Restaking κρυπτονομισμάτων: Ένας πλήρης οδηγός

Η επανατοποθέτηση επιτρέπει στους επικυρωτές σε blockchain όπως το Ethereum και το Solana να επαναδιαδίδουν το στοιχηματισμένο κρυπτονόμισμά τους σε άλλες υπηρεσίες που βασίζονται σε proof-of-stake (PoS).

Ο στοιχηματισμός είναι ένα σημαντικό μέρος του μηχανισμού συναίνεσης PoS που χρησιμοποιείται από πολλά από τα μεγαλύτερα δίκτυα blockchain στον κόσμο. Περιλαμβάνει άτομα που ονομάζονται επικυρωτές και κλειδώνουν μια ποσότητα εγγενή κρυπτονομίσματος για να βοηθήσουν στην ασφάλιση του δικτύου και να συμμετάσχουν στη διαδικασία πρότασης μπλοκ.

Σε απλούς όρους, όσο μεγαλύτερο είναι το δίκτυο επικυρωτών ενός blockchain (γνωστό και ως δίκτυο εμπιστοσύνης), τόσο πιο δύσκολο είναι να επιτεθεί.

Εάν δεν είστε εξοικειωμένοι με τη διαδικασία αυτή, δείτε το άρθρο μας σχετικά με τον staking κρυπτονομισμάτων ή το βίντεο μας που καταλύει όλα όσα πρέπει να γνωρίζετε σχετικά με τη διαδικασία.

Θέλετε να κερδίσετε περισσότερες ανταμοιβές στο ETH που στοιχηματίζετε;  Η Kraken σας δίνει πρόσβαση στη διαδικασία επανατοποθέτησης, ώστε να μπορείτε να κερδίζετε περισσότερα από το ETH σας, σε περισσότερα πρωτόκολλα blockchain.

Επιπλέον, διατηρείτε την κυριότητα του στοιχηματισμένου ETH σας ανά πάσα στιγμή όταν κάνετε επανακατανομή με το Kraken.

Είστε έτοιμοι να αποκτήσετε πρόσβαση σε έναν απρόσκοπτο και αξιόπιστο τρόπο για να κερδίσετε περισσότερα από το ETH σας;

Τα πρωτόκολλα επανατοποθέτησης παρέχουν μια υπηρεσία opt-in όπου οι επικυρωτές (γνωστοί ως restakers) μπορούν να επανατοποθετήσουν τα στοιχηματισμένα ETH, SOL ή άλλα κρυπτονομίσματα σε πολλαπλά πρωτόκολλα ταυτόχρονα.

Περιλαμβάνει επίσης ρευστά περιουσιακά στοιχεία από πρωτόκολλα όπως το Rocket Pool και η Lido Finance.

Το EigenLayer, ως κορυφαίο παράδειγμα, αποτελείται από ένα σύνολο έξυπνων συμβολαίων που επιτρέπουν στους επικυρωτές του Ethereum να επανακαταθέτουν τα περιουσιακά τους στοιχεία και να ασφαλίζουν άλλα πρωτόκολλα βασισμένα στο Ethereum. 

Το EigenLayer συλλογικά αναφέρεται σε αυτά τα πρωτόκολλα ως "μονάδες" ή "ενεργά επικυρωμένες υπηρεσίες (AVS)".

Όταν επιλέγουν την επανατοποθέτηση πρωτοκόλλων, οι χρήστες αποδέχονται πρόσθετες προϋποθέσεις slashing που ορίζονται από κάθε μονάδα, εκτός από τα δικά τους μέτρα slashing του Ethereum. 

Το Slashing είναι ένα σημαντικό συστατικό των συστημάτων PoS, με το οποίο τα περιουσιακά στοιχεία που έχουν στοιχηματιστεί από έναν επικυρωτή κατασχέονται μερικώς ή πλήρως αν το πρωτόκολλο ανιχνεύσει κακόβουλη συμπεριφορά.

