11 strategií obchodování s futures, které vám pomohou získat náskok na trhu

Obchodování s futures zahrnuje dohody o koupi nebo prodeji aktiva za předem stanovenou cenu k budoucímu datu. 

V tradičních financích (TradFi) se futures obvykle řídí standardizovanými specifikacemi kontraktů. Ale v decentralizovaných financích (DeFi) kryptoměnové futures často nabývají formy perpetuálních swapů s nepřetržitým přístupem, větší flexibilitou a také zvláštními riziky.

Oblíbené pro: Začínající obchodníky 

Pro ty, kteří s obchodováním s futures začínají, může být směrové obchodování přístupnějším vstupním bodem. Jednoduše řečeno, tato strategie zahrnuje předpovídání, zda cena aktiva poroste nebo klesne, a následném obchodování na základě této předpovědi.

Při obchodování s futures mohou obchodníci zaujmout buď dlouhou, nebo krátkou pozici. Obchodníci, kteří očekávají zvýšení ceny, zaujmou dlouhou pozici, aby profitovali z růstu, zatímco obchodníci, kteří si myslí, že cena klesne, otevřou krátkou pozici, aby profitovali, když cena klesne. Tento základní koncept dlouhých a krátkých obchodů slouží jako základ pro celou řadu pokročilých obchodních strategií.

Příklad směrového obchodování:

• Obchodník věří, že cena futures kryptoměny Ethereum (ETF) během příštího týdne poroste, a tak otevře dlouhou pozici s očekáváním, že v budoucnu aktivum prodá za vyšší cenu.

• Pokud cena futures ETF vzroste, může obchodník uzavřít svou pozici se ziskem. 

• Pokud jiný obchodník očekává pokles trhu pro toto konkrétní aktivum, může otevřít krátkou pozici a odkoupit futures za nižší cenu po očekávaném poklesu.

Je také důležité poznamenat, že tato strategie není dokonalá. Směrové obchodování může být citlivé na náhlé změny tržního sentimentu nebo neočekávané obraty cen, které mohou na dynamickém trhu s futures nastat velmi rychle. 

Úspěšné uplatnění směrové strategie často vyžaduje silnou víru v očekávaný pohyb ceny a ochotu rychle se přizpůsobit, pokud se tržní podmínky odchýlí od očekávání.

Oblíbené pro: Začínající obchodníky

Jak název napovídá, sledování trendů zahrnuje identifikaci a účast na směru dominantního tržního trendu, ať už se jedná o býčí nebo medvědí pohyb. 

Obchodníci využívající tuto strategii se obvykle zaujmout pozici, jakmile se vytvoří jasný trend, a poté tuto pozici drží, dokud se neobjeví signály, že trend ztrácí sílu nebo se potenciálně obrací. Jakmile je trend jasně definován, může se proces rozhodování stát přehlednějším, protože strategie často zahrnuje dodržování souboru pravidel pro vstup a výstup na základě indikátorů trendu.

Oblíbené pro: Středně pokročilé obchodníky

Investoři, kteří se účastní momentum tradingu, hledají známky toho, že se trh ubírá určitým směrem, a poté včas vstupují do pozic, aby z tohoto pohybu vytěžili co nejvíce.

To se může projevit například zvýšeným objemem obchodů nebo prudkými změnami v rychlosti cenových pohybů. Cílem je vstoupit do pozice, jakmile je momentum potvrzeno, a vystoupit dříve, než zpomalí.

Někteří obchodníci nejčastěji používají tento přístup na trzích s jasným trendem, kde se ceny jednoznačně pohybují jedním směrem. Obchodníci využívající momentum spoléhají na rychlé provádění obchodů a často používají kratší časové rámce, aby mohli těžit z krátkodobých výkyvů volatility.

Oblíbené pro: Středně pokročilé obchodníky

Obchodníci využívající strategie návratu k průměru hledají aktiva, která se výrazně odchýlila od svého nedávného průměru, a předpokládají, že ceny se nakonec vrátí zpět. Tento přístup předpokládá, že extrémní cenové výkyvy mají tendenci se v průběhu času korigovat, což vytváří obchodní příležitosti, když se aktiva zdají být překoupená nebo přeprodaná.

