Acciones de Bitcoin: qué deben saber los inversores

• Las acciones de Bitcoin generalmente se refieren a activos financieros tradicionales vinculados a la criptomoneda Bitcoin, incluidas las acciones de empresas que poseen reservas significativas de Bitcoin o que operan dentro del ecosistema de criptomonedas, como plataformas de trading y empresas mineras.

• El término también puede referirse, aunque incorrectamente, a los fondos cotizados en bolsa (ETFs) de Bitcoin: un fondo que se cotiza públicamente y que sigue el precio de BTC.

• Las acciones de Bitcoin permiten a los inversores obtener exposición a la principal criptomoneda a través de instrumentos financieros regulados.

Para generar nuevos bitcoins y ganar una parte de las tarifas de transacción de cada bloque, los usuarios deben participar en la práctica de la minería.

Este Prueba de Trabajo (PoW) mecanismo de consenso es lo que asegura la red de Bitcoin, requiriendo que los participantes compitan entre sí utilizando equipos especializados para ganar el derecho a comprometer un nuevo bloque de transacciones a la cadena de bloques de Bitcoin.

Para obtener más información, consulta nuestra guía del Centro de aprendizaje de Kraken, ¿Qué es la minería de Bitcoin?

Debido a la dificultad involucrada, esto no es factible sin hardware específico (ASIC), capaz de realizar cientos de billones de operaciones de hashing por segundo. Dichos dispositivos son costosos, tanto en costo inicial como en consumo de electricidad, por lo que las plataformas de minería de aficionados han dado paso en gran medida a grandes jugadores con operaciones mineras industriales.

Estos grandes jugadores suelen poseer almacenes y granjas dedicadas a operar mineros de Bitcoin 24/7. Para mejorar su rentabilidad, muchas empresas mineras deciden operar en regiones donde los costos de energía son bajos o se reducen a través de fuentes renovables. Algunos eligen establecerse como empresas públicas que emiten acciones para ayudar a financiar su crecimiento.

Estas acciones de Bitcoin funcionan igual que las acciones de cualquier negocio tradicional: representan una participación en la propiedad de su respectiva empresa y pueden conferir derechos de voto y dividendos.

Es importante tener en cuenta que las acciones en una empresa de minería de Bitcoin son un activo financiero completamente diferente al Bitcoin.

Sin duda, hay cierta superposición en los factores que motivan las decisiones de trading: una fuerte caída en el precio de BTC puede tener un efecto dominó en las acciones de Bitcoin, mientras que un mayor interés en Bitcoin puede hacer que las empresas de minería se vuelvan más atractivas.

Sin embargo, hay mucho más en juego: una empresa tiene indicadores ‘tangibles’ que pueden influir en su precio de acción: informes de ganancias, cambios en la gestión y costos generales, por nombrar solo algunos. Para un inversor bien versado en acciones tradicionales, esto proporciona un grado de confianza.

También hay que considerar el lugar de negociación: un inversor reacio al riesgo puede no desear ser responsable de almacenar su cripto de forma segura, o confiarlo a un intercambio centralizado. En este caso, comprar acciones en una empresa de minería puede permitirles cierta exposición al espacio cripto, sin la curva de aprendizaje que conlleva entender un nuevo activo.

Las empresas de minería de Bitcoin que cotizan públicamente más populares incluyen:

• Marathon Digital (MARA)

• Riot Blockchain (RIOT)

• CleanSpark (CLSK)

• Terawulf (WULF)

• Iris Energy (IREN)

• Hut 8 Mining (HUT)

Las empresas de minería pueden ser las opciones más populares en el panorama de acciones de Bitcoin, pero no son las únicas.

Una empresa de criptomonedas pública es una entidad que proporciona servicios o infraestructura dentro del espacio cripto, mientras que también está cotizada públicamente. En el momento de escribir esto, hay relativamente pocos de estos jugadores, aunque es probable que esto cambie a medida que las empresas de criptomonedas se establezcan más.