Κάθε AVS καθορίζει τους δικούς του όρους slashing για να ενθαρρύνει τους επικυρωτές να ενεργούν εντός των συμφερόντων του δικτύου τους. Χωρίς αυτές τις επιπλέον κυρώσεις, οι κακόβιοι επικυρωτές θα μπορούσαν να στοχεύσουν και να επιτεθούν συλλογικά σε ευάλωτες μονάδες.

Όπως και τα μοντέλα PoS με ανάθεση, οι επικυρωτές μπορούν να αναθέσουν στους καταχωρισμένους επιχειριστές να στοιχηματίσουν εκ μέρους τους.

Αυτή η επιλογή προσφέρει στους επανατοποθέτες που ενδέχεται να μην έχουν τον χρόνο ή τον εξοπλισμό για να καλύψουν τις απαιτήσεις πόρων συστήματος ορισμένων μονάδων μια ευκαιρία να συμμετάσχουν στα δίκτυά τους και να κερδίσουν ανταμοιβές (μείον τα τέλη που χρεώνεται από τον χειριστή).

Εκτός από τη συνδυασμένη λειτουργία ασφαλείας του EigenLayer, εισάγει επίσης μια ανοιχτή αγορά AVS όπου οι επανακατασκευαστές μπορούν ελεύθερα να επιλέξουν ποιες ενότητες θέλουν να βοηθήσουν στην ασφάλιση.

Οι αποφάσεις μπορούν να επηρεάζονται από διάφορους παράγοντες, όπως οι απαιτήσεις πόρων μιας μονάδας, ο ρυθμός ανταμοιβών, ο αντιληπτός κίνδυνος ή σε ποιον τομέα καλύπτει.

Για παράδειγμα, μια ομάδα επικυρωτών που πιστεύουν στο μέλλον των δικτύων oracle μπορεί να αποφασίσει να παρέχει συγκεντρωμένη ασφάλεια σε AVS που βασίζονται στο oracle σε αντάλλαγμα για τα εγγενή token τους.

Άλλα μπορεί να στοχεύουν ειδικά σε AVS υψηλής ανταμοιβής, υψηλού κινδύνου που εκτελούνται πάνω από το EigenLayer σε μια προσπάθεια να δημιουργήσουν μέγιστες ανταμοιβές στα στοιχηματισμένα περιουσιακά τους στοιχεία.

Τα πρωτόκολλα ρευστής επανατοποθέτησης συνδυάζουν τα οφέλη του ρευστού στοιχηματισμού και της επανατοποθέτησης, προσφέροντας αυξημένη ρευστότητα, βελτιωμένη κεφαλαιακή αποδοτικότητα και επιπλέον ευκαιρίες παραγωγής απόδοσης.

Ο ρευστός στοιχηματισμός αντιμετωπίζει το ζήτημα της μη ρευστότητας στον παραδοσιακό στοιχηματισμό, όπου τα token είναι συνήθως κλειδωμένα σε έξυπνα συμβόλαια και δεν μπορούν να χρησιμοποιηθούν σε άλλα πρωτόκολλα blockchain μέχρι να λήξει η περίοδος του στοιχηματισμού.

Μέσω υγρού στοιχηματισμού, οι χρήστες λαμβάνουν ένα παράγωγο token (όπως το stETH του Lido Protocol) που αντιπροσωπεύει τα στοιχηματισμένα περιουσιακά τους στοιχεία. Αυτό το παράγωγο, που μερικές φορές αναφέρεται ως token-απόδειξη, μπορεί να διακινηθεί, να χρησιμοποιηθεί σε εφαρμογές DeFi ή να μόχλευση με άλλους τρόπους, ενώ τα αρχικά περιουσιακά στοιχεία παραμένουν στοιχηματισμένα.

Η επανατοποθέτηση υγρών προωθεί περαιτέρω αυτήν την έννοια.

