Τι είναι το DYOR; Μάθετε πώς να κάνετε τη δική σας έρευνα

DYOR, ένα ακρωνύμιο για το "κάνε τη δική σου έρευνα," είναι μια θεμελιώδης αρχή στην κοινότητα κρυπτονομισμάτων.

Οι έμπειροι χρήστες κρυπτονομισμάτων τονίζουν συχνά αυτόν τον όρο για να υπενθυμίσουν στους άλλους τη σημασία της διεξοδικής έρευνας πριν επενδύσουν σε οποιοδήποτε ψηφιακό περιουσιακό στοιχείο.

Η ταχεία ανάπτυξη της βιομηχανίας κρυπτονομισμάτων και η δυνατότητα για χρηματοοικονομικές αποδόσεις την έχουν καταστήσει μαγνήτη για κακούς παίκτες και απατεώνες.

Αυτά τα άτομα συχνά κάνουν εξωφρενικές υποσχέσεις, ισχυριζόμενα ότι έχουν εσωτερική γνώση για το "επόμενο μεγάλο κρυπτονόμισμα" που θα αποφέρει εξαιρετικές αποδόσεις με ελάχιστη προσπάθεια. Τέτοιες схемές έχουν σχεδιαστεί για να εκμεταλλεύονται την αφέλεια και την απληστία των ανυποψίαστων επενδυτών.

Η ικανότητα να αξιολογείς σωστά οποιοδήποτε είδος επένδυσης είναι ανεκτίμητη. Ωστόσο, στην αγορά κρυπτονομισμάτων, οι κίνδυνοι είναι ιδιαίτερα υψηλοί.

Τα εμπόδια για τη δημιουργία tokens είναι απίστευτα χαμηλά, επιτρέποντας τόσο σε κακόβουλους όσο και σε ανίκανους παίκτες να ξεκινούν εύκολα έργα που μπορεί να κρύβουν σημαντικά ελαττώματα. Αυτά τα ελαττώματα μπορεί να κυμαίνονται από τεχνικές ευπάθειες που θέτουν σε κίνδυνο τα κεφάλαια των επενδυτών έως καθαρές απάτες γνωστές ως "rug pulls," όπου οι δημιουργοί του έργου εξαφανίζονται με τα χρήματα των επενδυτών.

Δεδομένου αυτού του περιβάλλοντος, είναι απαραίτητο να προσεγγίζετε κάθε απόφαση επένδυσης με ένα ισχυρό αναλυτικό πλαίσιο. Αναλύοντας αυστηρά τις βασικές πτυχές, οι επενδυτές μπορεί να εντοπίσουν κόκκινες σημαίες που υποδηλώνουν αμφίβολα έργα.

Η αυστηρή δέουσα επιμέλεια λαμβάνει υπόψη μια σειρά ποιοτικών και ποσοτικών παραγόντων.

Κρίσιμα, κανένας μεμονωμένος παράγοντας δεν θα πρέπει να θεωρείται ένδειξη της βιωσιμότητας ενός κρυπτονομίσματος. Αντίθετα, οι επενδυτές θα πρέπει να στοχεύουν να ζυγίσουν αρκετές θεμελιώδεις περιοχές για να δημιουργήσουν ένα πιο ενημερωμένο προφίλ του εν λόγω περιουσιακού στοιχείου.

Μπορεί να είναι πολύ δύσκολο να ελέγξετε σωστά ένα έργο κρυπτονομίσματος χωρίς τεχνική κατανόηση των blockchain και των ψηφιακών tokens.

Ευτυχώς, το Κέντρο Μάθησης Kraken καλύπτει όλες τις βασικές περιοχές:

• Τι είναι η τεχνολογία blockchain;

• Τι είναι τα έξυπνα συμβόλαια;

• Τι είναι ένας μηχανισμός συναίνεσης σε ένα blockchain;

• Τύποι κρυπτονομισμάτων

• Κρυπτονομίσματα και tokens: ποια είναι η διαφορά;

• Τι είναι η tokenomics των κρυπτονομισμάτων;

Τα παραπάνω άρθρα προσφέρουν ένα καλό σημείο εκκίνησης για όσους δεν είναι εξοικειωμένοι με τον τομέα, αλλά συχνά συνιστάται περαιτέρω μάθηση για να αναπτύξετε μια πιο βαθιά εξοικείωση με το θέμα.

