So tradest du Krypto-Futures

Krypto-Futures-Trading ist in den letzten Jahren extrem populär geworden, mit einem Volumen von über 58,5 Billionen Dollar im Jahr 2024 – mehr als doppelt so viel wie 2023. 

Futures ermöglichen es Tradern, auf digitale Assets zu spekulieren, ohne die zugrunde liegenden Assets besitzen zu müssen. Dieser Artikel behandelt folgende wichtige Themen: 

• Was ist ein Futures-Kontrakt? 
• Wie Futures-Kontrakte funktionieren
• Beliebte Arten von Kontrakten in der Kryptobranche 
• Wie Krypto-Trader sie verwenden
• Eine Schritt-für-Schritt-Anleitung zum Trading mit Krypto-Futures auf Kraken 

Wenn du verstehst, wie diese Instrumente funktionieren und welche Vorteile (und Risiken) sie mit sich bringen, kannst du sie sicher in deine allgemeine Trading-Strategie einbauen. 

Krypto-Futures ermöglichen es Tradern, auf den zukünftigen Preis digitaler Währungen zu spekulieren, sodass sie Gewinne erzielen können, wenn der Preis eines Assets steigt oder fällt. 

Ein Futures-Kontrakt ist eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien, ein Asset zu einem festgelegten Preis an einem vorab festgelegten zukünftigen Datum zu kaufen oder zu verkaufen. Der Preis eines Futures-Kontrakts wird vom Spot-Preis des zugrunde liegenden Assets beeinflusst, aber Trader müssen die Kryptowährung nicht besitzen, um daran teilzunehmen. 

Wichtige Komponenten des Futures-Trading:

Futures-Kontrakte werden auf Margin getradet, was bedeutet, dass Trader mit relativ geringem Kapital eine große Position kontrollieren können.

Durch den Einsatz von Leverage kann ein Trader sowohl potenzielle Gewinne als auch Verluste vergrößern. Für jede Position ist eine Anfangsmargin erforderlich, und Trader müssen eine Maintenance-Margin aufrechterhalten, d. h. das Mindestkapital, das erforderlich ist, um die Position offen zu halten. Fällt das Kontoguthaben aufgrund ungünstiger Kursbewegungen unter dieses Niveau, erhält der Trader einen Margin-Call und muss zusätzliche Mittel einzahlen.

Die Nichtbeachtung des Margin-Calls kann zu einer Liquidation, führen, bei der die Börse die Position zwangsweise schließt, um weitere Verluste zu verhindern. Selbst kleine Kursschwankungen können diese Ereignisse triggern, was die Bedeutung eines sorgfältigen Risikomanagements bei der Verwendung eines hohen Leverage unterstreicht.

Futures-Kontrakte legen die Größe der Position und das Ablaufdatum fest, wobei die meisten Krypto-Futures-Kontrakte in USDT (Tether) abgerechnet werden. Das bedeutet, dass Trader niemals die tatsächliche Kryptowährung besitzen müssen. Stattdessen rechnen sie den Kontrakt mit einer USDT-Zahlung ab, die auf der Differenz zwischen dem Kontraktpreis und dem Marktpreis bei Ablauf oder bei Schließung basiert.

Krypto-Futures sind Nullsummenkontrakte (oder Negativsummenkontrakte, wenn man die Trading-Gebühren berücksichtigt). Das bedeutet, dass der Gewinn eines Traders dem Verlust des anderen Traders entspricht.

Wenn du darauf wettest, dass der Preis eines Assets steigt (bekannt als „Long-Position“), und sich der Markt zu deinen Gunsten entwickelt, verdienst du die Differenz zwischen Einstiegspreis und Schlusskurs. Umgekehrt kannst du einen Verlust erleiden, wenn sich der Markt zu deinen Ungunsten entwickelt. 

