Δείκτης Φόβου και Απληστίας Κρυπτονομισμάτων, εξηγημένος

• Ο Δείκτης Φόβου και Απληστίας Κρυπτονομισμάτων είναι ένα εργαλείο που υποδεικνύει την συναισθηματική κατάσταση των συμμετεχόντων στην αγορά κρυπτονομισμάτων.

• Συγκεντρώνοντας διάφορα δεδομένα που σχετίζονται με τη συναισθηματική κατάσταση, προσφέρει μια απλή αριθμητική βαθμολογία που κυμαίνεται από 0 (ακραίος φόβος) έως 100 (ακραία απληστία).

• Ορισμένοι έμποροι κρυπτονομισμάτων μπορεί να χρησιμοποιούν αυτόν τον δείκτη για να εντοπίσουν πιθανές ανατροπές στην αγορά, ιδιαίτερα όταν η συναισθηματική κατάσταση μετατοπίζεται προς τα ακραία άκρα της κλίμακας.

Σε μια επιστολή του το 1986 προς τους μετόχους της Berkshire Hathaway, ο Warren Buffet διάσημα wrote: “...απλώς προσπαθούμε να είμαστε φοβισμένοι όταν οι άλλοι είναι απληστοί και να είμαστε απληστοί μόνο όταν οι άλλοι είναι φοβισμένοι.” 

Εκεί βρίσκεται η λογική πίσω από τον δείκτη — να προσπαθήσουμε να εντοπίσουμε ευκαιρίες όπου η αγορά μπορεί να είναι υπερτιμημένη ή υποτιμημένη, όπως υποδεικνύεται από την απληστία και τον φόβο των επενδυτών.

Ορίστε πώς να διαβάσετε τον δείκτη:

• Όταν ο δείκτης διαβάζει μεταξύ 0-24, αυτό υποδεικνύει ακραίο φόβο. Εάν η αγορά είναι υπερβολικά πτωτική, αυτό υποδηλώνει ότι δεν υπάρχουν πολλοί άνθρωποι που να θέλουν να πουλήσουν, και θα μπορούσε να αντιπροσωπεύει μια ευκαιρία αγοράς. 

• Όταν ο δείκτης διαβάζει μεταξύ 76-100, αυτό υποδεικνύει ακραία απληστία. Όταν οι περισσότεροι επενδυτές είναι απληστοί και έχουν τον φόβο της απώλειας ευκαιρίας (FOMO), τότε οι αγοραστές μπορεί να είναι σε έλλειψη, και αυτό μπορεί να υποδηλώνει μια ανατροπή προς τα κάτω. 

Απλά, αν όλοι έχουν την ίδια κατεύθυνση σχετικά με την αγορά, τότε ίσως η τρέχουσα τάση έχει φτάσει στην κορύφωσή της.

NB: Δεν είναι σοφό να χρησιμοποιείτε τον δείκτη απομονωμένα για να πάρετε επενδυτικές αποφάσεις. Σκεφτείτε να τον συνδυάσετε με διάφορους παράγοντες για να δημιουργήσετε μια πιο ενημερωμένη θεωρία σχετικά με την επόμενη πιθανή κίνηση της αγοράς.

Ο Δείκτης Φόβου και Απληστίας Κρυπτονομισμάτων υπολογίζεται συγκεντρώνοντας διάφορα δεδομένα που αντικατοπτρίζουν τη συναισθηματική κατάσταση της αγοράς και τις δραστηριότητες που σχετίζονται με τα κρυπτονομίσματα. Ο δείκτης δημιουργείται από alternative.me και χρησιμοποιεί τις εξής εισροές:

Αυτό μετρά την πρόσφατη μεταβλητότητα της αγοράς και τις μέγιστες πτώσεις σε σχέση με τους μέσους όρους των τελευταίων 30 έως 90 ημερών, υποστηρίζοντας ότι μια “...ασυνήθιστη αύξηση της μεταβλητότητας είναι σημάδι μιας φοβισμένης αγοράς.”

