Рестейкінг криптовалют: повний посібник

Рестейкінг дозволяє валідаторам на blockchain, таких як Ethereum та Solana, повторно розгортати свою зафіксовану криптовалюту на інших послугах на основі доказу частки володіння (PoS).

Стейкінг є важливою частиною механізму консенсусу PoS, який використовується багатьма з найбільших blockchain-мереж світу. Це передбачає, що люди, яких називають валідаторами, блокують певну кількість рідної криптовалюти, щоб допомогти забезпечити мережу та брати участь у процесі пропозиції блоків.

Простими словами, чим більша мережа валідаторів blockchain (також відома як мережа довіри), тим важче її атакувати.

Якщо ви не знайомі з цим процесом, ознайомтеся з нашою статтею про криптостейкінг або нашим відео, яке пояснює все, що вам потрібно знати про цей процес.

Хочете отримати більше нагород за ETH, який ви переміщаєте в стейкінг?  Kraken надає вам доступ до процесу рестейкінгу, щоб ви могли отримувати більше на своєму ETH на більшій кількості blockchain-протоколів.

Крім того, ви зберігаєте право власності на свій зафіксований ETH у будь-який час, коли ви повторно переміщуєте в стейкінг актив із Kraken.

Готові отримати безперебійний і надійний спосіб заробити більше на своєму ETH?

Протоколи рестейкінгу надають послугу за вибором, де валідатори (яких називають рестейкерами) можуть повторно розгортати свій ETH, SOL або іншу криптовалюту в стейкінгу на кількох протоколах одночасно.

Це також включає ліквідні активи в стейкінгу з протоколів, таких як Rocket Pool та Lido Finance.

EigenLayer, як провідний приклад, складається з набору смарт-контрактів, які дозволяють валідаторам Ethereum повторно переміщувати в стейкінг свої активи та забезпечувати інші протоколи на базі Ethereum. 

EigenLayer колективно називає ці протоколи «модулями» або «активно валідованими послугами (AVS)».

Обираючи протоколи повторного стейкінгу, користувачі приймають додаткові умови штрафування, встановлені кожним модулем, на додаток до власних заходів штрафування Ethereum. 

Штрафування є важливим компонентом систем PoS, де застейковані активи валідатора частково або повністю конфіскуються, якщо протокол виявляє зловмисну поведінку.

Кожен AVS визначає свої власні умови штрафування, щоб заохотити валідаторів діяти в інтересах своєї мережі. Без цих додаткових штрафів зловмисні валідатори могли б колективно націлюватися на вразливі модулі та атакувати їх.

Подібно до моделей делегованого PoS, валідатори можуть довірити зареєстрованим операторам переміщувати свої активи у стейкінг від їхнього імені.

Ця опція пропонує рестейкерам, які можуть не мати часу або обладнання для задоволення вимог системних ресурсів певних модулів, можливість брати участь у їхніх мережах та отримувати нагороди (за вирахуванням зборів, стягуваних оператором).

Окрім функції об’єднаної безпеки EigenLayer, вона також вводить відкритий ринок AVS, де рестейкери можуть вільно обирати, які модулі вони хочуть допомогти забезпечити.

Рішення можуть бути під впливом кількох факторів, таких як вимоги модуля до ресурсів, ставка нагород, сприйнятий ризик або те, до якого сектору він належить.

Наприклад, група валідаторів, які вірять у майбутнє мереж оракулів, може вирішити надати об’єднану безпеку AVS на основі оракулів в обмін на їхні рідні токени.

Інші можуть навмисно обирати AVS із високою дохідністю та підвищеним ризиком, запущені поверх EigenLayer, щоб максимізувати винагороду зі своїх активів у стейкінгу.

Ліквідні протоколи рестейкінгу об’єднують переваги ліквідного стейкінгу та рестейкінгу, пропонуючи покращену ліквідність, підвищену ефективність капіталу та додаткові можливості для отримання доходу.

Ліквідний стейкінг вирішує проблему неліквідності в традиційному стейкінгу, де токени зазвичай заблоковані в смарт-контрактах і не можуть використовуватися в інших blockchain-протоколах, поки не закінчиться період стейкінгу.

Завдяки ліквідному стейкінгу користувачі отримують деривативний токен (такий як stETH протоколу Lido), який представляє їхні активи в стейкінгу. Цей дериватив, що іноді має назву похідного токена, може бути обміняний, використаний у DeFi-застосунках або використаний іншим чином, поки оригінальні активи залишаються в стейкінгу.

Ліквідний рестейкінг просуває цю концепцію ще далі.

З цими децентралізованими протоколами користувачі, які ставлять свої криптоактиви за допомогою платформи ліквідного стейкінгу, можуть повторно ставити похідний токен, який вони отримують на протоколі EigenLayer, отримуючи ліквідний токен рестейкінгу (LRT) у відповідь.

LRT відображає застейкані та повторно застейкані активи користувача в межах кількох протоколів.

Значною перевагою ліквідного рестейкінгу є те, що він усуває необхідність запускати вузол валідатора, при цьому дозволяючи користувачам отримувати кілька нагород за стейкінг і зберігати ліквідність.

Це вирішує ключову проблему з рестейкінгом на EigenLayer, чи то через рідний повторний стейкінг, чи за допомогою токенів ліквідного стейкінгу, оскільки це передбачає блокування активів і жертву ліквідності.

Популярні протоколи ліквідного повторного стейкінгу включають Renzo Protocol, Puffer та Ether.Fi.

Будь-яка нова технологія має свої унікальні ризики.

Рестейкінг не є винятком.

Цей список представляє лише деякі з ризиків, які пов’язані з повторним стейкінгом, і зовсім не є вичерпним.

