Γιατί οι άνθρωποι πραγματοποιούν συναλλαγές σε futures κρυπτονομισμάτων;

Ένα βασικό στοιχείο της διαπραγμάτευσης futures κρυπτονομισμάτων είναι η μόχλευση. Οι έμποροι χρησιμοποιούν περιθώριο για να δημιουργήσουν μόχλευση.

Το περιθώριο αναφέρεται σε άτομα που χρησιμοποιούν περιουσιακά στοιχεία ως εγγύηση για να αποκτήσουν δάνειο για επιπλέον κεφάλαια που χρησιμοποιούνται στη διαπραγμάτευση. 

Το ποσό που ο έμπορος κατανέμει ως εγγύηση όταν ανοίγει αρχικά τη θέση ονομάζεται αρχικό περιθώριο. Τα υπόλοιπα κεφάλαια που διατηρούν στον λογαριασμό περιθωρίου τους για να διατηρήσουν τη θέση τους ανοιχτή αναφέρονται ως περιθώριο συντήρησης.

Η μόχλευση είναι η αναλογία μεταξύ των χρημάτων που επενδύονται ως εγγύηση και του ποσού που οι έμποροι έχουν διαθέσιμο για διαπραγμάτευση μετά τη λήψη του δανείου. Η μόχλευση επιτρέπει στους εμπόρους να αυξάνουν τη "δύναμη εμπορίας" τους δημιουργώντας μεγαλύτερες θέσεις με συγκριτικά μικρότερο ποσό κεφαλαίων.

Οι έμποροι συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης χρησιμοποιούν τη μόχλευση για διάφορους λόγους. Εάν ένας έμπορος έχει υψηλό βαθμό πεποίθησης για μια συγκεκριμένη συναλλαγή, μπορεί να θέλει να χρησιμοποιήσει τη μόχλευση προκειμένου να εκμεταλλευτεί στο έπακρο αυτή την ευκαιρία στην αγορά. 

Οι έμποροι που επιθυμούν να ανοίξουν πολλές θέσεις ταυτόχρονα μπορεί επίσης να επιλέξουν να χρησιμοποιήσουν τη μόχλευση. Όταν επιθυμούν να τοποθετήσουν πολλές συναλλαγές μαζί, η μόχλευση επιτρέπει στους εμπόρους να χρησιμοποιούν μικρότερο ποσό κεφαλαίων σε πολλές συναλλαγές, διατηρώντας παράλληλα την ίδια δύναμη εμπορίας. Διαφορετικά ποσοστά μόχλευσης μπορεί να ισχύουν ανάλογα με το υποκείμενο ψηφιακό περιουσιακό στοιχείο και το ποσό που διαπραγματεύεται.

Τέλος, οι έμποροι μπορεί να επιλέξουν να χρησιμοποιήσουν τη μόχλευση ώστε να διατηρήσουν το μεγαλύτερο κρυπτονόμισμά τους εκτός από ένα χρηματιστήριο. Αυτοί που ακολουθούν τη ρήση "όχι τα κλειδιά σας, όχι τα νομίσματά σας" μπορεί να επιλέξουν να χρησιμοποιήσουν τη μόχλευση. Το κάνουν αυτό προκειμένου να διαπραγματεύονται αποτελεσματικά το ίδιο ποσό με το χαρτοφυλάκιό τους, αλλά να διατηρούν τα κρυπτονομίσματα ασφαλή από επιτιθέμενους ακολουθώντας τις καλύτερες πρακτικές αυτοφροντίδας.

Είναι σημαντικό να γνωρίζετε ότι ακριβώς όπως η μόχλευση μπορεί να ενισχύσει τα κέρδη σε κερδοφόρες συναλλαγές, μπορεί επίσης να επεκτείνει τις ζημίες σε αποτυχημένες συναλλαγές. Η κατανόηση των κινδύνων της εμπορίας με μόχλευση πριν από την αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης συνιστάται έντονα.

Μια άλλη μοναδική δυνατότητα των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης κρυπτονομισμάτων είναι η δυνατότητα να κάνετε short ένα υποκείμενο κρυπτονόμισμα.

Το shorting ενός περιουσιακού στοιχείου, ή "going short", επιτρέπει σε έναν έμπορο να κερδίζει όταν η τιμή fiat ενός υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου πέφτει. Αυτό διαφέρει από την εμπορία spot, όπου οι έμποροι μπορούν συνήθως να κερδίζουν μόνο αγοράζοντας ένα περιουσιακό στοιχείο σε χαμηλότερη τιμή πριν το πουλήσουν σε υψηλότερη τιμή. 

Ένας έμπορος που επιθυμεί να κάνει short θα εισέλθει σε μια συμφωνία συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης κρυπτονομισμάτων με μια αντίπαλη πλευρά που επιθυμεί να κάνει long στο ίδιο υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο. Μέσω αυτής της συμφωνίας, το άτομο που κάνει long συμφωνεί να αγοράσει το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο σε μια συγκεκριμένη τιμή (ή να ανταλλάξει την ισοδύναμη μετρητών κατά την εκκαθάριση) στο μέλλον από τον πωλητή (το άτομο που κάνει short).

