¿Qué es la economía de tokens de criptomonedas?

Algunos componentes clave de la tokenomics incluyen:

1. Suministro de tokens
2. Asignación de tokens y período de adquisición
3. Distribución de tokens (a través de minería o staking)
4. Estructuras de incentivos y rendimientos
5. Quemas de tokens y recompra
6. Utilidad y gobernanza de tokens

Cada criptomoneda presenta un conjunto diferente de características para operar. 

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La tokenomics abarca varios factores que en conjunto dan forma a cómo opera una criptomoneda.

Estos diversos factores son los que el mercado evalúa constantemente al determinar el valor del token nativo de un proyecto.

Al tomar ciertas decisiones sobre cuánto de un token existe, cómo se distribuye y qué funcionalidad ofrece, los equipos de proyectos de criptomonedas pueden dar forma a los modelos económicos que permiten que sus activos operen. 

Echemos un vistazo más de cerca a algunos de los factores más importantes a considerar al entender cómo funciona la tokenomics. 

En la tokenómica, el suministro máximo de un activo criptográfico es una característica crucialmente importante. Se refiere al número máximo de tokens que pueden existir en circulación. 

La primera criptomoneda del mundo, Bitcoin, fue creada con un suministro máximo fijo en respuesta directa a los gobiernos de todo el mundo que imprimen nuevo dinero de la nada. Esta escasez y suministro fijo ha llevado a muchos a ver a Bitcoin como un almacén de valor viable y un cobertura contra la inflación potencial a lo largo de los años. 

También alentó a muchos proyectos de criptomonedas posteriores a establecer límites de suministro máximo, y ha crecido para convertirse en un diferenciador importante de esta clase de activos.

Un límite de suministro fijo tiene un impacto significativo tanto en la inflación como en el valor percibido de un token criptográfico. Con un suministro limitado de tokens, la inflación se puede controlar de manera más efectiva, ya que no se pueden crear nuevos tokens más allá del suministro máximo predeterminado. Esta escasez puede, a su vez, aumentar el valor del token, ya que los usuarios saben exactamente cuántas unidades del token pueden existir. 

Los tokens con un suministro ilimitado pueden ser problemáticos para los poseedores, ya que el flujo constante de nuevos tokens que ingresan al mercado puede diluir el valor de los tokens existentes en circulación.

El suministro también impacta la capitalización de mercado de un token. La capitalización de mercado es una métrica clave utilizada para medir el valor relativo de un token en el mercado de criptomonedas. 

La capitalización de mercado se calcula multiplicando el precio de mercado actual de un token por su número total de tokens en circulación.

¿Quieres aprender más sobre el papel que juega la capitalización de mercado en la determinación del valor general de una criptomoneda? Consulta nuestro artículo del Centro de Aprendizaje de Kraken, ¿Qué es la capitalización de mercado?

Es importante tener en cuenta que la capitalización de mercado no es necesariamente un reflejo absoluto del valor real de un proyecto de criptomoneda, sino uno de muchos indicadores que los traders pueden usar para evaluar el valor de un proyecto.

En el mundo de los proyectos criptográficos, a quién se les otorgan los tokens y cuánto tiempo permanecen con esas personas puede desempeñar un papel importante en la determinación de la tokenómica de un activo dado.

Las asignaciones de tokens y los períodos de adquisición juegan un papel crucial en garantizar una distribución justa y la estabilidad a largo plazo de las criptomonedas. Las asignaciones de tokens se refieren a la distribución de tokens a varios interesados, incluidos capitalistas de riesgo y desarrolladores, para incentivar su participación en el proyecto.

Estas asignaciones deben ser cuidadosamente planificadas y descritas en el libro blanco del proyecto de tokens o modelo de tokenómica.

En cuanto a la distribución de asignaciones de tokens, diferentes proyectos de criptomonedas pueden tener métodos variados.

Los capitalistas de riesgo, por ejemplo, suelen recibir una parte de los tokens de pre-venta a cambio de proporcionar capital semilla importante.

Los desarrolladores, por otro lado, pueden recibir tokens como recompensa por sus contribuciones continuas al desarrollo del proyecto.

Para prevenir ventas inmediatas y posibles esquemas de pump-and-dump, muchos proyectos implementan períodos de adquisición.

Un período de adquisición es un marco de tiempo predeterminado durante el cual los tokens asignados se liberan gradualmente a los interesados. Esto asegura que los tokens no se vendan en el mercado de una sola vez, lo que puede causar fluctuaciones significativas en el precio y afectar negativamente el valor del token.

Los períodos de adquisición sirven para varios propósitos: 

1. Incentivan a los interesados a permanecer dedicados al proyecto a largo plazo. 
2. Al liberar gradualmente los tokens a lo largo del tiempo, se anima a los interesados a contribuir activamente al crecimiento y éxito del proyecto de criptomonedas. 
3. Los períodos de adquisición promueven la estabilidad del precio del token al prevenir que grandes cantidades de tokens inunden el mercado, protegiendo así los intereses de los tenedores de tokens.

La minería y el staking son dos conceptos clave que incentivan la participación activa y honesta en una red blockchain.

Si bien ambos procesos operan de maneras ligeramente diferentes, ambos se utilizan para distribuir nuevos tokens en circulación.