Quizás el ejemplo más destacado sea el intercambio de criptomonedas Coinbase (símbolo: COIN), que salió a bolsa en 2021. Esto es considerado una "acción de Bitcoin" por muchos, ya que las actividades principales de Coinbase giran en torno a la construcción de productos y servicios enfocados en Bitcoin y criptomonedas. Como tal, un inversor puede esperar ver cierta correlación entre el precio de Bitcoin y el rendimiento de una acción como COIN.

Otro participante notable en esta categoría es Galaxy Digital (símbolo: GLXY.TO) — una empresa de tecnología financiera que busca facilitar el acceso a la economía digital con tecnología blockchain y activos digitales. Galaxy Digital ocupa el segundo lugar en la cantidad de Bitcoin que posee una empresa pública, con más de 17,500 BTC.

Aunque no es una empresa de criptomonedas "pura" (en el sentido de que también tiene líneas no relacionadas con Bitcoin), Block Inc. (símbolo: SQ) también ha sido etiquetada como una acción de Bitcoin debido al producto Cash App, que permite a los usuarios comprar, almacenar, vender y enviar BTC.

En el momento de la prensa, Block Inc actualmente posee más de 8,000 BTC.

En esta etapa, vale la pena mencionar una tercera categoría de empresas: negocios que no están enfocados en criptomonedas, pero que poseen una gran cantidad de BTC. Algunos inversores pueden interesarse en estas debido a la postura pro-cripto de la empresa y la posibilidad de una futura integración de criptomonedas en sus líneas de productos.

En la parte superior de la lista está MicroStrategy (símbolo: MSTR) — una empresa de tecnología que ofrece inteligencia empresarial, software móvil y servicios basados en la nube. MicroStrategy posee más de 1% del suministro total de Bitcoin (más de 214,000 BTC), y su presidente ejecutivo (Michael Saylor) es un destacado defensor de Bitcoin como "oro digital".

El fabricante de vehículos eléctricos y proveedor de soluciones energéticas Tesla (símbolo: TSLA) también cuenta con importantes tenencias de 9,720 BTC, a pesar de haber descontinuado los pagos en criptomonedas en 2021. El CEO Elon Musk es conocido por su apoyo a Dogecoin (DOGE).

Comparar Bitcoin y acciones relacionadas con Bitcoin es como comparar manzanas con naranjas: ambos son activos financieros tan fundamentalmente diferentes que no se pueden trazar muchos paralelismos entre los dos.

Al poseer Bitcoin, los inversores toman custodia de un activo digital desvinculado de instituciones financieras y bancos. En contraste, una acción de Bitcoin (como se describió anteriormente) existe dentro de un entorno altamente regulado dentro del ecosistema financiero tradicional.

Ambos tienen sus propios pros y contras; de hecho, se podría comparar la situación con comprar acciones de minería de oro frente a oro físico. El primero no requiere inversión en seguridad física y tiene el potencial de pagar dividendos o proporcionar rendimientos desproporcionados, mientras que el segundo elimina el riesgo de contraparte y es mucho más líquido.

En última instancia, lo que puede ser un inconveniente para un inversor podría ser una ventaja para otro. Si deben comprar acciones o Bitcoin (o ambos) dependerá de su preferencia personal.

Es importante que los nuevos participantes del mercado noten que la criptomoneda Bitcoin en sí no es una acción de empresa.

No hay ninguna empresa pública detrás del proyecto. Una comunidad globalmente distribuida de voluntarios utiliza sus computadoras para apoyar y asegurar la red.

Esta red gestiona colectivamente la emisión de nuevas unidades de BTC en circulación, así como el procesamiento de todos los pagos de BTC. Por eso, Bitcoin a menudo se describe como un sistema de pago verdaderamente "descentralizado", libre de la intervención de cualquier intermediario único como un banco central o un gobierno.

En resumen, a medida que Bitcoin ha evolucionado, también lo ha hecho el entorno que lo rodea, lo que inevitablemente significa la creación de productos financieros para inversores minoristas e institucionales en el mundo financiero tradicional.

Como hemos discutido, han surgido varias acciones como un proxy para las criptomonedas, que van desde acciones en empresas de minería de criptomonedas y intercambios centralizados hasta negocios "amigables con Bitcoin" no conectados.

Antes de invertir en cualquiera de estos, al igual que con cualquier inversión, los individuos deben realizar una diligencia debida rigurosa.

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