Tato strategie je nejčastější na trzích s omezeným rozsahem, kde se ceny obvykle pohybují mezi úrovněmi podpory a odporu. Tato strategie obchodování s futures často používá nástroje technické analýzy, jako jsou Bollingerova pásma, aby pomohla načasovat vstupy a výstupy.

Příklad návratu k průměru:

• Obchodník si všimne, že futures kryptoměny Dogecoin (DOGE) vzrostly daleko nad jejich 20denní klouzavý průměr a tlačí se na horní hranici Bollingerova pásma. Předvídá korekci a otevře krátkou pozici, protože očekává, že se cena vrátí k průměru.
• Pokud se cena skutečně vrátí k průměru, může pozici uzavřít se ziskem, jakmile se cena přiblíží klouzavému průměru.
• Pokud cena stále roste, může to signalizovat, že se formuje silnější trend – něco, co strategie návratu k průměru nejsou schopny zachytit. Z tohoto důvodu se obchodníci mohou rozhodnout nastavit těsné stop-loss příkazy, aby omezili riziko, když se trh nechová podle očekávání.

Ačkoli je strategie návratu k průměru užitečná na trzích s omezeným rozsahem, svou spolehlivost často ztrácí na trzích s trendem, kde se může „průměr“ sám o sobě měnit. Také vyžaduje pečlivý výběr aktiv a časového rámce, protože špatné posouzení bodu návratu může vést k předčasným nebo špatně načasovaným vstupům.

Oblíbené pro: Středně pokročilé obchodníky

Při breakout tradingu investoři sledují aktiva, která se konsolidují v určitém rozmezí, a připravují se k akci, když se cena rozhodujícím způsobem posune nad úroveň odporu nebo pod úroveň podpory. Cílem breakout tradingu je zachytit začátek nového trendu, když se momentum dostane nad tyto klíčové úrovně.

Breakout nad odporem může signalizovat býčí momentum, zatímco breakout pod podporou může naznačovat nový klesající trend. Při breakout tradingu je klíčový objem, protože jeho nárůst často pomáhá potvrdit, že daný pohyb má za sebou silnou podporu.

Breakout strategie se obvykle plánují tak, že obchodníci zmapují úrovně podpory a odporu, sledují potvrzení a v případě breakoutu rychle jednají. Pokud obchodníci vstoupí příliš pozdě, cena může být již přehnaná. Když vstoupí příliš brzy, cena může krátce překročit určitou úroveň, ale poté se zase vrátit zpět.

Oblíbené pro: Středně pokročilé obchodníky

Místo vstupu ihned po breakoutu obchodníci při pullback tradingu čekají na dočasný pohyb proti trendu (tzv. „pullback“) a teprve poté vstoupí do obchodu. Cílem je dosáhnout příznivější ceny vstupu a obchod sladit s širším směrem trendu.

Tuto strategii často využívají obchodníci na tradičních trzích i DeFi trzích, kteří upřednostňují vstup do pozic s příznivějším poměrem rizika a výnosu. Vstupem po zpětném pohybu mohou obchodníci nastavit těsnější stop-loss příkazy a dát obchodu větší prostor k tomu, aby zůstal otevřený. 

Příklad pullback tradingu:

• Obchodník vidí, že futures kryptoměny Tron (TRX) jsou v jasném vzestupném trendu. Místo vstupu během breakoutu čeká, až se cena vrátí do zóny podpory – například na 20denní klouzavý průměr. Poté otevře dlouhou pozici.
• Pokud cena futures TRX obnoví svůj vzestupný pohyb, obchodník vstoupil při nižší ceně a potenciálně snížil riziko.
• Pokud cena nadále klesá, může to naznačovat, že trend slábne nebo se obrací.