• La minería es un proceso mediante el cual se verifican las transacciones y se añaden a la blockchain. Conocido como prueba de trabajo (PoW), los mineros utilizan computadoras potentes y compiten en un juego de prueba y error para ganar el derecho a proponer el siguiente bloque de transacciones. Cuando tienen éxito, son recompensados con tokens recién acuñados así como con tarifas de transacción. Esto sirve como un incentivo para que los mineros contribuyan con su poder de cómputo y energía para mantener la seguridad e integridad de la red. Echa un vistazo a nuestro artículo del Centro de aprendizaje de Kraken ¿Qué es la minería de Bitcoin? para obtener más información.
• El staking es un proceso diferente a la minería, pero también ayuda a verificar las transacciones a medida que se añaden a una blockchain. El staking es parte del mecanismo de consenso de prueba de participación y implica que los participantes bloqueen, o "staken", una cierta cantidad de tokens en una billetera de criptomonedas. Estos participantes son conocidos como validadores. Los validadores juegan un papel crucial en el proceso de staking porque determinan la validez. Al hacer staking de sus tokens, los validadores son seleccionados para validar y añadir nuevos bloques a la blockchain. A cambio, son recompensados con tokens recién creados. Echa un vistazo a nuestro artículo del Centro de aprendizaje de Kraken ¿Qué es el staking de criptomonedas? para obtener más información.

Hay beneficios y desventajas en ambos enfoques, de los cuales puedes aprender más en nuestro artículo prueba de trabajo vs. prueba de participación. 

PoW es conocido por su mayor consumo de energía, pero promueve una red altamente robusta y segura. PoS se considera generalmente más eficiente en energía y capaz de una mayor escalabilidad, pero puede crear problemas de centralización con los grandes poseedores dominando el proceso de validación.

Cuando un proyecto lanza un nuevo token, debe decidir qué mecanismo de consenso sirve mejor a sus objetivos. Sin mencionar que ciertos poseedores de tokens pueden preferir un sistema sobre otro, particularmente dadas las diferencias en los requisitos tecnológicos entre PoW, PoS y otros tipos de Mecanismos de consenso.

El yield farming es un concepto económico de tokens popular que permite a los poseedores de criptomonedas generar tokens adicionales al proporcionar liquidez a los protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi). 

Los agricultores de rendimiento emplean diversas estrategias de préstamo y endeudamiento para maximizar los rendimientos de sus tenencias de criptomonedas.

Los intercambios descentralizados como Uniswap dependen de los proveedores de liquidez para funcionar sin la intervención de intermediarios.

Echa un vistazo a nuestro artículo del Centro de aprendizaje ¿Qué es el yield farming? para aprender más.

Estos tipos de casos de uso adicionales pueden hacer que ciertos tokens sean mucho más atractivos para los compradores potenciales, ya que pueden ganar activos adicionales sobre la criptomoneda que ya poseen. También pueden ayudar a mitigar períodos de volatilidad en el mercado de criptomonedas.

Las quemas de tokens son un concepto comúnmente utilizado en el espacio cripto para reducir la oferta circulante de un token. 

Al eliminar tokens de circulación, los proyectos buscan aumentar la escasez de sus activos nativos. Según los principios de la economía, si la oferta disminuye mientras que la demanda aumenta o se mantiene igual, los precios pueden subir.

El propósito de la quema de tokens es contrarrestar las fuerzas inflacionarias y crear un efecto deflacionario en la oferta de tokens. Al reducir la oferta total de una criptomoneda, la quema de tokens puede aumentar el valor de los tokens restantes en circulación. Esto puede ser beneficioso tanto para los poseedores como para el propio proyecto.

El proceso de quema de tokens se puede realizar a través de varios mecanismos, como quemar tokens del tesoro del proyecto, redistribuir tarifas de transacción para quemar tokens o implementar un programa de recompra y quema.

Otro aspecto importante de la tokenómica es la utilidad y gobernanza de un token.

• Utilidad: La utilidad del token se refiere a la funcionalidad y propósito de una criptomoneda dentro de una red o ecosistema blockchain particular. Los tokens se pueden utilizar para diversos fines, como realizar pagos, participar en la gobernanza, hacer staking para obtener recompensas, colateralizar activos o participar en actividades de yield farming. Cada caso de uso añade valor y utilidad al token, atrayendo usuarios y aumentando la demanda.

• Gobernanza: Los tokens de gobernanza son un ejemplo principal de tokens que permiten a las personas participar en el proceso de gobernanza de una organización autónoma descentralizada (DAO). Los poseedores de tokens de gobernanza tienen el derecho a votar sobre cambios en el protocolo, presentar sugerencias e influir en la dirección del proyecto o plataforma. Esta naturaleza democrática e inclusiva de los tokens de gobernanza empodera a los poseedores de tokens para contribuir activamente al proceso de toma de decisiones, garantizando el funcionamiento descentralizado y justo de la red.

La tokenómica es un campo en constante evolución que requiere una cuidadosa consideración y toma de decisiones estratégicas a la hora de desarrollar un modelo de token cripto exitoso. 

Los proyectos deben considerar cuidadosamente la mecánica de suministro de un token, proporcionar una utilidad significativa y ofrecer una hoja de ruta clara para garantizar una demanda constante del token a lo largo del tiempo.

En general, la forma en que se creó la tokenómica de una criptomoneda no solo influye en cómo las personas pueden usar la criptomoneda, sino también en cómo el mercado valora el activo.

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