এপিওয়াই বনাম সুদের হার ব্যাখ্যা করা: বিনিয়োগকারীদের যা জানা দরকার

যদি আপনি আপনার সম্পদে আয় অর্জন করছেন, তবে আপনি সম্ভবত দুটি সাধারণ শব্দের মুখোমুখি হয়েছেন: এপিওয়াই এবং সুদের হার। আপনি যদি একটি ঐতিহ্যবাহী ব্যাংকের সাথে আপনার সঞ্চয় অ্যাকাউন্ট ধীরে ধীরে তৈরি করছেন, অথবা সর্বশেষ বিকেন্দ্রীভূত অর্থনীতির প্রোটোকল থেকে পুরস্কার অর্জন করছেন, তবে এই শব্দগুলি অর্থনীতিতে সর্বত্র উপস্থিত হয়। 

প্রথম দৃষ্টিতে, তারা একে অপরের পরিবর্তে ব্যবহারযোগ্য মনে হতে পারে, কিন্তু পার্থক্য বোঝা আপনাকে আপনার সম্পদ কোথায় এবং কিভাবে বরাদ্দ করবেন সে সম্পর্কে আরও তথ্যপূর্ণ সিদ্ধান্ত নিতে সাহায্য করতে পারে। এটি বিশেষভাবে সত্য ক্রিপ্টো বিনিয়োগে, যেখানে হার পরিবর্তিত হতে পারে এবং প্ল্যাটফর্মগুলি তাদের ফেরত কিভাবে গণনা করে সে সম্পর্কে ব্যাপকভাবে ভিন্ন। 

এই পোস্টে, আমরা এপিওয়াই কী বোঝায়, এটি একটি মানক সুদের হারের সাথে কিভাবে তুলনা করে এবং এই সংখ্যাগুলি আপনার আয়কে কিভাবে প্রভাবিত করতে পারে তা বিশ্লেষণ করব। আমরা ক্রিপ্টো আয় সুযোগগুলি মূল্যায়ন করার সময় কী দেখার জন্য তা নিয়েও আলোচনা করব যাতে আপনি আরও আত্মবিশ্বাসের সাথে সিদ্ধান্ত নিতে পারেন।

বার্ষিক শতাংশ আয় (এপিওয়াই) এবং সুদের হার উভয়ই বার্ষিক ফেরত অনুমান করার জন্য ব্যবহৃত শতাংশ। তবে, তাদের মৌলিক পার্থক্য হল এপিওয়াই জটিলতা বিবেচনায় নেয়, যেখানে সুদের হার নেয় না। অন্য কথায়, এপিওয়াই প্রথম আমানতে পুনঃবিনিয়োগ করা আয়কে বিবেচনায় নেয়, যেখানে সুদের হার নেয় না। 

আপনি স্টেকিং বা তরলতা পুল এর মতো কার্যকলাপের সাথে এপিওয়াই সম্পর্কিত খুঁজে পাওয়ার সম্ভাবনা বেশি যা স্বয়ংক্রিয়ভাবে আয় পুনঃবিনিয়োগ করে। বিপরীতে, সুদের হারগুলি ঋণ প্রোটোকল এবং স্থির-আয় অ্যাকাউন্ট দ্বারা বেশি প্রদর্শিত হয়।

জটিলতা বিবেচনায় নেওয়া ক্রিপ্টো বিনিয়োগকারীদের "আপেল থেকে আপেল" ভিত্তিতে আয় হার তুলনা করতে সাহায্য করে, শুধুমাত্র প্রকাশিত শতাংশের উপর নির্ভর না করে। 

সুদের হারগুলি ব্যবহারকারীর মূলধনের উপর সমতল শতাংশ যা বাৎসরিকভাবে অর্জিত বা পরিশোধিত হয়। 

ক্রিপ্টোতে, সুদের হারগুলি নির্দেশ করে আপনি কতটা উপার্জন করবেন বা ডিজিটাল সম্পদ আমানত বা ধার করার জন্য কতটা দেনা করবেন জটিলতার আগে। 

