Tokenisoidut osakkeet: Uudenlaista likviditeettiä ja saavutettavuutta

Tokenisoidut osakkeet, eli xStocksit, ovat yhtiöiden perinteisten osakkeiden lohkoketjuun kirjattuja digitaalisia vastineita. Jokaista vastaa 1:1-suhteessa todellinen osake, jota säännelty kolmas osapuoli säilyttää.

Toisin kuin keskitetyissä pörsseissä kaupankäynnin kohteena olevat perinteiset osakkeet, tokenisoidut osakkeet lasketaan liikkeeseen ja niitä hallinnoidaan lohkoketjuinfrastruktuurin avulla. Tämä mahdollistaa läpinäkyvät ja todennettavat omistustiedot sekä joustavammat kaupankäyntimekanismit, kuten mahdollisuuden käydä kauppaa myös silloin, kun osakemarkkinat ovat suljettuina.

Koska säännellyssä säilytyksessä pidetään vastaavaa määrää kohde-etuutena olevia osakkeita, nämä tokenit seuraavat perinteisten vastineidensa hintoja. Tämä malli muistuttaa tapaa, jolla käteisvakuudellisten stablecoinien arvo pysyy samana kuin niitä vastaavien valtiollisten valuuttojen.

Tokenisointi mahdollistaa myös osakkeiden murto-osien omistuksen, minkä ansiosta sijoittajat voivat helpommin sijoittaa arvokkaampiin osakkeisiin pienemmillä pääomamäärillä. Tämä mahdollisuus käydä kollektiivisesti kauppaa kalliimpien omaisuuserien pienemmillä osilla voi demokratisoida sijoittamista ja avata globaalit markkinat laajemmalle yleisölle – perinteisen osakeomistuksen luotettavuudesta tinkimättä.

Haluatko mieluummin katsoa kuin lukea? Katso alla oleva video ja opi kaikki tarvittava tokenisoiduista osakkeista.

Tokenisoidut osakkeet luovat uuden standardin saavutettavuudelle ja tehokkuudelle maailman suurimpiin yrityksiin sijoitettaessa. Hyödyntämällä lohkoketjuteknologian tehokkuutta sijoittajat saavat uuden tehokkaan tavan osallistua osakemarkkinoille perinteisiä kanavia pienemmin estein ja alhaisemmin kustannuksin. 

Koska nämä osakkeet ovat digitaalisia tokeneita, niitä voidaan lisäksi siirtää, säilyttää ja hyödyntää hajautetussa rahoituksessa (DeFi) muiden kryptotokenien tapaan. Tämän ansiosta sijoittajat voivat paitsi sijoittaa joihinkin maailman suurimmista omaisuuseristä, myös hyödyntää näitä omistuksia hajautetun rahoituksen protokollissa.

Tämä avaa mahdollisuuksia, jotka olivat aiemmin monien ulottumattomissa – erityisesti maissa, joissa on rajoitetumpi pääsy globaaleille rahoitusmarkkinoille.

Tokenisoidut osakkeet tarjoavat useita käytännön etuja verrattuna niiden edustamiin kohde-etuuksiin. Vaikka voikin tuntua perustellulta kyseenalaistaa, miksi sijoittaminen omaisuuserän lohkoketjupohjaiseen versioon itse osakkeen tai ETF:n sijaan kannattaa, niin tokenisointi tarjoaa useita sellaisia tehokkuusetuja ja mahdollisuuksia, joita perinteiset välitysmarkkinat eivät nykyään tarjoa.

