กระเป๋าเงินหลายหลักประกันคืออะไรและทำงานอย่างไร?

กระเป๋าเงินหลายหลักประกันช่วยให้ผู้ค้าใช้สินทรัพย์ที่หลากหลายเพื่อทำหน้าที่เป็นหลักประกันเมื่อทำการซื้อขายด้วยเลเวอเรจ แทนที่จะใช้ Bitcoin (BTC) หรือ USDT (Tether) เพื่อซื้อขายอนุพันธ์ BTC/USDT ผู้ค้าอาจเลือกใช้การรวมกันของสินทรัพย์ เช่น Ethereum (ETH), Solana (SOL) หรือ Pepe (PEPE) เป็นต้น และกระเป๋าเงินหลายหลักประกันอนุญาตให้ทำเช่นนี้ได้ 

ในการซื้อขายอนุพันธ์คริปโต หลักประกันคือสินทรัพย์ที่ผู้ค้าสัญญาเพื่อเปิดและรักษาตำแหน่ง นี่คล้ายกับวิธีที่ผู้กู้วางหลักประกันก่อนที่จะขอสินเชื่อ แม้ว่าการซื้อขายด้วยเลเวอเรจจะไม่เกี่ยวข้องกับการกู้ยืมจริงๆ ในทางกลับกัน มูลค่าของหลักประกันของคุณจะถูกขยาย ทำให้คุณสามารถเปิดตำแหน่งที่ใหญ่กว่าที่คุณจะสามารถทำได้ในปกติ สิ่งนี้ส่งผลให้เกิดกำไรและขาดทุนที่เพิ่มขึ้น ซึ่งถูกกำหนดโดยการเคลื่อนไหวของราคาในสินทรัพย์พื้นฐาน 

กระเป๋าเงินหลายหลักประกันช่วยให้ผู้ค้าสามารถใช้สินทรัพย์ดิจิทัลที่หลากหลาย และบางครั้งใช้เงินฟีตเป็นหลักประกันแทนที่จะถูกจำกัดให้ใช้สินทรัพย์เพียงหนึ่งเดียว เช่น USDT ที่ Kraken ผู้ค้าอาจใช้การเลือกสินทรัพย์คริปโต สเตเบิลคอยน์ และเงินฟีตที่เป็นที่นิยมเป็นหลักประกัน 

บทความนี้ให้รายการที่ครบถ้วน รวมถึงรายละเอียดเกี่ยวกับการตัดผมและค่าธรรมเนียมการแปลงที่ใช้ได้

"การตัดผม" คือการลดค่าชั่วคราวในมูลค่าใช้ได้ของสินทรัพย์หลักประกันเมื่อใช้เป็นมาร์จิน โดยพื้นฐานแล้ว หากคุณต้องการใช้สินทรัพย์คริปโตเป็นหลักประกัน ส่วนเล็กน้อยของมูลค่าของมันจะถูกสงวนไว้และไม่สามารถใช้ได้สำหรับมาร์จิน–แม้ว่าสิ่งนี้จะไม่ส่งผลต่อมูลค่าที่แท้จริงของสินทรัพย์ของคุณหรือเกิดค่าธรรมเนียมใดๆ "การตัดผม" ยังใช้กับกำไร/ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นและการจัดหาเงินทุน ช่วยรักษาขอบความปลอดภัยในระบบการซื้อขาย 

การตัดผมที่ใช้กับมาร์จินที่ไม่ใช่ USD จะแตกต่างกันอย่างมาก แต่ส่วนใหญ่เป็นฟังก์ชันของความผันผวนที่คาดการณ์ได้ของแต่ละสินทรัพย์ หากคุณใช้สินทรัพย์ที่มีความผันผวนเป็นหลักประกัน ความน่าจะเป็นที่ราคาจะพุ่งขึ้นอย่างกะทันหันทำให้เกิดการชำระบัญชีจะสูงขึ้นมาก ดังนั้น เพื่อเพื่อลดความน่าจะเป็นที่สิ่งนี้จะเกิดขึ้น การตัดผมจะลดมาร์จินที่อนุญาตและในทางกลับกัน ขนาดของตำแหน่งที่คุณได้รับอนุญาตให้เปิด 

