Ingresos frente a ganancias

Los ingresos y las ganancias a menudo se confunden en la conversación cotidiana, ya que ambos se utilizan para referirse vagamente al dinero que genera un negocio (generalmente, por la venta de servicios o productos).

Sí, la frase anterior técnicamente abarca ambos términos, pero seamos más específicos. Los ingresos de un negocio son su ingreso: la cantidad de dinero que entra antes de tener en cuenta cualquier gasto. También podrías oírlo llamado la línea superior, porque típicamente aparece en la parte superior de un documento financiero.

Convenientemente, la ganancia a menudo se refiere como la línea inferior, porque es lo que le queda al negocio después de restar todos los costos de los ingresos.

Decides abrir una tienda temporal vendiendo conchas marinas solo por una noche. Tus gastos son los siguientes: 

• $500 por 1,000 conchas marinas
• $200 por dos miembros del personal que te ayuden a venderlas
• $100 por alquilar la tienda para venderlas

Tus gastos totales son $800. Para obtener una ganancia, tus ingresos por la venta de conchas deben superar esta cifra. Compraste cada una por 50¢, pero decides venderlas por $1 cada una.

Afortunadamente para ti, las conchas son un gran éxito y se agotan en solo unas pocas horas. 1,000 conchas, cada una vendida por $1, te da unos ingresos (o línea superior) de $1,000. Has gastado $800, así que restamos eso de tus ingresos para llegar a una ganancia (o línea inferior) de $200.

En este ejemplo, es claro ver cuánto difieren ambos números. Si hubieras vendido las conchas a 80¢ o menos, tus ingresos podrían parecer buenos, pero tus ganancias serían inexistentes: en el mejor de los casos, empatarías. Y en el peor de los casos, perderías dinero en esta operación.

Nuestro ejemplo anterior simplifica las cosas, por supuesto. Un negocio bien gestionado sería aún más específico en su contabilidad al diferenciar entre el bruto y el neto beneficio/ingresos.

Los ingresos brutos se refieren a la cantidad total de ingresos, sin tener en cuenta deducciones (por ejemplo, devoluciones y descuentos). Los ingresos netos tienen en cuenta estas deducciones, proporcionando una cifra más ‘realista’. Es importante señalar, sin embargo, que los ingresos netos solo tienen en cuenta estas deducciones específicas, y no los gastos generales; eso es trabajo del beneficio neto.

Para calcular el beneficio bruto, restamos el costo de los bienes vendidos (COGS) de los ingresos. Como su nombre podría indicar, COGS se refiere solo a los costos directamente relacionados con la producción de los bienes: fabricación, materias primas, etc. Este indicador puede proporcionar una buena idea de la eficiencia de la empresa en la producción de bienes.

El beneficio neto adopta una visión más holística: se calcula restando todos los costos (gastos operativos, COGS, impuestos, personal) de los ingresos. Apropiadamente, esto es verdaderamente ‘la línea de fondo’.

No es raro que los gastos de las empresas superen sus ingresos; en otras palabras, que operen con pérdidas.

¿Sabías que Amazon, que tiene una valoración de casi 2 billones de dólares en el momento de escribir esto, operó con pérdidas desde su fundación en 1994 hasta 2003? Aunque sus ingresos se contaban en millones (y miles de millones) en estas primeras etapas, sus gastos superaron estas cifras mientras el CEO Jeff Bezos se centraba en el crecimiento y la reinversión en lugar de la rentabilidad. 

Otro fenómeno a tener en cuenta es el de las empresas de altos ingresos y bajos márgenes: aquellas que presumen de altos ingresos, pero con una rentabilidad relativamente baja. Un ejemplo claro es Walmart, que, en 2023, tuvo más de 600 mil millones de dólares en ingresos. Sin embargo, su beneficio neto fue de 11.7 mil millones de dólares, lo que representa un margen de beneficio de solo el 1.9%. En otras palabras, por cada dólar gastado, Walmart se queda con 1.9 centavos.

Por supuesto, un beneficio superior a 11 mil millones de dólares sigue siendo muy impresionante. Los minoristas como Walmart pueden lograr estos márgenes gracias a la enorme escala de sus operaciones, ofreciendo bajos costos al manejar volúmenes enormes de productos.

Mantenerse a flote en los negocios requiere una buena comprensión del beneficio y los ingresos. Pero estas métricas no son útiles solo para propietarios y directores de tiendas; también son utilizadas por analistas para evaluar empresas y seleccionar acciones.

Por ejemplo, la relación precio-ventas (P/S), calculada dividiendo la capitalización de mercado por los ingresos, indica lo que un inversor está dispuesto a pagar por cada dólar de ingresos. Una cifra más baja podría indicar que una acción está infravalorada, mientras que una más alta puede señalar altas expectativas de crecimiento. 

Otra métrica popular es el margen de beneficio neto (ingreso neto / ingresos x 100), mencionado brevemente en el ejemplo de Walmart. Este es un indicador de eficiencia, que dice a los analistas cuánto ingreso neto se genera por cada dólar de ingresos. Un margen más alto puede indicar un mejor control de costos y poder de fijación de precios.

Los ingresos se refieren a la cantidad de dinero generada por una empresa en su negocio diario—sin tener en cuenta ningún gasto.

El beneficio es ‘la línea de fondo’: la cantidad de dinero que queda después de que todos esos gastos han sido restados de los ingresos.

¡Sí! En este caso, se dice que la empresa opera con márgenes bajos: aunque los ingresos son altos, también lo son los gastos de la empresa, lo que significa que el beneficio podría ser solo una fracción de los ingresos. Las empresas como minoristas y restaurantes suelen observar esto.

Ten en cuenta que lo inverso también podría ser cierto: una empresa puede tener bajos ingresos, pero alta rentabilidad debido a gastos mínimos.

El beneficio neto se calcula restando todos los gastos de los ingresos:

• Beneficio neto = ingresos - gastos

Si bien ambas métricas son críticas en cualquier contexto empresarial, el beneficio abarca más información que los ingresos: tiene en cuenta los gastos, proporcionando una mejor visión de la salud del negocio.

El beneficio neto es la verdadera línea de fondo, obtenida al restar todos los gastos de los ingresos. El beneficio bruto solo resta el costo de los bienes vendidos (COGS)—en otras palabras, aquellos directamente involucrados en la producción/procurement de bienes.

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