Αυτό το συστατικό συγκρίνει τον τρέχοντα όγκο συναλλαγών και τη δυναμική ξανά με τους μέσους όρους 30 και 90 ημερών. Οι υψηλότεροι όγκοι σε μια ανοδική αγορά υποδεικνύουν ότι η αγορά είναι πεινασμένη.

Εδώ, οι προγραμματιστές εξετάζουν τι λέγεται στο X (πρώην Twitter), αναλύοντας τον αριθμό των αναρτήσεων που έγιναν σχετικά με Bitcoin (BTC) και τα hashtags τους. Εξετάζουν επίσης πόσο γρήγορα και πόση αλληλεπίδραση έχουν αυτές οι αναρτήσεις, θεωρώντας ότι ένα ασυνήθιστα υψηλό ποσοστό αλληλεπίδρασης αντιστοιχεί σε "...πεινασμένη συμπεριφορά της αγοράς". 

Κατά τη στιγμή της συγγραφής, αυτή η είσοδος είναι αυτή τη στιγμή παγωμένη. Προηγουμένως, εβδομαδιαίες δημοσκοπήσεις κρυπτονομισμάτων εξέταζαν τις αντιλήψεις των επενδυτών για την αγορά, με έως και 3.000 συμμετέχοντες.

Αυτό παρακολουθεί την κυριαρχία του Bitcoin σε όρους κεφαλαιοποίησης αγοράς, σε σύγκριση με τα altcoins. Οι προγραμματιστές υποστηρίζουν ότι η αύξηση της κυριαρχίας του Bitcoin προκαλείται από φόβο, που αντικατοπτρίζεται από την μειωμένη όρεξη των επενδυτών για πιο ριψοκίνδυνα κρυπτονομίσματα. Αντίθετα, όταν η κυριαρχία του Bitcoin μειώνεται, αυτό υποδηλώνει ότι οι επενδυτές υιοθετούν μια πιο "ριψοκίνδυνη" προσέγγιση στην αγορά, με την πείνα να οδηγεί την επιθυμία τους για υπερβολικά κέρδη. 

Παρακολουθώντας διάφορες σχετικές αναζητήσεις για το Bitcoin — και ειδικά τις αλλαγές στους όγκους αναζητήσεων — είναι δυνατόν να αποκτήσουμε μια αίσθηση του πώς αισθάνονται οι επενδυτές. 

Μπορείτε να εξετάσετε τις τάσεις αναζητήσεων στο Google μόνοι σας. Για παράδειγμα, ο όγκος για τον όρο αναζήτησης ‘πώς να αγοράσω bitcoin’ κορυφώθηκε το 2017 και από τότε ακολουθεί μια αργή πτωτική πορεία. 

Κάθε μία από τις παραπάνω εισόδους συνδυάζεται για να παραγάγει την καθημερινή βαθμολογία του δείκτη, η οποία ενημερώνεται καθημερινά.

Γενικά, η συναισθηματική ανάλυση είναι μία από τις τέσσερις πηγές πληροφοριών που μπορούν να χρησιμοποιήσουν οι επενδυτές κρυπτονομισμάτων για να λάβουν επενδυτικές αποφάσεις, με τις άλλες τρεις να είναι:

• Τεχνικά: ανάλυση της ιστορικής κίνησης τιμών, προτύπων και δεικτών. 

• Βασικές Αρχές: ανάλυση χρηματοοικονομικών, οικονομικών και ποιοτικών παραγόντων.

• On-chain: ανάλυση δεδομένων συναλλαγών, δραστηριότητας πορτοφολιών, ροών ανταλλαγών κ.λπ.