Krypto-Futures werden von Tradern für verschiedene Zwecke genutzt, von Spekulationen bis hin zu Hedging. Nachfolgend sind die gängigsten Anwendungsmöglichkeiten aufgeführt:

Die häufigste Verwendung von Futures-Kontrakten ist spekulatives Trading. Trader können Long-Positionen (Wetten auf steigende Kurse) oder Short-Positionen (Wetten auf fallende Kurse) eingehen. Durch den Einsatz von Leverage können Trader die inhärente Volatilität der Kryptowährungsmärkte besser für sich nutzen. 

Die Verwendung von Leverage erfordert zwar ein sorgfältiges Risikomanagement, um ruinöse Verluste zu vermeiden, ermöglicht es Futures-Tradern jedoch, ihr Kapital effizient einzusetzen, indem sie gleichzeitig mehrere Positionen über mehrere Assets hinweg eingehen können (was jedoch nicht unbedingt ratsam ist). 

Ein oft übersehener Vorteil von Futures ist, dass sie es Tradern ermöglichen, das Gegenpartei-Risiko zu mindern.

Wenn ein Trader beispielsweise über 10.000 USD verfügt und einen 10-fachen Leverage mit nur 1.000 USD als Sicherheit nutzt, kann er Positionen eröffnen, die nominell seinem gesamten Guthaben entsprechen (oder es bei höherem Leverage sogar übersteigen).

Dies ist vorteilhaft, da es Tradern ermöglicht, das Risiko zu mindern, dass eine Plattform insolvent wird oder eine Auszahlung verweigert, indem sie den Kapitalbetrag begrenzen, der zu einem bestimmten Zeitpunkt an einem Ort verbleibt.

Das Traden mit Krypto-Futures kann zur Diversifizierung eines Portfolios digitaler Währungen beitragen. Durch den Einsatz von Futures-Kontrakten zur Spekulation auf verschiedene Assets können Trader ihr Engagement über die traditionellen Spot-Märkte hinaus ausweiten.

Da Futures nicht nur die Anzahl der Assets erhöhen, in die Trader investieren können, sondern auch die Art und Weise, wie sie in diese Assets investieren, können sie Tradern dabei helfen, ihre Portfolios effektiv zu diversifizieren und Risiken proaktiver zu managen. 

Im Gegensatz zu traditionellen Futures-Kontrakten, die ein festes Ablaufdatum haben, können Perpetual Futures unbegrenzt gehalten werden und bieten somit größere Flexibilität und höhere Liquidität. Diese Kontrakte sind auf den Kryptomärkten besonders beliebt, da sie leicht zu verstehen sind und es Tradern ermöglichen, eine Position zu eröffnen und so lange offen zu halten, wie sie möchten, vorausgesetzt, sie halten die erforderliche Margin aufrecht. 

Perpetual Futures ähneln dem Spot-Trading, bieten jedoch den zusätzlichen Vorteil des Leverage, sodass Trader ein Engagement eingehen können, ohne Positionen verlängern zu müssen. Um den Preis des Perpetual-Futures-Kontrakts mit dem Basiswert in Einklang zu halten, verwenden Börsen ein Finanzierungsratensystem. Hier wird eine periodische Gebühr zwischen Tradern ausgetauscht, die Long-Positionen halten, und solchen, die Short-Positionen halten. Wenn der Futures-Preis höher ist als der Spot-Preis, zahlen die Inhaber von Long-Positionen an die Inhaber von Short-Positionen und umgekehrt. Dies ermutigt Arbitrage-Trader, gegenläufige Trades zu eröffnen, um Gebühren einzunehmen und dazu beizutragen, dass die Perp-Preise wieder mit dem Markt in Einklang gebracht werden.

Die Finanzierungsrate kann positiv oder negativ sein und wirkt sich auf die Kosten für das Halten einer Position im Laufe der Zeit aus. Da diese Kontrakte zudem unbegrenzt gehandelt werden können, weisen sie in der Regel eine höhere Liquidität auf, was es Tradern erleichtert, Positionen schnell einzugehen und zu schließen, insbesondere in volatilen Märkten.

