รายได้และกำไร

รายได้และกำไรมักจะถูกสับสนในบทสนทนาทั่วไป—โดยทั้งสองมักใช้เพื่ออ้างถึงเงินที่ธุรกิจทำได้ (โดยปกติจากการขายบริการหรือผลิตภัณฑ์)

ใช่ ประโยคก่อนหน้านี้ ทางเทคนิค ครอบคลุมทั้งสองคำ แต่เรามาทำให้เฉพาะเจาะจงมากขึ้นดีกว่า รายได้ของธุรกิจ คือรายได้: จำนวนเงินที่เข้ามาก่อนที่จะคำนึงถึงค่าใช้จ่ายใดๆ คุณอาจได้ยินเรียกว่า บรรทัดบนสุด เพราะมันมักจะปรากฏที่ด้านบนของเอกสารทางการเงิน

อย่างเหมาะสม กำไรมักถูกเรียกว่า บรรทัดล่างสุด เพราะมันคือสิ่งที่ธุรกิจเหลืออยู่หลังจากหักค่าใช้จ่ายทั้งหมดจากรายได้

คุณตัดสินใจเปิดร้านชั่วคราวขายเปลือกหอยเพียงคืนเดียว ค่าใช้จ่ายของคุณมีดังนี้: 

• $500 สำหรับเปลือกหอย 1,000 ชิ้น
• $200 สำหรับพนักงานสองคนที่จะช่วยคุณขายมัน
• $100 เพื่อเช่าร้านเพื่อขายมัน

ค่าใช้จ่ายรวมของคุณคือ $800 เพื่อทำกำไร รายได้จากการขายเปลือกหอยของคุณต้องเกินจำนวนนี้ คุณซื้อแต่ละชิ้นในราคา 50¢ แต่คุณตัดสินใจขายในราคา $1 ต่อชิ้น

โชคดีสำหรับคุณ เปลือกหอยได้รับความนิยมอย่างมาก และขายหมดในเวลาเพียงไม่กี่ชั่วโมง เปลือกหอย 1,000 ชิ้น ขายชิ้นละ $1 ทำให้คุณมีรายได้ (หรือบรรทัดบนสุด) ที่ $1,000 คุณใช้จ่าย $800 ดังนั้นเราจึงหักออกจากรายได้ของคุณเพื่อให้ได้กำไร (หรือล่างสุด) ที่ $200

ในตัวอย่างนี้ มันชัดเจนที่จะเห็นว่าตัวเลขทั้งสองแตกต่างกันมากเพียงใด ถ้าคุณขายเปลือกหอยในราคา 80¢ หรือน้อยกว่า รายได้ของคุณอาจดูดี แต่กำไรของคุณจะไม่มีอยู่จริง: อย่างดีที่สุด คุณจะได้คืนทุน และในกรณีที่เลวร้ายที่สุด คุณจะสูญเสียเงินจากการดำเนินการนี้

ตัวอย่างก่อนหน้านี้ทำให้สิ่งต่างๆ ง่ายขึ้นแน่นอน ธุรกิจที่ดำเนินการอย่างเข้มงวดจะระบุรายละเอียดในบัญชีของตนมากขึ้นโดยการแยกแยะระหว่างกำไร/รายได้รวม และกำไร/รายได้สุทธิ

รายได้รวมหมายถึงจำนวนเงินทั้งหมดของรายได้ โดยไม่คำนึงถึงการหักลบ (เช่น การคืนสินค้าและส่วนลด) รายได้สุทธิจะคำนึงถึงสิ่งเหล่านี้ โดยให้ตัวเลขที่ ‘สมจริง’ มากขึ้น อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญที่ต้องทราบคือ รายได้สุทธิจะคำนึงถึงการหักลบเฉพาะเหล่านี้เท่านั้น และไม่รวมค่าใช้จ่ายโดยรวม — นั่นคือหน้าที่ของกำไรสุทธิ

ในการคำนวณกำไรขั้นต้น เราจะหักต้นทุนของสินค้าที่ขาย (COGS) ออกจากรายได้ ตามชื่อที่อาจบ่งบอก COGS เกี่ยวข้องเฉพาะกับต้นทุนที่เชื่อมโยงโดยตรงกับการผลิตสินค้า—การผลิต วัตถุดิบ ฯลฯ เมตริกนี้สามารถให้แนวคิดที่ดีเกี่ยวกับประสิทธิภาพของบริษัทในการผลิตสินค้า

กำไรสุทธิจะมองในมุมมองที่กว้างขึ้น: จะคำนวณโดยการหัก ทั้งหมด ค่าใช้จ่าย (ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน COGS ภาษี การจ้างงาน) ออกจากรายได้ อย่างเหมาะสม นี่คือ ‘บรรทัดล่าง’ ที่แท้จริง

ไม่ใช่เรื่องแปลกที่ค่าใช้จ่ายของบริษัทจะมากกว่ารายได้—กล่าวอีกนัยหนึ่งคือการดำเนินการขาดทุน

คุณรู้หรือไม่ว่า Amazon ซึ่งมีมูลค่าเกือบ 2 ล้านล้านดอลลาร์ในขณะที่เขียนนี้ ดำเนินการขาดทุนตั้งแต่ก่อตั้งในปี 1994 จนถึงปี 2003? แม้ว่าจะมีรายได้ในหลักล้าน (และพันล้าน) ในช่วงเริ่มต้นนี้ แต่ค่าใช้จ่ายของมันกลับสูงกว่าตัวเลขเหล่านี้เมื่อ CEO เจฟฟ์ เบโซส์ มุ่งเน้นไปที่การเติบโตและการลงทุนใหม่มากกว่ากำไร 

