तकनीकी विश्लेषण का संक्षिप्त परिचय

तकनीकी विश्लेषण (TA) पिछले फाइनेंशियल डेटा और ट्रेंड्स का मूल्यांकन करने का प्रैक्टिस है, ताकि आने वाले समय में होने वाले प्राइस मूवमेंट की भविष्यवाणी की जा सके.

तकनीकी विश्लेषण का मुख्य अनुमान यह है कि मार्केट की एसेट - जिसमें प्राइस लेवल और मूवमेंट, साथ ही ट्रेडिंग वॉल्यूम और मोमेंटम शामिल हैं - समय के साथ दोहराने की प्रवृत्ति रखते हैं. इस कारण, अलग-अलग मार्केट इवेंट ट्रेडिंग सिग्नल बना सकती हैं जो खरीदने और बेचने के कई अवसरों का संकेत देती हैं.

ट्रेडिंग सिग्नलों की पहचान करने के लिए, तकनीकी विश्लेषक कैंडलस्टिक चार्ट, फाइनेंशियल इंडिकेटर और अन्य तकनीकी ट्रेडिंग टूल का इस्तेमाल करते हैं, ताकि कई पैटर्न और एसेट की पहचान की जा सके जो भविष्य के प्राइस बदलावों का सुझाव दे सकती हैं.

हालांकि तकनीकी विश्लेषण का व्यापक रूप से पेशेवर ट्रेडर और निवेशकों द्वारा इस्तेमाल किया जाता है, इसकी अपनी सीमाएं हैं. आलोचकों का तर्क है कि यह हिस्टोरिकल डेटा पर बहुत निर्भर करता है और यह उन मौलिक फैक्टर्स को ध्यान में नहीं रख सकता है जो मार्केट के मूवमेंट पर असर डाल सकते हैं. इनमें से कुछ फैक्टर ऐसे वैरिएबल हैं जैसे मैक्रो-आर्थिक एसेट, भू-राजनीतिक घटनाएं, नियम और इंडस्ट्री ट्रेंड.

इसलिए, तकनीकी विश्लेषण का इस्तेमाल करते समय ट्रेडिंग रणनीति विकसित करते समय, फेमस फाइनेंशियल फ्रेज़ "पिछली परफॉर्मेंस से भविष्य के नतीजों की कोई गारंटी नहीं मिलती है" को ध्यान में रखना महत्वपूर्ण है.

हालांकि तकनीकी विश्लेषण के कुछ एलिमेंट को सैकड़ों सालों से जोड़ा जा सकता है, चार्ल्स डॉव को 20वीं सदी की शुरुआत में तकनीकी विश्लेषण का लीडर माना जाता है. डॉव जोन्स और कंपनी के संस्थापक के रूप में, उन्होंने 1896 में डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज बनाया, जो अमेरिका के शेयर मार्केट की परफ़ॉर्मेंस को ट्रैक करने वाला अपनी तरह का पहला सूचकांक था. जैसे-जैसे मार्केट परिपक्व हुए और ज़्यादा एडवांस विश्लेषण मेथेड विकसित हुए, तकनीकी विश्लेषण का क्षेत्र बेहतर हुआ.

कुछ सालों बाद, कंप्यूटरों ने मार्केट का विश्लेषण करने के लिए इस्तेमाल किए जाने वाले अलग-अलग टूल और तकनीकों को ट्रेडर और निवेशकों के एक बड़े वर्ग के लिए आसान बना दिया.

ट्रेडिशनल मार्केट जैसे वस्तुओं और बॉन्डों से लेकर उभरती हुई इंडस्ट्री जैसे क्रिप्टोकरेंसी तक, ट्रेडर तकनीकी विश्लेषण का इस्तेमाल ट्रेडिंग के अवसरों की पहचान करने और अपने ट्रेडिंग के फैसलों को सूचित करने के लिए करते हैं.

