Les ETF Bitcoin : Guide Complet pour Investir en Crypto via un PEA

Un ETF (Exchange Traded Fund) est un fonds indiciel coté en bourse qui réplique la performance d’un actif ou d’un panier d’actifs. Un ETF Bitcoin cherche à suivre le prix du Bitcoin, soit en détenant réellement des BTC (ETF “spot”), soit en utilisant des contrats à terme sur le Bitcoin (ETF “futures”), soit en s’exposant à des entreprises du secteur. La promesse de l’ETF est la simplicité d’accès depuis l’univers boursier traditionnel et un cadre réglementé.

Néanmoins, un ETF reste un instrument financier papier : l’investisseur n’acquiert pas de Bitcoins à son nom et ne détient aucune clé privée. Il ne peut donc ni utiliser les BTC, ni les transférer, ni les stocker lui-même. Cette distinction entre exposition et propriété est fondamentale pour comprendre l’intérêt et les limites d’un ETF par rapport à la détention directe de Bitcoin via Kraken.

Dans l’écosystème européen, on trouve aussi des ETN (Exchange Traded Notes). Ils ressemblent aux ETF (Exchange Traded Fund) par leur cotation en bourse et leur objectif d’exposition à la crypto, mais ils diffèrent sur le plan juridique : l’ETF est un fonds qui détient des actifs (ou des dérivés) pour le compte des porteurs de parts, tandis que l’ETN est une note de dette émise par un établissement financier. L’ETN expose l’investisseur à un risque de contrepartie supplémentaire : si l’émetteur fait défaut, la valeur de l’ETN peut être affectée, indépendamment du cours du Bitcoin.

En Europe, la majorité des produits “crypto” cotés sont encore structurés comme ETN, car un véritable ETF UCITS (le standard réglementaire européen) impose des règles de diversification et d’allocation qui s’accordent mal avec un actif unique et très volatile comme le Bitcoin.

Trois approches principales existent :

Le fonds achète et détient des Bitcoins conservés auprès d’un dépositaire, avec des politiques de sécurité et d’audit. Les parts de l’ETF reflètent la valeur du stock de BTC. C’est l’approche la plus “proche” de l’actif, sans toutefois conférer une propriété directe aux investisseurs.

Le fonds utilise des contrats futures pour suivre le prix du Bitcoin. Cette méthode peut engendrer un décalage par rapport au prix spot, notamment en période de contango (quand les contrats à terme sont plus chers que le spot), ce qui érode potentiellement la performance.

Le fonds n’achète pas de Bitcoin, mais investit dans des entreprises liées à la blockchain, au minage, aux paiements numériques, aux semi-conducteurs ou aux infrastructures. L’exposition est indirecte et dépend de la santé économique de ces sociétés.

Quel que soit le schéma, un ETF n’offre pas la possession de Bitcoin. Les investisseurs qui souhaitent détenir leurs BTC et en avoir l’usage (transfert, stockage autonome, participation à l’écosystème) devront se tourner vers l’achat direct de Bitcoin. Sur Kraken, cette approche est simple, sécurisée et conforme aux exigences européennes, tout en restant fidèle à la philosophie d’auto-souveraineté de Bitcoin.

Le Plan d’Épargne en Actions (PEA) est un dispositif d’épargne qui encourage l’investissement en actions européennes. Il offre, après 5 ans de détention, une exonération d’impôt sur le revenu sur les gains (les prélèvements sociaux de 17,2 % restent dus), à condition de ne pas effectuer de retrait prématuré. Le PEA est donc fiscalement attractif pour qui investit avec un horizon de moyen/long terme.

Mais le PEA est encadré par des règles strictes : seuls les titres ou fonds éligibles peuvent y figurer. La compatibilité d’un ETF Bitcoin avec le PEA suppose de respecter des critères précis de domiciliation, de diversification et de composition (normes UCITS), ce qui limite énormément l’offre de produits réellement logeables dans un PEA.