Μέσα στον χώρο των κρυπτονομισμάτων, υπάρχουν πολλές ‘υποκατηγορίες’ νομισμάτων και tokens που απαιτούν γνώση επιπλέον θεμελιωδών (π.χ., αν εξετάζετε περιουσιακά στοιχεία που σχετίζονται με DeFi, η κατανόηση των δεξαμενών ρευστότητας, yield farming και των wrapped tokens είναι απαραίτητη).

Από ποσοτική πλευρά, μετρήσεις όπως η κεφαλαιοποίηση αγοράς, η κυκλοφορούσα/συνολική προσφορά και η ρευστότητα θα αποτελέσουν μέρος μιας ενημερωμένης απόφασης.

Το πρώτο βήμα στο DYOR ενός συγκεκριμένου έργου είναι να κατανοήσετε τον σκοπό και τις περιπτώσεις χρήσης του κρυπτονομίσματος.

Αυτά μπορούν να συγκεντρωθούν από μια ποικιλία πηγών:

• Η ιστοσελίδα του έργου
• Τα κανάλια της κοινότητας (X, Discord, Telegram)
• Η τεκμηρίωση (αποθετήρια Github, χάρτης πορείας)

Ωστόσο, ίσως δεν υπάρχει καλύτερη πηγή από το λευκό βιβλίο του έργου: ένα λεπτομερές έγγραφο που, αν έχει γραφτεί σωστά, θα πρέπει να περιγράφει σαφώς την περίπτωση χρήσης, πώς η τεχνολογική στοίβα αντιμετωπίζει το αναγνωρισμένο πρόβλημα και τον ρόλο του κρυπτονομίσματος μέσα σε αυτό το σύστημα.

Πιθανά κόκκινα σημάδια κατά την έρευνα ενός κρυπτονομίσματος μπορεί να περιλαμβάνουν:

• Δεν υπάρχει πραγματική προσαρμογή προϊόντος-αγοράς.
• Δεν υπάρχει πρακτική ανάγκη για ένα κρυπτονόμισμα εντός του πρωτοκόλλου.
• Απαράδεκτες αξιώσεις ή υποσχέσεις.
• Γραμματικά λάθη, τυπογραφικά ή λογοκλοπή.

Οι ιδρυτές και τα μέλη της ομάδας μπορεί να είναι αξιόπιστος δείκτης για την επιτυχία και τη μακροχρόνια βιωσιμότητα ενός έργου. Οι επενδυτές μπορεί να θέλουν να εντοπίσουν αυτούς τους βασικούς παίκτες και να σημειώσουν την προηγούμενη εμπειρία, τη φήμη και τα διαπιστευτήριά τους. Είναι καλά σεβαστοί στους χώρους κρυπτονομισμάτων ή τεχνολογίας; Έχουν λανσάρει επιτυχημένα έργα στο παρελθόν;

Να είστε προσεκτικοί με την υπερβολική εμπιστοσύνη σε άτομα: μια ισχυρή φήμη δεν εγγυάται τη βιωσιμότητα του έργου τους.

Επιπλέον, αξίζει να σημειωθεί η επικράτηση ανώνυμων (ανώνυμων) ομάδων, όπου τα μέλη της ομάδας λειτουργούν υπό ένα ψευδώνυμο που δεν συνδέεται με την πραγματική τους ταυτότητα. Αν και αυτό δεν είναι απαραίτητα κόκκινη σημαία (τελικά, το Bitcoin’s Σατόσι Νακαμότο ήταν ένα ψευδώνυμο), παρουσιάζει τον κίνδυνο ότι τα μέλη της ομάδας θα μπορούσαν απλώς να εξαφανιστούν χωρίς καμία ζημία στη φήμη ή αποζημίωση για τους κατόχους.

Ένα καλό έργο είναι αυτό που λύνει ένα πραγματικό πρόβλημα με έναν τρόπο που οι προηγούμενες λύσεις δεν μπορούσαν.