सपोर्ट और प्रतिरोध स्तर तकनीकी विश्लेषण में दो महत्वपूर्ण अवधारणाएं हैं:

• सपोर्ट एक लेवल है जिस पर मूल्य नहीं गिरते. सपोर्ट लेवल एक प्राइस 'फ्लोर' या सबसे कम प्राइस लेवल के तौर पर काम करते हैं जो एक दिए गए ट्रेडिंग अवधि या मार्केट साइकल के दौरान लगातार पहुंचते हैं. हालांकि प्राइस कई बार सपोर्ट लेवल को छूते हैं, यह एक ऐसा स्थान होता है जहां खरीदारों की संख्या विक्रेताओं से ज़्यादा होती है.
• प्रतिरोध एक लेवल है जिसे प्राइस पार नहीं करते. प्रतिरोध लेवल एक प्राइस 'सीलिंग' या हाईएस्ट प्राइस लेवल के तौर पर काम करते हैं जो किसी दी गई ट्रेडिंग अवधि या मार्केट साइकल के दौरान लगातार टच होता है. हालांकि प्राइस कई बार प्रतिरोध लेवल तक पहुंचते हैं, यह एक ऐसा स्थान दर्शाता है जहां विक्रेता खरीदारों से ज़्यादा होते हैं.

TA में, जब एक खास एसेट की कीमत एक सपोर्ट या प्रतिरोध लेवल को "टेस्ट" करती है, तो उस लेवल को अधिक मजबूत माना जाता है. दूसरे शब्दों में, जब कोई प्राइस लाइन तक पहुंचता है, लेकिन उसे पार नहीं करता है, तो यह अधिक संभावना है कि यह लाइन एक शॉर्ट-टर्म प्राइस न्यूनतम या अधिकतम के रूप में बनेगी.

जब आप कोई कैंडलस्टिक चार्ट देखते हैं, तो आप देख सकते हैं कि किसी एसेट का प्राइस सपोर्ट और प्रतिरोध लेवलों के बीच 'बाउंस' करता है, कई ट्रेडर्स महसूस करते हैं कि वे सपोर्ट और प्रतिरोध लेवलों के बीच प्राइस के बदलाव का फायदा उठा सकते हैं जैसे कि रेंज ट्रेडिंग के ज़रिए. रेंज ट्रेडिंग तकनीकें मुख्य रूप से एसेट को खरीदने पर फोकस होती हैं जब प्राइस सपोर्ट के लो लेवलों के करीब होता है और एसेट को बेचने के लिए जब यह प्रतिरोध के हाई लेवलों के करीब पहुंचता है.

एक बार जब किसी खास लेवल को पार किया जाता है, तो यह नए ट्रेडिंग रेंज में अपोज़िट लेवल के रूप में काम कर सकता है. उदाहरण के लिए, यदि किसी एसेट की कीमत बढ़ती है, तो जो प्राइस पहले हाई प्रतिरोध लेवल था, वह नए ट्रेडिंग रेंज का नया लो सपोर्ट लेवल बन सकता है.

हालांकि सपोर्ट और प्रतिरोध लेवल आम तौर पर इस्तेमाल किए जाने वाले इंडिकेटर हैं, इन लेवलों में से कोई भी होल्ड करने की गारंटी नहीं है. तकनीकी विश्लेषण से मिली किसी भी जानकारी के साथ, यह समझदारी है कि नतीज़ों को अन्य डेटा सोर्स के साथ क्रॉस-रेफरेंस करें और जोखिम को उचित तरीके से मैनेज करें.

जैसा कि मार्क ट्वेन का फ़ेमस कोट है "इतिहास खुद को दोहराता नहीं है, लेकिन यह अक्सर तुकबंदी करता है." इस बात को ध्यान में रखते हुए, ट्रेडर अक्सर भविष्यवाणी की कोशिश में अतीत का अवलोकन करने के लिए तकनीकी विश्लेषण तकनीकों का इस्तेमाल करते हैं. 

तकनीकी विश्लेषण का मुख्य रूप से इस्तेमाल किया जाता है:

• वर्तमान एसेट और मार्केट की इमोशन की पहचान करना: तकनीकी विश्लेषण ट्रेडर्स को एसेट और मार्केट के इमोशन की पहचान करने में मदद कर सकता है, ताकि वे अपने ट्रेडिंग के फैसलों को सूचित कर सकें. प्राइस चार्ट और तकनीकी इंडिकेटर का विश्लेषण करके, ट्रेडर मार्केट की दिशा के बारे में अहम जानकारी हासिल कर सकते हैं और इसके हिसाब से ट्रेडिंग कर सकते हैं.
• ऑब्जेक्टिव डेटा दें: तकनीकी विश्लेषण ऑब्जेक्टिव डेटा पर निर्भर करता है, जैसे प्राइस और वॉल्यूम डेटा, जो ट्रेडिंग फैसले लेते समय सब्जेक्टिव राय या भावनाओं की तुलना में ज़्यादा भरोसेमंद हो सकता है. यह ट्रेडर्स को इमोशनल या इम्पल्सिव फैसले लेने से बचने में मदद करता है.
• सिस्टमैटिक अप्रोच विकसित करें: तकनीकी विश्लेषण किसी मार्केट का विश्लेषण करने के लिए एक सिस्टमैटिक तरीका देता है. नियमों और स्टैंडर्ड के एक सेट का पालन करके, ट्रेडर्स एक निवेश रणनीति विकसित कर सकते हैं जो कंसिस्टेंट और दोहराने योग्य हो.
• शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग का प्लान बनाएं: क्योंकि यह ट्रेडर्स को शॉर्ट-टर्म ट्रेंड्स और मार्केट की गतिविधियों की पहचान करने में मदद कर सकता है, तकनीकी विश्लेषण अक्सर शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग के लिए इस्तेमाल किया जाता है. यह उन ट्रेडर्स के लिए मददगार हो सकता है जो शॉर्ट-टर्म प्राइस के बदलावों पर तुरंत फायदा कमाने की कोशिश कर रहे हैं.
• अन्य टाइप के विश्लेषण सूचित करें: तकनीकी विश्लेषण को अन्य प्रकार के विश्लेषण, जैसे मौलिक विश्लेषण के साथ जोड़ा जा सकता है, मार्केट का एक अधिक व्यापक दृष्टिकोण विकसित करते समय. अलग-अलग टाइप के विश्लेषण को मिलाकर, ट्रेडर्स अधिक सूचित और ब्रॉड ट्रेडिंग फैसले ले सकते हैं.

तकनीकी विश्लेषण में कई अलग-अलग टूल्स इस्तेमाल किए जाते हैं. इनमें से हर तकनीकी इंडिकेटर पिछले प्राइस बदलावों पर एक यूनीक नज़रिया देता है, जबकि ट्रेड्स की भविष्यवाणी में अपनी ताकत और कमजोरियों के साथ भी बताता है.

कुछ सबसे सामान्य तकनीकी विश्लेषण टूल्स हैं:

चार्ट, समय के साथ प्राइस और ट्रेडिंग वॉल्यूम डेटा का विज़ुअल प्रतिनिधित्व करते हैं. चार्ट तकनीकी विश्लेषकों को ट्रेंड्स, ट्रेडिंग पैटर्न, और समर्थन/प्रतिरोध लेवलों की पहचान करने की अनुमति देते हैं. तकनीकी विश्लेषक कई प्रकार के चार्ट का इस्तेमाल करते हैं, जिसमें बुनियादी बार चार्ट और लाइन ग्राफ शामिल हैं जो समय के साथ प्राइस लेवल दिखाते हैं. हालांकि, ज़्यादातर तकनीकी ट्रेडर ज़्यादा एडवांस कैंडलस्टिक चार्ट का इस्तेमाल करते हैं, जो रेलेवेंट ट्रेडिंग जानकारी को विज़ुअली पेश करने में मदद करते हैं।

कैंडलस्टिक चार्ट ट्रेडर्स को एक निश्चित समय अवधि के भीतर प्राइस के बदलावों को ट्रैक करने की अनुमति देते हैं. कैंडलस्टिक चार्ट के अंदर, तकनीकी विश्लेषक कईन चार्ट पैटर्न खोजते हैं जो भविष्य के ट्रेंड्स का संकेत दे सकते हैं. विभिन्न कीमतों और ट्रेडिंग वॉल्यूम में बदलावों को विज़ुअली पेश करना तकनीकी विश्लेषकों को प्राइस मूवमेंट को ट्रैक करने और संभावित ट्रेंड में उलटफेर की पहचान करने में मदद करता है. कैंडलस्टिक पैटर्न का इस्तेमाल अक्सर चार्ट पर निजी कैंडलस्टिक्स के शेप और पोज़ीशन के आधार पर विभिन्न बुलिश या बियरिश प्राइस मूवमेंट्स की पहचान करने के लिए किया जाता है.

