Τι είναι ένα δάνειο flash;

Ένα flash loan είναι ένας τύπος δανείου που προσφέρεται στον χώρο της αποκεντρωμένης χρηματοδότησης που επιτρέπει στους χρήστες να δανείζονται κρυπτονομίσματα χωρίς να παρέχουν καμία εγγύηση εκ των προτέρων. 

Οι έμπειροι έμποροι κρυπτονομισμάτων μπορεί να χρησιμοποιούν flash loans για arbitrage ή άλλες στρατηγικές εμπορίας κρυπτονομισμάτων.

Τα flash loans επιτρέπουν στους εμπόρους να δανείζονται κεφάλαια προκειμένου να αυξήσουν το μέγεθος των θέσεών τους ενώ εμπορεύονται διαφορετικούς τύπους κρυπτονομισμάτων ή κρυπτονομισματικά παράγωγα .

Ενώ τα flash loans προσφέρουν μοναδικές ευκαιρίες εμπορίας, απαιτούν επίσης βαθιά κατανόηση των συγκεκριμένων πρωτοκόλλων και πλατφορμών DeFi που χρησιμοποιούνται, καθώς και των κινδύνων της ενεργής εμπορίας κρυπτονομισμάτων. 

Στη παραδοσιακή χρηματοδότηση, οι δανειολήπτες συνήθως χρειάζεται να ολοκληρώσουν εκτενείς ελέγχους πιστοληπτικής ικανότητας πριν μπορέσουν να εξασφαλίσουν ένα δάνειο. 

Πρέπει επίσης να καταθέσουν κάποιο ποσό αξίας εκ των προτέρων για να εξασφαλίσουν αυτά τα δάνεια. 

Οι καταθέσεις χρησιμεύουν για να δείξουν στον δανειστή ότι οι δανειολήπτες έχουν μέσα να αποπληρώσουν το δανεισθέν ποσό και βοηθούν τον δανειστή να μειώσει κάποιο από τον κίνδυνο αντισυμβαλλομένου. Με άλλα λόγια, αν ο δανειολήπτης δεν αποπληρώσει, ο δανειστής μπορεί να κατασχέσει την εγγύηση για να αντισταθμίσει τις ζημίες του.

Στη χρηματοδότηση, τα περιουσιακά στοιχεία που καταθέτει ένας δανειολήπτης για να υποστηρίξει την αξία του δανείου του είναι γνωστά ως εγγύηση .

Τα flash loans αντιπροσωπεύουν έναν εντελώς διαφορετικό τύπο δανείου που αξιοποιεί έξυπνα συμβόλαια και τεχνολογία blockchain.

Σε αντίθεση με τα παραδοσιακά δάνεια, τα flash loans δεν απαιτούν από τον δανειολήπτη να καταθέσει καμία μορφή εγγύησης για να αποκτήσει τα δανεισθέντα κεφάλαια. Ούτε απαιτούν από τους δανειολήπτες να ολοκληρώσουν οποιαδήποτε μορφή ελέγχου πιστοληπτικής ικανότητας ή φόντου για να πληρούν τις προϋποθέσεις για δάνεια.

Η προσφορά μη εξασφαλισμένων δανείων σε μη ελεγμένους δανειολήπτες μπορεί να φαίνεται σαν μια εξαιρετικά ριψοκίνδυνη επιχείρηση — αλλά υπάρχει μια παγίδα.

Για να εξασφαλίσει ένα crypto flash loan, ο δανειολήπτης πρέπει να επιστρέψει το δανειστικό πρωτόκολλο στο σύνολό του εντός του ίδιου μπλοκ συναλλαγών, συν τόκους και τέλη συναλλαγών, γνωστά επίσης ως τέλη αερίου .

Ένα μπλοκ συναλλαγών μπορεί να διαρκέσει μόνο μερικά δευτερόλεπτα συνολικά. Για παράδειγμα, η blockchain του Ethereum δημιουργεί συνήθως ένα νέο μπλοκ κάθε ~12 δευτερόλεπτα.

Αυτοματοποιημένα προγράμματα λογισμικού που ονομάζονται έξυπνα συμβόλαια διαχειρίζονται ολόκληρη τη διαδικασία των flash loans.

