Τι είναι τα συνθετικά κρυπτονομίσματα;

Τα συνθετικά κρυπτονομίσματα έχουν αναδειχθεί ως ένα δυναμικό και καινοτόμο μέρος του εξελισσόμενου τοπίου των κρυπτονομισμάτων.

Αυτά τα κρυπτονομισματικά παράγωγα που βασίζονται σε blockchain προσφέρουν στους επενδυτές και τους εμπόρους μια εναλλακτική μέθοδο για να αποκτήσουν έκθεση σε πραγματικά περιουσιακά στοιχεία, χωρίς να χρειάζεται να αντιμετωπίσουν πολλά από τα εμπόδια που τους έχουν εμποδίσει να αποκτήσουν αυτά τα περιουσιακά στοιχεία.

Η Kraken σας βοηθά να ξεκινήσετε στον συναρπαστικό κόσμο της αποκεντρωμένης χρηματοδότησης και των συνθετικών περιουσιακών στοιχείων.

Ξεκινήστε εγγραφόμενοι για τον λογαριασμό σας στην Kraken σήμερα.

Η Abra και η Synthetix ήταν μεταξύ των πρώτων πρωτοκόλλων αποκεντρωμένης χρηματοδότησης (DeFi) που εισήγαγαν την έννοια των τοκιοποιημένων παραγώγων στην αγορά κρυπτονομισμάτων.

Αυτά τα πρωτόκολλα DeFi διευκολύνουν τη δημιουργία συνθετικών περιουσιακών στοιχείων που βασίζονται σε δίκτυα blockchain. Αυτά περιλαμβάνουν Ethereum (ETH), Litecoin (LTC) και Bitcoin (BTC).

Ένα βασικό όφελος της χρήσης αποκεντρωμένης υποδομής είναι ότι ο καθένας μπορεί να δημιουργήσει σχεδόν οποιοδήποτε είδος συνθετικού περιουσιακού στοιχείου, χωρίς φόβο λογοκρισίας ή γεωγραφικών περιορισμών. 

Τα συνθετικά περιουσιακά στοιχεία επιτρέπουν επίσης στους επενδυτές κρυπτονομισμάτων την ευκαιρία να αποκτήσουν έμμεση έκθεση σε άλλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων χωρίς να χρειάζεται να αποχωρήσουν από το οικοσύστημα κρυπτονομισμάτων.

Χρησιμοποιώντας το δημοφιλές έργο κρυπτονομισμάτων Synthetix ως παράδειγμα, οι χρήστες μπορούν να δημιουργήσουν τοκιοποιημένα παράγωγα — γνωστά ως "Synths" — για μια ευρεία γκάμα περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένων των κρυπτονομισμάτων, δεικτών, εμπορευμάτων, νομισμάτων fiat και πολλά άλλα.

• Ένα πρωτόκολλο συνθετικού περιουσιακού στοιχείου: Η πλατφόρμα συνθετικών περιουσιακών στοιχείων όπου οι έμποροι μπορούν να δημιουργούν, να καίνε και να εμπορεύονται συνθετικά περιουσιακά στοιχεία.
• Ένα εγγενές πρωτόκολλο token: Το εγγενές κρυπτονόμισμα του πρωτοκόλλου συνθετικών περιουσιακών στοιχείων που επιτρέπει στους χρήστες να πληρώνουν τα τέλη που σχετίζονται με τη χρήση της πλατφόρμας. 
• Τιμές blockchain ήacles: Μια εξωτερική ροή δεδομένων που παρέχει στους έξυπνους συμβάσεις πληροφορίες εκτός αλυσίδας, σε πραγματικό χρόνο.

Ας ρίξουμε μια ματιά στο πώς να δημιουργήσουμε συνθετικά κρυπτονομίσματα, χρησιμοποιώντας την πλατφόρμα Synthetix — μία από τις πρώτες πλατφόρμες που δημιουργήθηκαν για την εμπορία τοκοποιημένων παραγώγων.

Ενώ μπορεί να υπάρχουν μικρές παραλλαγές από τη μία πλατφόρμα στην άλλη, η διαδικασία είναι γενικά η ίδια.

Για να δημιουργήσουν (δημιουργήσουν) νέα synths στην πλατφόρμα Synthetix, οι χρήστες πρέπει πρώτα να καταθέσουν ένα ποσό Token Δικτύου Synthetix (SNX) σε ένα έξυπνο συμβόλαιο staking που επίσης υπάρχει στην πλατφόρμα.

Αυτά τα κατατεθειμένα tokens λειτουργούν ως εγγύηση, η οποία χρησιμοποιείται για να υποστηρίξει την αξία των νέων συνθετικών περιουσιακών στοιχείων που δημιουργούνται.

Το πρωτόκολλο Synthetix χρησιμοποιεί υπερ-εγγύηση για να μετριάσει τον κίνδυνο μεταβλητότητας της αγοράς. 

Αυτή η δυνατότητα υπερ-εγγύησης σημαίνει ότι το ποσό των tokens SNX που έχουν στοιχηματιστεί πρέπει να είναι τουλάχιστον 5 φορές η αξία των συνθετικών περιουσιακών στοιχείων ανά πάσα στιγμή.

