ตลาดการคาดการณ์ DeFi อธิบาย

ตลาดการคาดการณ์ช่วยให้ผู้ค้าเดิมพันในเหตุการณ์อนาคตที่มีผลลัพธ์ที่ไม่แน่นอน และยังเป็นที่รู้จักในชื่อ "ตลาดที่ซื้อขายแลกเปลี่ยน" คิดว่ามันเป็นตลาดที่มีผู้คนต้องการคาดการณ์อนาคตร่วมกัน 

ผู้ค้าซื้อหุ้น "ใช่" หรือ "ไม่" ที่สะท้อนความเชื่อของพวกเขาเกี่ยวกับความน่าจะเป็นของผลลัพธ์ เช่น "Bitcoin (BTC) จะสูงกว่า $68,000 ในวันที่ 1 พฤศจิกายนหรือไม่" หุ้นมีมูลค่าเพิ่มขึ้นและลดลงเมื่อผู้ค้าตอบสนองต่อข้อมูลใหม่ เช่น ข่าว โพล และเหตุการณ์ที่เกี่ยวข้อง โดยการตั้งราคาเหล่านี้ในมูลค่าของหุ้น แตกต่างจากแพลตฟอร์มการเดิมพัน คุณสามารถเปลี่ยนใจและปิดตำแหน่งของคุณได้ หากมีสภาพคล่องเพียงพอ คุณยังสามารถทำกำไรบางส่วนก่อนที่เหตุการณ์จะสิ้นสุดหากหุ้นมีมูลค่าเพิ่มขึ้น 

เวอร์ชันเริ่มต้นของตลาดการคาดการณ์มีอยู่ ตั้งแต่ปี 1500 แต่มีรูปแบบที่ชัดเจนมากขึ้นในวอลล์สตรีทในปี 1884 ซึ่งผู้ค้าเดิมพันผลของการเลือกตั้งประธานาธิบดี ปัจจุบัน ตลาดการคาดการณ์มีอยู่ในรูปแบบที่รวมศูนย์และกระจายศูนย์ โดยมี Predictit และ Polymarket เป็นแพลตฟอร์มที่ใช้กันทั่วไปสองแห่ง 

ในขณะที่ Polymarket เปิดตัวในปี 2020 ในช่วงก่อนการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐในปี 2024 มันได้เห็นการเติบโตอย่างมหาศาล ในแง่ของปริมาณ ผู้ค้าแอคทีฟ ดอกเบี้ยเปิด และบัญชีใหม่ 

เพื่อทำความเข้าใจว่าตลาดการคาดการณ์ DeFi ทำงานอย่างไร มาดูตัวอย่างอย่างรวดเร็วกัน หลายวันก่อนการเลือกตั้ง ผู้ค้าบน Polymarket เชื่อว่าโดนัลด์ ทรัมป์มีโอกาส 66.3% ที่จะเป็นผู้ชนะการเลือกตั้งประธานาธิบดีปี 2024 สิ่งนี้สะท้อนให้เห็นในราคาของหุ้น "ใช่" ของทรัมป์ ซึ่งมีราคาอยู่ที่ 66.3 เซนต์ โปรดทราบว่านี่เป็นตลาดเสรี และราคาคือการสะท้อนความเชื่อของผู้ค้าเกี่ยวกับทรัมป์ ในขณะที่ Polymarket เลือกว่าตลาดใดจะเปิดให้บริการ ราคาของหุ้นจะถูกกำหนดโดยกิจกรรมการซื้อขายเสมอ

สมมติว่าคุณตัดสินใจที่จะสนับสนุนโดนัลด์ ทรัมป์ให้ชนะการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐในปี 2024 ด้วยเงิน $100 คุณจะได้รับหุ้น "ใช่" 150.83 หุ้นที่มีราคา 66.3 เซนต์ต่อหุ้น หลังจากที่ทรัมป์ชนะการเลือกตั้ง หุ้น 150 หุ้นของคุณจะเพิ่มขึ้นเป็นมูลค่า $1 ต่อหุ้น ซึ่งแสดงถึงกำไรทั้งหมด $50 อย่างไรก็ตาม หากทรัมป์แพ้ หุ้นจะไม่มีค่าและคุณจะสูญเสียการลงทุน $100 ของคุณ