Egal, ob du ein erfahrener Veteran bist oder jemand, der seine erste Futures-Position eröffnen möchte – mit Kraken Pro kannst du ganz einfach eine Vielzahl von Krypto-Futures und Perpetual-Kontrakten traden.

Kontrakte und Trading-Paare können je nach Region variieren.

Registriere dich bei Kraken und schließe die Identitätsverifizierung ab. Aktiviere das Derivate-Trading für dein Konto.

Bewege Mittel aus deiner Holding-Wallet in deine Kraken Futures-Wallet, um sie als Sicherheit für das Trading zu verwenden. Nur die Mittel in deiner Futures-Wallet sind von Trading-Aktivitäten betroffen, während die Mittel in deiner Holding-Wallet davon unberührt bleiben. Deine potenziellen Verluste sind auf den Betrag begrenzt, den du in deine Futures-Wallet einzahlst.

Wähle den Krypto-Futures-Markt und den Kontrakt, den du traden möchtest (Kraken bietet monatliche, vierteljährliche und Perpetual-Kontrakte an). Perpetual Futures oder „Perps“ haben kein Ablaufdatum, sodass man die Position so lange halten kann, wie man die Margin aufrechterhält.

Wähle den gewünschten Leverage aus. Der Betrag auf deinem Konto multipliziert mit deinem Leverage bestimmt die Gesamtgröße deiner Position. Kraken berechnet deine Maintenance-Margin, daher musst du ein Mindestkapitalniveau aufrechterhalten, um eine Liquidation zu vermeiden.

Entscheide dich, ob du long (kaufen) oder short (verkaufen) gehen möchtest, und gib eine Markt- oder Limit-Order auf. Kraken zeigt dir deinen geschätzten Liquidationspreis basierend auf deinem Leverage und deiner Positionsgröße an. Wenn du zum Marktpreis einsteigst, berücksichtige deine Positionsgröße im Verhältnis zur Tiefe des Orderbuchs, um das Potenzial für etwaige Slippage zu bestimmen.

Verfolge Kursbewegungen und deine nicht realisierten Gewinne oder Verluste. Stelle sicher, dass dein Margin-Level über der Maintenance-Margin bleibt, um Margin-Calls oder Liquidationen zu vermeiden.

Du solltest überlegen, Stop-Loss- und Take-Profit-Levels festzulegen, um dein investiertes Kapital zu schützen. Achte auf die Finanzierungsraten bei Perpetual-Kontrakten, da es sich hierbei um periodische Zahlungen zwischen Long- und Short-Positionsinhabern handelt.

Schließe deine Position mit einer „Reduce-Only”-Market- oder Limit-Order. Dein realisierter Gewinn oder Verlust wird als Differenz zwischen deinem Einstiegspreis und deinem Ausstiegspreis berechnet, abzüglich Gebühren und Finanzierungszahlungen.