একটি উদাহরণ হিসেবে, ধরি আপনি একটি Ether (ETH) 5% বার্ষিক সুদের হারে একটি বিকেন্দ্রীভূত অর্থ (DeFi) প্রোটোকলে ঋণ দেন। এই ক্ষেত্রে, আপনি এক বছরে 0.05 ETH উপার্জন করবেন।

তাদের নামের প্রতি সত্য, সাধারণ সুদের হার গণনা করা সহজ। যদি একটি ক্রিপ্টো প্রোটোকল একটি সুদের হার শতাংশ অফার করে, তবে আপনার প্রত্যাশিত উপার্জন নির্ধারণ করতে আপনাকে কেবল তিনটি ভেরিয়েবল প্রয়োজন: 

• মূলধন: প্ল্যাটফর্মে আপনি যে প্রাথমিক জমা রেখেছেন, অথবা যে পরিমাণ আপনি একটি ক্রিপ্টো ঋণের জন্য তুলছেন। 
• হার: প্রোটোকলে বিজ্ঞাপিত সুদের শতাংশ। 
• সময়: সাধারণত এক বছর, তবে প্ল্যাটফর্মটি এই হার কিভাবে গণনা করে তা দ্বিগুণ চেক করুন। 

এই সমস্ত ফ্যাক্টর গুণ করার পরে, আপনি আপনার ক্রিপ্টো এর প্রত্যাশিত উপার্জন বা পেমেন্ট দেখতে পাবেন।

ধরি একটি ক্রিপ্টো ঋণদান প্ল্যাটফর্ম বিটকয়েনে 2% বার্ষিক সুদের হার অফার করে। এক বছরে আপনার ক্রিপ্টো ওয়ালেট এ কত পাবেন তা নির্ধারণ করতে 0.5 Bitcoin (BTC) জমা দিয়ে, এই সাধারণ সুদের সূত্রটি ব্যবহার করুন:

• 0.5 BTC x 2% x 1 বছর = 0.01 BTC

যদিও এখানে মূল বৈশিষ্ট্য হল জটিলতার অভাব, কিছু সূক্ষ্ম সুদের হার মডেল বিবেচনা করা উচিত। প্রতিটি সুদের হার সূত্র প্রত্যাশিত পেমেন্ট বা ফেরতকে কিছুটা ভিন্নভাবে গণনা করে। 

• সংযোজিত সুদের হার: APY-এর মতো, সংযোজিত সুদের হার মূলধন এবং জমা সুদকে তার গণনায় অন্তর্ভুক্ত করে। তবে, কেবল কার্যকর APY আপনার মোট বার্ষিক উপার্জন প্রকাশ করে — সংযোজিত সুদের হার হল সেই বিজ্ঞাপিত শতাংশ যা আপনি কার্যকর APY নির্ধারণ করতে ব্যবহার করেন। 
• স্থির সুদের হার: স্থির সুদের হার একটি সমীকরণে সময় যোগ করে একটি নির্দিষ্ট সীমার সাথে একটি বিনিয়োগের মেয়াদে একটি স্থায়ী সুদের হার। যেমন, 30 দিনের ঋণের অফারে 6% স্থির হার 30 দিন স্থায়ী হয়।
• পরিবর্তনশীল সুদের হার: স্থির সুদের হারের বিপরীতে, পরিবর্তনশীল সুদের হারের শতাংশ বাজারের ওঠানামা বা প্রোটোকল গতিশীলতার প্রতিক্রিয়ায় পরিবর্তিত হয়। একটি DeFi ঋণের হার স্বয়ংক্রিয়ভাবে ক্রিপ্টো আয় সাম্প্রতিক সরবরাহ এবং চাহিদার ভিত্তিতে সমন্বয় করতে পারে। 
• নামমাত্র সুদের হার: সরল সুদের হারের মতো, নামমাত্র সুদের হার তাদের গণনায় সংযোজন বা মুদ্রাস্ফীতি অন্তর্ভুক্ত করে না। সাধারণত, নামমাত্র সুদের হার বিজ্ঞাপনে ব্যবহৃত লেবেল, যখন সরল সুদের হার গণনার পদ্ধতিকে নির্দেশ করে। যেমন, একটি ক্রিপ্টো প্ল্যাটফর্ম Tether (USDT) সঞ্চয়ের উপর 6% নামমাত্র সুদের হার বিজ্ঞাপন করে। যদি এটি মাসে সুদ প্রদান করে কিন্তু পুনঃবিনিয়োগ না করে, তবে আপনার উপার্জন একটি সরল সুদের হারের উপর ভিত্তি করে — আপনার মূল আমানতের উপর প্রতি মাসে 0.5%।
• বাস্তব আয়: একটি বাস্তব আয় শতাংশ টোকেনের মূল্য পরিবর্তনগুলি বিবেচনা করে যখন ফেরত উদ্ধৃত করে। এটি অস্থির টোকেনগুলিতে প্রদত্ত ক্রিপ্টো পুরস্কারের জন্য একটি বড় বিষয়। যেমন, বলুন একটি ক্রিপ্টো স্টেকিং পুল একটি অল্টকয়েন স্টেকিংয়ের জন্য 20% সুদের হার অফার করে। যদি এই টোকেন বছরে 25% তার মূল্য হারায় তবে বাস্তব আয় নেতিবাচক।  