ดังนั้น ตลาดนี้จึงช่วยให้ผู้ค้าแสดงมุมมองเกี่ยวกับความน่าจะเป็นที่ทรัมป์จะชนะการเลือกตั้ง และวิธีการนี้ถูกนำไปใช้กับหัวข้อต่างๆ มากมาย 

หนังสือกีฬาประเพณีแตกต่างจากตลาดการคาดการณ์ในหลายๆ ด้าน:

• เมื่อคุณสนับสนุนม้า หรือทีมให้ชนะที่เจ้ามือรับแทง คุณกำลังเดิมพันกับเจ้ามืออย่างมีประสิทธิภาพ เจ้ามือรับแทงในกรณีนี้กำหนดราคา และคุณสามารถเลือกที่จะรับหรือไม่รับก็ได้ เจ้ามือรับแทงไม่มีแรงจูงใจในการเสนอคุณค่าในราคา และผู้ค้าของพวกเขาใช้ข้อมูลประวัติศาสตร์และการสร้างแบบจำลองเพื่อให้แน่ใจว่าผลลัพธ์ถูกตั้งราคาโดยมี ความคาดหวังเชิงลบในระยะยาว หลังจากคำนึงถึงมาร์จิ้นของพวกเขา 
• ในทางกลับกัน ตลาดการคาดการณ์ประกอบด้วยผู้ค้าที่เดิมพันกับผู้ค้าอื่น แพลตฟอร์มที่เป็นเจ้าภาพตลาดเหล่านี้ไม่มีบทบาทในการตั้งราคา แต่มีหน้าที่ในการชำระเงินเดิมพันและแจกจ่ายเงินรางวัล 
• เจ้ามือรับแทงมักมุ่งเน้นไปที่เหตุการณ์กีฬา ในขณะที่ตลาดการคาดการณ์เสนอช่วงตลาดที่กว้างขึ้นมากสำหรับผู้ค้าในการเก็งกำไร 
• เจ้ามือรับแทงเลือกว่าตลาดใดที่จะเสนอ ในขณะที่ที่ Polymarket ใครก็ได้สามารถเสนอแนวทางตลาด ซึ่งจะถูกพิจารณาโดยแพลตฟอร์ม 

ในขณะที่ในขณะเขียน สหรัฐอเมริกา การเลือกตั้งประธานาธิบดีครองปริมาณและความสนใจ แต่มันเป็นเพียงหนึ่งในหลายๆ ตลาดการคาดการณ์ที่มีความหลากหลายสูง 

เพื่อแสดงให้เห็นนี้ ด้านล่างคือการเลือกตลาดการคาดการณ์ที่นำมาจากสองแพลตฟอร์ม DeFi ที่ได้รับความนิยม:

• Manifold: เราจะถึง "AGI อ่อน" ภายในสิ้นปี 2025 หรือไม่?
• Manifold: ใครจะโพสต์ทวีตที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในปี 2024?
• Manifold: Apple Vision Pro จะประสบความสำเร็จพอที่จะฟื้นฟ้าความสนใจในความเป็นจริงผสมและเมตาเวิร์สหรือไม่?
• Polymarket: ภาพยนตร์ที่ทำรายได้สูงสุดในปี 2024?
• Polymarket: ปีนี้จะมีการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดกี่ครั้ง?
• Polymarket: สหรัฐจะยืนยันว่ามีมนุษย์ต่างดาวในปี 2024 หรือไม่?

ตลาดที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในปี 2024 ย่อมเกี่ยวข้องกับการเลือกตั้งประธานาธิบดีที่กำลังจะมาถึง:

1. ผู้ชนะการเลือกตั้งประธานาธิบดี 2024, Polymarket, มีการซื้อขาย $2.9b. 
2. ใครจะชนะการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐในปี 2024? Predicit, มีการซื้อขาย $42m. 
3. สหรัฐอเมริกา - การเลือกตั้งประธานาธิบดี 2024 - ผู้ชนะการเลือกตั้ง, Betfair Exchange, มีการจับคู่ £121m. 
4. ใครจะชนะการเลือกตั้งประธานาธิบดี? Kalshi, มีการซื้อขาย $139M. 
5. ทรัมป์จะชนะการเลือกตั้งปี 2024 หรือไม่? Manifold, มีการซื้อขาย $120k. 