Pour être éligible au PEA, un fonds doit être domicilié dans l’Union européenne (ou l’EEE). Or, de nombreux ETF Bitcoin emblématiques sont domiciliés hors UE. La domiciliation extra-européenne suffit à les exclure du PEA, quel que soit leur succès commercial. Cette contrainte est souvent le premier filtre qui écarte les ETF crypto “phares” du périmètre du PEA.

Le PEA impose que le fonds détienne au minimum 75 % d’actions européennes (ou d’instruments assimilés éligibles). Un ETF Bitcoin pur qui réplique un actif unique non européen ne répond pas à cette règle. En pratique, pour intégrer l’univers crypto dans un PEA, on se tourne vers des ETF “blockchain” européens investis dans des sociétés du secteur : fournisseurs d’infrastructures, minage en Europe, éditeurs de solutions Web3, sociétés de data centers dédiés au calcul intensif, etc.

Exemples d’acteurs européens liés à l’écosystème :

• CoinShares (Royaume-Uni) : gestion d’actifs numériques et recherche crypto,

• Capital B – ex The Blockchain Group (France) : services blockchain et Web3,

• Argo Blockchain (Royaume-Uni) : minage de Bitcoin,

• Northern Data (Allemagne) : calcul hautes performances, data centers et infrastructures.

Ces lignes, intégrables dans des ETF blockchain éligibles PEA, permettent une exposition indirecte au thème crypto, tout en respectant le cadre réglementaire européen.

Les ETF logeables dans un PEA doivent répondre aux normes UCITS, qui imposent une diversification minimum (aucune ligne ne doit peser plus de 20 % du fonds), une transparence sur la composition et les frais, et une protection de l’investisseur. Par nature, un ETF Bitcoin pur très concentré sur un actif unique et volatil s’accommode mal de ces règles. C’est l’une des raisons pour lesquelles il n’existe pas d’ETF Bitcoin UCITS PEA-compatible à ce jour.

Le CTO est l’enveloppe boursière universelle. Il permet d’acheter la plupart des ETF Bitcoin, des ETN crypto et des ETF blockchain cotés dans le monde. L’inconvénient est fiscal : les plus-values réalisées y sont soumises à la flat tax (PFU) de 30 %. Pour les investisseurs qui privilégient la flexibilité et la diversité des expositions, le CTO reste cependant un support pratique, notamment pour mixer valeurs traditionnelles et thématiques crypto.

Pour obtenir une exposition authentique à Bitcoin, la voie la plus directe consiste à acheter du BTC sur des plateformes d’échange crypto comme Kraken. Vous détenez réellement l’actif, vous pouvez le transférer, le stocker dans un wallet de votre choix, et vous restez souverain sur vos fonds. À la différence d’un ETF, cette approche vous connecte pleinement à l’écosystème : transactions en chaîne, usage des fonctionnalités natives du réseau, etc. Sur Kraken, l’achat de Bitcoin s’effectue dans un cadre conforme aux normes européennes, avec un niveau élevé de sécurité et une expérience professionnelle.

Les ETF Bitcoin et, plus largement, les ETF crypto, jouent un rôle clé dans la démocratisation de l’investissement dans les actifs numériques. Ils permettent à de nombreux investisseurs de s’exposer à la performance du Bitcoin sans avoir à gérer directement de portefeuilles crypto.

Mais derrière cette simplicité apparente se cachent des nuances importantes, entre facilité d’accès, fiscalité avantageuse et perte de souveraineté sur l’actif.

Voici les principaux atouts et limites de ces produits financiers.

C’est sans doute le premier argument en faveur des ETF Bitcoin : la simplicité. Les investisseurs peuvent acheter des parts d’un ETF comme ils achètent une action classique. Aucun besoin de gérer un portefeuille, de sécuriser des clés privées ou d’utiliser une plateforme crypto. Pour les épargnants habitués aux marchés financiers traditionnels, les ETF offrent un pont naturel vers le monde de la crypto, avec un fonctionnement familier et des interfaces connues.