আপনি APY-কে "বাস্তব ফেরতের হার" হিসাবে লেবেল করা দেখতে পারেন কারণ এটি বার্ষিক অনুমানতে পুনঃবিনিয়োগ করা পুরস্কার যোগ করে। 

কম্পাউন্ডিংয়ের হিসাব করা আপনাকে অনেক জনপ্রিয় ক্রিপ্টো-সম্পর্কিত কার্যকলাপের জন্য ফেরতের উপর একটি আরও নির্ভরযোগ্য পড়া দেয়। স্টেকিং পুল এবং লিকুইডিটি প্রোটোকলের মতো পরিষেবাগুলি সাধারণত স্বয়ংক্রিয়ভাবে উপার্জন পুনঃবিনিয়োগ করে, তাই বিনিয়োগকারীদের সঠিক চূড়ান্ত অনুমানের জন্য একটি APY গণনা প্রয়োজন।

যেহেতু কম্পাউন্ডিং জটিলতা যোগ করে, APY সূত্রটি সুদের হারের তুলনায় আরও জটিল:  

• APY = [1 + (r ÷ n)]ⁿ - 1

এই গণনায়, "r" মানটি নামমাত্র সুদের হারকে উপস্থাপন করে, যখন "n" প্রতি বছরে কম্পাউন্ডিং সময়ের সংখ্যা উপস্থাপন করে।

চলুন একটি সহজ উদাহরণ পর্যালোচনা করি যাতে দেখা যায় এটি DeFi-তে কিভাবে কাজ করে। ধরি আপনি 5% নামমাত্র সুদের হারে মাসিক কম্পাউন্ডেড (n = 12) ইথার স্টেক করেন। এই পরিস্থিতিতে, আপনি সংখ্যাগুলি নিম্নরূপ প্রবেশ করবেন: 

• [1 + (0.05 ÷ 12)]¹² - 1 ≈ 0.0512 বা 5.12% APY

তাহলে, আপনার ETH-এর কার্যকর বার্ষিক ফলন 5.12% হবে মাসিক কম্পাউন্ডিংয়ের কারণে। মনে রাখবেন যে এটি ETH-এর মূল্য এবং উদ্ধৃত APY-এর জন্য একটি স্থিরতা ধরে নেয়, তাই বার্ষিক মেয়াদের শেষে আপনি যা পাবেন তা পাথরের উপর সেট করা নয়। 

আপনি USD-এর মতো মুদ্রার সাথে APY ব্যবহার করেও ক্রিপ্টো সম্পদের উপর APY-এর ফিয়াট মানের ধারণা পেতে পারেন। যেমন, যদি কেউ জানতে চায় $1,000-এর উপর 5% APY মাসিক কম্পাউন্ডেড হলে তা কী হবে, তবে তারা তাদের বার্ষিক লাভ (অথবা $51.20) নির্ধারণ করতে উপরে পাওয়া 5.12% হারটি ব্যবহার করবে।