Stejně jako u každé investice záleží na načasování. Pokud k pullbacku nedojde, znamená to, že obchodník pohyb ceny zcela propásne. Hlubší pullback může signalizovat, že trend se rozpadá. Aby mohli obchodníci lépe řídit riziko, často používají stop-loss příkazy těsně pod nedávnými minimy krátkodobého pohybu nebo úrovněmi podpory.

Oblíbené pro: Středně pokročilé obchodníky

Scaling v obchodování s futures zahrnuje úpravu velikosti pozice v průběhu času – buď postupným vstupem do obchodu (scaling in), nebo postupným vystupováním z obchodu (scaling out). Často se používá spolu s dalšími strategiemi obchodování s futures, aby pomohl snížit riziko nebo udržet pod kontrolou emoce jako FOMO nebo FUD během volatilních tržních podmínek. 

Obchodníci mohou také použít strategii zvanou scaling down, která zahrnuje snížení velikosti pozice, když se cena pohybuje nepříznivě, často za účelem řízení rizika. Tento přístup může pomoci vyhladit vstupy a výstupy. 

Namísto toho, aby obchodníci investovali vše najednou, strategie scaling in jim umožňuje dosáhnout lepší průměrné ceny, zejména pokud trh stále hledá směr. Při výstupu jim může scaling pomoci zajistit zisky a zároveň zachovat určitou expozici pro případ, že trend bude pokračovat.

Příklad scalingu:

• Obchodník očekává breakout ve futures kryptoměny Cardano (ADA), ale není si jistý, zda počáteční tlak vydrží. Při prvním breakoutu nakoupí malou pozici a poté přidá další, jakmile se zvýší objem a trend se potvrdí.
• Pokud obchod vyjde, strategie scaling in mu dává lepší průměrný vstup a větší expozici vůči celému pohybu ceny. Pokud se cena brzy obrátí, jeho menší počáteční pozice omezuje ztráty.
• Později může z obchodu postupně vystupovat, realizovat částečné zisky při růstu ceny a snižovat riziko.

I když může scaling zlepšit flexibilitu, také znamená provedení více obchodů, což může zvýšit poplatky. Bez jasného plánu může vést k nadměrné expozici nebo oslabení potenciálních zisků.

Oblíbené pro: Středně pokročilé obchodníky

Někteří investoři využívají hedging (zajištění) jako strategii řízení rizik k ochraně stávajících pozic před nepříznivými cenovými pohyby. V obchodování s futures to znamená otevření opačné krátké pozice, aby se snížil potenciální dopad poklesu cen aktiv nakoupených a držených na spotovém trhu. 

Cílem hedgingu není generovat zisk ze samotného zajištění, ale minimalizovat ztráty, pokud se trh pohybuje proti původní pozici.

Tato strategie je běžná jak v tradičních financích, tak v kryptoměnách, a investoři nebo firmy s dlouhodobou expozicí ji často používají k ochraně před krátkodobými cenovými výkyvy.

Příklad hedgingu:

• V kryptoměnách může obchodník, který drží kryptoměnu Pepe (PEPE) na spotovém trhu, otevřít krátkou pozici futures PEPE, aby se zajistil proti potenciálnímu poklesu.
• Pokud cena PEPE klesne, ztráty ve spotových pozicích jsou částečně nebo zcela kompenzovány zisky z krátké futures pozice.
• Pokud naopak PEPE stoupne, hodnota zajištění klesne téměř o stejnou částku, o jakou stoupne hodnota spotové tržní ceny.

Hedging může nabídnout klid, ale také může snížit potenciální zisk, pokud se trh pohybuje příznivým směrem. Hedging může také přinést dodatečné náklady, jako jsou poplatky nebo požadavky na marži, a pro maximální účinnost může vyžadovat aktivní monitorování.

Oblíbené pro: Pokročilé obchodníky

Denní obchodníci otevírají a uzavírají futures pozice v rámci jednoho dne s cílem vydělat na malých, rychlých pohybech cen nebo nepravidelnostech. Ačkoli se jedná spíše o styl obchodování než o samostatnou strategii, někteří investoři shledávají, že se dobře kombinuje s přístupy, jako je sledování trendů, návrat k průměru nebo momentum trading, pouze v mnohem kratších časových rámcích.

