan eller adoption?

Evnen til at vurdere et aktiv på tværs af en række kvalitative og kvantitative faktorer er en væsentlig færdighed for kryptohandlere. Det er dog vigtigt at forstå dets begrænsninger:

Krypto bevæger sig hurtigt. Et stærkt projekt i dag kan blive forladt, hacket eller negativt ændret i morgen. Omvendt kan et svagt projekt få ny ledelse, fornyet tokenomics eller positive ændringer, der gør det mere attraktivt som en potentiel investering.

Det er afgørende, at indehavere sigter mod at gennemgå deres kryptoinvesteringer regelmæssigt — f.eks. ved at abonnere på nyhedsbreve eller deltage i/følge fællesskabsservere eller sociale mediekonti. På denne måde kan de holde sig ajour med eventuelle ændringer, der kan påvirke kryptovalutaen.

Desværre er stærk due diligence ikke en sølvkugle mod svigagtige projekter eller svindel. Selvom det kan sortere de dårligere projekter fra, kan ondsindede aktører manipulere deres målinger for at få deres projekter til at fremstå mere levedygtige, end de er.

Som med alle finansielle beslutninger bør investorer aldrig investere mere, end de har råd til at tabe.

Nu hvor du har lært, hvordan du vurderer nye investeringsmuligheder og hvordan du holder din krypto sikker mod angribere, er du klar til at sætte din viden i arbejde med Kraken?

Kraken giver dig adgang til de værktøjer og den viden, du har brug for, når du tager de næste skridt i din kryptorejse.

Tilmeld dig en konto i dag og sæt dine kryptofærdigheder i arbejde, når du starter med Kraken.

Tilmeld dig en konto i dag og lav din egen forskning, mens du