Що таке пул ліквідності та як ним користуватися?

Серед інших переваг, DEX бувають наступними:

• Некастодіальні. Клієнти зберігають повний контроль над приватними ключами свого криптогаманця.
• Peer-to-peer: Жодна компанія або особа не контролює платформу або не діє як посередник між трейдерами.
• Відсутність вимог до дозволів. Немає обмежень на те, хто може використовувати ці DeFi-пули та надавати ліквідність.

Kraken пропонує токени, які вам потрібні, щоб почати брати участь у ліквідних пулах та торгівлі на DEX. Почніть свою подорож у світі DeFi, зареєструвавши свій обліковий запис Kraken уже сьогодні.

Кожен ліквідний пул представляє собою колекцію коштів, заблокованих у смарт-контракті добровільними депозиторами. Ці депозитори відомі як «постачальники ліквідності» або «LP».

Кожен може стати постачальником ліквідності, дотримуючись кількох простих кроків, які ми розглянемо тут.

Кожен пул ліквідності зазвичай містить певну пару криптовалют, із якими можуть торгувати інші користувачі DEX. Наприклад, клієнти DEX, які хочуть обміняти Ether (ETH) на USD Coin (USDC), повинні знайти ліквідний пул ETH / USDC на платформі.

В обмін на надання криптоактивів, LP отримують кількість токенів LP, які представляють їх частку активів у пулі. Власники токенів LP отримують пропорційну частку всіх комісій за транзакції, стягнуті з трейдерів, які використовують пул.

У деяких випадках власники можуть заблокувати свої токени LP на інших платформах DeFi для отримання додаткових доходів. Ця стратегія відома як «дохідне фермерство».

Більшість платформ DEX дозволяють LP виводити свої активи з пулу в будь-який час. Цей процес просто передбачає викуп токенів LP за внесені криптоактиви. Під час викупу смарт-контракт пулу ліквідності спалює LP-токени, остаточно знищуючи їх. DEX потім повертає активи назад у криптогаманець користувача.

DEX використовують різні алгоритми автоматизованого маркет-мейкера (AMM), щоб забезпечити узгодженість цін активів у пулах ліквідності з ширшими ринковими цінами. Uniswap, одна з найбільших децентралізованих криптоплатформ, використовує те, що називається алгоритмом постійного продукту маркет-мейкера.

Формула для алгоритму Uniswap виглядає так:

x * y = k

«X» та «y» представляють два парні активи в пулі. «K» дорівнює постійній величині, яку алгоритм підтримує, коригуючи ціни кожного активу в пулі.

Загальна вартість резервів токена «x», помножена на загальну вартість резервів токена «y», завжди повинна дорівнювати одній і тій же величині, «k».

Припустимо, що пул містить два токени, UNI та ETH. Боб має велику кількість токенів UNI і хоче обміняти їх усі на ETH.

Щоб підтримувати «k», алгоритм підвищує ціну ETH і знижує ціну UNI, коли Боб здійснює свій обмін. Ця система гарантує ліквідність ринку, незалежно від розміру ордера. 

Єдина проблема – це прослизання ціни (різниця в ціні між ширшою ринковою ціною та ціною пулу). Виконання великих угод у пулах з обмеженою ліквідністю може збільшити кількість прослизання ціни, яке викликає трейдер.

Після обміну Боба в пулі стало більше токенів UNI, ніж ETH. Однак, через відкориговані ціни, помножена вартість обох активів все ще дорівнює тій же величині (k), що й раніше.

Різниця в цінах після обміну створює можливість для арбітражних трейдерів зафіксувати прибутки з меншими ризиками. Тут вони можуть додати ETH до пулу і вивести знижені в ціні токени UNI, поки ціни не вирівняються з ширшим ринком. Цей арбітражний трейдинг у ліквідних пулах дозволяє децентралізованим біржам працювати без потреби в централізованому посереднику.

Щоб зменшити проблеми з прослизанням цін, Uniswap впровадив функцію концентрованої ліквідності в оновленні v3. З цим LP тепер можуть постачати ліквідність у межах конкретних цінових діапазонів і отримувати підвищені нагороди за це.

Перед тим, як ви вкладете будь-які активи в ліквідні пули DeFi, важливо знати про три ключові ризики.

• Тимчасові втрати
• Помилки смарт-контрактів
• Раптове виведення ліквідності

Звичайною проблемою при наданні ліквідності на платформах DeFi є нереалізовані збитки, відомі як тимчасові збитки. Ця проблема виникає, коли грошова вартість активів, що утримуються в пулі, стає меншою за ринкову ціну цих активів.

Алгоритми AMM можуть автоматично коригувати ціни внесених токенів, роблячи їх менш вартісними (в грошових термінах), ніж їх ринкові ціни. Цей збиток вважається «тимчасовим», оскільки LP можуть дочекатися, сподіваючись, що вартість їх активів відновиться.

Смарт-контракти лежать в основі кожного протоколу DeFi. Якщо в будь-якому з цих програм є недоліки, хакери можуть використати їх для власної вигоди.

На жаль, є кілька яскравих прикладів DeFi-платформ, які зазнали значних атак на смарт-контракти. У цих випадках хакери викрадали десятки або навіть сотні мільйонів коштів клієнтів.