Με αυτά τα αποκεντρωμένα πρωτόκολλα, οι χρήστες που στοιχηματίζουν τα κρυπτονομίσματά τους χρησιμοποιώντας μια πλατφόρμα υγρού στοιχηματισμού μπορούν στη συνέχεια να στοιχηματίσουν ξανά το παράγωγο token που λαμβάνουν στο πρωτόκολλο του EigenLayer, λαμβάνοντας ένα υγρό token επανατοποθέτησης (LRT) σε αντάλλαγμα.

Το LRT αντιπροσωπεύει τα στοιχηματισμένα και επανακατατεθειμένα περιουσιακά στοιχεία ενός ατόμου σε πολλαπλά πρωτόκολλα.

Ένα σημαντικό πλεονέκτημα της ρευστής επανατοποθέτησης είναι ότι εξαλείφει την ανάγκη εκτέλεσης ενός κόμβου επικυρωτή, ενώ επιτρέπει στους χρήστες να κερδίζουν πολλαπλές ανταμοιβές στοιχηματισμού και να διατηρούν τη ρευστότητα.

Αυτό αντιμετωπίζει ένα βασικό πρόβλημα με την επανατοποθέτηση στο EigenLayer, είτε μέσω της εγγενούς επανατοποθέτησης είτε μέσω της χρήσης token υγρού staking, καθώς περιλαμβάνει το κλείδωμα περιουσιακών στοιχείων και την θυσία ρευστότητας.

Τα παλαιότερα πρωτόκολλα επανατοποθέτησης υγρών περιλαμβάνουν το Renzo Protocol, το Puffer και το Ether.Fi.

Κάθε νέα τεχνολογία παρουσιάζει το δικό της σύνολο μοναδικών κινδύνων.

Η επανατοποθέτηση δεν είναι διαφορετική.

Αυτή η λίστα αντιπροσωπεύει μόνο ορισμένους από τους κινδύνους που παρουσιάζει η επανατοποθέτηση και δεν είναι καθόλου εξαντλητική.

Στενή δέουσα επιμέλεια συνιστάται πάντα πριν αλληλεπιδράσετε με οποιαδήποτε νέα τεχνολογία κρυπτονομισμάτων.

• Κίνδυνος έξυπνης σύμβασης: Τα έξυπνα συμβόλαια ενδέχεται να περιέχουν πιθανές ευπάθειες ή ελλείψεις στον κωδικό τους, όπως σφάλματα κωδικοποίησης, bugs και backdoors. Αυτά τα προβλήματα μπορούν να οδηγήσουν σε ακούσιες συνέπειες, όπως οικονομικές απώλειες, παραβιάσεις ασφαλείας ή εκμετάλλευση από κακόβουλους παράγοντες.
• Κίνδυνος κατακόρυψης: Η διαγραφή μπορεί να συμβεί χωρίς προειδοποίηση και να έχει ως αποτέλεσμα σημαντικές ζημίες. Το κρυπτονόμισμα που επιλέγεται για επανατοποθέτηση πρωτοκόλλων ενδέχεται να αντιμετωπίσει αυξημένους κινδύνους slashing λόγω των πρόσθετων συνθηκών που επιβάλλονται από κάθε AVS.
• Κίνδυνος αντισυμβαλλόμενου (επιχειριστής): Η αντιμετώπιση αντιπροσώπων στοιχηματισμού τρίτων απαιτεί από τους επανακαταθέτες να τους αναθέσουν τα κατατεθειμένα περιουσιακά τους στοιχεία. Οι χειριστές επανατοποθέτησης πρέπει να συμμορφώνονται με τις συνθήκες δικτύου κάθε μονάδας ή να κινδυνεύουν να χάσουν κεφάλαια μέσω slashing. Σε αυτά τα σενάρια, δεν είναι σαφές αν οι επανακατασκευαστές θα λάβουν οποιαδήποτε αποζημίωση από αυτά τα γεγονότα.
• Συστηματικός κίνδυνος: Καθώς υψηλότερες συγκεντρώσεις χρημάτων των χρηστών είναι κλειδωμένες σε ατομικά πρωτόκολλα στοιχηματισμού, δημιουργεί ευάλωτα προβλήματα αποτυχίας και κεντρικοποίησης που θα μπορούσαν να απειλήσουν το ευρύτερο οικοσύστημα κρυπτονομισμάτων αν καταστραφούν ή καταστραφούν.