Les ETF Bitcoin sont régulés par les autorités financières (SEC, BaFin, AMF, etc.). Ils répondent à des exigences strictes en matière de transparence, de sécurité des actifs et de reporting. Cette conformité attire les investisseurs institutionnels, souvent limités par leurs mandats à des produits réglementés.

L’arrivée de ces ETF sur les marchés a donc favorisé une adoption accrue du Bitcoin dans le monde de la finance traditionnelle. Les fonds de pension, les banques privées et les gestionnaires d’actifs peuvent désormais exposer leurs portefeuilles à Bitcoin sans modifier leur cadre juridique. Cela contribue à légitimer l’actif auprès du grand public et à ancrer durablement le Bitcoin dans l’économie mondiale.

L’introduction des ETF Bitcoin au comptant en 2024 a eu un effet immédiat sur le marché. En attirant d’importants capitaux institutionnels, ces fonds ont dû acheter du Bitcoin réel pour répliquer fidèlement son cours, ce qui a contribué à réduire l’offre disponible et à soutenir une hausse du prix. Leur lancement a marqué une nouvelle phase d’adoption, en intégrant le Bitcoin dans les portefeuilles de la finance traditionnelle.

Au-delà de leur impact sur le prix, les ETF Bitcoin ont aussi amélioré la liquidité du marché. En facilitant les échanges entre investisseurs particuliers et institutionnels, ils ont rendu le marché plus fluide, plus transparent et moins sensible aux mouvements brusques. Cette liquidité accrue favorise une meilleure stabilité des prix et consolide la place du Bitcoin comme actif financier global.

Les ETF crypto ne se limitent pas au Bitcoin. Certains répliquent la performance d’indices blockchain regroupant plusieurs entreprises du secteur : sociétés de minage, acteurs de la fintech, fournisseurs d’infrastructures ou développeurs de technologies Web3. Ils permettent ainsi de diversifier son exposition au-delà d’un seul actif.

Sur le plan fiscal, ces ETF peuvent aussi s’intégrer dans des enveloppes avantageuses, comme le PEA pour certains ETF blockchain européens ou le compte-titres ordinaire pour les produits internationaux. Les investisseurs bénéficient alors d’un cadre fiscal plus clair que celui des cryptomonnaies détenues directement, souvent soumises à des règles de déclaration plus complexes.

Le principal inconvénient des ETF Bitcoin reste la non-détention réelle de l’actif. Lorsque vous achetez un ETF, vous possédez une part d’un fonds qui, lui, détient du Bitcoin. Vous ne contrôlez ni les clés privées, ni les mécanismes de stockage, ni la sécurité des actifs. Cette dépendance à un gestionnaire tiers est à l’opposé de la philosophie originelle de Bitcoin : la souveraineté individuelle.

Sur Kraken, au contraire, vous pouvez acheter et posséder directement vos Bitcoins, les transférer vers votre wallet personnel, et rester maître de votre patrimoine numérique.

Les ETF Bitcoin facturent généralement des frais de gestion annuels compris entre 0,25 % et 1 %. Ces coûts, prélevés automatiquement, peuvent paraître faibles à court terme, mais finissent par grignoter le rendement sur plusieurs années. À titre de comparaison, acheter et détenir du Bitcoin directement sur Kraken ne génère pas de frais de gestion récurrents : vous payez seulement des frais de transaction à l’achat, puis vous gardez vos actifs sans frais.

Un ETF Bitcoin ne reproduit jamais parfaitement le prix du Bitcoin. Cette différence, appelée tracking error, est liée à plusieurs facteurs :

• les frais internes du fonds,

• les différences de fuseaux horaires entre les marchés crypto et les bourses traditionnelles,

• et, pour les ETF à terme, les écarts entre les contrats futures et le prix spot.

Résultat : l’investisseur peut constater une légère différence entre le cours du Bitcoin “réel” et la valeur de son ETF. Cette divergence peut s’accentuer en période de forte volatilité.