Завжди рекомендується проводити ретельну перевірку перед взаємодією з будь-якою новою криптовалютною технологією.

• Ризик смарт-контрактів. Смарт-контракти можуть містити потенційні вразливості або недоліки в своєму коді, такі як помилки коду, баги та бекдори. Ці проблеми можуть призвести до непередбачуваних наслідків, таких як фінансові втрати, порушення безпеки або експлуатація зловмисниками.
• Ризик штрафування. Штрафування може відбуватися без попередження і призводити до значних втрат. Криптовалюти, які обрали протоколи рестейкінгу, можуть стикатися з підвищеними ризиками штрафування через додаткові умови, накладені кожним AVS.
• Ризик контрагента (оператор). Взаємодія з делегатами стейкінгу третьої сторони вимагає від рестейкерів довіряти їм свої активи, які були внесені. Оператори рестейкінгу повинні дотримуватися умов мережі кожного модуля або ризикувати втратити кошти через штрафування. У цих сценаріях неясно, чи отримають рестейкери будь-яку компенсацію від цих подій.
• Системний ризик. Оскільки більші концентрації коштів користувачів заблоковані в окремих протоколах стейкінгу, це створює вразливі єдині точки відмови та проблеми централізації, які можуть загрожувати більшій криптоекосистемі, якщо будуть зламані або скомпрометовані.

Коли Ethereum з’явився в 2015 році, він став першою платформою на основі blockchain свого роду, яка дозволила розробникам вільно запускати свої власні децентралізовані застосунки (dApps) на основі його інфраструктури.

Це не лише зменшило час і витрати на розробку нових проєктів криптовалюти, але й дозволило проєктам скористатися базовою безпекою мережі Ethereum.

Віртуальна машина Ethereum (EVM) є середовищем виконання, яке забезпечує цю функціональність. Хоча вона пропонує кілька помітних переваг, вона не позбавлена своїх обмежень.

А саме, будь-який dApp, побудований на основі blockchain Ethereum, який не сумісний із EVM, не отримує вигоди від його мережевої безпеки. Це обмеження, в свою чергу, створює кілька інших проблем.

• Деякі типи застосунків в екосистемі Ethereum повинні створювати свої власні мережі довіри.
• Це може зайняти багато часу та значну кількість грошей, перш ніж незалежні проєкти зможуть встановити свій власний достатньо децентралізований і безпечний набір валідаторів.
• Інвестування та стейкінг із новими проєктами сприймається деякими як більш ризиковане в порівнянні зі стейкінгом із відомими blockchain-мережами. Щоб компенсувати це, нові проєкти часто змушені виплачувати вищі нагороди, щоб залучити валідаторів до своїх мереж, що може призвести до непотрібних витоків вартості.
• У цілому, несумісність може створити нерівність серед dApps в екосистемі Ethereum, де деякі застосунки мають більшу криптоекономічну безпеку, ніж інші.

Ви можете запитати, чому важливо, якщо певні застосунки менш безпечні?

Учасники галузі стверджують, що dApps є настільки ж безпечними, як і середні застосунки, на які вони покладаються для функціонування (blockchain-мости, оракульні системи, тощо).

Часто ці менші послуги середнього рівня покладаються на свої власні мережі довіри та забезпечуються значно меншою кількістю активів у стейкінгу, ніж blockchain Ethereum. Це робить їх набагато легшими для атаки.

Отже, вони вводять вбудовані вразливості або єдині точки відмови, які можуть значно скомпрометувати безпеку інших dApps, якщо їх зламають або почнуть експлуатувати.

Наприклад, Axie Infinity (AXS) – це популярна гра на основі криптовалюти, побудована на базі blockchain Ethereum. Однак у 2022 році бічна ланка проєкту Ronin зазнала серйозного зламу, що дозволило хакерам вкрасти понад 170 000 Ether (ETH) та 25 мільйонів USD Coin (USDC).

На той момент це був найбільший злам DeFi в індустрії.

Протоколи рестейкінгу прагнуть вирішити цю проблему, дозволяючи валідаторам робити рестейкінг своїх криптоактивів у різних сервісах, навіть тих, що несумісні з віртуальною машиною Рівня 1.

Результатом є спільна криптоекономічна безпека через кілька протоколів і сервісів, що, на думку прихильників, врешті-решт призведе до більш стійкої екосистеми децентралізованих застосунків.

Окрім протоколу рестейкінгу на базі Ethereum від EigenLayer, інші приклади протоколів рестейкінгу знаходяться на ранніх стадіях розробки на інших провідних blockchain Рівня 1.

• Bitcoin: Babylon
• Solana: Picasso
• Near: Octopus 2.0

У підсумку, рестейкінг представляє собою значний прогрес у сфері технології blockchain, особливо в мережах на основі доказу частки володіння (PoS), таких як Ethereum. 

Надаючи валідаторам можливість повторно використовувати свою криптовалюту в стейкінгу в різних сервісах на базі PoS, рестейкінг усуває ключові обмеження традиційної моделі стейкінгу. 

Ця інновація не лише розширює потенційні нагороди для валідаторів, але й підвищує безпеку мережі, агрегуючи ресурси та ділячи їх між різними платформами.

Ви готові заробляти більше нагород на вашому ETH і почати рестейкінг із Kraken?

Kraken пропонує безперебійну експертизу рестейкінгу, яка дозволяє вам брати участь у цій інноваційній частині криптоекосистеми. Під час рестейкінгу з Kraken ви зберігаєте право власності на свій ETH у стейкінгу у будь-який час і можете почати за кілька хвилин.

Готові почати рестейкінг із Kraken сьогодні?