Όταν το Ethereum εμφανίστηκε το 2015, έγινε η πρώτη πλατφόρμα βασισμένη σε blockchain του είδους του που επιτρέπει στους προγραμματιστές να εκκινούν ελεύθερα τις δικές τους αποκεντρωμένες εφαρμογές (dApp) πάνω από την υποδομή του.

Κάτι τέτοιο όχι μόνο μείωσε τον χρόνο και το κόστος για την ανάπτυξη νέων έργων κρυπτονομισμάτων, αλλά και επέτρεψε στα έργα να επωφεληθούν από την υποκείμενη ασφάλεια του δικτύου Ethereum.

Η Εικονική Μηχανή Ethereum (EVM) είναι ένα περιβάλλον εκτέλεσης που παρέχει αυτή τη λειτουργικότητα. Ενώ προσφέρει αρκετά προφανή πλεονεκτήματα, δεν είναι χωρίς τους περιορισμούς του.

Δηλαδή, οποιαδήποτε dApp που έχει κατασκευαστεί πάνω από το blockchain του Ethereum και δεν είναι συμβατή με το EVM δεν επωφελείται από την ασφάλεια του δικτύου του. Αυτός ο περιορισμός, με τη σειρά του, δημιουργεί αρκετά άλλα προβλήματα:

• Ορισμένοι τύποι εφαρμογών εντός του οικοσυστήματος Ethereum πρέπει να εκκινήσουν τα δικά τους δίκτυα εμπιστοσύνης.
• Μπορεί να χρειαστεί πολύς χρόνος και σημαντικά χρήματα προτού τα ανεξάρτητα έργα μπορέσουν να δημιουργήσουν το δικό τους επαρκώς αποκεντρωμένο και ασφαλές σύνολο επικυρωτών.
• Η επένδυση και ο στοιχηματισμός με νέα έργα θεωρείται από ορισμένους ότι ενέχουν υψηλότερους κινδύνους σε σύγκριση με τον στοιχηματισμό με γνωστά blockchain. Για να αντισταθμιστεί αυτό, τα νεότερα έργα συχνά αναγκάζονται να πληρώνουν υψηλότερες ανταμοιβές για να προσελκύσουν τους επικυρωτές στο δίκτυό τους, γεγονός που μπορεί να οδηγήσει σε περιττή διαρροή αξίας.
• Συνολικά, η ασυμβατότητα μπορεί να δημιουργήσει διαφορές μεταξύ των dApp στο οικοσύστημα Ethereum, όπου ορισμένες εφαρμογές έχουν μεγαλύτερη κρυπτονομισματική ασφάλεια από άλλες.

Μπορεί να ρωτήσετε, γιατί έχει σημασία αν ορισμένες εφαρμογές είναι λιγότερο ασφαλείς;

Οι συμμετέχοντες στον κλάδο ισχυρίζονται ότι οι dApps είναι μόνο τόσο ασφαλείς όσο οι εφαρμογές middleware που βασίζονται για να λειτουργήσουν (γέφυρες blockchain, oracle, κ.λπ.).

Συχνά, αυτές οι μικρότερες υπηρεσίες middleware βασίζονται στα δικά τους δίκτυα εμπιστοσύνης και ασφαλίζονται από σημαντικά λιγότερα περιουσιακά στοιχεία σε στοιχηματισμό από το blockchain του Ethereum. Αυτό τους καθιστά πολύ πιο εύκολο να επιτεθούν.