Les ETF Bitcoin s’échangent sur des marchés boursiers traditionnels, soumis à des horaires fixes d’ouverture et de clôture. Cela crée une différence fondamentale avec le marché crypto, qui, lui, fonctionne 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7. En pratique, cela signifie qu’un investisseur détenant un ETF ne peut ni acheter ni vendre lorsque les bourses sont fermées, même si le cours du Bitcoin évolue fortement pendant la nuit ou le week-end. Cette contrainte peut entraîner des écarts de prix significatifs à la réouverture des marchés et limiter la réactivité face aux mouvements soudains du marché crypto mondial.

Les ETF Bitcoin sont une avancée majeure pour l’adoption du Bitcoin dans la finance traditionnelle. Ils apportent une structure réglementée, une visibilité accrue et une porte d’entrée simplifiée pour les investisseurs institutionnels.

Mais pour les utilisateurs qui souhaitent détenir leurs actifs, comprendre la technologie Bitcoin, et s’inscrire dans la philosophie de la décentralisation, l’achat direct sur Kraken reste la solution la plus cohérente, la plus transparente et la plus proche de l’esprit du Bitcoin originel.

Le marché des ETF Bitcoin est désormais dominé par quelques grands émetteurs institutionnels, principalement américains, qui ont joué un rôle clé dans l’intégration du Bitcoin au sein de la finance traditionnelle. Ces sociétés, des géants de la gestion d’actifs comme BlackRock et Fidelity, ou des pionniers crypto comme Grayscale, ARK Invest et Bitwise, se distinguent par leurs approches différentes : gestion passive, innovation technologique, transparence ou accessibilité.

Voici les cinq ETF Bitcoin les plus emblématiques du marché mondial en 2025.

Lancé par BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, IBIT est aujourd’hui le principal ETF Bitcoin au comptant. Ce fonds détient du Bitcoin physique en réserve, conservé dans des coffres numériques hautement sécurisés par Coinbase Custody, son dépositaire agréé. Sa force réside dans sa structure institutionnelle solide et ses frais parmi les plus bas du marché (0,25 %). IBIT a fortement contribué à l’adoption du Bitcoin par les grands investisseurs en offrant une exposition simple, régulée et transparente. Toutefois, comme tout ETF, il ne donne aucun droit de propriété directe sur les BTC détenus par le fonds.

Fidelity, acteur historique de la gestion de patrimoine, a été l’un des premiers gestionnaires traditionnels à s’intéresser aux cryptomonnaies. Son ETF FBTC se distingue par sa gestion rigoureuse et sa liquidité exemplaire, soutenue par la réputation d’un groupe disposant de plus de 4 000 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Fidelity gère eux-même la conservation de ses Bitcoins via sa filiale Fidelity Digital Assets, garantissant une maîtrise complète de la chaîne de garde. Avec des frais contenus (0,25 %) et un volume d’échanges soutenu, FBTC est rapidement devenu une référence pour les investisseurs institutionnels souhaitant s’exposer au prix du Bitcoin sans détenir l’actif directement.

Le Grayscale Bitcoin Trust, longtemps structuré comme un fonds fermé (trust), a été le premier véhicule d’investissement institutionnel sur le Bitcoin. Après plusieurs années d’attente, il a été converti en ETF spot en 2024, rejoignant ainsi les produits régulés du marché. Grayscale détient des centaines de milliers de Bitcoins, stockés dans des portefeuilles froids, et reste aujourd’hui l’un des plus grands détenteurs institutionnels de BTC au monde. Son rôle historique et son ancienneté lui confèrent une crédibilité forte, même si ses frais de gestion plus élevés (autour de 1,5 %) le rendent légèrement moins compétitif que les nouveaux entrants comme BlackRock ou Fidelity.

L’ETF ARKB est le fruit d’un partenariat entre ARK Invest, la société de gestion dirigée par Cathie Wood, connue pour ses investissements dans les technologies de rupture, et 21Shares, un acteur spécialisé dans les produits d’investissement crypto. Ce fonds combine la rigueur institutionnelle d’un ETF spot et la vision d’innovation propre à ARK Invest. ARKB vise un public plus tech-savvy et tourné vers les thématiques d’avenir, qui souhaite profiter d’une exposition réglementée tout en soutenant l’écosystème technologique du Bitcoin. Sa communication transparente et son orientation éducative participent à rendre le produit accessible à une génération d’investisseurs plus connectés.

