APY vs. tasa de interés explicado: Lo que los inversores necesitan saber

Si estás obteniendo rendimiento de tus activos, probablemente te hayas encontrado con dos términos comunes: APY y tasa de interés. Ya sea que estés construyendo lentamente tu cuenta de ahorros con un banco tradicional, o ganando recompensas del último protocolo de finanzas descentralizadas, estos términos aparecen en todas partes en finanzas. 

A primera vista, pueden parecer intercambiables, pero entender la diferencia puede ayudarte a tomar decisiones más informadas sobre dónde y cómo asignar tus activos. Esto es especialmente cierto en inversiones en criptomonedas, donde las tasas pueden fluctuar y las plataformas varían ampliamente en cómo calculan los rendimientos. 

En esta publicación, desglosaremos qué significa APY, cómo se compara con una tasa de interés estándar y cómo estas cifras pueden impactar tus ganancias. También cubriremos qué observar al evaluar oportunidades de rendimiento en criptomonedas para que puedas tomar decisiones con más confianza.

El rendimiento porcentual anual (APY) y la tasa de interés son ambos porcentajes utilizados para estimar los rendimientos anuales. Sin embargo, su diferencia fundamental es que el APY tiene en cuenta la capitalización, mientras que la tasa de interés no. En otras palabras, el APY tiene en cuenta las ganancias que se reinvierten en el depósito inicial, mientras que la tasa de interés no lo hace. 

Es más probable que encuentres APY asociado con actividades como staking o piscinas de liquidez que reinvierten automáticamente las ganancias. Por el contrario, las tasas de interés son más mostradas por protocolos de préstamo y cuentas de rendimiento fijo.

Tener en cuenta la capitalización ayuda a los inversores en criptomonedas a comparar las tasas de ganancias en una base de "manzanas con manzanas" en lugar de depender únicamente de los porcentajes publicados. 

Las tasas de interés son porcentajes fijos sobre el capital de un usuario que se ganan o se pagan anualmente. 

En criptomonedas, las tasas de interés representan cuánto ganarás o deberás por depositar o pedir prestados activos digitales antes de la capitalización. 

Como ejemplo, supongamos que prestas 1 Ether (ETH) a una tasa de interés anual del 5% en un protocolo de finanzas descentralizadas (DeFi). En este caso, ganarás 0.05 ETH en un año.

Fiel a su nombre, las tasas de interés simples son simples de calcular. Si un protocolo de criptomonedas ofrece un porcentaje de tasa de interés, solo necesitas tres variables para calcular las ganancias esperadas: 

• Principal: El depósito inicial que pones en la plataforma, o la cantidad que estás sacando para un préstamo de criptomonedas. 
• Tasa: El porcentaje de interés publicado anunciado en el protocolo. 
• Tiempo: Típicamente un año, pero verifica cómo la plataforma calcula esta tasa. 

Después de multiplicar todos estos factores, verás las ganancias o pagos esperados de tu criptomoneda.

Digamos que una plataforma de préstamos de criptomonedas ofrece una tasa de interés anual del 2% en Bitcoin. Para calcular cuánto recibirás en tu cartera de criptomonedas en un año con un depósito de 0.5 Bitcoin (BTC), usa esta fórmula de interés simple:

• 0.5 BTC x 2% x 1 año = 0.01 BTC

Mientras que la característica principal aquí es la falta de capitalización, hay algunos modelos de tasa de interés matizados a considerar. Cada fórmula de tasa de interés calcula los pagos o retornos esperados de manera ligeramente diferente. 

• Tasa de interés compuesta: Al igual que el APY, la tasa de interés compuesta tiene en cuenta el capital y los intereses acumulados en su cálculo. Sin embargo, solo el APY efectivo revela tus ganancias anuales totales: la tasa de interés compuesta es el porcentaje publicitado que usas para calcular el APY efectivo. 
• Tasa de interés fija: La tasa de interés fija añade tiempo a la ecuación con un límite finito a un plazo de inversión con una tasa de interés constante. Por ejemplo, una tasa fija del 6% en una oferta de préstamo a 30 días dura 30 días.
• Tasa de interés variable: A diferencia de las tasas de interés fijas, el porcentaje en las tasas de interés variables cambia en respuesta a las fluctuaciones del mercado o a la dinámica del protocolo. Una tasa de préstamo DeFi podría ajustar automáticamente los rendimientos cripto en función de la última oferta y demanda de la plataforma. 
• Tasa de interés nominal: Al igual que la tasa de interés simple, las tasas de interés nominales no incluyen la capitalización ni la inflación en su cálculo. Por lo general, las tasas de interés nominales son etiquetas utilizadas en publicidad, mientras que la tasa de interés simple se refiere al método de cálculo. Por ejemplo, una plataforma cripto publicita una tasa de interés nominal del 6% en ahorros de Tether (USDT). Si paga intereses mensualmente pero no los reinvierte, tus ganancias se basan en una tasa de interés simple: 0.5% por mes sobre tu depósito original.
• Rendimiento real: Un porcentaje de rendimiento real considera los cambios en el precio de los tokens al citar los rendimientos. Esto es un gran problema para las recompensas cripto pagadas en tokens volátiles. Por ejemplo, digamos que un pool de staking cripto ofrece una tasa de interés del 20% por hacer staking de un altcoin. El rendimiento real es negativo si este token pierde el 25% de su valor durante el año.  

Podrías ver el APY etiquetado como la "tasa real de retorno" porque añade recompensas reinvertidas a su estimación anual. 