1. Parempi saatavuus: Osakkeiden murto-osien omistaminen mahdollistaa sen, että sekä yksityis- että institutionaaliset sijoittajat voivat sijoittaa arvokkaisiin reaalimaailman omaisuuseriin, jotka saattaisivat muuten olla heidän ulottumattomissaan.
2. Parempi likviditeetti: Tokenisointi voi tehdä perinteisesti epälikvidien omaisuuserien, kuten yksityisten yritysten osakkeiden, kiinteistöjen tai fyysisten keräilyesineiden, ostamisesta ja myymisestä helpompaa rahoitusmarkkinoilla.
3. Globaali ulottuvuus: Lohkoketjuinfrastruktuurin rajattoman luonteen ansiosta sijoittajat ympäri maailmaa voivat käydä kauppaa tokenisoiduilla osakkeilla ilman välikäsiä.
4. Kustannustehokkuus: Vähentämällä välikäsien määrää tokenisoidut osakkeet voivat alentaa transaktiokustannuksia ja virtaviivaistaa vaatimustenmukaisuusprosesseja.
5. Läpinäkyvyys ja turvallisuus: Jokainen tapahtuma kirjataan lohkoketjuun muuttumattomana, mikä varmistaa läpinäkyvyyden ja vähentää petosriskiä.

Tokenisointiprosessi koostuu useista vaiheista:

1. Omaisuuserän valinta: Yhtiö tai alusta valitsee osakkeen, ETF:n tai omaisuuserät, jotka se haluaa tokenisoida. Se voi olla mitä tahansa julkisesti noteeratusta osakkeesta kiinteistöhankkeiden osuuksiin.
2. Tokenin luominen: Uudet lohkoketjupohjaiset digitaaliset tokenit edustavat näitä reaalimaailman omaisuuseriä digitaalisesti, ja kukin token vastaa tiettyä määrää kohde-etuutta.
3. Älysopimukset: Nämä automaattisesti toteutuvat sopimukset määrittävät tokenin ehdot, mukaan lukien äänioikeudet, osingonjaot ja omistussäännöt.
4. Vaatimustenmukaisuus ja asiakkaan tunteminen: Ennen tokenien liikkeeseenlaskua alustat suorittavat usein rahanpesun estämistä tai asiakastunnistusta koskevat menettelyt sääntelyvaatimusten täyttämiseksi.
5. Kaupankäynti jälkimarkkinoilla: Liikkeeseenlaskun jälkeen tokeneilla voidaan käydä kauppaa tokenisoituja arvopapereita tukevissa kryptopörsseissä, mikä parantaa likviditeettiä ja saatavuutta.

Tokenisoituja osakkeita voivat luoda seuraavat:

• Fintech-alustat: Nämä ovat tokenisoinnin keskeisiä toimijoita, jotka rakentavat infrastruktuurin turvallista ja vaatimustenmukaista digitaalisten omaisuuserien liikkeeseenlaskua varten.
• Investointipankit: Jotkin perinteiset instituutiot kokeilevat olemassa olevien osakkeiden laskemista liikkeeseen tokenisoituina versioina.
• Yksityiset yritykset: Erityisesti startup- ja pk-yritykset, jotka etsivät tehokkaampia ja globaalimpia tapoja hankkia pääomaa.

Nämä toimijat tekevät yhteistyötä sääntelyviranomaisten kanssa varmistaakseen, että tokenisointiprosessi noudattaa voimassa olevaa arvopaperilainsäädäntöä ja tarjoaa sijoittajansuojan.

Liikkeeseenlaskun jälkeen tokenisoiduilla osakkeilla voidaan käydä kauppaa digitaalisiin omaisuuseriin erikoistuneissa pörsseissä. Nämä alustat tarjoavat perinteisiä pörssejä vastaavia ominaisuuksia, mutta lohkoketjuteknologian tuomilla eduilla – näitä ovat nopeampi selvitys, alhaisemmat maksut ja kaupankäynti pörssin aukioloaikojen ulkopuolella.

Jotkin pörssit ovat täysin hajautettuja, kun taas toiset ovat säänneltyjä ja keskitettyjä rahoituspalveluiden sääntelyviranomaisten vaatimusten noudattamiseksi. Molemmissa tapauksissa tokenisoidut osakkeet tarjoavat dynaamisemman ja globaalisti saavutettavissa olevan tavan osallistua osakemarkkinoille.