Bitwise, l’un des premiers gestionnaires à s’être spécialisé dans les indices crypto, se distingue par sa culture de la transparence. Son ETF BITB est connu pour publier en temps réel les adresses publiques des portefeuilles où sont stockés les Bitcoins du fonds, permettant à quiconque de vérifier les réserves on-chain. Cette démarche unique renforce la confiance des investisseurs et rapproche la philosophie de la finance décentralisée (transparence, vérifiabilité) du monde des produits régulés. BITB met également l’accent sur la réduction des frictions entre la finance traditionnelle et l’écosystème crypto, en s’appuyant sur des pratiques de garde sécurisée et d’audit régulier.

Après le succès des ETF Bitcoin, plusieurs grands gestionnaires d’actifs se sont tournés vers Ethereum, pour proposer des produits similaires. Ces ETF Ethereum permettent une exposition directe au prix de l’Ether (ETH) tout en offrant un cadre institutionnel régulé. Ils s’adressent aux investisseurs souhaitant profiter de la croissance de l’écosystème Ethereum, sans avoir à gérer eux-mêmes leurs actifs numériques. tout en restant dans un cadre de gestion institutionnelle et régulée.
Néanmoins, comme pour tout ETF, les détenteurs ne possèdent aucun Ether en propre : ils investissent dans un instrument financier.

Voici les trois ETF Ethereum les plus représentatifs en 2025.

L’iShares Ethereum Trust (ETHA), émis par BlackRock, transpose au marché de l’Ether le modèle éprouvé de son ETF Bitcoin (IBIT). Ce fonds détient directement de l’ETH au comptant, conservé par un dépositaire agréé. ETHA se distingue par sa simplicité d’accès, sa transparence et ses frais parmi les plus faibles du segment. BlackRock met en avant une stratégie de réplication directe, offrant une exposition fidèle au prix réel d’Ethereum.

Le Grayscale Ethereum Trust (ETHE) est l’un des produits historiques du marché crypto institutionnel. Avant l’arrivée des ETF spot, il constituait le principal véhicule d’investissement sur Ethereum pour les institutions américaines. Converti en ETF au comptant après la régularisation des produits crypto aux États-Unis, il conserve l’héritage d’un fonds ayant traversé plusieurs cycles du marché. ETHE est apprécié pour la traçabilité de ses avoirs et la richesse de ses rapports publics. Grayscale publie régulièrement des informations détaillées sur la quantité d’Ether détenue et la méthodologie de valorisation du fonds.

Avec le Fidelity Ethereum Fund (FETH), Fidelity Investments confirme sa position de leader parmi les institutions traditionnelles qui s’ouvrent aux actifs numériques. Le fonds propose une exposition spot à l’Ether, avec une gestion et une conservation assurées par Fidelity Digital Assets, filiale spécialisée dans les services crypto. FETH met l’accent sur la sécurité de la garde, la liquidité et un reporting détaillé, adaptés aux standards des grands investisseurs.

Certaines entreprises cotées ont fait le choix assumé d’intégrer le Bitcoin à leur trésorerie, voyant en lui une réserve de valeur alternative et un instrument de diversification financière. Leur stratégie a contribué à légitimer l’actif dans le monde de l’entreprise et à en faire un outil stratégique de gestion de trésorerie.

Ces sociétés offrent ainsi une exposition indirecte au Bitcoin : leur valorisation en bourse est souvent corrélée à l’évolution du cours du BTC, tout en restant soumise à leurs propres fondamentaux économiques.

Voici quelques-unes des entreprises les plus emblématiques qui détiennent des Bitcoins sur leur bilan et participent, à leur manière, à l’adoption institutionnelle de l’actif.

L’entreprise est emblématique de la thèse “Bitcoin comme réserve de trésorerie”. Elle détient un stock majeur de BTC sur son bilan, ce qui sensibilise fortement l’action au prix du Bitcoin. C’est une exposition indirecte à Bitcoin, avec en sus les risques/opportunités propres à l’entreprise.

