技術分析的簡要介紹

技術分析是評估過去財務數據和趨勢的實踐，旨在預測未來的價格變動。

技術分析的核心假設在於市場趨勢（包括價位、走勢、交易量及動力）往往會隨時間周而復始，呈現歷史重演的規律。正因如此，各種市場事件均可產生交易訊號，提示不同的入市與出貨機會。

為辨識交易訊號，技術分析師會利用陰陽燭圖、財務指標及其他技術交易工具，從中找出各種可能預示未來價格走勢的形態與趨勢。

雖然技術分析深受專業交易者及投資者採用，但亦有其局限。批評者指出，技術分析過於依賴歷史數據，未必能反映影響市場走勢的基本面因素。這些因素包括宏觀經濟趨勢、地緣政治事件、法規監管及行業趨勢等變數。

因此，利用技術分析制定交易策略時，務必謹記金融界名言：「過往表現並不能保證未來結果」。

雖然技術分析的部分元素可追溯至數百年前，但 Charles Dow 被公認為 20 世紀初開創技術分析的先驅。作為Dow Jones & Company 的創辦人，他於 1896 年創立道瓊斯工業平均指數，是首個追蹤美國股市表現的同類指數。隨著市場日趨成熟，加上更嚴謹的分析方法相繼問世，技術分析領域亦隨之崛起。

多年後，隨著電腦普及化，各種市場分析工具與技術亦變得更易觸及，惠及更廣泛的交易者與投資者。

從傳統市場如商品和債券到新興行業如加密貨幣，交易者使用技術分析來識別交易機會並指導他們的交易決策。

支撐和阻力水平是技術分析中的兩個重要概念：

• 支撐是價格不會跌破的水平。支撐水平作為價格的「底部」或在特定交易期間或市場周期內持續達到的最低價格水平。儘管價格多次觸及支撐水平，但它仍然是一個買方多於賣方的地方。
• 阻力是一個價格不會超過的水平。阻力水平作為價格的「天花板」或在特定交易期間或市場周期內持續達到的最高價格水平。儘管價格多次達到阻力水平，但這代表賣方超過買方的地方。

在技術分析中，某一資產的價格「測試」支撐或阻力水平的次數越多，該水平被認為越強。換句話說，價格越多次達到但不越過該線，該線作為短期價格最低或最高的可能性就越大。

在查看蠟燭圖時，您可能會看到資產的價格在支撐和阻力水平之間「反彈」。許多交易者認為他們可以通過像 區間交易這樣的策略來利用支撐和阻力水平之間的價格變化。區間交易技術主要集中在當價格接近較低的支撐水平時購買資產，並在價格接近較高的阻力水平時出售資產。

一旦某一特定水平被突破，它可能在新的交易區間中作為相反的水平。例如，如果資產的價格上升，之前的上方阻力水平可能作為新交易區間的下方支撐水平。

雖然支撐和阻力水平是常用的指標，但這些水平都不保證會持續。與從技術分析中獲得的任何信息一樣，明智的做法是將發現與其他數據來源進行交叉參考，並相應地管理風險。

正如 Mark Twain 說的「歷史不會重演，但它經常押韻」。考慮到這一點，交易者經常使用技術分析技術來觀察過去，以期預測未來。 

技術分析主要用於：

• 識別當前趨勢和市場情緒:技術分析可以幫助交易者識別趨勢和市場情緒，以便為他們的交易決策提供信息。透過分析價格圖表和技術指標，交易者可以獲得市場方向的見解，並相應地進行交易。
• 提供客觀數據:技術分析依賴於客觀數據，如價格和成交量數據，這在做出交易決策時比主觀意見或情感更可靠。這有助於交易者避免做出情緒化或衝動的決策。
• 發展系統化的方法:技術分析提供了一種系統化的方法來分析市場。通過遵循一套規則和標準，交易者可以制定一致且可重複的投資策略。
• 制定短期交易：因為它可以幫助交易者識別短期趨勢和市場動向，技術分析通常用於短期交易。這對於希望在短期價格波動中快速獲利的交易者來說是有用的。
• 通知其他類型的分析:技術分析可以與其他類型的分析結合使用，如基本面分析，從而在發展市場的更全面的視角。通過結合不同類型的分析，交易者可以做出更明智和全面的交易決策。

技術分析中使用了許多不同的工具。這些技術指標中的每一個都提供了對過去價格變動的獨特視角，同時在預測未來趨勢方面也有其自身的優勢和劣勢。

一些最常用的技術分析工具包括：

圖表提供了隨時間變化的價格和交易量數據的視覺表示。圖表使技術分析師能夠識別趨勢、交易模式和支撐/阻力水平。技術分析師使用幾種不同類型的圖表，包括基本的條形圖和顯示價格水平隨時間變化的折線圖。然而，大多數技術交易者使用更複雜的蠟燭圖，這有助於可視化大量相關的交易信息。

蠟燭圖允許交易者在給定的時間段內跟踪價格變化。在蠟燭圖中，技術分析師尋找各種圖表模式，這些模式可能指示不同的未來趨勢。可視化不同的價格和交易量變化幫助技術分析師跟踪價格運動並識別潛在的趨勢反轉。蠟燭圖模式通常用於根據圖表上單個蠟燭的形狀和位置來識別不同的看漲或看跌價格運動。

簡單移動平均線(SMAs)用於平滑價格數據中的短期波動，以幫助識別長期趨勢。簡單移動平均線(SMAs)是通過將資產在指定時間段內的收盤價格相加，然後將總和除以期間數來計算的。簡單移動平均線(SMAs)可以使用不同的時間框架計算，從短期（如10或20天）到更長期（如50或200天）期間。簡單移動平均線(SMAs)通常用於評估支撐和阻力水平，同時尋找潛在的買入和賣出機會。

振盪器是測量價格運動的潛在趨勢和動量的指標。振盪器使用數學計算來測量資產價格運動在給定時間段內的動量或強度。它們可以幫助識別超買和超賣狀況，這可能會發出市場價格潛在反轉的信號以及交易機會。

相對強弱指數(RSI)是一種流行的振盪器，通過比較資產在給定時間段內的收益與損失的大小來測量資產價格行動的強度。相對強弱指數是使用公式計算的 

RSI = 100 - [100 / (1 + RS)]

其中RS = 平均收益 / 平均損失，針對給定的時間段（如14天）。RSI讀數高於70表示超買狀況，而低於30的讀數則表示超賣狀況。30到70之間的值被視為中性區域，表示資產既不超買也不超賣。

MACD 是另一種用於識別動力變化、趨勢方向及潛在買入或賣出機會的工具。MACD 指標由 MACD 線和訊號線組成。當 MACD 趨勢線向上穿越訊號線時，這被視為看漲訊號，可能表示潛在的買入機會。相反，當 MACD 線向下穿越訊號線時，這被視為看跌訊號，可能表示潛在的賣出機會。

布林通道用於測量資產的價格波動性，並識別潛在的價格突破。布林通道由三條線組成：一條簡單移動平均線 (SMA) 以及分別繪製在平均線上方和下方的兩條標準差線。雖然 SMA 趨勢線代表資產在特定時段內的平均價格，但上軌和下軌則代表價格被視為超買或超賣的水平。

斐波那契回調用於根據斐波那契數列識別潛在的支撐位及阻力位：這是一系列數字，其中每個數字均為前兩個數字之和（0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21 等）。斐波那契回調水平的計算方法，是取資產在特定時段內價格走勢的高位及低位，然後將這些點之間的垂直距離，根據 23.6%、38.2%、50%、61.8% 及 100% 的斐波那契比率，劃分為一系列水平線。

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