Πολλοί έμποροι επιλέγουν να χρησιμοποιούν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης όταν στοιχηματίζουν κατά των περιουσιακών στοιχείων που πιστεύουν ότι είναι υπερτιμημένα στην αγορά. Επειδή μπορεί να αισθάνονται ότι το περιουσιακό στοιχείο απαιτεί υψηλότερη τιμή από αυτή που πραγματικά αξίζει, οι έμποροι μπορεί να μην θέλουν να κρατούν πραγματικά το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο στο χαρτοφυλάκιό τους. 

Επομένως, οι έμποροι μπορεί να χρησιμοποιούν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για να αποφύγουν να έχουν άμεση έκθεση σε ένα περιουσιακό στοιχείο που πιστεύουν ότι είναι υπερτιμημένο, ενώ εξακολουθούν να μπορούν να κερδίζουν αν η υπόθεσή τους είναι σωστή.

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης κρυπτονομισμάτων είναι ένας τύπος παραγώγου προϊόντος, που σημαίνει ότι αντλούν την αξία τους από ένα υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο. 

Μέσω διαφόρων μηχανισμών arbitrage, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης παρακολουθούν στενά, αλλά δεν ακολουθούν πάντα με ακρίβεια την τιμή περιουσιακών στοιχείων όπως το Bitcoin (BTC), το Solana (SOL) ή το Cardano (ADA). Το γεγονός ότι τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης κρυπτονομισμάτων ακολουθούν μόνο την τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου σημαίνει ότι οι έμποροι δεν υποχρεούνται να αγοράσουν, να πουλήσουν ή να αναλάβουν την κατοχή αυτών των περιουσιακών στοιχείων.

Αυτή η δυνατότητα επιτρέπει στους εμπόρους να αποκτούν έκθεση στη μεταβλητότητα των τιμών κρυπτονομισμάτων, χωρίς να χρειάζεται να μεταφέρουν περιουσιακά στοιχεία μεταξύ των ανταλλαγών κρυπτονομισμάτων, να δημιουργούν πορτοφόλια λογισμικού κρυπτονομισμάτων ή να ανησυχούν για την ασφάλεια των περιουσιακών τους στοιχείων.

Πολλοί θεωρούν ότι αυτή η έκθεση στα κρυπτονομίσματα χωρίς την ανάγκη κατοχής είναι μια win-win κατάσταση — ιδιαίτερα για θεσμικούς επενδυτές που δυσκολεύονται με την κατοχή κρυπτονομισμάτων αλλά εξακολουθούν να επιθυμούν να αποκτήσουν έκθεση στον τομέα.

Λόγω της έμμεσης έκθεσής τους, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης μπορεί να φορολογούνται ή να ρυθμίζονται με διαφορετικό τρόπο από το spot trading, κάτι που μπορεί να προσφέρει πλεονεκτήματα για ορισμένους εμπόρους.

Ως αποτέλεσμα, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης έχουν ανοίξει την αγορά κρυπτονομισμάτων σε αυτές τις μεγαλύτερες χρηματοοικονομικές εταιρείες. Άτομα που επιθυμούν να αποκτήσουν πρόσβαση σε κρυπτονομίσματα και τις κινήσεις των τιμών τους μέσω επενδυτικών οχημάτων παραγώγων μπορεί να επιλέξουν να διαπραγματευτούν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης κρυπτονομισμάτων αντί να διαπραγματευτούν κρυπτονομίσματα στην αγορά spot.

Πολλοί αποδίδουν την αυξανόμενη συμμετοχή θεσμικών επενδυτών στον τομέα των κρυπτονομισμάτων στην υψηλή ρευστότητα των αγορών συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης κρυπτονομισμάτων. Η ρευστότητα γενικά αναφέρεται στην υγεία μιας αγοράς και στον αριθμό των ενεργών αγοραστών και πωλητών που υπάρχουν σε αυτήν. 

Η υψηλή ρευστότητα υποδηλώνει μια υγιή αγορά με πολλή δραστηριότητα αγοράς και πώλησης. Αυτό διευκολύνει την ολοκλήρωση συναλλαγών οποιουδήποτε μεγέθους, οποιαδήποτε στιγμή, με πιο οικονομικό τρόπο. Επίσης, μειώνει τις πιθανότητες δραστικών αλλαγών τιμών και μετριάζει την ποσότητα slippage που προκύπτει. Σε αγορές με κακή ρευστότητα, το αντίθετο μπορεί να ειπωθεί.

Για τον μέσο έμπορο, οι αγορές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης με υψηλή ρευστότητα σημαίνει ότι είναι πολύ πιο πιθανό να βρουν αντισυμβαλλόμενους για να διαπραγματευτούν σε μια σειρά ημερομηνιών διακανονισμού.