Οι επενδυτές στις χρηματοοικονομικές αγορές τείνουν να έχουν μια νοοτροπία κοπαδιού. Επομένως, αν γνωρίζετε πώς σκέφτεται το κοπάδι και πώς είναι τοποθετημένο, μπορεί να μπορέσετε να αποκτήσετε πλεονέκτημα σε σχέση με την πλειοψηφία. Η συναισθηματική ανάλυση αξιοποιεί την συλλογική ψυχολογία του κοπαδιού, προσφέροντας στους επενδυτές μερικές χρήσιμες πληροφορίες:

1. Χρονοδιάγραμμα: γνωρίζοντας πότε η αγορά φτάνει σε ακραίο φόβο μπορεί να βοηθήσει τους επενδυτές να χρονομετρήσουν τις εισόδους τους. Στη συνέντευξή του με Chat With Traders, ο έμπειρος έμπορος Jason Shapiro μιλάει για το πώς χρησιμοποιεί την αναφορά Commitments of Traders (η οποία παρακολουθεί πώς είναι τοποθετημένοι οι επενδυτές στις παραδοσιακές αγορές) για να είναι αντίθετος. Όπως υποδεικνύεται από τη συνέντευξη, η ακραία ανισορροπία των αγορών μπορεί να οδηγήσει σε ανατροπές, και ο Δείκτης Φόβου και Απληστίας Κρυπτονομισμάτων δεν αποτελεί εξαίρεση, όπως αναλύεται παρακάτω. 

2. Συγκλίνουσα: ίσως έχετε μια λειτουργική θεωρία ότι μια αγορά πρόκειται να ανατραπεί. Τα τεχνικά και τα θεμελιώδη στοιχεία είναι σε συμφωνία, και μετά την ανάλυση της συναισθηματικής κατάστασης, τα δεδομένα είναι συγκλίνουσα με την ιδέα σας. Αυτό είναι εξαιρετικά χρήσιμο ως επενδυτής, καθώς όσο περισσότερα στοιχεία έχετε για να υποστηρίξετε τη θεωρία σας, τόσο περισσότερη εμπιστοσύνη μπορείτε να έχετε. 

Ο δείκτης πρέπει να λαμβάνεται υπόψη στο πλαίσιο και με αναφορά σε άλλες μεταβλητές. Ο ακραίος φόβος μπορεί να σημαίνει ότι το Bitcoin είναι υπερπωλημένο, αλλά δεν σημαίνει ότι ένας επενδυτής πρέπει να αγοράσει.

Οι επενδυτές πρέπει να εξετάσουν γιατί η αγορά είναι φοβισμένη/απληστία και να διερευνήσουν τη σημασία αυτών των συναισθημάτων. Ακολουθούν μερικές ερωτήσεις που μπορεί να θέσετε:

1. Αντιδρά η αγορά υπερβολικά; Είναι αυτός ο φόβος/απληστία δικαιολογημένος;

2. Αν η αγορά είναι φοβισμένη/απληστία λόγω ειδήσεων, αυτές οι ειδήσεις αντιπροσωπεύουν μια υπαρξιακή απειλή για το Bitcoin ως περιουσιακό στοιχείο;

3. Συμπίπτει η τιμή του δείκτη με κάποια σημαντικά τεχνικά δεδομένα, όπως ένα σημαντικό ιστορικό επίπεδο στήριξης/αντίστασης;

4. Έχει η αγορά φοβηθεί/είναι απληστής για παρατεταμένη περίοδο που έχει κορυφωθεί σε ακραία επίπεδα;

5. Αγνοεί η αγορά σημαντικούς θεμελιώδεις παράγοντες;

6. Συμπίπτει ο δείκτης με σήματα από δείκτες κρυπτονομισμάτων;

7. Αν η αγορά φοβάται, πώς αντιδρά σε αρνητικές ειδήσεις;

8. Αν η αγορά είναι απληστής, πώς αντιδρά σε θετικές ειδήσεις;

Η ακραία φοβία σημαίνει ότι οι επενδυτές ανησυχούν για χαμηλότερες τιμές. Η ακραία απληστία σημαίνει ότι οι επενδυτές είναι ενθουσιασμένοι για υψηλότερες τιμές. 