Και πάλι, τα whitepapers και η τεκμηρίωση προγραμματιστών είναι μια καλή πηγή πληροφοριών για αυτό. Αν αυτά είναι πολύ τεχνικά, συνιστάται οι υποψήφιοι επενδυτές να μάθουν γι' αυτά από εναλλακτικές πηγές (π.χ., ζητώντας από το ChatGPT να τα αναλύσει ή μελετώντας υλικά που έχουν γραφτεί από άλλους).

Η δραστηριότητα στο GitHub μπορεί να είναι καλός δείκτης της εκτέλεσης μιας ομάδας. Ένα έργο με τακτικές δεσμεύσεις μπορεί να υποδηλώνει μια πολύ ενεργή ομάδα, αν και αυτός ο δείκτης δεν είναι αλάνθαστος — αυτές οι δεσμεύσεις θα μπορούσαν να είναι χαμηλής προσπάθειας, άσχετες ενημερώσεις που σχεδιάστηκαν για να αυξήσουν τη δραστηριότητα. Όπως πάντα, οι επενδυτές θα πρέπει να διασταυρώνουν τα ευρήματά τους με άλλους παράγοντες.

Τέλος, αν το έργο υπάρχει εδώ και κάποιο καιρό, αναθεωρήστε προηγούμενες αναρτήσεις ιστολογίου και χάρτες πορείας: έχει η ομάδα παραδώσει σταθερά τις υποσχέσεις της εντός των δεδομένων χρονοδιαγραμμάτων; Έχουν ενσωματωθεί οι διαφημισμένες δυνατότητες ή αναβαθμίσεις σύμφωνα με το χρονοδιάγραμμα;

Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις αγοράς και οι όγκοι συναλλαγών είναι συνήθως ενδεικτικοί δημοφιλών, καθιερωμένων κρυπτονομισμάτων.

Σκεφτείτε επίσης τη σχέση μεταξύ της συνολικής προσφοράς και της κυκλοφορούσας προσφοράς: λόγω μελλοντικών εκπομπών (ξεκλειδώματα, ανταμοιβές staking, εξόρυξη), η κεφαλαιοποίηση της αγοράς μπορεί να είναι παραπλανητική, καθώς ισχύει μόνο για τα κυκλοφορούντα tokens. Ορισμένοι επιλέγουν να το διασταυρώσουν με την πλήρως αραιωμένη αποτίμηση (ή FDV), η οποία λαμβάνει υπόψη όλα τα μελλοντικά tokens.

Σε αυτή την ιδιαίτερη κατηγορία, μεγάλο μέρος του τεχνικού αναλυτικού εργαλείου που χρησιμοποιούν οι έμποροι μπορεί να βοηθήσει στην αξιολόγηση ενός συγκεκριμένου κρυπτονομίσματος: η προσεκτική εξέταση της προηγούμενης απόδοσης τιμών, των ιστορικών τάσεων και μιας σειράς άλλων δεικτών μπορεί να προσφέρει κάποια εικόνα για την πιθανή μελλοντική απόδοση.

Η κοινότητα είναι ένας σημαντικός παράγοντας όταν πρόκειται για νομίσματα και tokens μικρής κεφαλαιοποίησης. Μια ενεργή βάση χρηστών μπορεί να υποδηλώνει ισχυρή υποστήριξη για το έργο και την μελλοντική του ανάπτυξη — ένα επιπλέον παραπροϊόν είναι ότι αυτοί οι χρήστες μπορεί να λειτουργούν ως ομάδα μάρκετινγκ proxy. Ωστόσο, να είστε προσεκτικοί για την υπερβολή ή το astroturfing από ψεύτικους λογαριασμούς.

Στην ίδια λογική, θα πρέπει να εξεταστεί η υιοθέτηση — προστίθεται το token/νόμισμα σε επιχειρήσεις, αποκεντρωμένες εφαρμογές ή άλλες πλατφόρμες; Αυξάνεται η βάση χρηστών, με βάση μετρήσεις όπως νέες διευθύνσεις ή αριθμός ακολούθων, κ.λπ.;

Ένα έργο μπορεί να πληροί όλες τις προϋποθέσεις, αλλά αν υπάρχει μια καλύτερη εναλλακτική, μπορεί να μην απογειωθεί ποτέ.