Η υψηλότερη ρευστότητα διευκολύνει επίσης τους εμπόρους να εξέρχονται από τις θέσεις τους σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης πριν φτάσουν στην ημερομηνία διακανονισμού. Αυτό καθιστά πιο οικονομικό για τους εμπόρους συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης με ανοιχτές θέσεις να πωλούν τις θέσεις τους σε νέους συμμετέχοντες στην αγορά που μπορεί να ενδιαφέρονται να αναλάβουν τις αρχικές τους συναλλαγές.

Η αντιστάθμιση είναι μια στρατηγική διαπραγμάτευσης που χρησιμοποιείται από τους εμπόρους που επιθυμούν να μετριάσουν τους κινδύνους απώλειας αν οι τιμές κινηθούν εναντίον της θεωρίας τους. Η αποτελεσματική αντιστάθμιση είναι συχνά η μεγαλύτερη διαφορά μεταξύ μιας κερδοφόρας ή ζημιογόνου στρατηγικής συναλλαγών μακροπρόθεσμα. 

Για να μάθετε περισσότερα, ελέγξτε το άρθρο μας στο Κέντρο Μάθησης Kraken Τι είναι η αντιστάθμιση;

Η αντιστάθμιση περιλαμβάνει το άνοιγμα συναλλαγών στην αντίθετη κατεύθυνση από τις υπάρχουσες συναλλαγές, έτσι ώστε τα κέρδη της θέσης αντιστάθμισης να αντισταθμίζουν τις ζημίες της κύριας συναλλαγής.

Οι έμποροι χρησιμοποιούν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για να αντισταθμίσουν τις θέσεις τους όταν ανησυχούν ότι οι αγορές μπορεί να κινηθούν επιθετικά στην αντίθετη κατεύθυνση από τη θεωρία τους. Ένας έμπορος μπορεί να επιλέξει να αντισταθμίσει τη θέση του όταν υπάρχει αβεβαιότητα στην αγορά ή όταν αισθάνεται λιγότερο σαφής σχετικά με την κατεύθυνση που μπορεί να κινηθούν οι τιμές.

Δεδομένου ότι τα κρυπτονομίσματα μελλοντικής εκπλήρωσης επιτρέπουν στους εμπόρους να πηγαίνουν κοντά, είναι δυνατόν να καλυφθούν οι μακροχρόνιες θέσεις spot ανοίγοντας μια σύντομη συναλλαγή μελλοντικής εκπλήρωσης. Κάνοντας το αυτό, μπορεί να σημαίνει ότι ένας έμπορος μπορεί να κερδίσει είτε κέρδος από τη θέση είτε κέρδος από το χαρτοφυλάκιο, ανεξάρτητα από την κατεύθυνση που κινείται η αγορά.

Σε ορισμένες περιπτώσεις, ένας έμπορος μπορεί να φτάσει μόνο στο σημείο ισορροπίας μόλις υπολογιστούν τα κέρδη και οι ζημίες και από τις δύο αντίθετες συναλλαγές. Ωστόσο, χάρη στη μόχλευση και την αυξημένη αποδοτικότητα κεφαλαίου από τις συναλλαγές κρυπτονομισμάτων μελλοντικής εκπλήρωσης, μπορούν επίσης να κερδίσουν συνολικά κέρδη από την αντιστάθμιση των μακροχρόνιων θέσεών τους.

Σε σύγκριση με τις χρεώσεις συναλλαγών στην αγορά spot, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης προσφέρουν συνήθως χαμηλότερες χρεώσεις σε σύγκριση με παρόμοιες θέσεις στην αγορά spot.

Για τους εμπόρους που τοποθετούν μεγάλο αριθμό εντολών συναλλαγών σε πολλαπλά επίπεδα τιμών, μπορεί να διαπιστώσουν ότι τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι μια πιο οικονομικά αποδοτική στρατηγική.

Ορισμένες από αυτές τις βασικές διαφορές μεταξύ των συναλλαγών μελλοντικής εκπλήρωσης και spot περιλαμβάνουν:

• Μεγαλύτερη αποδοτικότητα κεφαλαίου
• Δυνατότητα κέρδους από πτωτικές τιμές (σύντομη πώληση)
• Έμμεση έκθεση στην αγορά κρυπτονομισμάτων
• Υψηλή ρευστότητα
• Αντιστάθμιση
• Χαμηλότερες χρεώσεις

Ας εμβαθύνουμε σε καθένα από αυτά τα θέματα με περισσότερες λεπτομέρειες.

Συνεχίστε να μαθαίνετε πώς μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για να διαχειριστείτε τον κίνδυνο και να εκμεταλλευτείτε διαφορετικές ευκαιρίες στην αγορά.

Ανακαλύψτε τον ισχυρό, ευέλικτο και κεφαλαιακά αποδοτικό κόσμο των συναλλαγών futures με το Kraken Pro.