Αν αναπτύξουμε αυτό περαιτέρω, είναι σαφές γιατί αυτές οι ακραίες καταστάσεις μπορεί να είναι παράλογες. 

Αν η τιμή του Bitcoin (BTC) έχει πτωτική τάση για μήνες και έχει μια σημαντική υποχώρηση σε χαμηλότερες τιμές που συμπίπτει με ακραία φοβία, τότε είναι πολύ πιθανό ότι η αγορά είναι υπερπουλημένη. 

Είναι λογικό οι επενδυτές να φοβούνται απλώς λόγω της πτωτικής κίνησης της τιμής; Ή είναι η αγορά τώρα πολύ πιο πιθανό να αναστραφεί;

Αν δούμε μερικά επιλεγμένα παραδείγματα ακραίας φοβίας/απληστίας στο Bitcoin, μπορούμε να δούμε ότι συμπίπτουν με σημαντικές αναστροφές. 

Εξετάστε αυτά τα παραδείγματα και αποφασίστε μόνοι σας τη σημασία του δείκτη στο πλαίσιο της κατάστασης. Αυτή η άσκηση μπορεί να σας βοηθήσει να προσδιορίσετε τη χρησιμότητα του δείκτη την επόμενη φορά που θα φτάσει σε ακραία επίπεδα (για μια καλύτερη οπτική εμπειρία του δείκτη, επισκεφθείτε Glassnode):

• Στις 26 Ιουνίου 2019, μετά από μια ενθουσιώδη πορεία στα ~$14.000, το Bitcoin έφτασε το 95 στον Δείκτη Φόβου και Απληστίας — η υψηλότερη καταγραφή από την αρχή των καταγραφών τον Φεβρουάριο του 2018. Ο Ιούνιος αποδείχθηκε ότι ήταν η κορυφή για το Bitcoin το 2019. Στην πραγματικότητα, δεν διαπραγματεύτηκε ξανά στα $14.000 μέχρι τον Νοέμβριο του 2020. Αν κοιτάξετε ένα διάγραμμα τιμών, υπάρχει κάτι σημαντικό σχετικά με αυτό το επίπεδο τιμής; Υπάρχουν δείκτες που σήμαναν μια πιθανή αναστροφή εκείνη την εποχή τον Ιούνιο του 2019; Πώς φαινόταν το εβδομαδιαίο κερί όταν το Bitcoin έφτασε στην κορυφή;

• Στις 14 Μαρτίου 2020 κατά την διάρκεια της “καταστροφής covid,” το Bitcoin έφτασε το 8 στον Δείκτη Φόβου και Απληστίας - είχε καταγράψει μόνο μια χαμηλότερη βαθμολογία σε μία περίπτωση το 2019. Η ακριβής κατώτατη τιμή σε όρους τιμής συνέβη την ημέρα πριν, στις 13 Μαρτίου. Αυτή η χαμηλή τιμή γύρω από τα $4.000 αποδείχθηκε ότι ήταν η χαμηλότερη τιμή που θα διαπραγματευόταν το Bitcoin για πάνω από τέσσερα χρόνια. Ήταν η αντίδραση της αγοράς στον Κορονοϊό δικαιολογημένη, ή ήταν απλώς αποτέλεσμα φόβου; Τι οδήγησε την αγορά σε μια τόσο μεγάλη πτώση - ήταν ο ευρύτερος πανικός (και η αγορά που μετατοπίστηκε βίαια σε “risk-off”) ή ήταν μια αντανάκλαση του Bitcoin ως περιουσιακού στοιχείου; Υπήρχε κάτι σημαντικό σχετικά με την τιμή που το Bitcoin βρήκε στήριξη;

Εδώ έχει νόημα να ξεκινήσουμε λέγοντας ότι η χρήση του δείκτη απομονωμένα θα οδηγούσε πιθανώς σε απώλεια κεφαλαίου. Όπως με πολλούς τεχνικούς δείκτες, είναι ένα χρήσιμο δεδομένο που μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως μέρος μιας ευρύτερης θεωρίας, αλλά χωρίς συμφραζόμενα μπορεί να είναι παραπλανητικό.

