Токенизированные акции: доступность и трансформация ликвидности

Токенизированные акции, или xStocks, представляют собой цифровые представления традиционных акций компаний, зарегистрированные в блокчейне. Они обеспечены в соотношении 1:1 реальными акциями, хранящимися у регулируемой третьей стороны.

В отличие от традиционных акций, торгующихся на централизованных биржах, токенизированные акции выпускаются и управляются с использованием инфраструктуры блокчейна. Это обеспечивает прозрачный, проверяемый учет прав собственности и более гибкие торговые механизмы, включая возможность торговать даже в периоды закрытия фондового рынка.

Поскольку равные объемы базовых акций хранятся в регулируемом хранилище, стоимость этих токенов соответствует стоимости их традиционных аналогов. Эта модель аналогична тому, как обеспеченные денежными средствами стейблкоины сохраняют ту же стоимость, что и государственные валюты, которые они представляют.

Токенизация также допускает долевое владение, что упрощает инвесторам доступ к более дорогим акциям с меньшим капиталом. Эта возможность коллективно торговать небольшими долями более дорогих активов может демократизировать инвестирование и открыть мировые рынки для более широкой аудитории, при этом сохраняя целостность традиционного владения акциями.

Вы предпочитаете посмотреть видео? Ознакомьтесь с видео ниже, где представлена вся необходимая информация о токенизированных акциях.

Токенизированные акции представляют собой новый стандарт доступности и эффективности при получении доступа к крупнейшим компаниям мира. Используя эффективность технологии блокчейн, инвесторы получают новую эффективную возможность торговать на фондовых рынках с меньшим количеством препятствий и более низкими издержками по сравнению с традиционными каналами. 

Кроме того, поскольку эти акции представлены в виде цифровых токенов, их можно передавать, хранить и использовать в рамках децентрализованных финансов (DeFi), аналогично другим криптовалютным токенам. Это позволяет инвесторам не только получить доступ к некоторым из крупнейших мировых активов, но и использовать эти активы в рамках децентрализованных финансовых протоколов.

Открываются возможности, которые ранее были недоступны для многих, особенно для стран с ограниченным доступом к мировым финансовым рынкам.

Токенизированные акции предлагают множество практических преимуществ по сравнению с базовыми активами, которые они представляют. Вы можете задаться вопросом о том, зачем инвестировать в представление актива в блокчейне вместо реальных акций или ETF. Токенизация предлагает ряд преимуществ и возможностей, которые на данный момент недоступны на традиционном брокерском рынке.

1. Расширенный доступ: благодаря долевому владению токенизированные акции позволяют как розничным, так и институциональным инвесторам получить доступ к ценным реальным активам, которые в противном случае были бы недоступны.
2. Повышенная ликвидность: традиционно неликвидные активы, такие как акции частных компаний, недвижимость или предметы коллекционирования, становится проще покупать и продавать на финансовых рынках после их токенизации.
3. Глобальный охват: благодаря отсутствию границ в инфраструктуре блокчейна инвесторы со всего мира могут торговать токенизированными акциями без необходимости участия посредников.
4. Выгода: исключая множество посредников, токенизированные акции могут снизить транзакционные издержки и оптимизировать процессы соблюдения нормативных требований.
5. Прозрачность и безопасность: каждая транзакция неизменно записывается в блокчейн-сеть, что обеспечивает прозрачность и снижает риск мошенничества.

Процесс токенизации акций состоит из нескольких этапов.

1. Выбор активов: компания или платформа выбирает акции, ETF или активы, которые она хочет токенизировать. Это может быть что угодно: от публично котируемых акций до долей в инвестиционном фонде.
2. Создание токенов: недавно созданные цифровые токены на основе блокчейна в цифровом виде представляют эти реальные активы, причем каждый токен соответствует определенному объему базового актива.
3. Смарт-контракты: эти самоисполняемые контракты регулируют условия токена, включая право голоса, распределение дивидендов и правила владения.
4. Соблюдение нормативных требований и KYC: перед выпуском токенов платформы часто внедряют протоколы «Знай своего клиента» (KYC) и «Борьба с отмыванием денег» (AML) для соблюдения нормативных требований.
5. Торговля на вторичном рынке: после выпуска токены могут торговаться на биржах цифровых активов, поддерживающих токенизированные ценные бумаги, что обеспечивает большую ликвидность и доступность.