Vaikka tokenisoidut osakkeet ja perinteiset osakkeet edustavat samaa omaisuuserätyyppiä, niissä on keskeisiä eroja:

Kaupankäyntiajat

• Perinteiset osakkeet: Rajoitettu markkinoiden aukioloaikoihin
• Tokenisoidut osakkeet: Jopa 24/7 lohkoketjualustoilla

Selvitysaika

• Perinteiset osakkeet: Useita arkipäiviä
• Tokenisoidut osakkeet: Lähes välittömästi

Saatavuus

• Perinteiset osakkeet: Maantieteellisiä ja välikäsistä johtuvia rajoituksia
• Tokenisoidut osakkeet: Globaali pääsy vertaisperiaatteella

Omistus

• Perinteiset osakkeet: Osakkeiden murto-osien omistus mahdollista
• Tokenisoidut osakkeet: Osakkeiden murto-osien omistus mahdollista

Läpinäkyvyys

• Perinteiset osakkeet: Perustuu kolmansiin osapuoliin ja yksityisiin rekistereihin
• Tokenisoidut osakkeet: Muuttumattomat tiedot julkisessa lohkoketjussa

Nämä erot osoittavat, kuinka tokenisoidut osakkeet hyödyntävät lohkoketjuteknologian luonnetta kitkan poistamiseksi ja osallisuuden lisäämiseksi.

Laaja valikoima osakepohjaisia reaalimaailman omaisuuseriä voidaan tokenisoida, mukaan lukien seuraavat:

• Pääomasijoitukset: Startup-yritykset ja vielä listaamattomat (pre-IPO) yritykset
• Julkisesti noteeratut osakkeet: Perinteiset osakkeet tokenisoidussa muodossa
• Kiinteistöt: Omistusoikeus liike- ja asuinkiinteistöihin

Lohkoketjuteknologian joustavuus tarkoittaa, että käytännössä mikä tahansa omaisuuserä voidaan tokenisoida ja sillä voidaan käydä kauppaa, mikä avaa uusia mahdollisuuksia salkun hajauttamiseen.

Tokenisoitujen osakkeiden yleistyminen on enemmän kuin pelkkä trendi – kyseessä on rakenteellinen muutos siinä, miten osakemarkkinat ymmärretään sekä miten niitä käytetään ja hallinnoidaan. Sääntelyn kehittyessä ja lohkoketjuverkkojen kypsyessä voimme odottaa, että

• integraatio perinteisten rahoitusjärjestelmien kanssa lisääntyy
• institutionaalisten sijoittajien osallistuminen kasvaa
• vaatimustenmukaisuus- ja sijoittajansuojamekanismit paranevat
• yksityissijoittajien osallistuminen lisääntyy maailmanlaajuisesti.

Mahdollistamalla kiinteistöjen, pääomasijoitusten ja muiden vastaavien epälikvidien omaisuuserien tokenisoinnin tämä malli voi demokratisoida pääsyn vaurastumismahdollisuuksiin maailmanlaajuisesti.

Tokenisoidut osakkeet edustavat perinteisen rahoituksen ja edistyksellisen lohkoketjuteknologian yhdistelmää.

Kun osakkeet muunnetaan digitaalisiksi tokeneiksi, sijoittajat voivat hankkia osakkeiden murto-osia sekä hyötyä paremmasta likviditeetistä ja lisääntyneestä läpinäkyvyydestä. Olitpa sitten institutionaalinen sijoittaja tai utelias yksityissijoittaja, tämän kehittyvän omaisuusluokan ymmärtäminen on ratkaisevan tärkeää, kun siirrymme kohti hajautetumpaa ja osallistavampaa rahoitusalan tulevaisuutta.

Pysy kehityksen kärjessä – tutustu siihen, miten tokenisoiduilla osakkeilla voi olla keskeinen rooli sijoitusstrategiassasi.