Restaking de criptomonedas: Guía completa

El restaking permite a los validadores en blockchains como Ethereum y Solana redeplegar su criptomoneda apostada en otros servicios basados en prueba de participación (PoS).

El staking es una parte importante del mecanismo de consenso PoS utilizado por muchas de las redes blockchain más grandes del mundo. Involucra a personas llamadas validadores que bloquean una cantidad de criptomoneda nativa para ayudar a asegurar la red y participar en el proceso de propuesta de bloques.

En términos simples, cuanto más grande sea la red de validadores de una blockchain (también conocida como red de confianza), más difícil será atacarla.

Si no estás familiarizado con este proceso, consulta nuestro artículo sobre staking de criptomonedas o nuestro video que desglosa todo lo que necesitas saber sobre el proceso.

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Los protocolos de restaking proporcionan un servicio de opción donde los validadores (llamados restakers) pueden redeplegar su ETH, SOL u otra criptomoneda apostada en múltiples protocolos al mismo tiempo.

Esto también incluye activos apostados líquidos de protocolos como Rocket Pool y Lido Finance.

EigenLayer, como un ejemplo destacado, consiste en un conjunto de contratos inteligentes que permiten a los validadores de Ethereum volver a apostar sus activos y asegurar otros protocolos basados en Ethereum. 

EigenLayer se refiere colectivamente a estos protocolos como “módulos” o “servicios validados activamente (AVSs).”

Al optar por protocolos de re-apuesta, los usuarios aceptan condiciones adicionales de penalización establecidas por cada módulo, además de las propias medidas de penalización de Ethereum. 

La penalización es un componente importante de los sistemas PoS, donde los activos apostados de un validador son confiscados parcial o totalmente si el protocolo detecta comportamiento malicioso.

Cada AVS especifica sus propias condiciones de penalización para alentar a los validadores a actuar en el mejor interés de su red. Sin estas penalizaciones adicionales, los validadores maliciosos podrían atacar y dirigirse colectivamente a módulos vulnerables.

Similar a los modelos de PoS delegados, los validadores pueden confiar en operadores registrados para apostar en su nombre.

Esta opción ofrece a los re-apostadores que pueden no tener el tiempo o el equipo para cumplir con los requisitos de recursos del sistema de ciertos módulos la oportunidad de participar en sus redes y ganar recompensas (menos las tarifas cobradas por el operador).

Más allá de la característica de seguridad agrupada de EigenLayer, también introduce un mercado abierto de AVS donde los re-apostadores pueden elegir libremente qué módulos quieren ayudar a asegurar.

Las decisiones pueden verse influenciadas por varios factores, como los requisitos de recursos de un módulo, la tasa de recompensas, el riesgo percibido o a qué sector atiende.

Por ejemplo, un grupo de validadores que creen en el futuro de las redes de oráculos puede decidir proporcionar seguridad agrupada a AVSs basados en oráculos a cambio de sus tokens nativos.

Otros podrían dirigirse específicamente a AVSs de alta recompensa y alto riesgo lanzados sobre EigenLayer en un intento de generar recompensas máximas sobre sus activos apostados.

Los protocolos de re-apuesta líquida combinan los beneficios de la apuesta líquida y la re-apuesta, ofreciendo una liquidez mejorada, una eficiencia de capital mejorada y oportunidades adicionales de generación de rendimiento.

La apuesta líquida aborda el problema de la iliquidez en la apuesta tradicional, donde los tokens suelen estar bloqueados en contratos inteligentes y no pueden ser utilizados en otros protocolos de blockchain hasta que finalice el período de apuesta.

A través de la apuesta líquida, los usuarios reciben un token derivado (como el stETH del Protocolo Lido) que representa sus activos apostados. Este derivado, a veces referido como un token de recibo, puede ser negociado, utilizado en aplicaciones DeFi o apalancado de otras maneras, todo mientras los activos originales permanecen apostados.

La re-apuesta líquida avanza este concepto aún más.

Con estos protocolos descentralizados, los usuarios que apuestan sus activos criptográficos utilizando una plataforma de staking líquido pueden luego volver a apostar el token derivado que reciben en el protocolo de EigenLayer, recibiendo a cambio un token de restaking líquido (LRT).