Токенизированные акции могут быть созданы:

• Финтех-платформами: они являются основными движущими силами токенизации, создавая инфраструктуру для безопасной и соответствующей требованиям эмиссии цифровых активов.
• Инвестиционными банками: некоторые традиционные институты экспериментируют с выпуском токенизированных версий существующих акций.
• Частными компаниями: особенно стартапами и малыми и средними предприятиями, стремящимися к более эффективному и глобализированному привлечению капитала.

Эти организации сотрудничают с регулирующими органами, чтобы гарантировать соответствие процесса токенизации действующим законам о ценных бумагах и защиту инвесторов.

После выпуска токенизированные акции могут торговаться на специализированных биржах цифровых активов. Эти платформы предлагают функции, аналогичные функциям традиционных фондовых бирж, но с дополнительными преимуществами технологии блокчейн, а именно: более быстрые расчеты, сниженные комиссии и возможность торговли вне часов работы рынка.

Некоторые биржи полностью децентрализованы, в то время как другие регулируются и централизованы в соответствии с требованиями финансовых органов. В любом случае, токенизированные акции представляют собой более динамичный и глобально доступный способ взаимодействия с фондовым рынком.

Хотя токенизированные акции и традиционные акции представляют собой один и тот же тип активов, между ними есть ключевые различия:

Часы торговли

• Обычные акции: Ограничены часами работы рынка
• Токенизированные акции: До 24/7 на блокчейн-платформах

Время закрытия

• Обычные акции: Несколько рабочих дней
• Токенизированные акции: Почти мгновенно

Доступность

• Обычные акции: Ограничены географическим местоположением и посредниками
• Токенизированные акции: Глобальный пиринговый доступ

Владение

• Обычные акции: Возможно долевое владение
• Токенизированные акции: Возможно долевое владение

Прозрачность

• Обычные акции: Опираются на данные третьих лиц и конфиденциальные данные
• Токенизированные акции: Неизменяемые данные в публичном блокчейне

Эти различия иллюстрируют, как токенизированные акции используют преимущества технологии блокчейн для устранения препятствий и повышения инклюзивности.

Токенизировать можно широкий спектр реальных активов, основанных на акциях, включая:

• Частный капитал: стартапы и компании, готовящиеся к IPO
• Публичный капитал: традиционные акции, представленные в токенизированной форме
• Недвижимость: владение акциями коммерческой и жилой недвижимости

Гибкость технологии блокчейн означает, что практически любая форма владения активами может быть токенизирована и продана, что открывает новые возможности для диверсификации портфеля.

Рост популярности токенизированных акций – это больше, чем просто тенденция. Это структурный сдвиг в нашем восприятии, доступе к рынкам акций и управлении ими. По мере развития регулирования и блокчейн-сетей мы можем ожидать:

• Более тесную интеграцию с традиционными финансовыми системами.
• Более широкого внедрения со стороны институциональных инвесторов.
• Повышения уровня соответствия требованиям и механизмов защиты инвесторов.
• Более широкого участия розничных инвесторов по всему миру.

Благодаря возможности токенизировать неликвидные активы, такие как недвижимость, частный капитал и другие специализированные финансовые активы, эта модель может упростить доступ к возможностям увеличения капитала в глобальном масштабе.

Токенизированные акции представляют собой синтез традиционных финансов и передовых блокчейн-технологий.

Превращая акции в цифровые токены, инвесторы получают доступ к долевому владению, большей ликвидности и большей прозрачности. Независимо от того, являетесь ли вы институциональным инвестором или розничным инвестором, понимание принципов работы этого нового класса активов критически важно на пути к более децентрализованному и инклюзивному финансовому будущему.

Будьте в курсе событий – узнайте, как токенизированные акции могут сыграть ключевую роль в вашей инвестиционной стратегии.