Was kannst du mit DeFi machen?

Dezentralisierte Finanzen oder DeFi ermöglichen es jedem mit einer Internetverbindung, auf ein schnell wachsendes Ökosystem von genehmigungsfreien und offenen Finanzprodukten zuzugreifen.

Viele dieser Produkte ähneln den Dienstleistungen der traditionellen Finanzbranche, zielen jedoch darauf ab, mehr zu bieten:

• Freiheit

• Transparenz

• Inklusion

Dieser sich schnell entwickelnde Teil der Kryptowährungs Branche bietet viele Möglichkeiten für neue und erfahrene Krypto-Nutzer gleichermaßen. 

Aber bei so vielen Möglichkeiten kann es eine Herausforderung sein, zu wissen, was Sie tatsächlich mit diesen Produkten tun können und welche DeFi-Dienste zu Ihren einzigartigen finanziellen Zielen passen könnten.

DeFi-Handel findet auf dezentralen Börsen (DEXs) statt, die automatisierte Handelsplattformen sind, die ohne ein vermittelndes Unternehmen arbeiten, das ihre Operationen verwaltet.

Stattdessen arbeiten sie auf der Grundlage von Code, den jeder auf der Welt prüfen und selbst verifizieren kann.

Genau wie ihre zentralisierten Pendants bieten viele DEXs:

• Spot-Handel, bei dem Händler Krypto-Assets kaufen und verkaufen
• Futures, bei denen Händler auf den zukünftigen Preis von Vermögenswerten spekulieren
• Krypto-Derivate, die maßgeschneiderte Finanzprodukte anbieten

Einige der beliebtesten Spot-DEXs sind Uniswap (UNI), Curve (CRV) und Balancer (BAL).

Andere beliebte DEXs auf Solana sind Jupiter (JUP), Raydium (RAY) und Orca (ORCA).

DEXs haben mehrere wichtige Unterschiede im Vergleich zu zentralisierten Börsen (CEXs):

• DEX-Nutzer tätigen Transaktionen von ihren nicht verwahrenden Krypto-Wallets, was bedeutet, dass sie die volle Kontrolle und Souveränität über ihre Krypto-Assets beim Handel behalten.
• Es gibt keine Anforderungen zur Identitätsprüfung (KYC), um auf DEXs zu handeln, was bedeutet, dass die Nutzer ihre persönlichen Informationen nicht preisgeben müssen, um die Plattform zu nutzen.
• DEXs verwenden oft einen automatisierten Market Maker (AMM) anstelle eines zentralisierten Orderbuchs, sodass DEX-Nutzer Vermögenswerte sofort aus Liquiditätspools tauschen können, ohne einen individuellen Gegenpart zu benötigen.

Neben der Bereitstellung von Liquidität bieten mehrere DeFi-Plattformen zusätzliche Anreize, wie die Möglichkeit, die LP-Token, die sie verdient haben, für zusätzliche Belohnungen zu staken. 

Typischerweise, wenn du LP-Token stakest, sperrst du sie in einem Smart Contract, der von einem DeFi-Protokoll kontrolliert wird.

Es gibt verschiedene Gründe, warum DeFi-Plattformen das Staken incentivieren, von denen einige ziemlich kompliziert werden können. 

Ein einfacher Grund, warum eine DeFi-Plattform das Staken incentivieren könnte, ist, dass das Sperren von LP-Token das zirkulierende Angebot dieser Token reduziert.

Dies reduziert letztendlich ihre Verfügbarkeit auf dem Markt, was wiederum ihren Marktwert erhöhen kann. 

Neben den Belohnungen, die für die Bereitstellung von Liquidität und das bloße Halten von LP-Token verdient werden, können Händler zusätzliche Belohnungen für das Staken ihrer LP-Token verdienen.

Indem sie ihre LP-Token sperren, können Inhaber zusätzliche Belohnungen über die LP-Token hinaus verdienen, die sie ursprünglich erhalten haben.

Diese komplexe Strategie zur Optimierung der Erträge über mehrere verschiedene DeFi-Plattformen wird einfach als Yield Farming bezeichnet.

Du kannst mehr über diese Strategie in unserem Kraken Learn Center Artikel Was ist Yield Farming? erfahren.

Es ist erwähnenswert, dass die Erträge zwischen den Plattformen dramatisch variieren können.

Darüber hinaus sinken die Erträge, wenn mehr Benutzer beitreten und Liquidität zu einer Plattform beitragen. Während die Nutzung eines neu gestarteten DeFi-Protokolls Vorteile hat, birgt es auch größere Risiken von potenziellem Betrug und Ausbeutung.

