APY vs. ränta förklarad: Vad investerare behöver veta

Om du tjänar avkastning på dina tillgångar har du förmodligen stött på två vanliga termer: APY och räntesats. Oavsett om du långsamt bygger upp ditt sparkonto med en traditionell bank, eller tjänar belöningar från den senaste decentraliserade finansprotokollet, dyker dessa termer upp överallt inom finans. 

Vid första anblick kan de verka utbytbara, men att förstå skillnaden kan hjälpa dig att fatta mer informerade beslut om var och hur du allokerar dina tillgångar. Detta är särskilt sant i kryptoinvesteringar, där räntor kan fluktuera och plattformar varierar kraftigt i hur de beräknar avkastning. 

I det här inlägget kommer vi att förklara vad APY betyder, hur det jämförs med en standardräntesats och hur dessa siffror kan påverka din avkastning. Vi kommer också att täcka vad du ska se upp för när du utvärderar kryptovalutaavkastningsmöjligheter så att du kan fatta beslut mer självsäkert.

Den årliga procentuella avkastningen (APY) och räntesatsen är båda procentandelar som används för att uppskatta årliga avkastningar. Deras grundläggande skillnad är dock att APY tar hänsyn till ränta på ränta, medan räntesatsen inte gör det. Med andra ord tar APY hänsyn till intäkter som återinvesteras i den ursprungliga insättningen, medan räntesatsen inte gör det. 

Du är mer benägen att hitta APY kopplad till aktiviteter som staking eller likviditetspooler som automatiskt återinvesterar intäkter. I kontrast visas räntesatser mer av utlåningsprotokoll och konton med fast avkastning.

Att ta hänsyn till ränta på ränta hjälper kryptoinvesterare att jämföra avkastningsräntor på en "äpple till äpple" basis istället för att enbart förlita sig på de publicerade procentandelarna. 

Räntesatser är fasta procentandelar på en användares kapital som antingen tjänas eller betalas årligen. 

I kryptovaluta representerar räntesatser hur mycket du kommer att tjäna eller vara skyldig för att sätta in eller låna digitala tillgångar innan ränta på ränta. 

Som ett exempel, anta att du lånar ut 1 Ether (ETH) till en årlig räntesats på 5% på ett decentraliserat finansprotokoll. I det här fallet kommer du att tjäna 0,05 ETH på ett år.

Trots sitt namn är enkla räntor enkla att beräkna. Om ett kryptoprotocol erbjuder en räntesats, behöver du bara tre variabler för att räkna ut förväntad avkastning: 

• Huvudbelopp: Den initiala insättningen du gör på plattformen, eller det belopp du tar ut för ett kryptolån. 
• Ränta: Den annonserade räntesatsen som anges på protokollet. 
• Tid: Vanligtvis ett år, men kontrollera hur plattformen beräknar denna ränta. 

Efter att ha multiplicerat alla dessa faktorer kommer du att se din kryptovalutas förväntade avkastning eller betalningar.

Säg att en kryptolåneplattform erbjuder en 2% årlig ränta på Bitcoin. För att räkna ut hur mycket du kommer att få i din krypto plånbok på ett år med en 0,5 Bitcoin (BTC) insättning, använd denna enkla ränteformel:

• 0,5 BTC x 2% x 1 år = 0,01 BTC

Även om kärnfunktionen här är avsaknaden av sammansättning, finns det några nyanserade ränte-modeller att överväga. Varje ränteformel beräknar förväntade betalningar eller avkastningar något olika. 

• Sammanlagd räntesats: I likhet med APY tar den sammanlagda räntesatsen hänsyn till kapitalet och den ackumulerade räntan i sin beräkning. Men endast den effektiva APY avslöjar dina totala årliga intäkter — den sammanlagda räntesatsen är den annonserade procent som du använder för att räkna ut den effektiva APY. 
• Fast räntesats: Den fasta räntesatsen lägger tid till ekvationen med en begränsad tidsram för en investeringsterm med en konstant räntesats. Till exempel, en fast räntesats på 6% på ett 30-dagars låneerbjudande varar i 30 dagar.
• Rörlig räntesats: I kontrast till fasta räntesatser förändras procenten i rörliga räntesatser som svar på marknadsfluktuationer eller protokollens dynamik. En DeFi-låneränta kan automatiskt justera kryptoavkastningar baserat på plattformens senaste utbud och efterfrågan. 
• Nominal räntesats: I likhet med den enkla räntesatsen inkluderar nominella räntesatser inte sammansättning eller inflation i sin beräkning. Vanligtvis är nominella räntesatser etiketter som används i reklam, medan den enkla räntesatsen hänvisar till beräkningsmetoden. Till exempel annonserar en krypto-plattform en nominell räntesats på 6% på Tether (USDT) besparingar. Om den betalar ut ränta månadsvis men inte återinvesterar den, baseras dina intäkter på en enkel räntesats — 0,5% per månad på din ursprungliga insättning.
• Reell avkastning: En reell avkastningsprocent tar hänsyn till prisförändringar på tokens när den citerar avkastningar. Detta är en stor sak för krypto-belöningar som betalas i volatila tokens. Till exempel, säg att en krypto-staking pool erbjuder en räntesats på 20% för staking av en altcoin. Den reella avkastningen är negativ om denna token förlorar 25% av sitt värde under året.  

Du kan se APY märkt som den "verkliga avkastningsräntan" eftersom den lägger till återinvesterade belöningar i sin årliga uppskattning. 

Att ta hänsyn till sammansättning ger dig en mer pålitlig avläsning av avkastningen för många populära kryptorelaterade aktiviteter. Tjänster som stakingpooler och likviditetsprotokoll återinvesterar vanligtvis automatiskt vinster, så investerare behöver en APY-beräkning för exakta slutliga uppskattningar.