NB: ตัวเลขทั้งหมดที่กล่าวถึงข้างต้นถูกบันทึกเมื่อวันที่ 01/11/24.

เพื่อที่จะเข้าใจผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากตลาดการคาดการณ์ DeFi จำเป็นต้องพิจารณาทั้งสองด้าน: ประโยชน์ที่ทำให้ตลาดการคาดการณ์ DeFi น่าสนใจสำหรับผู้ใช้และข้อเสียที่อาจจำกัดการเติบโตของพวกเขา.

แพลตฟอร์มที่กระจายอำนาจมีข้อดีมากมายเมื่อเปรียบเทียบกับแพลตฟอร์มที่รวมศูนย์:

• ความโปร่งใส: เนื่องจากแพลตฟอร์มเช่น Polymarket ทำงานโดยใช้เทคโนโลยีบล็อกเชน ทุกธุรกรรมจะถูกบันทึกอย่างถาวรในบัญชีแยกประเภท ซึ่งผู้ใช้สามารถตรวจสอบและตรวจสอบได้ด้วยตนเองตลอดเวลา. แนวทางการเปิดหนังสือนี้อาจส่งเสริมความไว้วางใจที่มากขึ้น เนื่องจากไม่มีข้อสงสัยว่าตลาดได้รับการตั้งค่าอย่างถูกต้อง และข้อกังวลใด ๆ สามารถเน้นและแก้ไขได้อย่างง่ายดาย. 
• การเข้าถึง: ตลาดการคาดการณ์ DeFi โดยทั่วไปเข้าถึงได้ทั่วโลกมากขึ้นและไม่ต้องการ KYC ทำให้ผู้ค้าในทุกมุมโลกสามารถมารวมกันในแพลตฟอร์มเดียวได้. สิ่งนี้อาจทำให้เกิดปัญญารวมที่มากขึ้น ซึ่งหมายความว่าราคาอาจสะท้อนผลลัพธ์ที่น่าจะเป็นจริงมากขึ้น. อย่างไรก็ตาม หลังจากการตั้งถิ่นฐานกับ CFTC ผู้ที่อาศัยอยู่ในสหรัฐอเมริกาไม่สามารถเดิมพันใน Polymarket ได้ ดังนั้นระดับการเข้าถึงจึงขึ้นอยู่กับกฎระเบียบในท้องถิ่น. 
• เสรีภาพในการแสดงความคิดเห็น: แตกต่างจาก Predictit ซึ่งมี $850 ขีดจำกัดต่อสัญญา ผู้ค้าใน Polymarket สามารถเดิมพันได้ตามที่ต้องการ. ในความเป็นจริง ตารางผู้นำของ Polymarket ปัจจุบันแสดงให้เห็นว่าผู้ค้าหลายคนมี ปริมาณเกินกว่า $100m. การทำให้ผู้ค้าสามารถแสดงมุมมองของตนได้โดยไม่มีข้อจำกัด ซึ่งอีกครั้งอาจสร้างตลาดที่สะท้อนความเป็นจริงได้มากขึ้น. 
• ค่าธรรมเนียมที่ลดลง: แพลตฟอร์มที่รวมศูนย์บางแห่งเรียกเก็บค่าธรรมเนียมสูงถึง 10% ของกำไรของคุณ และค่าธรรมเนียมเพิ่มเติม 5% สำหรับการถอนทุกครั้ง. Polymarket ไม่มีค่าธรรมเนียมโดยตรง แต่ทำกำไรจากส่วนต่างระหว่างราคาเสนอและราคาขอของตลาด. 
• การดำเนินการที่เปิดเผยและขับเคลื่อนด้วยโค้ด:  เนื่องจากโค้ดส่วนใหญ่ที่ใช้โดยแพลตฟอร์มแบบกระจายอำนาจเป็นโอเพนซอร์ส ทุกคนสามารถตรวจสอบได้ว่าสัญญาอัจฉริยะของพวกเขาทำงานอย่างไร. นอกจากนี้ เมื่อเหตุการณ์สิ้นสุดลง สัญญาอัจฉริยะเดียวกันจะทำให้แน่ใจว่าการชนะจะถูกแจกจ่ายอย่างรวดเร็วและถูกต้องให้กับผู้ค้าโดยไม่ล่าช้า. ข้อดีอีกประการหนึ่งคือ ตลาดการคาดการณ์ DeFi จะไม่ถือครองเงินทุนของคุณ. เงินทุนจะถูกเก็บไว้ในสัญญาอัจฉริยะซึ่งสามารถดูได้ตลอดเวลา.

