Uma breve introdução à análise técnica

A análise técnica (TA) é a prática de avaliar dados financeiros e tendências passadas na tentativa de prever movimentos futuros de preços.

A principal suposição da análise técnica é que as tendências do mercado, incluindo os níveis e movimentos de preços, bem como o volume de negociação e o momentum, tendem a repetir-se ao longo do tempo. Por este motivo, diferentes eventos de mercado podem criar sinais de negociação que indicam diferentes oportunidades de compra e venda.

Para identificar sinais de negociação, os analistas técnicos utilizam gráficos de velas, indicadores financeiros e outras ferramentas de negociação técnicas para identificar os vários padrões e tendências que podem sugerir mudanças futuras nos preços.

Embora a análise técnica seja amplamente utilizada por traders e investidores profissionais, não está isenta de limitações. Os críticos argumentam depende excessivamente de dados históricos e pode não ter em conta fatores fundamentais que influenciam os movimentos do mercado. Alguns desses fatores incluem variáveis como tendências macroeconómicas, eventos geopolíticos, regulamentos e tendências do setor.

Assim, ao desenvolver uma estratégia de negociação utilizando análise técnica, é importante não esquecer a famosa frase financeira "o desempenho passado não é garantia de resultados futuros".

Embora alguns elementos da análise técnica possam ser rastreados até há centenas de anos, Charles Dow é amplamente considerado o pioneiro da análise técnica no início do século XX. Enquanto fundador da Dow Jones & Company, criou o Dow Jones Industrial Average em 1896, o qual foi o primeiro índice do seu tipo a acompanhar o desempenho do mercado de ações dos EUA. À medida que os mercados amadureceram e foram desenvolvidos métodos de análise mais sofisticados, surgiu o campo da análise técnica.

Anos depois, os computadores tornaram as várias ferramentas e técnicas utilizadas para analisar os mercados mais acessíveis a uma grupo mais amplo de traders e investidores.

Dos mercados tradicionais, como commodities e obrigações, às indústrias emergentes como criptomoeda, os traders utilizam a análise técnica para identificar oportunidades de negociação e informar suas decisões de negociação.

Os níveis de suporte e resistência são dois conceitos importantes na análise técnica:

• Suporte é um nível abaixo do qual os preços não descem. Os níveis de suporte funcionam como um "piso" de preço ou o nível de preço mais baixo consistentemente alcançado durante um determinado período de negociação ou ciclo de mercado. Apesar de os preços atingirem um nível de suporte várias vezes, este funciona como uma zona onde os compradores superam os vendedores.
• Resistência é um nível que os preços não ultrapassam. Os níveis de resistência funcionam como um "teto" de preço ou o nível de preço mais alto alcançado consistentemente durante um determinado período de negociação ou ciclo de mercado. Apesar de os preços atingirem um nível de resistência várias vezes, este representa uma zona onde os vendedores superam os compradores.

Na análise técnica, quanto mais vezes o preço de um ativo "testa" um nível de suporte ou de resistência, mais forte esse nível é considerado. Por outras palavras, quanto mais vezes um preço atinge, mas não ultrapassa, a linha, mais provável é que esta linha se mantenha como um mínimo ou máximo de preço a curto prazo.

Ao visualizar um gráfico de velas, pode ver o preço de um ativo ressaltar entre níveis de suporte e resistência. Muitos traders sentem que podem tirar partido das mudanças de preço entre os níveis de suporte e resistência através de estratégias como a negociação de intervalo. As técnicas de negociação de intervalo concentram-se sobretudo na compra do ativo quando o preço se aproxima dos níveis inferiores de suporte e na venda do ativo à medida que se aproxima dos níveis superiores de resistência.

Uma vez que um determinado nível é quebrado, pode passar a funcionar como o nível oposto no novo intervalo de negociação. Por exemplo, se o preço de um ativo aumenta, o preço que anteriormente era o nível superior de resistência pode servir como novo nível inferior de suporte do novo intervalo de negociação.

Embora os níveis de suporte e resistência sejam indicadores frequentemente utilizados, não há garantia de que nenhum desses níveis se mantenha. Tal como acontece relativamente a qualquer informação obtida através da análise técnica, é recomendável cruzar as conclusões com outras fontes de dados e gerir o risco em conformidade.

Tal como diz a célebre frase de Mark Twain, "a história não se repete, mas muitas vezes rima". Tendo isso em mente, os traders aplicam frequentemente técnicas de análise para observar o passado, na tentativa de prever o futuro. 

A análise técnica é utilizada sobretudo para:

• Identificar tendências atuais e o sentimento de mercado: a análise técnica pode ajudar os traders a identificar tendências e o sentimento de mercado para informar respetivas decisões de negociação. Ao analisar gráficos de preços e indicadores técnicos, os traders podem obter informações sobre a direção do mercado e realizar negociações em conformidade.
• Fornecer dados objetivos: a análise técnica baseia-se em dados objetivos, como dados de preços e volumes, que podem ser mais fiáveis do que opiniões ou emoções subjetivas ao tomar decisões de negociação. Isto ajuda os traders a evitar decisões emocionais ou impulsivas.
• Desenvolver uma abordagem sistemática: a análise técnica fornece uma forma sistemática de analisar um mercado. Ao seguir um conjunto de regras e critérios, os traders podem desenvolver uma estratégia de investimento consistente e repetível.
• Formular negociações de curto prazo: como pode ajudar os traders a identificar tendências e movimentos de mercado de curto prazo, a análise técnica é frequentemente utilizada para negociações de curto prazo. Isto pode ser útil para traders que procuram obter lucros rápidos com movimentos de preços de curto prazo.
• Informar sobre outros tipos de análise: a análise técnica pode ser combinada com outros tipos de análise, como a análise fundamental, enquanto desenvolve uma visão mais abrangente do mercado. Ao combinar diferentes tipos de análise, os traders podem tomar decisões de negociação mais informadas e abrangentes.