อีกปรากฏการณ์หนึ่งที่ควรสังเกตคือบริษัทที่มีรายได้สูงแต่กำไรต่ำ: บริษัทที่มีรายได้สูง แต่มีความสามารถในการทำกำไรค่อนข้างต่ำ ตัวอย่างที่ชัดเจนคือ Walmart ซึ่งในปี 2023 มีรายได้มากกว่า 600 พันล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม กำไรสุทธิของมันอยู่ที่ 11.7 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งแสดงถึงอัตรากำไรเพียง 1.9% พูดอีกอย่างคือ สำหรับทุก ๆ ดอลลาร์ที่ใช้จ่าย Walmart จะเก็บได้ 1.9 เซนต์

แน่นอนว่ากำไรที่เกิน 11 พันล้านดอลลาร์ยังคงน่าประทับใจมาก ผู้ค้าปลีกอย่าง Walmart สามารถทำให้เกิดอัตรากำไรเหล่านี้ได้จากขนาดของการดำเนินงานของพวกเขา โดยเสนอราคาต่ำจากการจัดการกับปริมาณสินค้าที่มหาศาล

การอยู่รอดในธุรกิจต้องการความเข้าใจที่ดีเกี่ยวกับกำไรและรายได้ แต่เมตริกเหล่านี้ไม่เป็นประโยชน์เฉพาะสำหรับเจ้าของร้านและผู้บริหาร—พวกเขายังถูกใช้โดยนักวิเคราะห์เพื่อประเมินบริษัทและเลือกหุ้น

ตัวอย่างเช่น อัตราส่วนราคาต่อยอดขาย (P/S) ซึ่งคำนวณโดยการหารมูลค่าตลาดด้วยรายได้ แสดงให้เห็นว่านักลงทุนยินดีจ่ายเท่าไหร่ต่อดอลลาร์ของรายได้ ตัวเลขที่ต่ำกว่าอาจบ่งชี้ว่าหุ้นมีมูลค่าต่ำ ในขณะที่ตัวเลขที่สูงกว่ามักชี้ไปที่ความคาดหวังในการเติบโตที่สูง 

อีกหนึ่งเมตริกที่ได้รับความนิยมคืออัตรากำไรสุทธิ (กำไรสุทธิ / รายได้ x 100) ซึ่งได้กล่าวถึงอย่างสั้น ๆ ในตัวอย่าง Walmart ตัวนี้เป็นการวัดประสิทธิภาพ บอกนักวิเคราะห์ว่ามีกำไรสุทธิเท่าไหร่ที่สร้างขึ้นต่อดอลลาร์ของรายได้ อัตรากำไรที่สูงขึ้นอาจบ่งชี้ถึงการควบคุมต้นทุนและอำนาจในการตั้งราคาได้ดีกว่า

รายได้หมายถึงจำนวนเงินที่สร้างขึ้นโดยบริษัทในธุรกิจประจำวัน—โดยไม่คำนึงถึงค่าใช้จ่ายใดๆ

กำไรคือ ‘ผลลัพธ์สุดท้าย’: จำนวนเงินที่เหลือหลังจากหักค่าใช้จ่ายทั้งหมดจากรายได้

ใช่! ในกรณีนี้ กล่าวว่าบริษัทดำเนินการในอัตรากำไรต่ำ: แม้ว่ารายได้จะสูง แต่ค่าใช้จ่ายของบริษัทก็สูงเช่นกัน ซึ่งหมายความว่ากำไรอาจเป็นเพียงเศษเสี้ยวของรายได้ ธุรกิจเช่นร้านค้าปลีกและร้านอาหารมักจะสังเกตเห็นสิ่งนี้

โปรดทราบว่าผลลัพธ์ตรงกันข้ามก็อาจเป็นจริงได้: บริษัทอาจมีรายได้ต่ำ แต่มีความสามารถในการทำกำไรสูงเนื่องจากค่าใช้จ่ายน้อย

กำไรสุทธิคำนวณโดยการหักค่าใช้จ่ายทั้งหมดจากรายได้:

• กำไรสุทธิ = รายได้ - ค่าใช้จ่าย

ในขณะที่ทั้งสองมาตรวัดมีความสำคัญในบริบททางธุรกิจใดๆ กำไรครอบคลุมข้อมูลมากกว่ารายได้: มันคำนึงถึงค่าใช้จ่าย ทำให้เห็นภาพที่ดีกว่าเกี่ยวกับสุขภาพของธุรกิจ

กำไรสุทธิคือผลลัพธ์สุดท้ายที่แท้จริง ซึ่งได้มาจากการหัก ทั้งหมด ค่าใช้จ่ายจากรายได้ กำไรขั้นต้นจะหักเฉพาะต้นทุนของสินค้าที่ขาย (COGS)—ในคำอื่นๆ คือสิ่งที่เกี่ยวข้องโดยตรงกับการผลิต/จัดหาสินค้า

ต้องการเริ่มลงทุนในหุ้นหรือไม่? Kraken Equities ให้การเข้าถึงหุ้นของบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดมากกว่า 11,000 ตัวและ ETF ได้อย่างง่ายดาย

ลงทะเบียนบัญชีฟรีของคุณวันนี้!