Εάν η αξία του πραγματικού περιουσιακού στοιχείου που εκπροσωπείται από το Synth αυξηθεί απότομα, οι στοιχηματιστές SNX θα χρειαστεί να αυξήσουν την εγγύησή τους στοιχηματίζοντας περισσότερα SNX ή να κάψουν αντίστοιχα Synths.

Η καύση αναφέρεται στη διαδικασία μόνιμης αφαίρεσης tokens από την κυκλοφορία.

Αποκεντρωμένα blockchain oracles όπως το Chainlink (LINK) παρέχουν στους έξυπνους συμβάσεις δεδομένα τιμών. Τα Synths παρακολουθούν τις τιμές των περιουσιακών στοιχείων από τα οποία αντλούν την αξία τους χρησιμοποιώντας αυτά τα δεδομένα.

Ως ανταμοιβή για τη βοήθεια στη διατήρηση του συστήματος, οι στοιχηματιστές SNX λαμβάνουν ένα ποσοστό των τελών συναλλαγών που χρεώνονται στους χρήστες του αποκεντρωμένου ανταλλακτηρίου DEX Synthetic. Αυτό βοηθά να τους κίνητρα να δημιουργήσουν Synths και να κλειδώσουν τα tokens SNX.

Παρόμοια με την παροχή περιουσιακών στοιχείων σε μια δεξαμενή ρευστότητας, ένας στοιχηματιστής SNX πρέπει να κάψει τα Synths του για να αποδεσμεύσει τα tokens SNX. Ένας στοιχηματιστής μπορεί να το κάνει αυτό μόνο εάν διατηρείται η αναλογία εγγύησης 5x.

Άλλες πλατφόρμες όπως το Universal Market Access (UMA) και το MakerDAO (MKR) ακολουθούν ένα παρόμοιο σύστημα με το Synthetix, σύμφωνα με το οποίο ένας χρήστης δημιουργεί συνθετικά περιουσιακά στοιχεία καταθέτοντας ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία σε ένα έξυπνο συμβόλαιο ως εγγύηση.

• Ενσωμάτωση: Πριν από τα συνθετικά περιουσιακά στοιχεία, οι λιανικοί επενδυτές από ορισμένες δικαιοδοσίες ενδέχεται να μην είχαν πρόσβαση σε ορισμένες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Παραδοσιακά, οι πιστοποιημένοι και θεσμικοί επενδυτές επιτρέπεται να διαπραγματεύονται μόνο παράγωγα προϊόντα. Αλλά τώρα, οποιοσδήποτε μπορεί έμμεσα να αποκτήσει έκθεση σε αυτές τις χρηματοοικονομικές αγορές με μια έξυπνη συσκευή και σύνδεση στο διαδίκτυο.
• Αποκέντρωση: Η αποκεντρωμένη φύση αυτών των πρωτοκόλλων συνθετικών περιουσιακών στοιχείων σημαίνει ότι δεν υπάρχουν ανθρώπινοι μεσάζοντες με τους οποίους να ασχοληθείτε. Έξυπνα συμβόλαια διαχειρίζονται τις διαδικασίες εξασφάλισης, κοπής και καύσης. Αυτή η δυνατότητα αποτρέπει τη λογοκρισία ή τη διάκριση και ανοίγει τα συνθετικά περιουσιακά στοιχεία σε μια παγκόσμια αγορά πιθανών εμπόρων.
• Διαφοροποίηση: Τα τοκενισμένα παράγωγα μπορούν τεχνικά να επιτρέψουν στους χρήστες κρυπτονομισμάτων να διαφοροποιηθούν σε οποιοδήποτε συνθετικό περιουσιακό στοιχείο φανταστείτε. Αυτό το όφελος μπορεί να βοηθήσει στη μείωση της έκθεσης στη μεταβλητότητα της αγοράς κρυπτονομισμάτων.
• Έμμεση έκθεση: Κρατώντας τοκενισμένα στοιχεία που βασίζονται σε blockchain αντί του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου, οι χρήστες κρυπτονομισμάτων δεν χρειάζεται να διαχειρίζονται πολλούς λογαριασμούς ή να ασχολούνται με τρίτους φύλακες. Συχνά, ένα μόνο πορτοφόλι κρυπτονομισμάτων μπορεί να διαχειρίζεται συλλογικά αυτούς τους τύπους τοκενών.

Η Kraken διευκολύνει τη συμμετοχή στην αποκεντρωμένη χρηματοοικονομική οικονομία.

Είτε ψάχνετε να αγοράσετε κρυπτονομίσματα πριν τα χρησιμοποιήσετε σε ένα συνθετικό πρωτόκολλο είτε θέλετε να μετατρέψετε τα κρυπτονομίσματά σας πίσω σε μετρητά, η Kraken το καθιστά εύκολο.

Η Kraken προσφέρει διαπραγμάτευση στα πιο δημοφιλή περιουσιακά στοιχεία DeFi καθώς και στα πιο δημοφιλή κρυπτονομίσματα στην αγορά σήμερα.