Weitere Informationen findest du in unserem Artikel So bist du sicher im Umgang mit DeFi im Kraken Learn Center.

 Liquiditätspools (oft einfach als „Pools“ bezeichnet) sind gemeinschaftlich finanzierte Sammlungen von Krypto-Assets.

DEX-Nutzer stellen diese Assets freiwillig zur Verfügung, während Smart Contracts die Assets gemäß ihren fest kodierten Regeln verwalten. 

Jeder Pool enthält ein Paar von Krypto-Assets, wie Ether (ETH) und Dai (DAI) oder Solana (SOL) und Tether (USDT). 

Die Smart Contracts speichern und verwalten die Krypto-Assets in jedem Pool. Die meisten DEXs erheben von den Nutzern eine Pauschalgebühr für jede Transaktion, die sie mit einem Liquiditätspool durchführen.

Beim Handel mit einem Liquiditätspool tauscht eine Person einen im Pool gehaltenen Vermögenswert gegen den anderen im Pool gehaltenen Vermögenswert. Sie tun dies, indem sie einen Teil eines Krypto-Vermögenswerts zum Pool hinzufügen und einen Teil des anderen abziehen. 

Zum Beispiel könnten Sie in einem ETH-DAI-Pool handeln, indem Sie etwas DAI hinzufügen und den entsprechenden Wert von ETH abheben. 

Hier bedeutet "Liquidität bereitstellen", Krypto-Vermögenswerte an einen DEX-Pool zu verleihen, den andere zum Handeln und Tauschen nutzen können. Krypto-Inhaber, die diese essentielle Liquidität bereitstellen, verdienen im Gegenzug krypto-basierte Belohnungen. 

Liquiditätsanbieter werden oft mit Liquiditätsanbieter (LP)-Token belohnt. Diese Token repräsentieren den Anteil des Liquiditätsanbieters an den Krypto-Vermögenswerten in einem Pool. 

Sie gewähren den Inhabern auch einen anteiligen Anteil an den Handelsgebühren, die die Plattform aus dem Pool verdient. Wenn Sie also 5 % aller im Pool gehaltenen Vermögenswerte beigetragen haben, haben Sie Anspruch auf 5 % der Handelsgebühren, die aus diesem Pool generiert werden.

Möchten Sie mehr über Liquiditätspools und die wichtige Rolle, die sie im Krypto-Ökosystem spielen, erfahren? Schauen Sie sich den Artikel im Kraken Learn Center an, Was ist ein Liquiditätspool und wie verwendet man einen?

Im Vergleich zum traditionellen Finanzsystem bieten DeFi-Plattformen eine vereinfachte und weniger aufdringliche Möglichkeit, Kreditgeber und Kreditnehmer zu verbinden. 

Jeder kann einen DeFi-Kredit aufnehmen, indem er einen Betrag an digitalen Vermögenswerten als Sicherheit hinterlegt. Dies kann nützlich sein für eine Person, die Krypto hält und Bargeld benötigt, aber nicht unbedingt ihre Krypto verkaufen möchte. 

Zum Beispiel könnte jemand Ether (ETH) halten und glauben, dass sein Preis in Zukunft steigen wird. Sie benötigen Kapital, um eine unerwartete Rechnung zu bezahlen, möchten aber ihr ETH nicht verkaufen. Mit einem DeFi-Kredit können sie: 

• Setzen Sie ihre ETH als Sicherheit ein und erhalten Sie Mittel (wie USDC)
• „In Fiat umwandeln“ auf Kraken 
• Überweisen Sie Fiat auf ihr Bankkonto
• Zahlen Sie ihre Rechnung

Wie bei einem traditionellen Darlehen muss das Darlehen zurückgezahlt werden (plus einen kleinen Zinsbetrag), um erneut auf die Sicherheit zugreifen zu können. Es gibt zwei Haupttypen von DeFi-Kreditprotokollen – Geldmärkte und besicherte Schuldenpositionen (CDP) Protokolle.

In Kreditmarktplattformen wie Compound (COMP) und Aave (AAVE) können Benutzer ihre Vermögenswerte verleihen, um Einkommen zu erzielen oder gegen sie zu leihen. Stand Januar 2024 haben diese beiden Plattformen über 8 Milliarden Dollar an ausstehenden Krediten.