คุณสามารถคาดหวังการตัดผมที่เล็กกว่ามากเมื่อใช้ Bitcoin เป็นหลักประกัน (~3% ที่ Kraken) เมื่อเปรียบเทียบกับสินทรัพย์ที่มีความผันผวนมากขึ้น เช่น Avalanche (AVAX) (~7.5% ที่ Kraken) การใช้ดอลลาร์สหรัฐเป็นหลักประกันจะไม่เกิดค่าธรรมเนียมการแปลงหรือการตัดราคาใดๆ 

เพื่อแสดงให้เห็นว่าการตัดราคานั้นใช้ได้อย่างไร หากคุณฝาก Bitcoin หนึ่งเหรียญเข้าไปในกระเป๋าเงิน Kraken ของคุณและ Bitcoin มีการซื้อขายที่ราคา 10,000 ดอลลาร์ มูลค่าหลักประกันอาจอยู่ที่ 9,700 ดอลลาร์ สิ่งนี้คำนวณโดยการคูณมูลค่าที่ไม่ใช่จริง (10,000 ดอลลาร์) ด้วยน้ำหนักหลักประกัน (0.97 หลังจากการตัดราคา 3%)

ทำไมเทรดเดอร์ถึงต้องการใช้พอร์ตโฟลิโอคริปโตของตนเป็นหลักประกัน? เทรดเดอร์บางคนอาจไม่ต้องการแปลงสินทรัพย์ทั้งหมดของตนเป็น USDT เพื่อวัตถุประสงค์ในการซื้อขายอนุพันธ์ 

ลองจินตนาการว่าคุณมีพอร์ตโฟลิโอที่มีเพียง BTC และ ETH แต่ต้องการซื้อขายด้วยเลเวอเรจ อย่างไรก็ตาม คุณไม่พร้อมที่จะเปลี่ยนสินทรัพย์เหล่านี้ เพราะมันแสดงถึงตำแหน่ง ‘ไม่แตะต้อง’ ในระยะยาว หากตลาดพุ่งขึ้นหลังจากแปลงสินทรัพย์เหล่านี้ คุณมีความเสี่ยงที่จะพลาดโอกาสในการทำกำไร 

ด้วยกระเป๋าเงินหลายหลักประกัน คุณสามารถใช้สินทรัพย์จากพอร์ตโฟลิโอที่กว้างขึ้นของคุณเป็นหลักประกันโดยไม่ต้องแปลงมัน ความยืดหยุ่นนี้และศักยภาพในการเพิ่มประสิทธิภาพของทุนเป็นสิ่งที่อาจเป็นที่ต้องการของเทรดเดอร์ 

มาวิเคราะห์กันว่าคุณอาจใช้กระเป๋าเงินหลายหลักประกันได้อย่างไรทีละขั้นตอน 

1: ตรวจสอบว่าสินทรัพย์ใดบ้างที่สามารถใช้เป็นหลักประกันได้โดยแพลตฟอร์มที่เกี่ยวข้อง และการตัดราคาและค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้อง 

2: ตัดสินใจว่าสินทรัพย์ใดที่ใช้ได้ที่คุณต้องการใช้ จากนั้นฝากคริปโตนี้เข้าไปในกระเป๋าเงินหลายหลักประกัน (อาจมีขั้นตอนการฝากแล้วโอน) 

3: ระบุการซื้อขายที่คุณต้องการทำ โดยพิจารณาขนาดตำแหน่ง มาร์จิ้นเริ่มต้น และราคาล้าง โดยคำนึงถึงหลักประกันของคุณ คุณยังต้องพิจารณาสิ่งต่อไปนี้:

ในบางครั้ง เมื่อจำเป็นต้องแปลงสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ USD ของคุณ a conversion fee will be applied รายการต่อไปนี้ระบุทุกกรณีที่เกี่ยวข้องที่ Kraken:

• กำไรและการจัดหาเงินที่เกิดขึ้นเมื่อสกุลเงินกำไรไม่ใช่ USD
• การขาดทุนที่รับรู้ไม่ได้รับการคุ้มครองโดย USD
• การชำระค่าธรรมเนียมการซื้อขายไม่ได้รับการคุ้มครองโดย USD
• การชำระดอกเบี้ยไม่ได้รับการคุ้มครองโดย USD
• การชำระเงินสำหรับการจัดหาเงินทุนถาวรไม่ได้รับการคุ้มครองโดย USD
• เกณฑ์การแปลงอัตโนมัติถูกเข้าถึงแล้ว