Oblíbené pro: Pokročilé obchodníky

Obchodníci používající strategie spreadu otevírají dvě pozice najednou – kupují jeden futures kontrakt a prodávají jiný související kontrakt. Místo investování do směru vývoje ceny jednoho aktiva se snaží profitovat ze změn v cenovém rozdílu (neboli spreadu) mezi těmito dvěma aktivy. 

Tento přístup pomáhá snižovat expozici vůči širokým tržním výkyvům, protože obě strany obchodu se často pohybují v souladu s obecným trendem.

Existuje několik běžných typů spreadů: 

• Kalendářní spready zahrnují kontrakty na stejné aktivum s různými daty expirace.
• Intermarket spready používají související aktiva (jako BTC a ETH).
• Arbitrážní spready se snaží profitovat z cenových nesrovnalostí mezi platformami nebo trhy. Tyto strategie se obvykle používají v pokročilejších portfoliích a vyžadují dobré pochopení toho, jak trhy vzájemně interagují.

Příklad spread tradingu:

• Obchodník očekává, že se cenový rozdíl mezi futures kryptoměny Chainlink (LINK) s nejbližším a následujícím měsícem zmenší. Prodá kontrakt s nejbližším měsícem a koupí kontrakt s následujícím měsícem, protože očekává, že se spread mezi nimi zmenší.
• Pokud se spread zmenší podle očekávání, obchodník protifuje z relativního pohybu, bez ohledu na to, zda cena LINK stoupne nebo klesne.
• Pokud se naopak spread zvětší, obchodník může utrpět ztrátu, i když se širší trh pohybuje v jeho prospěch.

Tato strategie futures závisí méně na směru ceny a více na vztahu mezi dvěma pozicemi. Protože obchody se spready často zahrnují menší cenové pohyby, je zisk za obchod obvykle nižší. K úspěchu je zapotřebí detailní porozumění korelacím, načasování a mechanismům kontraktů.

Oblíbené pro: Pokročilé obchodníky

Scalping, oblíbený mezi pokročilými obchodníky, spočívá v rychlém otevírání a uzavírání pozic s cílem získat mnoho malých zisků z drobných cenových pohybů v průběhu dne. Obchody trvají sekundy nebo minuty, nikoli týdny nebo měsíce, a pozice se často otevírají a uzavírají v rychlém sledu. Z tohoto důvodu se scalpeři spoléhají na vysokou likviditu, nízké poplatky a úzké spready mezi nabídkou a poptávkou, aby mohli efektivně obchodovat.

Tato strategie se méně zaměřuje na předpovídání velkých pohybů a více na precizní provádění. Často se používá ve velmi krátkých časových rámcích a může zahrnovat techniky, jako jsou prudké výkyvy hybnosti, potvrzení breakoutu nebo rychlé úpravy proti trendu. Scalping je rychlý a vyžaduje intenzivní soustředění, přísné řízení rizik a rozhodování v reálném čase.

Solidní systém obchodování s futures může investorům pomoci orientovat se na rychle se měnících trzích s větší strukturou a přehledností. Tento plán je důležité vytvořit na základě osobních obchodních cílů a tolerance rizika, aby bylo možné na trhu s futures dosáhnout pozitivních výsledků. 

Obchodování s futures zahrnuje zvládání několika provozních rizik, která mohou mít vliv na výsledky investic. Mezi ně patří výzvy při provádění, jako je skluz, nebezpečí pozic s pákovým efektem vedoucích k maržovým výzvým nebo likvidaci a potenciální problémy související se spolehlivostí obchodních platforem, ať už centralizovaných nebo decentralizovaných. 