เมื่อกล่าวถึงทั้งหมดแล้ว ตลาดการคาดการณ์แบบกระจายอำนาจมีข้อบกพร่องที่น่าทึ่งซึ่งควรพิจารณา:

• ความผันผวน: หากคุณกำลังเดิมพันในราคา cryptocurrency คุณควรระมัดระวังความผันผวนที่มีอยู่และความเร็วที่ตลาดสามารถเปลี่ยนแปลงได้ต่อคุณ. เช่นเดียวกับกิจกรรมการซื้อขายทั้งหมด ความเสี่ยงควรได้รับการจัดการอย่างรอบคอบ เพื่อให้แน่ใจว่าคุณจะไม่สูญเสียมากกว่าที่คุณสามารถจ่ายได้.
• การจัดการตลาด: เนื่องจากแพลตฟอร์ม DeFi บางแห่งไม่มีข้อจำกัดเดียวกันเกี่ยวกับผู้ที่สามารถเข้าร่วมได้หรือจำนวนเงินที่คุณสามารถเดิมพันได้ จึงมีเหตุผลที่ผู้เล่นที่ใหญ่กว่าจะสามารถเคลื่อนตลาดไปในทางที่พวกเขาต้องการได้หากพวกเขามีเงินทุนเพียงพอ. มีการเสนอเมื่อเร็วๆ นี้ว่าผู้ค้าใหญ่ชาวฝรั่งเศสคนหนึ่งเป็นผู้ที่อยู่เบื้องหลังการเดิมพันขนาดใหญ่หลายรายการเกี่ยวกับโดนัลด์ ทรัมป์.
• การเปลี่ยนแปลงที่ไม่คาดคิด: บางครั้ง ขอบเขตที่ละเอียดมากอาจกำหนดผลลัพธ์ของตลาด ส่งผลให้เกิดการแกว่งตัวอย่างมากและการสูญเสียที่สำคัญในช่วงเวลาสั้นๆ. ในเดือนกันยายน 2024 ตลาดหนึ่งที่มีปริมาณมากกว่า 500,000 ดอลลาร์กังวลเกี่ยวกับการเปิดตัวโทเค็นของ Eigenlayer Foundation เมื่อใด. สำหรับผู้ค้า "ใช่" ที่จะชนะ โทเค็น Eigen ต้องเปิดตัวภายในเวลา 23.59 น. ตามเวลาตะวันออกในวันที่ 30 กันยายน. ในความเปลี่ยนแปลงที่เจ็บปวด โครงการประกาศว่าโทเค็นจะเปิดตัวในเวลา 21.00 น. ตามเวลามหาสมุทรแปซิฟิก เพียงหนึ่งนาทีหลังจากกำหนดเส้นตายที่กำหนดไว้. นี่ทำให้มูลค่าของหุ้น "ใช่" ลดลงเหลือ 3%. อย่างไรก็ตาม เนื่องจากโทเค็นเปิดตัวเร็วกว่าที่วางแผนไว้ไม่กี่นาที ตลาดจึงแก้ไขได้จริงโดยที่ผู้ค้า "ใช่" ชนะ ซึ่งเป็นการพลิกกลับที่น่าอัศจรรย์และผลลัพธ์ที่น่าตื่นเต้น.
• การรวมศูนย์: แพลตฟอร์ม DeFi เช่น Polymarket ไม่ได้กระจายอำนาจอย่างสมบูรณ์ในหลายๆ ด้านที่สำคัญ. ในขณะที่ใครก็สามารถเสนอให้มีตลาดได้ แต่ท้ายที่สุดแล้วทีม Polymarket เป็นผู้เลือกว่าตลาดใดจะเปิดให้บริการ. ประการที่สอง ผลลัพธ์ของแต่ละตลาด (และดังนั้นผู้ชนะและผู้แพ้) ถูกกำหนดโดยทีม Polymarket และบางการตัดสินใจไม่ชัดเจนและต้องใช้ดุลยพินิจ. ผู้ค้าทุกคนมีความเสี่ยงที่จะถูกจัดประเภทผลลัพธ์ของเหตุการณ์อย่างถูกต้องโดยแพลตฟอร์ม และอาจมีกรณีที่ท้าทาย.
• อคติ: การวิจัยแสดงให้เห็น ว่าตลาดการคาดการณ์โดยทั่วไปมีแนวโน้มที่จะมีอคติที่ในบางกรณีอาจทำให้ตลาดมีราคาเกินจริงหรือราคาต่ำกว่าความเป็นจริงอย่างมีนัยสำคัญ. 