Εάν ο δανειολήπτης δεν αποπληρώσει το δάνειό του εντός του ίδιου μπλοκ συναλλαγών, το έξυπνο συμβόλαιο απλά αναιρεί το δάνειο σαν να μην είχε συμβεί ποτέ. Αυτό σημαίνει ότι ο δανειστής επιστρέφει τα κεφάλαιά του στο σύνολό τους, συν τους τόκους που πληρώνει ο δανειολήπτης, χωρίς κανένα πρόβλημα.

Μπορείτε να ρωτήσετε, γιατί θα ήθελε κάποιος να δανειστεί κρυπτονομίσματα αν πρέπει να τα επιστρέψει μέσα σε λίγα δευτερόλεπτα;

Οι δανειολήπτες εκτελούν flash loans χρησιμοποιώντας έξυπνα συμβόλαια σε πλατφόρμες DeFi όπως Aave, dYdX και Uniswap.

Ένα άτομο μπορεί να γράψει έξυπνα συμβόλαια για να χρησιμοποιήσει τα δανεισμένα κεφάλαια για διάφορους σκοπούς, όπως το arbitrage trading, την ανταλλαγή ενέχυρων ή τη συμμετοχή σε πωλήσεις tokens. Αυτά τα προγράμματα υπολογιστών μπορούν να ολοκληρώσουν εργασίες σχεδόν άμεσα, επιτρέποντας σε ένα άτομο να αξιοποιήσει τα κεφάλαια και να τα επιστρέψει μέσα σε σύντομο χρονικό διάστημα.

Η λήψη ενός flash loan περιλαμβάνει τρία κύρια βήματα:

1. Δανειστείτε κεφάλαια: Ένας χρήστης παίρνει ένα flash loan δανειζόμενος ένα συγκεκριμένο ποσό κρυπτονομισμάτων από την πιστωτική δεξαμενή μιας πλατφόρμας DeFi.
2. Εκτέλεση συναλλαγής: Ο δανειολήπτης χρησιμοποιεί έξυπνα συμβόλαια για να εκτελέσει μια συγκεκριμένη στρατηγική συναλλαγών χρησιμοποιώντας τα κεφάλαια μέσα στην ίδια συναλλαγή.
3. Αποπληρωμή: Το δανεισμένο ποσό, μαζί με τις χρεώσεις συναλλαγής και τους τόκους, πρέπει να αποπληρωθεί μέσα στην ίδια συναλλαγή. Εάν ο χρήστης αποτύχει να αποπληρώσει το δάνειο στην ίδια συναλλαγή, ολόκληρη η συναλλαγή, συμπεριλαμβανομένου του δανείου, αναιρείται.

Η μοναδικότητα των flash loans έγκειται στην απαίτησή τους να ολοκληρωθεί η διαδικασία εντός ενός μόνο μπλοκ συναλλαγών.

Αυτή η δυνατότητα αποτρέπει τους δανειολήπτες από το να κρατούν τα δανεισμένα κεφάλαια για παρατεταμένη περίοδο και βοηθά στην εξάλειψη του κινδύνου αντισυμβαλλομένου για τους δανειστές.

Ενώ αυτού του τύπου τα δάνεια χωρίς ενέχυρο προσφέρουν σημαντικά πλεονεκτήματα όσον αφορά την ευελιξία και την αποδοτικότητα, αυτό το χρηματοοικονομικό εργαλείο έχει επίσης ανοίξει το δρόμο για κακόβουλες δραστηριότητες γνωστές ως "επιθέσεις flash loan."

Αυτές οι επιθέσεις εκμεταλλεύονται το σύντομο χρονικό διάστημα ενός μόνο μπλοκ συναλλαγών για να χειραγωγήσουν τις τιμές, να εκμεταλλευτούν ευκαιρίες arbitrage ή να προκαλέσουν διαταραχές στις πλατφόρμες δανεισμού DeFi.

Μπορείτε να μάθετε περισσότερα για τις καλύτερες πρακτικές για να προστατευθείτε από αυτούς τους κινδύνους με το άρθρο μας στο Kraken Learn Center Πώς να κρατήσετε ασφαλή τα κρυπτονομίσματά σας.

Ο πιο διαβόητος τύπος επίθεσης με δάνειο flash περιλαμβάνει τον επιτιθέμενο να δανείζεται πρώτα ένα σημαντικό ποσό κρυπτονομισμάτων μέσω ενός δανείου flash.