Pochopení těchto rizik před provedením obchodů vám může pomoci řídit expozici a chránit kapitál:

• Skluz a likvidita: Na rychle se měnících trzích nebo v prostředí s nízkou likviditou nemusí obchodníci při vstupu do pozice nebo jejím opuštění získat přesně takovou cenu, jakou očekávají. Tento rozdíl, nazývaný skluz, může snížit zisky nebo zesílit ztráty.
• Riziko maržových výzev / likvidace: Obchodování s futures často zahrnuje pákový efekt. Pokud se trh pohybuje proti pozici obchodníka a zůstatek jeho účtu klesne pod požadovanou úroveň marže, může čelit maržové výzvě nebo, v horším případě, automatické likvidaci.
• Důvěryhodnost burzy nebo riziko protokolu (v případě DeFi): Centralizované burzy mohou zaznamenat výpadky, zatímco decentralizované platformy nesou rizika spojená s chytrými kontrakty a protistranami. Investoři by měli vždy zvážit, kde obchodují a jaká ochrana je na platformě zavedena.

Silné myšlení je stejně důležité jako jakýkoli graf nebo strategie. Futures trhy mohou být rychlé a nemilosrdné a emoce jako strach nebo chamtivost mohou zmařit i ten nejlépe promyšlený plán.

• Trpělivost a disciplína: Slibné příležitosti se neobjevují každou hodinu. Čekání na správný vstup a dodržování předem stanovených obchodních pravidel často odlišuje zkušené obchodníky od těch impulzivních.
• Buďte otevření učení: Tržní podmínky se mění. Strategie, která fungovala minulý měsíc, nemusí dnes fungovat stejně. Nejkonzistentnější obchodníci jsou zvídaví a průběžně se přizpůsobují.
• Stanovte si realistická očekávání: Obchodování s futures není zkratka k okamžitému úspěchu. Je to dovednost, která se vyvíjí v průběhu času, s vítězstvími i neúspěchy.

Jakmile obchodníci pochopí rizika a osvojí si správný přístup, je čas vytvořit personalizovaný přístup. Dobře zdokumentovaná strategie usnadňuje zůstat konzistentní a hodnotit výkon v průběhu času.

• Definujte svou strategii: Buďte konkrétní ohledně podmínek, které vedou ke vstupu nebo výstupu, ať už jde o breakout, překročení klouzavého průměru nebo odraz od úrovně podpory.
• Parametry rizika: Používejte předem definované úrovně stop-loss a take-profit příkazů, abyste chránili svůj kapitál a vyhnuli se emocionálním rozhodnutím.
• Alokace kapitálu: Obchodníci by se měli rozhodnout, kolik ze svého celkového portfolia jsou ochotni riskovat na každém obchodu. 
• Sledování výkonu: Veďte si obchodní deník. Zaznamenávání obchodů, včetně důvodů, které k nim vedly, a toho, jak dopadly, může odhalit vzorce, které obchodníkům pomohou se časem zlepšovat.

Pochopení různých strategií obchodování s futures je teprve začátek. Kraken usnadňuje objevování kryptoměnových futures díky bezpečné platformě a nástrojům navrženým tak, aby podporovaly obchodníky na všech úrovních. 

Jste připraveni se dozvědět více? Vaše cesta s futures začíná zde.

Neexistuje žádná univerzální strategie, ale mnoho začátečníků začíná se směrovým obchodováním nebo sledováním trendů. Tyto přístupy jsou konceptuálně jednodušší a mohou pomoci novým obchodníkům získat povědomí o technických indikátorech a načasování trhu.

S rostoucími zkušenostmi mohou obchodníci zkoušet sofistikovanější metody, jako je návrat k průměru nebo scaling. Obchodníci se mohou dozvědět více o základech kryptoměnových futures a o tom, jak aplikovat strategie, na stránkách Centra znalostí Kraken.

Potřebné financování závisí na velikosti kontraktu, použitém pákovém efektu a osobních limitech rizika. Někteří obchodníci začínají s několika sty dolary, zatímco jiní investují větší kapitál v závislosti na strategii.

Ano, v mnoha jurisdikcích zisky z obchodování s futures podléhají zdanění. Pravidla se mohou lišit v závislosti na místě, jak dlouho obchodníci drží své pozice a na typu obchodovaných futures.