Помилки смарт-контрактів є великою проблемою для платформ DeFi, особливо для швидко створених протоколів, які не проводять належні аудити смарт-контрактів.

Раптове виведення ліквідності DeFi – це тип шахрайства, який нещодавно став поширеним у світі децентралізованих фінансів (DeFi).

Це передбачає, що особа або проєкт створює фальшивий проєкт DeFi, запускає рідний криптотокен і створює ліквідний пул для нього. Рідний токен часто йде в парі з добре відомою криптовалютою, такою як Ether (ETH) або Tether (USDT). Шахраї обманюють інвесторів, змушуючи їх вірити, що проєкт є надійним, купуючи рідний токен і додаючи ліквідність до пулу.

Коли ліквідність досягає достатньо високого рівня, проєкт скидає у пул власний запас нативних токенів і виводить із нього популярні токени. Унаслідок такої атаки LP залишаються з нікчемними токенами, тоді як проєкт привласнює цінну криптовалюту.

Щоб стати постачальником ліквідності, вам потрібно виконати чотири кроки.

Найпопулярніші DEX включають Curve, Balancer, Uniswap, PancakeSwap та SushiSwap.

У всіх цих DEX є свої власні токени управління, що дозволяє власникам активно брати участь в управлінні платформами.

Яка платформа найкраща для вас залежить від багатьох факторів. До них відносяться ваша особиста толерантність до ризику, яку платформу ви вважаєте найзручнішою у використанні, які активи доступні тощо.

Існує кілька вебсайтів із рейтингами, які допомагають користувачам ідентифікувати та фільтрувати різні ліквідні пули. Популярні приклади включають пули та CoinMarketCap.

Після того, як ви знайдете ліквідний пул, вам потрібно буде підключити свій криптогаманець до децентралізованої платформи. Цей крок зазвичай виконується шляхом знаходження кнопки «підключити» на домашній сторінці платформи.

Вам може знадобитися завантажити конкретний криптогаманець, щоб підключитися до платформи, залежно від того, яку ви оберете.

Для DEX на базі Ethereum MetaMask є найпоширенішим криптогаманцем, який підтримують більшість платформ.

Тричі перевірте всі підключення гаманця та переконайтеся, що ви підключаєтеся до дійсного та безпечного DEX. В Інтернеті існує багато фішингових шахрайств, які намагаються обдурити користувачів, які здійснюють такі підключення. Ви несете відповідальність за свій власний гаманець і криптоактиви, і коли ви підключаєтеся до фальшивого DEX, ви можете їх втратити.

Різні ліквідні пули можуть генерувати різні доходи залежно від того, які активи вони містять. 

Щоб приєднатися до ліквідного пулу, вам може знадобитися придбати та володіти обома активами в обраному пулі. На Balancer, ще одному провідному DEX на основі AMM, ця умова відома як додавання «мультиактивної» ліквідності.

Наприклад, щоб надати ліквідність у пулі LINK / USDC, вам може знадобитися володіти як Chainlink (LINK), так і USD Coins (USDC). Залежно від того, як працює алгоритм, вам також може знадобитися внести однакову грошову суму для обох активів. Платформа зазвичай розраховує це для вас, коли ви блокуєте активи в пулі.

Деякі платформи перераховують доступні ліквідні пули, до яких ви можете приєднатися, тоді як інші просять вас вибрати обидва активи з двох випадаючих меню.

Для нових користувачів може знадобитися налаштувати проксі-контракт або підписати повідомлення про транзакцію, перш ніж ви зможете додати ліквідність. Це зазвичай одноразові дії і просто вимагають, щоб ви натиснули «підтвердити», коли з’явиться екран вашого криптогаманця. У деяких випадках ці кроки можуть призвести до комісій за газ.

Знову ж таки, тричі перевірте всі транзакції, здійснені на DEX. Деякі криптографічні транзакції є незворотними.

Якщо ви визначили свою обрану пару активів і внесли необхідну(-і) суму(-и), ви отримаєте LP-токени, які представляють вашу частку в пулі.

Більшість протоколів автоматично вносять будь-які комісії за транзакції, стягнуті з користувачів ліквідного пулу, назад у пул. Постачальники ліквідності отримують свою частку цих зборів, як тільки вони викуповують свої LP-токени.

Підсумовуючи, ліквідні пули є важливим інструментом для платформ децентралізованих фінансів (DeFi). 

Щоб ефективно їх використовувати, важливо розуміти ризики та нагороди, пов’язані з різними пулами, включаючи збори та тимчасові втрати. 

Таким чином, користувачі можуть приймати обґрунтовані рішення про те, куди розподілити свої активи, щоб максимізувати свої доходи в екосистемі DeFi.

Kraken спрощує участь у децентралізованій фінансовій економіці.

Чи ви хочете придбати криптоактиви перед використанням їх у протоколі DeFi, чи хочете конвертувати свої криптоактиви назад у готівку, Kraken спрощує це.

Kraken пропонує торгівлю найпопулярнішими активами DeFi, а також найпопулярнішими криптовалютами на ринку сьогодні.