ขั้นตอนที่ 4: ตอนนี้ที่กระเป๋าเงินหลายหลักประกันของคุณได้รับเงินทุนและคุณคุ้นเคยกับค่าธรรมเนียมทั้งหมดที่แนบมาแล้ว คุณพร้อมที่จะเข้าสู่ตำแหน่งแล้ว 

เมื่อตำแหน่งเปิดใช้งานแล้ว ให้ระมัดระวังในการติดตามมูลค่าของสินทรัพย์ที่คุณได้ใช้เป็นหลักประกันเพื่อให้แน่ใจว่าคุณมีมาร์จิ้นเพียงพอในการรักษาตำแหน่งที่เปิดอยู่ 

หากคุณใช้ BTC เป็นหลักประกันและมีตำแหน่งที่เปิดอยู่ซึ่งใช้เปอร์เซ็นต์ที่สูงของมาร์จิ้นที่มีอยู่ การเคลื่อนไหวลงอย่างมากในราคาของ BTC อาจส่งผลให้เกิดการชำระบัญชี ตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณมีหลักประกันเพียงพอในการสนับสนุนมาร์จิ้นการบำรุงรักษา (ซึ่งทำหน้าที่เป็นบัฟเฟอร์การชำระบัญชี) และให้แน่ใจว่าการหยุดขาดทุนใด ๆ ยังคงอยู่ข้างหน้าราคาการชำระบัญชีของคุณ 

ตรวจสอบความผันผวนที่คาดหวังของสินทรัพย์ที่คุณใช้เป็นหลักประกัน และว่ามันอาจส่งผลให้ตำแหน่งที่เปิดอยู่ถูกปิดอย่างบังคับหรือไม่ โดยการใช้ตัวบ่งชี้ช่วงจริงเฉลี่ย คุณสามารถประเมินความผันผวนเฉลี่ยของสินทรัพย์ในช่วงเวลาที่กำหนด สิ่งนี้จะช่วยประเมินผลกระทบของการลดค่าที่อาจเกิดขึ้นในสินทรัพย์ที่คุณใช้เป็นหลักประกัน และรวมกับการจัดการความเสี่ยงที่ดี ควรลดโอกาสในการชำระบัญชี 

การตั้งการแจ้งเตือนที่ทำงานเมื่อสินทรัพย์เคลื่อนไหวลงโดยเปอร์เซ็นต์ที่กำหนดอาจมีค่าใช้จ่ายสำหรับผู้ค้าบางคนที่นี่ และจะช่วยให้พวกเขาตรวจสอบและประเมินผลกระทบใด ๆ ต่อมาร์จิ้นของคุณ

มีสิ่งสำคัญสองสามอย่างที่ต้องพิจารณาเมื่อคุณเริ่มการซื้อขาย:

โปรดสังเกตและติดตามมูลค่าเทียบเท่า USD ของสินทรัพย์คริปโตของคุณ 

กระเป๋าเงินหลายหลักประกันมักจะแสดงมูลค่าเทียบเท่า USD รวมของสินทรัพย์ที่ใช้เป็นหลักประกันทั้งหมด ซึ่งหมายความว่าหากคุณฝาก ETH มูลค่า 1,000 ดอลลาร์และ BTC มูลค่า 1,000 ดอลลาร์ มูลค่า USD ของกระเป๋าเงินของคุณจะแสดงเป็น 2,000 ดอลลาร์ ตามธรรมชาติ ตัวเลขนี้จะผันผวนตามมูลค่าของสินทรัพย์ที่คุณใช้เป็นหลักประกัน การสามารถเห็นมูลค่า USD แบบเรียลไทม์มีประโยชน์ เนื่องจากจะช่วยให้คุณประเมินมูลค่าหลักประกันของสินทรัพย์ของคุณได้อย่างรวดเร็วและว่านี่อาจส่งผลต่อมาร์จิ้นการบำรุงรักษาของคุณอย่างไร 

ตัดสินใจว่าคุณต้องการใช้มาร์จิ้นแบบข้ามหรือแบบแยก

วิธีที่คุณใช้มาร์จิ้นเป็นสิ่งที่สำคัญและจะส่งผลต่อการจัดการความเสี่ยง มีการตั้งค่ามาร์จิ้นที่แตกต่างกันสองแบบที่ต้องสังเกตที่นี่; มาร์จิ้นแบบข้ามและมาร์จิ้นแบบแยก ซึ่งแต่ละแบบมีข้อดีและข้อเสียของตนเอง 