Eftersom sammansättning lägger till komplexitet är APY-formeln mer involverad än den för räntor:  

• APY = [1 + (r ÷ n)]ⁿ - 1

I denna beräkning representerar "r" värdet den nominella räntan, medan "n" representerar antalet sammansättningsperioder per år.

Låt oss granska ett enkelt exempel för att se hur detta fungerar i DeFi. Anta att du stakar Ether med en nominell ränta på 5% som sammansätts månadsvis (n = 12). I detta scenario skulle du plugga in siffrorna som följer: 

• [1 + (0.05 ÷ 12)]¹² - 1 ≈ 0.0512 eller 5.12% APY

Så, din effektiva årliga avkastning på ETH skulle vara 5.12% på grund av månadsvis sammansättning. Tänk bara på att detta förutsätter en konstant för ETH:s pris och den angivna APY, så vad du får i slutet av en årlig period är inte hugget i sten. 

Du kan också använda APY med valutor som USD för att få en känsla för fiatvärdet av APY på kryptotillgångar. Till exempel, om någon ville veta vad 5% APY är på $1,000 som sammansätts månadsvis, skulle de använda samma 5.12% ränta som hittades ovan för att bestämma sin årliga vinst (eller $51.20).

Precis som med räntesatser finns det inte bara en APY-formel att ta hänsyn till. Även om variabel APY är populär inom DeFi, finns det många andra modeller att granska när man jämför belöningar: 

• Nominal APY vs. effektiv APY: Nominal APY är den angivna räntan utan att ta hänsyn till kapitaliseringsfrekvens, medan effektiv APY återspeglar hur ofta räntan kapitaliseras (t.ex. dagligen, veckovis eller månadsvis). Så, den nominella APY är vad du ser annonserat, men den effektiva APY är vad du faktiskt tjänar på din kryptovaluta. 
• Prognostiserad APY: Ofta funnen på DeFi-plattformar, är prognostiserad APY den nuvarande bästa uppskattningen baserat på aktuella marknadsförhållanden. Tänk på det som att förutsäga vad du kan förvänta dig att tjäna med dagens räntor. 
• Variabel APY: Den vanligaste procenten inom DeFi, justeras variabel APY automatiskt enligt en protokolls inbyggda programmering. På grund av utbud och efterfrågan, förändringar i tokenpriser och uppdaterade regler, kan användare se fluktuationer i sina intäkter över tid.
• Fast APY: Även om det är ovanligt inom DeFi, finns fasta APY ofta på centraliserade finansieringsplattformar (CeFi) eller stakingprogram som låser dina medel. Till skillnad från variabel APY, förblir dessa räntor fasta under en specifik period för större förutsägbarhet.

Även om årlig procentuell ränta (APR) ser liknande ut som APY, avslöjar den helt annan information om dina intäkter. APR representerar den årliga räntesatsen utan att ta hänsyn till kapitalisering. Det återspeglar helt enkelt hur mycket ränta du kommer att tjäna på din kryptovaluta under ett år. 

APR bygger vidare på räntesatsen genom att inkludera plattforms- eller protokollavgifter och kostnader för tokenfördelning. Även om detta ger en bättre bild av intäkter eller låneåtaganden, inkluderar det inte ränta på ränta. 

Å andra sidan tar APY hänsyn till ränta på ränta när den återspeglar årlig ränta. Det ger en mer exakt bild av intäkterna och är användbart när man ser hela omfattningen av dina avkastningar. Om protokoll automatiskt återinvesterar kryptovaluta-belöningar — eller om människor lägger till fördelningar till sitt kapital — behöver de veta APY.

Huruvida APY eller räntesatsen spelar större roll beror på om ränta på ränta passar in i din strategi.  

APY spelar större roll för aktiviteter som staking, yield farming och likviditetspooler där automatiska återinvesteringar är vanliga.

Räntesatser är vanligare med kryptolån eftersom de bara visar basräntan men kan också förekomma i specifika program för fasta avkastningar. 

Så, som en tumregel, är APY viktigare med alla möjligheter som involverar återinvestering av kryptovaluta-belöningar. I kontrast är räntesatsen mer användbar för att få en exakt bild av kortsiktiga positioner, fasta erbjudanden eller låneåterbetalningar.

I USA betraktas alla kryptovaluta-intäkter som skattepliktig inkomst. Det betyder att du kommer att vara skyldig inkomstskatt på eventuell ränta eller belöningar som tjänas från att hålla eller låna kryptovaluta. 

Förutom inkomstskatt, om du senare säljer eller avyttrar kryptovaluta och dess värde har ökat sedan du förvärvade det, kan du vara skyldig kapitalvinstskatt på skillnaden. Hur en plattform betalar ut kryptovalutaintäkter kan också påverka denna skattebehandling. 

Till exempel distribuerar vissa plattformar kryptovalutaintäkter som belöningar eller bonusar snarare än direkt ränta. I dessa fall kan skattemyndigheterna behandla distributionen som en kapitaltillgångshändelse, vilket innebär att du kan vara skyldig att betala kapitalvinstskatt antingen när du tar emot eller säljer tokens.

När du jämför aktiviteter som yield farming eller kryptolån, var noga med att uppmärksamma APY vs. räntesats för de mest exakta jämförelserna. 

Om du just har börjat med aktiviteter som staking eller DeFi, kom ihåg att kolla in Kraken Learn Center för mer lättlästa insikter om hur web3 fungerar. 

Redo att dyka ner i din nästa kryptovalutainvestering? Börja med Kraken idag och njut av enkel tillgång till hundratals digitala tillgångar, plus en säker kryptovaluta stakingportal.