L’annonce de l’achat de BTC par Tesla a marqué une étape symbolique dans l’adoption corporate de Bitcoin. L’entreprise a depuis ajusté sa position, mais elle demeure citée comme un exemple d’intégration du BTC au bilan de sociétés non financières.

Société d’investissement et de services financiers orientée crypto, elle reflète la dynamique du marché des actifs numériques. Elle offre une exposition opérationnelle et de marché à l’écosystème Bitcoin, sans être un ETF.

Acteur de minage de Bitcoin, Marathon est une bêta élevée sur le prix du BTC : la rentabilité de l’activité dépend du cours, du coût énergétique et de la puissance de calcul. L’action peut s’avérer plus volatile que l’actif lui-même.

Entreprise française engagée sur la blockchain et le Web3, Capital B illustre l’émergence de purs acteurs européens du secteur. L’exposition reste indirecte, via les revenus et les projets de l’entreprise, et non un rapport un-pour-un au prix du BTC.

Alors que certaines sociétés choisissent de détenir directement des cryptomonnaies, d’autres préfèrent bâtir des infrastructures et services permettant à leurs clients d’y accéder. Ces entreprises de services financiers, qu’il s’agisse de groupes de paiement, de plateformes de trading ou de sociétés de technologie financière, jouent un rôle clé dans la démocratisation de la crypto à l’échelle mondiale. Investir dans ces entreprises revient à miser sur la croissance structurelle du secteur crypto, sans posséder directement de cryptomonnaies.

Voici quelques exemples d’acteurs majeurs qui façonnent aujourd’hui cette convergence entre la finance et la blockchain.

Entreprise de paiements et de solutions financières soutenant l’adoption de Bitcoin, Block contribue à l’intégration des actifs numériques dans les usages quotidiens. Elle représente une exposition thématique, dépendante à la fois du marché crypto et de ses activités de paiement.

Le groupe a introduit des fonctionnalités crypto au sein de ses services. C’est une passerelle entre finance numérique et paiement. Pour l’investisseur, l’exposition est indirecte, adossée à la stratégie globale du groupe.

En tant que réseau de paiements mondial, Visa explore des cas d’usage autour des actifs numériques et des stablecoins. L’intérêt pour l’investisseur est de s’exposer à la digitalisation des paiements incluant le volet crypto, sans détenir d’actifs en propre.

Le groupe développe des programmes pilotes et des partenariats autour de la tokenisation et de l’identité numérique. C’est une courbe d’apprentissage sectorielle plus qu’une proxy pure sur le prix du Bitcoin.

Filiale spécialisée dans les actifs numériques et la tokenisation, elle illustre l’effort de banques européennes pour structurer une infrastructure réglementée autour des crypto-actifs. Exposition institutionnelle et réglementaire plus que spéculative.

Le minage de Bitcoin est l’une des activités fondamentales de l’écosystème crypto. Il assure la sécurité du réseau et la création de nouveaux BTC, en récompensant les entreprises qui y consacrent leur puissance de calcul. Investir dans des entreprises minières revient à miser sur la croissance du Bitcoin et sur l’essor de l’économie numérique qui l’entoure. Leur rentabilité dépend directement du prix du BTC, du coût de l’électricité et de leur efficacité énergétique.

Voici quelques acteurs majeurs de ce secteur, dont les performances boursières évoluent souvent au rythme du marché crypto.

Mineur de grande envergure, Riot ajuste sa capacité de hachage et sa stratégie énergétique pour rester compétitif. Son cours est corrélé au prix du BTC et aux coûts d’électricité.

Positionné sur un minage plus durable, Cleanspark met en avant ses sources d’énergie et son efficience. C’est une exposition au coût énergétique et aux cycles de marché du Bitcoin.

Opérateur de minage industriel, Core Scientific illustre les effets d’échelle du secteur : puissance, contrats d’énergie, financement d’infrastructures. La sensibilité aux cycles crypto est élevée.