Ένας αναπόσπαστος τομέας οποιασδήποτε προσπάθειας δέουσας επιμέλειας είναι η ανταγωνιστική ανάλυση — ανακαλύπτοντας ποια άλλα κρυπτονομίσματα υπάρχουν μέσα στη συγκεκριμένη αγορά και αξιολογώντας τα πλεονεκτήματά τους χρησιμοποιώντας μια παρόμοια μεθοδολογία με αυτή που περιγράφεται σε αυτό το άρθρο.

Μπορεί να βοηθήσει σε αυτό το στάδιο να προσδιορίσετε τα σημεία διαφοροποίησης των ανταγωνιστών και τα πλεονεκτήματα/μειονεκτήματα τους. Υπερβαίνει το έργο ενδιαφέροντος αυτούς σε βασική λειτουργικότητα, tokenomics, χάρτη πορείας ή υιοθέτηση;

Η ικανότητα αξιολόγησης ενός περιουσιακού στοιχείου σε μια σειρά ποιοτικών και ποσοτικών παραγόντων είναι μια βασική δεξιότητα για τους εμπόρους κρυπτονομισμάτων. Είναι σημαντικό, ωστόσο, να κατανοήσουμε τους περιορισμούς του:

Η κρυπτονομισματική αγορά κινείται γρήγορα. Ένα ισχυρό έργο σήμερα μπορεί να εγκαταλειφθεί, να παραβιαστεί ή να αλλάξει αρνητικά αύριο. Αντίθετα, ένα αδύναμο έργο μπορεί να αποκτήσει νέα ηγεσία, ανανεωμένη τοκονομία ή θετικές αλλαγές που το καθιστούν πιο ελκυστικό ως πιθανή επένδυση.

Κρίσιμης σημασίας, οι κάτοχοι θα πρέπει να στοχεύουν να αναθεωρούν τις κρυπτονομισματικές τους επενδύσεις σε τακτική βάση — π.χ., εγγραφόμενοι σε ενημερωτικά δελτία ή συμμετέχοντας/ακολουθώντας κοινοτικά σερβίς ή λογαριασμούς στα κοινωνικά δίκτυα. Με αυτόν τον τρόπο, μπορούν να παραμένουν ενήμεροι για τυχόν αλλαγές που θα μπορούσαν να επηρεάσουν το κρυπτονόμισμα.

Δυστυχώς, η ισχυρή δέουσα επιμέλεια δεν είναι μια ασημένια σφαίρα κατά των απατηλών έργων ή των απάτων. Αν και μπορεί να απορρίψει φτωχότερα έργα, οι κακόβουλοι παράγοντες μπορούν να χειραγωγήσουν τα μετρήματά τους για να κάνουν τα έργα τους να φαίνονται πιο βιώσιμα από ό,τι είναι.

Όπως σε όλες τις χρηματοοικονομικές αποφάσεις, οι επενδυτές θα πρέπει ποτέ να μην επενδύουν περισσότερα από όσα μπορούν να αντέξουν να χάσουν.

Τώρα που μάθατε πώς να αξιολογείτε νέες επενδυτικές ευκαιρίες και πώς να κρατάτε τα κρυπτονομίσματά σας ασφαλή από επιθέτες, είστε έτοιμοι να εφαρμόσετε τις γνώσεις σας με το Kraken;

Το Kraken σας δίνει πρόσβαση στα εργαλεία και τις γνώσεις που χρειάζεστε καθώς προχωράτε στα επόμενα βήματα στην κρυπτονομισματική σας πορεία.

Εγγραφείτε για έναν λογαριασμό σήμερα και εφαρμόστε τις κρυπτονομισματικές σας δεξιότητες καθώς ξεκινάτε με το Kraken.

Εγγραφείτε για έναν λογαριασμό σήμερα και κάντε τη δική σας έρευνα καθώς εσείς