Auf CDP-Plattformen wie Maker (MKR) und Liquity (LQTY) stellen Benutzer verschiedene Arten von Krypto-Vermögenswerten als Sicherheit bereit, gegen die sie neue Stablecoins prägen können. Stand Januar 2024 haben Benutzer Vermögenswerte im Wert von über 6,3 Milliarden Dollar auf diesen Plattformen eingezahlt.

Governance-Token sind eine Art von Kryptowährung, die den Inhabern Stimmrechte verleiht. 

Typischerweise verteilen DeFi-Projekte diese Token, um das Management ihrer Plattformen zu demokratisieren.

Dieser Prozess ermöglicht es DeFi-Projekten, sich in dezentrale Plattformen zu verwandeln, bei denen wichtige Entscheidungen von ihren Benutzer-Communities verwaltet werden.

Es gibt viele Möglichkeiten für DeFi-Nutzer, Governance-Token zu erhalten.

Eine beliebte Option ist, dass Projekte Governance-Token kostenlos über einen Airdrop an alle verteilen, die ihre Plattform während eines bestimmten Zeitraums genutzt haben.

Im Jahr 2020 hat Uniswap berühmt 400 UNI-Token – seinen nativen Governance-Token – an alle verteilt, die einen Tausch durchgeführt, Liquidität bereitgestellt oder SOCKS-Token besessen und eingelöst haben. 

Zu diesem Zeitpunkt war jeder Airdrop von 400 UNI-Token 1.800 $ wert.

Händler nutzen häufig Websites wie Airdrop.io und Coingecko, um bevorstehende Krypto-Airdrops zu identifizieren.

Alternativ können DeFi-Nutzer Governance-Token kaufen, die bereits an zentralen Börsen wie Kraken sowie einer Vielzahl anderer dezentraler Börsen angeboten wurden.

Sie können mehr über Governance-Token erfahren und wie sie ihren Inhabern ermöglichen, am strategischen Entscheidungsprozess eines Projekts teilzunehmen, in unserem Artikel im Kraken Learn Center, Was ist ein Governance-Token?

Synthetic DeFi-Plattformen wie Synthetix (SNX) ermöglichen es Nutzern, tokenisierte Versionen von Währungen, Rohstoffen, anderen Kryptowährungen und Aktien zu erstellen.

DeFi-Nutzer müssen den nativen SNX-Token des Protokolls als Sicherheit hinterlegen, um diese synthetischen Token, die als Spot-Synths bekannt sind, zu prägen.

Neu geschaffene Spot-Synths wie sUSD (tokenisierte US-Dollar) können auf anderen DeFi-Protokollen eingesetzt werden, typischerweise in Liquiditätspools, gegen die andere handeln können.

Um ihre Preisbeziehung aufrechtzuerhalten, nutzen sie Blockchain-Orakel-Dienste. Diese Protokolle stellen sicher, dass die Preise der Spot-Synths die zugrunde liegenden Vermögenspreise, die sie repräsentieren, genau widerspiegeln.

Für weitere Informationen lesen Sie den Artikel im Kraken Learn Center, Was sind synthetische Krypto-Assets?

Flash-Kredite sind eine Art unbesicherter DeFi-Darlehen, die es Nutzern ermöglichen, Mittel zu leihen, ohne zuerst Krypto-Assets als Sicherheit zu hinterlegen.

Der Betrag des Flash-Kredits muss innerhalb derselben Transaktion (einige Sekunden) zurückgezahlt werden. Andernfalls rollt das Netzwerk die Darlehenstransaktion zurück, als ob sie nie stattgefunden hätte. 

Um diese Art von Darlehen effizient zu nutzen, erstellen Nutzer ihre eigenen Smart Contracts, die das Kapital sofort über verschiedene DeFi-Plattformen bereitstellen, in der Hoffnung, einen Gewinn zu erzielen, bevor das Darlehen zurückgezahlt werden muss.

Handelsplattformen wie dYdX ermöglichen es Händlern, Flash-Kredite zu nutzen. Es ist jedoch wichtig zu erkennen, dass Flash-Kredite hochgradig technisch sind, Risiken beinhalten und ein tiefes Wissen über Smart Contracts erfordern.

Weitere Informationen findest du im Kraken Learn Center Artikel, Was ist ein Flash-Kredit?

Um mehr über die in diesem Artikel erwähnten DeFi-Token zu erfahren, schau dir unsere Krypto-Guides an.

Kraken bietet auch Märkte zum Handel mit diesen Token an, die du dann nutzen kannst, um mit vielen der oben genannten DeFi-Apps zu interagieren.

Starte noch heute in die Welt der DeFi mit Kraken.