Κατά συνέπεια, εισάγουν εγγενείς ευπάθειες ή μόνο σημεία αποτυχίας που θα μπορούσαν να θυσιάσουν σημαντικά την ασφάλεια άλλων dApp αν καταστραφούν ή εκμεταλλευτούν.

Για παράδειγμα, το Axie Infinity (AXS) είναι ένα δημοφιλές παιχνίδι κρυπτονομισμάτων play-to-earn που έχει κατασκευαστεί πάνω από το blockchain του Ethereum. Ωστόσο, το 2022, η πλευρική αλυσίδα του έργου Ronin υπέστη σοβαρή παραβίαση, επιτρέποντας στους χάκερ να κλέψουν πάνω από 170.000 ether (ETH) και 25 εκατομμύρια USD Coin (USDC).

Τη στιγμή εκείνη, ήταν η μεγαλύτερη χτύπημα DeFi της βιομηχανίας.

Τα πρωτόκολλα επανατοποθέτησης επιδιώκουν να αντιμετωπίσουν αυτόν τον τύπο περιορισμού επιτρέποντας στους επικυρωτές να επανατοποθέτουν τα κρυπτονομίσματά τους σε μια σειρά υπηρεσιών, ακόμη και αυτές που δεν είναι συμβατές με την εικονική μηχανή ενός Layer 1.

Το αποτέλεσμα είναι η κοινή κρυπτονομισματική ασφάλεια σε πολλαπλά πρωτόκολλα και υπηρεσίες, τα οποία οι υποστηρικτές πιστεύουν ότι τελικά θα οδηγήσουν σε ένα πιο ισχυρό οικοσύστημα αποκεντρωμένων εφαρμογών.

Εκτός από το πρωτόκολλο επανατοποθέτησης του EigenLayer που βασίζεται στο Ethereum, άλλες περιπτώσεις των πρωτοκόλλων επανατοποθέτησης βρίσκονται σε πρώιμη ανάπτυξη σε άλλες κορυφαίες blockchain Layer 1.

• Bitcoin: Μπαμπίλον
• Solana: Πικάσο
• Πλήρως: Οκτόπος 2.0

Συνοπτικά, η επανατοποθέτηση αντιπροσωπεύει μια σημαντική πρόοδο στον τομέα της τεχνολογίας blockchain, ιδίως σε δίκτυα που βασίζονται σε proof-of-stake (PoS) όπως το Ethereum. 

Επιτρέποντας στους επικυρωτές να επανατοποθετούν το στοιχηματισμένο κρυπτονόμισμά τους σε διάφορες υπηρεσίες PoS, η επανατοποθέτηση αντιμετωπίζει βασικούς περιορισμούς στο παραδοσιακό μοντέλο staking. 

Αυτή η καινοτομία όχι μόνο επεκτείνει τις πιθανές ανταμοιβές για τους επικυρωτές αλλά και ενισχύει την ασφάλεια του δικτύου συγκεντρώνοντας πόρους και κοινοποιώντας τους σε διαφορετικές πλατφόρμες.

Είστε έτοιμοι να κερδίσετε περισσότερες ανταμοιβές στο ETH σας και να ξεκινήσετε την επανατοποθέτηση με το Kraken.

Η Kraken προσφέρει μια απρόσκοπτη λήξη επανατοποθέτησης που σας επιτρέπει να συμμετάσχετε σε αυτό το καινοτόμο μέρος του οικοσυστήματος κρυπτονομισμάτων. Ενώ επανατοποθετείτε με το Kraken, διατηρείτε την κυριότητα του στοιχηματισμένου ETH σας ανά πάσα στιγμή και μπορείτε να ξεκινήσετε σε λίγα λεπτά.

Έτοιμοι να ξεκινήσετε την επανατοποθέτηση με το Kraken σήμερα;