นี่คือขั้นตอนพื้นฐานบางประการที่จะช่วยให้คุณเข้าร่วมในตลาดการคาดการณ์หากคุณต้องการทำเช่นนั้น:

1. เลือกแพลตฟอร์ม: เลือกตลาดการคาดการณ์ DeFi ที่มีชื่อเสียงตามปัจจัยต่างๆ เช่น ตลาดที่รองรับ ค่าธรรมเนียม และการใช้งาน.
2. เชื่อมต่อกระเป๋าเงิน: แพลตฟอร์มส่วนใหญ่ต้องการกระเป๋าเงิน Web3 เช่น MetaMask เพื่อโต้ตอบกับตลาดและจัดการเงินทุน.
3. สำรวจตัวเลือกตลาด: เรียกดูตลาดที่มีอยู่ ตั้งแต่การเลือกตั้งไปจนถึงกีฬา และเลือกเหตุการณ์ที่คุณต้องการเดิมพัน.
4. วางเดิมพัน: ซื้อหุ้นในผลลัพธ์ที่คุณเชื่อว่ามีแนวโน้มมากที่สุด และยืนยันการทำธุรกรรม.
5. ติดตามและแลก: ติดตามเหตุการณ์แบบเรียลไทม์. เมื่อมันสิ้นสุดลง สัญญาอัจฉริยะจะประมวลผลการชนะสำหรับการคาดการณ์ที่ถูกต้องโดยอัตโนมัติ โดยเงินจะถูกส่งไปยังกระเป๋าเงินของคุณโดยตรง.

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดดูคู่มือศูนย์การเรียนรู้ Kraken ของเรา กระเป๋าเงิน Web3 คืออะไร

ตลาดการคาดการณ์แบบกระจายศูนย์เสนอวิธีใหม่ในการสร้างตลาดและเดิมพันผลลัพธ์ของเหตุการณ์ในอนาคต และมีข้อดีหลายประการเมื่อเปรียบเทียบกับตลาดแบบรวมศูนย์.

การใช้ประโยชน์จากข้อดีของเทคโนโลยีบล็อกเชน แพลตฟอร์ม DeFi มีราคาถูกกว่า โปร่งใสกว่า เข้าถึงได้มากกว่า และมีข้อจำกัดน้อยกว่าสำหรับผู้ใช้.

แม้ว่าแพลตฟอร์มเหล่านี้จะมีความเสี่ยงเฉพาะตัว แต่ความต้องการที่เพิ่มขึ้นในช่วงนี้แสดงให้เห็นว่าผู้ค้ากำลังมองหาทางเลือกแทนแพลตฟอร์มเก่าที่มีอยู่ในรูปแบบใดรูปแบบหนึ่งมาหลายปีแล้ว. 

กำลังมองหาสถานที่เพื่อแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลในตลาดการคาดการณ์อยู่หรือไม่? Kraken มอบการเข้าถึง Gnosis (GNO), Drift Protocol (DRIFT) และโทเค็นตลาดการคาดการณ์อื่นๆ อีกมากมายเพียงแค่คลิกปุ่ม.

ลงทะเบียนเพื่อเปิดบัญชีฟรีของคุณและเริ่มต้นวันนี้