L’entreprise communique sur des mix énergétiques plus verts. Elle combine recherche de compétitivité et acceptabilité environnementale, un facteur de plus en plus scruté par les investisseurs.

Acteur focalisé sur des infrastructures de calcul et une intégration énergétique soignée, Iris Energy se situe à la croisée du minage et des data centers. L’exposition demeure cyclique.

Les ETF Bitcoin et, plus largement, les produits boursiers à thème blockchain permettent une exposition régulée à l’écosystème crypto. Ils sont lisibles pour un investisseur habitué aux marchés financiers et peuvent s’intégrer dans un portefeuille multi-actifs avec un cadre réglementaire clair. En Europe, certains ETF blockchain sont éligibles au PEA, mais aucun ETF Bitcoin pur ne répond à ce jour aux contraintes de domiciliation, de diversification et de normes UCITS du PEA. Toutefois, ces instruments ne confèrent pas la propriété de Bitcoin. Ils offrent une exposition indirecte, sans accès aux clés privées, sans transfert possible on-chain, et sans usage natif de l’actif. C’est la limite structurelle de tout produit “papier”.

Pour ceux qui veulent participer pleinement à la révolution monétaire numérique, acheter et détenir du Bitcoin directement sur Kraken reste l’approche la plus authentique, souveraine et fidèle à l’esprit de Bitcoin : vous possédez l’actif, vous décidez de son stockage, vous gardez le contrôle. Les ETF peuvent compléter votre stratégie si vous souhaitez garder un pied dans la finance traditionnelle, mais ils ne remplaceront jamais l’expérience de la détention réelle.

Les ETF Bitcoin au comptant (dit “spot”) ont commencé à être négociés en janvier 2024, après leur approbation par le régulateur américain. Leur lancement a marqué une étape majeure d’adoption institutionnelle, en apportant un véhicule d’exposition régulé au prix du Bitcoin.

Il n’existe pas de “meilleur” ETF universel : les critères principaux sont les frais de gestion, la liquidité, la transparence sur la conservation des BTC et le suivi du prix spot. Comparez ces paramètres à votre objectif (exposition long terme, rotation plus active, allocation tactique). Rappel important : un ETF offre une exposition financière, mais ne vous donne pas la propriété de Bitcoin. Pour détenir réellement vos BTC, l’achat direct reste la voie la plus claire.

Les ETF Bitcoin se négocient sur les marchés boursiers via un compte-titres auprès de votre établissement financier habituel. Ils s’achètent et se vendent comme une action ou un fonds coté, pendant les heures d’ouverture de marché, avec des frais et règles propres aux marchés financiers. (Aucun nom de courtier n’est mentionné ici, conformément à votre demande.)

Ouvrez et approvisionnez un compte-titres auprès de votre établissement financier, recherchez le code mnémonique de l’ETF ciblé, puis passez un ordre d’achat (au marché ou à cours limité). Vérifiez les frais, la liquidité, et le décalage éventuel entre l’ETF et le prix spot (notamment pour les fonds à terme).

À ce jour, aucun ETF Bitcoin “pur” n’est éligible au PEA en raison des contraintes de domiciliation et des règles UCITS (diversification, composition). En revanche, certains ETF thématiques “blockchain” européens peuvent être logés dans un PEA : dans ce cas, après 5 ans, les gains sont exonérés d’impôt sur le revenu (les prélèvements sociaux de 17,2 % restent dus). Pour une exposition directe à Bitcoin, la détention de BTC que vous achetez vous-même (par exemple via Kraken) relève d’un autre cadre fiscal, distinct de celui des ETF.

Pour détenir réellement des BTC, créez un compte sur Kraken, complétez la vérification d’identité, puis achetez du Bitcoin en quelques étapes simples. Vous pouvez conserver vos BTC sur Kraken ou les transférer vers un wallet personnel pour en garder la pleine souveraineté. Cette approche vous donne le contrôle de vos actifs (clés, transferts, usage on-chain), ce qu’un ETF ne permet pas.