Tener en cuenta la capitalización te da una lectura más confiable sobre los retornos para muchas actividades populares relacionadas con las criptomonedas. Servicios como los pools de staking y los protocolos de liquidez suelen reinvertir automáticamente las ganancias, por lo que los inversores necesitan un cálculo de APY para estimaciones finales precisas.

Debido a que la capitalización añade complejidad, la fórmula del APY es más complicada que la de las tasas de interés:  

• APY = [1 + (r ÷ n)]ⁿ - 1

En este cálculo, el valor "r" representa la tasa de interés nominal, mientras que "n" representa el número de períodos de capitalización por año.

Revisemos un ejemplo simple para ver cómo se desarrolla esto en DeFi. Supongamos que apilas Ether con una tasa de interés nominal del 5% capitalizada mensualmente (n = 12). En este escenario, introducirías los números de la siguiente manera: 

• [1 + (0.05 ÷ 12)]¹² - 1 ≈ 0.0512 o 5.12% APY

Así que, tu rendimiento anual efectivo en ETH sería del 5.12% debido a la capitalización mensual. Solo ten en cuenta que esto asume una constante para el precio de ETH y el APY cotizado, por lo que lo que ganes al final de un término anual no está grabado en piedra. 

También podrías usar el APY con monedas como el USD para tener una idea del valor fiat del APY en activos criptográficos. Por ejemplo, si alguien quisiera saber qué es un 5% de APY sobre $1,000 capitalizados mensualmente, usarían la misma tasa del 5.12% encontrada arriba para determinar su ganancia anual (o $51.20).

Al igual que las tasas de interés, no hay una sola fórmula de APY a considerar. Si bien el APY variable es popular en DeFi, hay muchos otros modelos para revisar al comparar recompensas: 

• APY nominal vs. APY efectivo: El APY nominal es la tasa de interés declarada sin tener en cuenta la frecuencia de capitalización, mientras que el APY efectivo refleja con qué frecuencia se capitaliza el interés (por ejemplo, diariamente, semanalmente o mensualmente). Así que, el APY nominal es lo que ves anunciado, pero el APY efectivo es lo que realmente ganas con tu cripto. 
• APY proyectado: A menudo encontrado en plataformas DeFi, el APY proyectado es la mejor estimación actual basada en las condiciones del mercado actuales. Piénsalo como una previsión de lo que puedes esperar ganar con las tasas de hoy. 
• APY variable: El porcentaje más común en DeFi, el APY variable se ajusta automáticamente según la programación incorporada de un protocolo. Debido a la oferta y la demanda, los cambios en el precio de los tokens y las reglas actualizadas, los usuarios pueden ver fluctuaciones en sus ganancias a lo largo del tiempo.
• APY fijo: Si bien es poco común en DeFi, los APY fijos se encuentran a menudo en plataformas de finanzas centralizadas (CeFi) o programas de staking que bloquean tus fondos. A diferencia del APY variable, estas tasas se mantienen fijas por un término específico para una mayor previsibilidad.

Aunque la tasa de porcentaje anual (APR) se parece al APY, revela información completamente diferente sobre tus ganancias. El APR representa la tasa de interés anualizada sin tener en cuenta la capitalización. Simplemente refleja cuánto interés ganarás con tu cripto durante un año. 

El APR amplía la tasa de interés al incluir tarifas de plataforma o protocolo y costos de distribución de tokens. Si bien esto ofrece una mejor imagen de las ganancias u obligaciones de préstamo, no incluye la capitalización. 

Por otro lado, la TAE tiene en cuenta el interés compuesto al reflejar el interés anual. Proporciona una imagen más precisa de las ganancias y es útil para ver el alcance completo de tus rendimientos. Si los protocolos reinvierten automáticamente las recompensas en criptomonedas —o las personas añaden distribuciones a su capital— necesitan conocer la TAE.

Si la TAE o la tasa de interés importa más depende de si la capitalización se ajusta a tu estrategia.  

La TAE importa más para actividades como el staking, la agricultura de rendimiento y los pools de liquidez donde las reinversiones automáticas son comunes.

Las tasas de interés son más comunes con los préstamos en criptomonedas porque solo muestran la tasa base, pero también pueden aparecer en programas de ganancias a plazo fijo específicos. 

Así que, como regla general, la TAE es más importante en cualquier oportunidad que implique reinvertir recompensas en criptomonedas. Por el contrario, la tasa de interés es más útil para obtener una lectura precisa sobre posiciones a corto plazo, ofertas a tasa fija o pagos de préstamos.

En los Estados Unidos, todas las ganancias en criptomonedas se consideran ingresos imponibles. Eso significa que deberás pagar impuestos sobre la renta por cualquier interés o recompensas obtenidas al mantener o prestar criptomonedas. 

Además del impuesto sobre la renta, si más tarde vendes o dispones de criptomonedas y su valor ha aumentado desde que las adquiriste, es posible que debas pagar impuestos sobre las ganancias de capital sobre la diferencia. Cómo una plataforma paga las ganancias en criptomonedas también puede influir en este tratamiento fiscal. 

Por ejemplo, algunas plataformas distribuyen las ganancias en criptomonedas como recompensas o bonificaciones en lugar de interés directo. En estos casos, las autoridades fiscales pueden tratar la distribución como un evento de activo de capital, lo que significa que podrías deber impuestos sobre las ganancias de capital ya sea cuando recibas o vendas tokens.

Cuando compares actividades como la agricultura de rendimiento o los préstamos de criptomonedas, presta atención cuidadosa al APY frente a la tasa de interés para las comparaciones más precisas. 

Si recién estás comenzando con actividades como el staking o DeFi, recuerda consultar el Centro de Aprendizaje de Kraken para obtener más información fácil de leer sobre cómo funciona web3. 

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