Ακολουθούν μερικές κατευθυντήριες γραμμές για το πώς μπορείτε να ενσωματώσετε τον δείκτη στην ανάλυσή σας:

1. Κοιτάξτε να ευθυγραμμιστούν τα αστέρια. Εξετάστε ιστορικά παραδείγματα όπου ο δείκτης έφτασε σε ακραία επίπεδα και τι συνέβη παράλληλα με αυτό, σε σχέση με τεχνικά, θεμελιώδη και ίσως αναλύσεις αλυσίδας. Για παράδειγμα, έχει ο δείκτης σημαντική θετική συσχέτιση με έναν άλλο τεχνικό δείκτη;

2. Κοιτάξτε για ανωμαλίες: υπήρξαν περιπτώσεις που ο δείκτης εκτοξεύθηκε σε οποιαδήποτε κατεύθυνση αλλά η τιμή δεν ακολούθησε; Τι συνέβη μετά; Οδήγησε σε μια μεγαλύτερη κίνηση; Διαφέρει ποτέ ο δείκτης από την τιμή;

3. Κατανοήστε πώς είναι ελαττωματικός ο δείκτης: μην ενσωματώνετε τίποτα στην ανάλυσή σας εκτός αν ξέρετε πώς λειτουργεί. Εξετάστε πώς υπολογίζεται η φιγούρα φόβου/πληρότητας και στη συνέχεια σκεφτείτε τι μπορεί να λείπει. Υπάρχουν δεδομένα που θα μπορούσατε να προσθέσετε για να το βελτιώσετε;

4. Σκεφτείτε ποιες στρατηγικές θα το συμπλήρωναν: Σκεφτείτε πώς θα μπορούσατε να χρησιμοποιήσετε τον δείκτη στο δικό σας trading σχετικά με την είσοδο και την έξοδο από θέσεις. Μπορείτε να ορίσετε μια ειδοποίηση όταν φτάσει σε ακραία επίπεδα για να ξεκινήσετε τη μέση τιμή κόστους σε δολάρια; Πώς αποδίδει αυτή η στρατηγική ιστορικά αν την δοκιμάσετε;

Ας φανταστούμε ένα σενάριο όπου ένας επενδυτής θα μπορούσε να χρησιμοποιήσει τον Δείκτη Φόβου και Πληρότητας για να τον βοηθήσει να αποφασίσει πότε να αγοράσει Bitcoin.

Το Bitcoin έχει πτωτική τάση εδώ και αρκετές εβδομάδες. Ο όγκος έχει αυξηθεί καθώς κατεβαίνει, και μερικές αρνητικές ειδήσεις για την οικονομία των ΗΠΑ, έχει μια απότομη πτώση.

Κατά τη διάρκεια της επόμενης εβδομάδας, ο Δείκτης Φόβου και Πληρότητας φτάνει σε ακραίο φόβο, με τιμή 8. Ένας επενδυτής χρησιμοποιεί αυτό ως ευκαιρία για να δει αν τώρα μπορεί να είναι καλή στιγμή για να εισέλθει σε μια θέση. Κοιτάζοντας αρκετά δεδομένα — όχι μόνο τον Δείκτη — ο επενδυτής σημειώνει μια σύσταση παραγόντων που όλοι δείχνουν σε μια πιθανή αναστροφή:

• Την τελευταία φορά που ο Δείκτης Φόβου και Πληρότητας έφτασε σε αυτό το επίπεδο, σημείωσε ένα τοπικό κατώτατο σημείο.

• Ο εβδομαδιαίος RSI έχει ανοδική απόκλιση.