Existem muitas ferramentas diferentes utilizadas na análise técnica. Cada um destes indicadores técnicos oferece uma perspetiva única sobre os movimentos de preços passados, tendo também as suas próprias forças e fraquezas na previsão de tendências futuras.

Algumas das ferramentas de análise técnica mais utilizadas são:

Os gráficos fornecem uma representação visual dos dados de preços e volumes de negociação ao longo do tempo. Os gráficos permitem que os analistas técnicos identifiquem tendências, padrões de negociação e níveis de suporte/resistência. Os analistas técnicos utilizam vários tipos diferentes de gráficos, incluindo gráficos de barras básicos e gráficos de linhas que mostram os níveis de preços ao longo do tempo. No entanto, a maioria dos traders técnicos utilizam os gráficos de velas mais sofisticados, que ajudam a visualizar uma grande quantidade de informações de negociação relevantes.

Os gráficos de velas permitem que os traders acompanhem as mudanças de preço num determinado período de tempo. Dentro dos gráficos de velas, os analistas técnicos procuram vários padrões gráficos que podem indicar diferentes tendências futuras. Visualizar diferentes preços e mudanças no volume de negociação ajuda os analistas técnicos a acompanhar os movimentos de preço e identificar potenciais inversões de tendências. Os padrões de velas são frequentemente utilizados para identificar diferentes movimentos de preços em alta ou em baixa com base na forma e posição das velas individuais num gráfico.

As SMA são utilizadas para suavizar flutuações de curto prazo nos dados de preços, a fim de ajudar a identificar tendências de longo prazo. As SMA são calculadas somando os preços de fecho de um ativo ao longo de um período de tempo especificado e, em seguida, dividindo a soma pelo número de períodos. As SMA podem ser calculadas utilizando diferentes intervalos de tempo, de curto prazo (como 10 ou 20 dias) até períodos mais longos (como 50 ou 200 dias). As SMA são frequentemente utilizadas para avaliar níveis de suporte e resistência enquanto encontram potenciais oportunidades de compra e venda.

Os osciladores são indicadores que medem a potencial mudança na tendência e no momentum dos movimentos de preços. Os osciladores utilizam cálculos matemáticos para medir o momentum ou a força do movimento de preço de um ativo ao longo de um determinado período de tempo. Podem ajudar a identificar condições de sobrecompra e sobrevenda, que podem sinalizar potenciais inversões no preço de mercado, bem como oportunidades de negociação.

O RSI é um oscilador popular que mede a força da ação de preço de um ativo, comparando a magnitude dos seus ganhos com as suas perdas ao longo de um determinado período de tempo. O índice de força relativa é calculado através da fórmula 

RSI = 100 - [100 / (1 + RS)]

em que RS = Ganho médio/Perda média para um determinado período de tempo (por exemplo, 14 dias). Uma leitura de RSI acima de 70 indica condições de sobrecompra, enquanto uma leitura abaixo de 30 indica condições de sobrevenda. Valores entre 30 e 70 são considerados como estando em zona neutra e indicam que o ativo não está em sobrecompra nem em sobrevenda.

O MACD é outra ferramenta utilizada para identificar mudanças no momentum, direção das tendências e potenciais oportunidades de compra ou venda. O indicador MACD consiste numa linha MACD e uma linha de sinal. Quando a linha de tendência MACD cruza acima da linha de sinal, é considerado um sinal de alta e pode indicar uma potencial oportunidade de compra. Por outro lado, quando a linha MACD cruza abaixo da linha de sinal, é considerado um sinal de baixa e pode indicar uma potencial oportunidade de venda.

As bandas de Bollinger são utilizadas para medir a volatilidade do preço de um ativo e identificar potenciais breakouts de preços. As bandas de Bollinger consistem em três linhas: uma única linha de média móvel simples (SMA) e duas linhas de desvio padrão traçadas acima e abaixo da média. Enquanto a linha de tendência SMA representa o preço médio de um ativo ao longo de um determinado período, as bandas superior e inferior representam níveis em que se considera que o preço está em sobrecompra ou sobrevenda.

Os retração de Fibonacci são utilizados para identificar potenciais níveis de suporte e resistência com base na sequência de Fibonacci, uma série de números em que cada número é a soma dos dois números anteriores (0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, etc.). Os níveis de retração de Fibonacci são calculados pegando nos pontos máximo e mínimo do movimento de preço de um ativo ao longo de um determinado período de tempo e, em seguida, dividindo a distância vertical entre esses pontos numa série de níveis horizontais com base nos rácios de Fibonacci de 23,6%, 38,2%, 50%, 61,8% e 100%.

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