SMA का इस्तेमाल प्राइसय डेटा में शॉर्ट-टर्म उतार-चढ़ाव को स्मूद करने के लिए किया जाता है ताकि लॉन्ग-टर्म ट्रेंड्स की पहचान में मदद मिल सके. SMAs की गणना एक तय समय अवधि के भीतर किसी एसेट के समापन मूल्यों को जोड़कर और फिर योग को अवधियों की संख्या से भाग देकर की जाती है. SMAs को विभिन्न टाइम फ्रेम से कैलकुलेट किया जा सकता है, शॉर्ट-टर्म (जैसे 10 या 20 दिन) से लेकर लॉन्ग-टर्म (जैसे 50 या 200 दिन) की अवधि तक. SMAs को सपोर्ट और प्रतिरोध लेवलों का आकलन करने के लिए इस्तेमाल किया जाता है जबकि संभावित खरीद और बिक्री के अवसरों की खोज की जाती है।

ऑस्सीलेटर इंडिकेटर्स होते हैं जो ट्रेंड्स और प्राइस के मूवमेंट में संभावित बदलाव को मापते हैं. ऑस्सीलेटर गणितीय कैलकुलेशन का इस्तेमाल करके किसी एसेट के प्राइस मूवमेंट या ताकत को एक निर्धारित समय अवधि में मापते हैं. ये ओवरबॉट और ओवरसोल्ड स्थितियों की पहचान करने में मदद कर सकते हैं, जो संभावित प्राइस रिवर्सल और ट्रेडिंग अवसरों का संकेत देती हैं.

ऑस्सीलेटर गणितीय फॉर्मूलों के माध्यम से मूल्य मूवमेंट की स्ट्रेंथ को मापते हैं और ओवरबॉट या ओवरसोल्ड कंडीशंस की पहचान कर संभावित रिवर्सल और ट्रेडिंग सिग्नल प्रदान करते हैं. रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) की वैल्यू की गणना करने के लिए ये फ़ॉर्मूला अपनाया जाता है 

RSI = 100 - [100 / (1 + RS)]

जहां RS = एक तय समय अवधि (जैसे 14 दिन) के लिए औसत फायदा / औसत नुकसान. 70 से ऊपर का RSI ओवरबॉट कंडिशन को बताता है, जबकि 30 से नीचे का ओवरसोल्ड कंडिशन बताता है. 30 और 70 के बीच के मान न्यूट्रल ज़ोन में माने जाते हैं और यह संकेत करते हैं कि एसेट न तो ओवरबॉट है और न ही ओवरसोल्ड.

MACD एक और टूल है जिसका इस्तेमाल मूमेंटम, ट्रेंड की दिशा, और संभावित खरीद या बिक्री के अवसरों में बदलाव की पहचान करने के लिए किया जाता है. MACD संकेतक में एक MACD रेखा और एक सिग्नल रेखा होती है. जब MACD ट्रेंड लाइन सिग्नल लाइन के ऊपर क्रॉस करती है, तो इसे एक बुलिश सिग्नल माना जाता है और यह संभावित खरीद के अवसर को इंगित कर सकता है. इसके विपरीत, जब MACD रेखा सिग्नल लाइन के नीचे क्रॉस करती है, तो इसे एक बेयरिश सिग्नल माना जाता है और यह संभावित बिक्री के अवसर को दिखाता कर सकता है.

बोलिंजर बैंड्स का इस्तेमाल किसी एसेट की प्राइस वोटैलिटी को मापने और संभावित प्राइस ब्रेकआउट की पहचान करने के लिए किया जाता है. बोलिंजर बैंड्स में तीन लाइनें होती हैं - एक साधारण मूविंग एवरेज (SMA) लाइन और दो स्टैंडर्ड डेविएशन लाइनें जो औसत के ऊपर और नीचे प्लॉट की जाती हैं। जबकि SMA ट्रेंड लाइन किसी संपत्ति की औसत कीमत को एक खास समय अवधि में दिखाती है, ऊपरी और निचली बैंड्स उन लेवलों का प्रतिनिधित्व करती हैं जिन पर प्राइस को ओवरबॉट या ओवरसोल्ड माना जाता है.

Fibonacci रिट्रेसमेंट संभावित सपोर्ट और प्रतिरोध लेवलों की पहचान करने के लिए इस्तेमाल किया जाता है जो Fibonacci सिक्वेंस पर आधारित होते हैं - संख्याओं की एक श्रृंखला जिसमें प्रत्येक संख्या पिछले दो संख्याओं का टोटल होती है (0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, वगैरह). Fibonacci रिट्रेसमेंट लेवलों की गणना एक तय समय अवधि में किसी एसेट के प्राइस मूवमेंट के हाई और लो पॉइंट को लेकर की जाती है और फिर इन बिंदुओं के बीच की ऊर्ध्वाधर दूरी को 23.6%, 38.2%, 50%, 61.8%, और 100% के Fibonacci अनुपात के आधार पर एक श्रृंखला के क्षैतिज स्तरों में विभाजित किया जाता है.

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