• Οι ειδήσεις δεν σχετίζονται πραγματικά με το Bitcoin θεμελιωδώς, αλλά είναι αντανάκλαση ενός πιο γενικού πανικού για άλλους παράγοντες.

• Ο όγκος κορυφώθηκε μετά την ημέρα που ανακοινώθηκαν οι ειδήσεις, προηγούμενος ενός αξιοσημείωτου κηροπήγιου bullish pin bar.

• Η αναδρομική δοκιμή παρόμοιων σεναρίων έδειξε ότι η μέση τιμή κόστους σε δολάρια για τον επόμενο μήνα ήταν μια επιτυχημένη στρατηγική. 

Μερικούς μήνες αργότερα, μετά από μια αρχικά αργή ανάκαμψη και ενοποίηση, το Bitcoin εισήλθε σε μια μίνι αγορά ταύρων. Ο έμπορος περιμένει να φτάσει ο δείκτης σε ακραία απληστία, πριν αρχίσει να μειώνει τη θέση του μέσω μέσου κόστους δολαρίου.

Συνοπτικά, ο Δείκτης Φόβου και Απληστίας Κρυπτονομισμάτων είναι ένα χρήσιμο εργαλείο για την εκτίμηση της διάθεσης στις αγορές κρυπτονομισμάτων, συνδυάζοντας πολλές προσεκτικά εξετασμένες και σημαντικές εισροές. Συνδυασμένος σωστά με άλλους σημαντικούς παραγοντες, μπορεί να βοηθήσει τους επενδυτές να πάρουν πιο ενημερωμένες αποφάσεις με βάση την συναισθηματική κατάσταση της αγοράς.

Με μία από τις κορυφαίες πλατφόρμες του κλάδου, η διαπραγμάτευση Bitcoin και 200+ κρυπτονομισμάτων είναι μόλις ένα κλικ μακριά.

Εγγραφείτε για τον δωρεάν λογαριασμό σας σήμερα και ξεκινήστε με την Kraken σε λίγα λεπτά.

Οι πληροφορίες αυτές παρέχονται αποκλειστικά για γενική ενημέρωση και δεν αποτελούν επενδυτική συμβουλή, σύσταση ή πρόταση για αγορά, πώληση, συμμετοχή ή διακράτηση οποιουδήποτε κρυπτονομίσματος ή για την εφαρμογή συγκεκριμένης επενδυτικής στρατηγικής. Η Kraken δεν παρέχει καμία δήλωση ή εγγύηση οποιουδήποτε είδους, ρητής ή σιωπηρής, ως προς την ακρίβεια, την πληρότητα, την επικαιρότητα, την καταλληλότητα ή την εγκυρότητα οποιασδήποτε τέτοιας πληροφορίας και δεν φέρει ευθύνη για τυχόν σφάλματα, παραλείψεις ή καθυστερήσεις στις εν λόγω πληροφορίες ή για τυχόν απώλειες, τραυματισμούς ή ζημίες που προκύπτουν από την εμφάνιση ή τη χρήση τους. Η Kraken δεν προσπαθεί και δεν θα προσπαθήσει να αυξήσει ή να μειώσει την τιμή οποιουδήποτε συγκεκριμένου κρυπτονομίσματος που διαθέτει. Ορισμένα προϊόντα και αγορές κρυπτονομισμάτων δεν υπόκεινται σε ρύθμιση και ενδέχεται να μην προστατεύεστε από κρατικά προγράμματα αποζημίωσης ή/και ρυθμιστικά προγράμματα προστασίας. Η απρόβλεπτη φύση των αγορών κρυπτονομισμάτων μπορεί να οδηγήσει σε απώλεια κεφαλαίων. Ενδέχεται να καταβάλλεται φόρος σε δήλωση ή/και σε τυχόν αύξηση της αξίας των κρυπτονομισμάτων σας και θα πρέπει να ζητήσετε ανεξάρτητη συμβουλή σχετικά με τη φορολογική σας κατάσταση. Ισχύουν γεωγραφικοί περιορισμοί.