มาร์จิ้นแบบข้าม ช่วยให้ผู้ค้าใช้หลักประกันทั้งหมดของตนเป็นพูลมาร์จิ้นเดียว ซึ่งหมายความว่าเมื่อคุณเข้าสู่ตำแหน่ง ราคาการชำระบัญชีจะถูกกำหนดโดยการพิจารณาหลักประกันทั้งหมดของคุณ ดังนั้นเมื่อใช้มาร์จิ้นแบบข้าม หลักประกันทั้งหมดของคุณจะมีความเสี่ยง หากมูลค่าของสินทรัพย์ทั้งหมดในกระเป๋าหลายหลักประกันของคุณคือ $2,000 เมื่อใช้มาร์จิ้นแบบข้าม จำนวนเงินทั้งหมด $2,000 จะถูกใช้เพื่อเปิดและรักษาการซื้อขาย หลังจากการตัดราคาใดๆ 

ในขณะที่มาร์จิ้นแบบข้ามช่วยให้การใช้ทุนของคุณมีประสิทธิภาพมากขึ้นและอาจป้องกันไม่ให้ตำแหน่งถูกชำระบัญชี ข้อควรระวังคือหากราคาการชำระบัญชีของคุณถูกทำลาย คุณจะสูญเสียทุนทั้งหมดของคุณ นอกจากนี้ การชำระบัญชีของตำแหน่งหนึ่งอาจมีผลกระทบต่อเนื่อง ส่งผลกระทบต่อมาร์จิ้นที่สนับสนุนตำแหน่งอื่นๆ มาร์จิ้นแบบข้ามอาจเหมาะกับผู้ค้าที่ชอบเปิดตำแหน่งหลายตำแหน่งในเวลาเดียวกัน และนี่ทำให้ใช้ทุนที่มีอยู่ทั้งหมดของคุณได้ดี เนื่องจากความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นที่เกี่ยวข้องกับการใช้มาร์จิ้นแบบข้าม ผู้ค้าหน้าใหม่อาจเลือกใช้มาร์จิ้นแบบแยกแทน 

มาร์จิ้นแบบแยก ใช้พูลมาร์จิ้นแยกสำหรับแต่ละตำแหน่ง ซึ่งหมายความว่าการชำระบัญชีของตำแหน่งหนึ่งไม่สามารถส่งผลกระทบต่ออีกตำแหน่งหนึ่งได้ ดังนั้น หากคุณเปิดตำแหน่งที่ต้องการมาร์จิ้น $200 และมันถูกชำระบัญชี จะมีเพียง $200 ของบัญชีของคุณที่มีความเสี่ยง แพลตฟอร์มการซื้อขายของคุณไม่สามารถใช้ทุนที่ค้างอยู่ของคุณเพื่อรักษาตำแหน่งได้ มาร์จิ้นแบบแยกอาจเหมาะสมกว่าสำหรับผู้ค้าที่ทำการเดิมพันในทิศทางเดียว 

ข้อดีของมาร์จิ้นแบบแยกคือคุณสามารถจำกัดความเสี่ยงของคุณในแต่ละตำแหน่งได้ เพราะการซื้อขายแต่ละรายการใช้จำนวนคงที่ของหลักประกันของคุณ การใช้หลักประกันของคุณอย่างมีประสิทธิภาพน้อยลงนี้อาจป้องกันไม่ให้คุณสูญเสียยอดเงินทั้งหมดของคุณ แต่ก็ยังทำให้ราคาการชำระบัญชีสำหรับแต่ละตำแหน่งใกล้เคียงกับจุดเข้าของคุณมากขึ้น ดังนั้น ผู้ค้าจำเป็นต้องคิดอย่างรอบคอบเกี่ยวกับการตั้งค่าที่เหมาะสมที่สุดตามกลยุทธ์และความเสี่ยงที่ยอมรับได้

ตอนนี้ที่เราได้พูดคุยเกี่ยวกับวิธีที่คุณอาจใช้กระเป๋าหลายหลักประกัน มาทบทวนข้อดีและข้อเสียของการใช้พอร์ตโฟลิโอคริปโตของคุณเป็นหลักประกัน:

ข้อดี:

• กระเป๋าหลายหลักประกันมีความยืดหยุ่นสูง โดยอนุญาตให้ผู้ค้าอนุพันธ์ฝากสินทรัพย์ที่หลากหลายลงในกระเป๋าใบเดียว ซึ่งสามารถรวมกันเป็นแหล่งหลักประกันเดียวได้
• นอกจากนี้ยังช่วยให้ผู้ค้าสามารถเพิ่มประสิทธิภาพการใช้ทุนโดยการใช้คริปโตเป็นหลักประกันเพื่อให้ได้การเปิดสถานะยาวหรือสั้นในสินทรัพย์อื่น ๆ ซึ่งในกรณีอื่นพวกเขาจะไม่สามารถทำได้ 
• การรักษาการเปิดสถานะในพอร์ตโฟลิโอของคุณจะกำจัดต้นทุนโอกาสที่อาจเกิดขึ้นจากการขายพอร์ตโฟลิโอของคุณเป็นสเตเบิลคอยน์
• การข้ามมาร์จิ้นช่วยเพิ่มประสิทธิภาพในสองวิธี: ก) อนุญาตให้หลักประกันทั้งหมดของคุณถูกใช้เป็นมาร์จิ้น และ ข) อนุญาตให้กำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจากตำแหน่งที่เปิดอยู่ถูกใช้เป็นมาร์จิ้นสำหรับตำแหน่งใหม่ 
• ลบความจำเป็นสำหรับสกุลเงินพื้นฐาน/อ้างอิง (เช่น USD) และลดความยุ่งยากในการใช้สินทรัพย์คริปโตเพื่อวัตถุประสงค์ของมาร์จิ้น
• การสามารถติดตามมูลค่าเทียบเท่า USD ของสินทรัพย์ของคุณช่วยให้สามารถตรวจสอบการเปลี่ยนแปลงราคาและผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อความต้องการมาร์จิ้นได้อย่างง่ายดาย

ข้อเสีย:

• การใช้สินทรัพย์คริปโตของคุณเป็นหลักประกันจะนำมาซึ่งความเสี่ยงด้านสกุลเงิน เมื่อใช้สเตเบิลคอยน์เป็นหลักประกัน ตัวแปรเดียวที่สามารถส่งผลกระทบต่อมาร์จิ้นของคุณคือทุนของคุณและกำไรและขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้น สเตเบิลคอยน์มีแนวโน้มที่จะไม่ลดมูลค่าในขณะที่คุณอยู่ในธุรกรรม เมื่อมาร์จิ้นยังมาจากสินทรัพย์คริปโตที่มีความผันผวน สิ่งนี้จะเพิ่มความเสี่ยงที่บัฟเฟอร์การขายของคุณจะถูกกัดเซาะอย่างกะทันหัน เนื่องจากสินทรัพย์เหล่านี้มีการเปลี่ยนแปลงในมูลค่า 
• การตัดราคาแสดงว่าคุณไม่สามารถโพสต์มูลค่า USD ที่เป็นนามธรรม 100% ของการฝากของคุณเป็นมาร์จิ้น ซึ่งส่งผลต่อขนาดของตำแหน่งที่คุณสามารถเปิดได้ 
• ในขณะที่กระเป๋าหลายหลักประกันอนุญาตให้ผู้ค้าใช้สินทรัพย์ที่แตกต่างกันเป็นหลักประกัน ค่าธรรมเนียมการแปลงจะเพิ่มต้นทุนรวมในการทำธุรกิจ ค่าธรรมเนียมเดียวกันไม่ใช้เมื่อใช้ USD เป็นหลักประกัน 

กระเป๋าหลายหลักประกันเพิ่มความยืดหยุ่นและประสิทธิภาพการใช้ทุนสำหรับผู้ค้าที่ต้องการใช้สินทรัพย์จากพอร์ตโฟลิโอของตนเป็นหลักประกัน ข้อดีหลักที่นี่คือความสามารถในการใช้สินทรัพย์คริปโตหนึ่งหรือมากกว่าหนึ่งรายการเป็นหลักประกันในกระเป๋าใบเดียว โดยไม่ต้องแปลงสินทรัพย์เหล่านั้นเป็น USD แม้จะมีค่าธรรมเนียมที่เพิ่มขึ้น การตัดราคาและการนำความเสี่ยงด้านสกุลเงินเข้ามา การติดตามตำแหน่งที่เปิดอยู่สามารถลดผลกระทบจากปัจจัยเหล่านี้ได้