সুদের হারগুলোর মতো, বিবেচনার জন্য একটি মাত্র APY সূত্র নেই। যদিও পরিবর্তনশীল APY DeFi-তে জনপ্রিয়, পুরস্কার তুলনা করার সময় পর্যালোচনা করার জন্য অনেক অন্যান্য মডেল রয়েছে: 

• নমিনাল APY বনাম কার্যকর APY: নমিনাল APY হল ঘোষিত সুদের হার যা সংযোজনের ফ্রিকোয়েন্সি বিবেচনায় নেয় না, যখন কার্যকর APY প্রতিফলিত করে কতবার সুদ সংযোজিত হয় (যেমন, দৈনিক, সাপ্তাহিক বা মাসিক)। তাহলে, নমিনাল APY হল যা আপনি বিজ্ঞাপনে দেখেন, কিন্তু কার্যকর APY হল যা আপনি আসলে আপনার ক্রিপ্টোতে উপার্জন করেন। 
• প্রজেক্টেড APY: প্রায়ই DeFi প্ল্যাটফর্মে পাওয়া যায়, প্রজেক্টেড APY হল বর্তমান বাজারের অবস্থার ভিত্তিতে বর্তমান সেরা অনুমান। এটি ভাবুন এটি পূর্বাভাস দেওয়া যে আপনি আজকের হার দিয়ে কত উপার্জন করতে পারেন। 
• পরিবর্তনশীল APY: DeFi-তে সবচেয়ে সাধারণ শতাংশ, পরিবর্তনশীল APY স্বয়ংক্রিয়ভাবে একটি প্রোটোকলের অন্তর্নির্মিত প্রোগ্রামিং অনুযায়ী সমন্বয় করে। সরবরাহ এবং চাহিদার কারণে, টোকেনের দাম পরিবর্তন এবং আপডেট করা নিয়মের কারণে, ব্যবহারকারীরা সময়ের সাথে সাথে তাদের উপার্জনে পরিবর্তন দেখতে পারেন।
• স্থির APY: যদিও DeFi-তে অস্বাভাবিক, স্থির APY সাধারণত কেন্দ্রীয় অর্থ (CeFi) প্ল্যাটফর্ম বা স্টেকিং প্রোগ্রামে পাওয়া যায় যা আপনার তহবিল লক করে। পরিবর্তনশীল APY-এর বিপরীতে, এই হারগুলি একটি নির্দিষ্ট সময়ের জন্য সেট থাকে যাতে আরও পূর্বাভাসযোগ্যতা থাকে।

যদিও বার্ষিক শতাংশ হার (APR) APY-এর মতো দেখায়, এটি আপনার উপার্জনের সম্পর্কে সম্পূর্ণ ভিন্ন তথ্য প্রকাশ করে। APR বার্ষিকীকৃত সুদের হারকে প্রতিফলিত করে যা সংযোজনের জন্য বিবেচনা করে না। এটি কেবল প্রতিফলিত করে যে আপনি আপনার ক্রিপ্টোতে এক বছরে কত সুদ উপার্জন করবেন। 

এপিআর সুদের হারকে প্ল্যাটফর্ম বা প্রোটোকল ফি এবং টোকেন বিতরণ খরচ অন্তর্ভুক্ত করে প্রসারিত করে। যদিও এটি উপার্জন বা ঋণের বাধ্যবাধকতার একটি ভাল চিত্র দেয়, এটি জটিলতা অন্তর্ভুক্ত করে না। 

অন্যদিকে, এপিওয়াই বার্ষিক সুদের প্রতিফলনের সময় জটিল সুদকে বিবেচনায় নেয়। এটি উপার্জনের একটি আরও সঠিক চিত্র প্রদান করে এবং আপনার ফলনের সম্পূর্ণ পরিধি দেখতে সহায়ক। যদি প্রোটোকলগুলি স্বয়ংক্রিয়ভাবে ক্রিপ্টো পুরস্কার পুনঃবিনিয়োগ করে — অথবা মানুষ তাদের মূলধনে বিতরণ যোগ করে — তাদের এপিওয়াই জানতে হবে।