Οι επιτιθέμενοι με δάνειο flash εκτελούν στη συνέχεια μια σειρά συναλλαγών σε διάφορες πλατφόρμες, χειραγωγώντας τις τιμές των περιουσιακών στοιχείων προς όφελός τους. Αυτή η διαδικασία μπορεί να περιλαμβάνει την εκμετάλλευση διαφορών τιμών, προκαλώντας καταρρεύσεις ή τεχνητή αύξηση της αξίας ενός token.

Εάν η στρατηγική του επιτιθέμενου αποφέρει κέρδη, επιστρέφουν το δανεισμένο ποσό μαζί με τους τόκους, κρατώντας τα κέρδη για τον εαυτό τους. Εάν η εκμετάλλευση του δανείου flash δεν αποφέρει τα αναμενόμενα κέρδη, η όλη συναλλαγή, συμπεριλαμβανομένου του δανείου, αναιρείται και ο επιτιθέμενος πληρώνει μόνο τέλη τόκων.

Οι επιθέσεις με δάνεια flash έχουν στοχεύσει διάφορες πλατφόρμες DeFi στον χώρο των κρυπτονομισμάτων, οδηγώντας σε σημαντικές οικονομικές απώλειες τόσο για τους χρήστες όσο και για τις ίδιες τις πλατφόρμες. Η μεγαλύτερη επίθεση με δάνειο flash μέχρι σήμερα πραγματοποιήθηκε στο πρωτόκολλο Euler Finance τον Μάρτιο του 2023.

Εκμεταλλευόμενοι ένα σφάλμα που βρέθηκε στη λειτουργία DonateToReserve της πλατφόρμας, οι χάκερ έκλεψαν σχεδόν 200 εκατομμύρια δολάρια σε USD Coin (USDC), Staked Ether (stETH), Dai (DAI) και Wrapped Bitcoin (WBTC), χρησιμοποιώντας ένα δάνειο flash 30 εκατομμυρίων δολαρίων από Aave.

Ωστόσο, με μια ενδιαφέρουσα ανατροπή της τύχης, οι χάκερ αποφάσισαν να επιστρέψουν όλα τα κλεμμένα κεφάλαια μέσα σε λίγες ημέρες και να ζητήσουν επίσημα συγγνώμη μέσω αρκετών μηνυμάτων συναλλαγών.

Τα δάνεια flash αντιπροσωπεύουν μια επαναστατική καινοτομία εντός του οικοσυστήματος DeFi.

Επιτρέπουν στους εμπόρους DeFi να έχουν πρόσβαση σε σημαντικά ποσά ρευστότητας χωρίς να χρειάζεται να καταθέσουν εγγύηση.

Αυτά τα δάνεια έχουν ανοίξει πόρτες σε καινοτόμες χρηματοοικονομικές στρατηγικές και γρήγορες συναλλαγές, αλλά φέρουν επίσης εγγενείς κινδύνους λόγω της βραχυπρόθεσμης φύσης τους και της δυνατότητας χειραγώγησης τιμών. 

Καθώς ο χώρος DeFi συνεχίζει να εξελίσσεται, είναι κρίσιμο για τους προγραμματιστές και τους χρήστες να είναι σε εγρήγορση σχετικά με τα μέτρα ασφαλείας και τις βέλτιστες πρακτικές.

Η παραμονή σε εγρήγορση και η εκπαίδευση βοηθούν τελικά στη μείωση των κινδύνων που σχετίζονται με τα δάνεια flash και στη διασφάλιση της μακροχρόνιας βιωσιμότητας της αποκεντρωμένης χρηματοδότησης.

Η Kraken σας επιτρέπει να αγοράζετε, να πουλάτε και να διαπραγματεύεστε τα κορυφαία κρυπτονομίσματα που διαμορφώνουν το οικοσύστημα DeFi, συμπεριλαμβανομένων εκείνων στον τομέα της γεωργίας απόδοσης.

Εγγραφείτε για τον λογαριασμό σας στην Kraken σήμερα για να ξεκινήσετε στον συναρπαστικό κόσμο της αποκεντρωμένης χρηματοδότησης και των περιουσιακών στοιχείων που διαμορφώνουν το χώρο.