• Leverage vergrößert sowohl Gewinne als auch Verluste: Durch den Einsatz von Leverage erhöht sich die Größe deiner Position im Verhältnis zu deiner Sicherheit. Dies ermöglicht zwar höhere potenzielle Gewinne, aber selbst kleine Kursbewegungen gegen deine Position können zu erheblichen Verlusten führen.
• Margin-Level ist kritisch: Dein Margin-Level ist das Verhältnis deines Eigenkapitals zu deiner verwendeten Margin. Es ist wichtig, dein Margin-Level über der Mindestanforderung zu halten, um Margin-Calls oder Zwangsliquidationen zu vermeiden.
• Preisbewegungen beeinflussen das Liquidationsrisiko: Wenn sich der Markt gegen deine Leverage-Position bewegt, sinkt dein Eigenkapital. Fällt der Wert unter die Maintenance-Margin, kann Kraken einen Margin-Call ausgeben oder deine Position automatisch liquidieren, um weitere Verluste zu verhindern.
• Die Maintenance-Margin schützt die Plattform: Die Maintenance Margin-ist eine Mindestkapitalschwelle, die erforderlich ist, um eine Position offen zu halten. Sie stellt sicher, dass Verluste niemals die von dir hinterlegte Sicherheit übersteigen. Im Gegensatz zu einigen traditionellen Brokern lässt Kraken es nicht zu, dass Trader in ein negatives Eigenkapital geraten (also der Plattform Geld schulden). 
• Finanzierungsraten beeinflussen die Rentabilität von Perpetual-Kontrakten: Long- oder Short-Positionen können je nach Marktbedingungen periodische Finanzierungsgebühren zahlen oder erhalten. Diese können den Gewinn im Laufe der Zeit erhöhen oder leicht verringern.
• Die Überwachung der Position ist entscheidend: Eine aktive Überwachung sowohl des Kurses des Basiswerts als auch deiner Margin ist unerlässlich, insbesondere in volatilen Märkten. Passe den Leverage, die Positionsgröße oder die Stop-Loss-Niveaus nach Bedarf an, um das Risiko zu steuern.
• Wechselwirkung zwischen Kurs, Leverage und Margin: Je höher dein Leverage ist, desto geringer muss die nachteilige Kursbewegung sein, um eine Liquidation zu triggern. Umgekehrt verringert die Aufrechterhaltung von mehr Sicherheiten das Liquidationsrisiko, bindet jedoch Kapital, das anderweitig eingesetzt werden könnte.
• Der Leverage ändert sich mit den Marktbewegungen: Wenn deine Position an Wert gewinnt, steigt dein Eigenkapital im Verhältnis zu deiner geliehenen Margin, wodurch sich dein Leverage effektiv verringert und die Position weniger riskant wird. Umgekehrt sinkt dein Eigenkapital im Verhältnis zu deiner geliehenen Margin, wenn sich der Markt zu deinen Ungunsten entwickelt, wodurch sich dein effektiver Leverage und das Liquidationsrisiko erhöhen.

Ein Trader hinterlegt 1.000 USDT als Sicherheit und eröffnet eine Long-Position in BTC/USDT-Futures mit einem 5-fachen Leverage. Das bedeutet, dass er eine Position im Wert von 5.000 USDT kontrolliert. Die Maintenance-Margin beträgt 10 Prozent, sodass er mindestens 500 USDT Eigenkapital benötigt, um eine Liquidation zu vermeiden. Die Sicherheit ist das tatsächlich hinterlegte Kapital zur Absicherung der Position, während die Margin das Mindestkapital ist, das erforderlich ist, um die Position offen zu halten.

In diesem Beispiel wird Bitcoin bei Eröffnung der Position zu 30.000 USDT gehandelt. Wenn der Preis um 20 Prozent auf 24.000 USDT fällt, verliert die Position 1.000 USDT. Da dies die Sicherheiten des Traders aufzehrt, wird die Position liquidiert.

Dies zeigt, wie Leverage Verluste vergrößert und wie Margin und Sicherheiten die Börse vor größeren Verlusten schützen.

Krypto-Futures bieten Tradern leistungsstarke Möglichkeiten, indem sie Spekulation, Leverage und Portfoliodiversifizierung kombinieren. Die durch Leverage und volatile Märkte verstärkten Risiken erfordern jedoch eine sorgfältige Planung, aktive Überwachung und ein striktes Risikomanagement.

Das Verständnis von Margin, Sicherheiten, Finanzierungsraten und Liquidationsmechanismen ist für ein sicheres und effektives Trading von entscheidender Bedeutung. Bei kluger Verwendung können Futures eine umfassendere Trading-Strategie ergänzen, sind jedoch nicht ohne erhebliche Risiken, insbesondere bei Positionen mit hohem Leverage. 

Plattformen wie Kraken bieten eine sichere, transparente und zuverlässige Möglichkeit, eine Vielzahl von Krypto- und traditionellen Futures-Kontrakten zu traden.

Futures haben zwar ihre eigenen Vorteile und Risiken, bilden jedoch das Rückgrat des globalen Rohstoffmarktes. Eröffne noch heute dein kostenloses Kraken Pro Konto, um Futures in deine Krypto-Strategie zu integrieren.