এপিওয়াই বা সুদের হার কোনটি বেশি গুরুত্বপূর্ণ তা নির্ভর করে জটিলতা আপনার কৌশলে ফিট করে কিনা।  

স্টেকিং, ফলন চাষ এবং তরলতা পুলের মতো কার্যকলাপের জন্য এপিওয়াই বেশি গুরুত্বপূর্ণ যেখানে স্বয়ংক্রিয় পুনঃবিনিয়োগ সাধারণ।

সুদ হারগুলি ক্রিপ্টো ঋণের সাথে আরও সাধারণ কারণ তারা কেবল মৌলিক হার দেখায় তবে নির্দিষ্ট স্থির-মেয়াদী উপার্জন প্রোগ্রামে বৈশিষ্ট্যও থাকতে পারে। 

সুতরাং, একটি নিয়ম হিসাবে, এপিওয়াই যেকোনো সুযোগের জন্য আরও গুরুত্বপূর্ণ যা ক্রিপ্টো পুরস্কার পুনঃবিনিয়োগ জড়িত। এর বিপরীতে, সুদের হার স্বল্পমেয়াদী অবস্থান, স্থির-হার অফার বা ঋণ পরিশোধের সঠিক পড়ার জন্য আরও উপকারী।

মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে, সমস্ত ক্রিপ্টো উপার্জনকে করযোগ্য আয় হিসাবে বিবেচনা করা হয়। এর মানে হল যে আপনি ক্রিপ্টো ধারণ বা ধার দেওয়ার মাধ্যমে উপার্জিত যে কোনও সুদ বা পুরস্কারের উপর আয়কর দিতে হবে। 

আয়কর ছাড়াও, যদি আপনি পরে ক্রিপ্টো বিক্রি বা নিষ্পত্তি করেন এবং এর মূল্য আপনার অধিগ্রহণের পর বৃদ্ধি পায়, তবে আপনি পার্থক্যের উপর মূলধন লাভ করের জন্য দায়ী হতে পারেন। একটি প্ল্যাটফর্ম কিভাবে ক্রিপ্টো আয় বিতরণ করে তা এই করের আচরণকেও প্রভাবিত করতে পারে। 

যেমন, কিছু প্ল্যাটফর্ম ক্রিপ্টো আয়কে পুরস্কার বা বোনাস হিসেবে বিতরণ করে সরাসরি সুদের পরিবর্তে। এই ক্ষেত্রে, কর কর্তৃপক্ষ বিতরণকে একটি মূলধন সম্পত্তির ঘটনা হিসেবে বিবেচনা করতে পারে, যার মানে আপনি টোকেন গ্রহণ বা বিক্রি করার সময় মূলধন লাভ করের জন্য দায়ী হতে পারেন।

যখন আপনি ফলন চাষ বা ক্রিপ্টো ঋণের মতো কার্যক্রম তুলনা করছেন, সবচেয়ে সঠিক তুলনার জন্য APY বনাম সুদের হারের প্রতি মনোযোগ দিন। 

যদি আপনি স্টেকিং বা DeFi এর মতো কার্যক্রমের সাথে নতুন শুরু করছেন, তবে ওয়েব3 কিভাবে কাজ করে সে সম্পর্কে আরও সহজে পড়ার জন্য ক্রাকেন লার্ন সেন্টার দেখার কথা মনে রাখবেন। 

আপনার পরবর্তী ক্রিপ্টো বিনিয়োগে ডুব দেওয়ার জন্য প্রস্তুত? আজ ক্রাকেনের সাথে শুরু করুন এবং শত শত ডিজিটাল সম্পদে সহজ প্রবেশাধিকার উপভোগ করুন, পাশাপাশি একটি নিরাপদ ক্রিপ্টো স্টেকিং পোর্টাল।