El LRT representa los activos apostados y reapostados de una persona a través de múltiples protocolos.

Una ventaja significativa del restaking líquido es cómo elimina la necesidad de ejecutar un nodo validador, mientras que aún permite a los usuarios ganar múltiples recompensas de staking y mantener liquidez.

Esto aborda un problema clave con el restaking en EigenLayer, ya sea a través de restaking nativo o utilizando tokens de staking líquido, ya que implica bloquear activos y sacrificar liquidez.

Protocolos de restaking líquido populares incluyen Renzo Protocol, Puffer y Ether.Fi.

Cualquier nueva tecnología presenta su propio conjunto de riesgos únicos.

El restaking no es diferente.

Esta lista representa solo algunos de los riesgos que presenta el restaking, y no es de ninguna manera exhaustiva.

Siempre se recomienda realizar una diligencia debida rigurosa antes de interactuar con cualquier nueva tecnología de criptomonedas.

• Riesgo de contrato inteligente: Los contratos inteligentes pueden contener vulnerabilidades o fallos potenciales en su código, como errores de codificación, bugs y puertas traseras. Estos problemas pueden llevar a consecuencias no deseadas como pérdidas financieras, brechas de seguridad o explotación por actores maliciosos.
• Riesgo de slashing: El slashing puede ocurrir sin previo aviso y resultar en pérdidas considerables. Las criptomonedas optadas en protocolos de restaking pueden enfrentar riesgos de slashing aumentados debido a las condiciones adicionales impuestas por cada AVS.
• Riesgo de contraparte (Operador): Tratar con delegados de staking de terceros requiere que los reapostadores les confíen sus activos depositados. Los operadores de restaking deben cumplir con las condiciones de red de cada módulo o arriesgarse a perder fondos a través de slashing. En estos escenarios, no está claro si los restakers recibirían alguna compensación por estos eventos.
• Riesgo sistémico: A medida que se bloquean mayores concentraciones de fondos de los usuarios en protocolos de staking individuales, se crean puntos únicos de fallo vulnerables y problemas de centralización que podrían amenazar el ecosistema cripto más amplio si son hackeados o corrompidos.

Cuando Ethereum surgió en 2015, se convirtió en la primera plataforma basada en blockchain de su tipo que permite a los desarrolladores lanzar libremente sus propias aplicaciones descentralizadas (dApps) sobre su infraestructura.

Hacerlo no solo redujo el tiempo y el costo para desarrollar nuevos proyectos de criptomonedas, sino que también permitió a los proyectos beneficiarse de la seguridad de la red subyacente de Ethereum.

La Máquina Virtual de Ethereum (EVM) es un entorno de ejecución que proporciona esta funcionalidad. Si bien ofrece varias ventajas prominentes, no está exenta de limitaciones.

En particular, cualquier dApp construida sobre la blockchain de Ethereum que no sea compatible con EVM no se beneficia de su seguridad de red. Esta restricción, a su vez, crea varios otros problemas:

• Ciertos tipos de aplicaciones dentro del ecosistema de Ethereum tienen que crear sus propias redes de confianza.
• Puede llevar mucho tiempo y una cantidad considerable de dinero antes de que los proyectos independientes puedan establecer su propio conjunto de validadores suficientemente descentralizado y seguro.
• Invertir y hacer staking con nuevos proyectos es percibido por algunos como un riesgo mayor en comparación con hacer staking con blockchains bien conocidas. Para compensar esto, los proyectos más nuevos a menudo se ven obligados a pagar recompensas más altas para atraer validadores a sus redes, lo que puede resultar en una fuga de valor innecesaria.
• En general, la incompatibilidad puede crear disparidades entre las dApps en el ecosistema de Ethereum, donde algunas aplicaciones tienen una mayor seguridad criptoeconómica que otras.

Podrías preguntar, ¿por qué importa si ciertas aplicaciones son menos seguras?

Los participantes de la industria argumentan que las dApps son tan seguras como las aplicaciones intermedias de las que dependen para funcionar (puentes de blockchain, oráculos, etc).

A menudo, estos servicios intermedios más pequeños dependen de sus propias redes de confianza y están asegurados por considerablemente menos activos apostados que la blockchain de Ethereum. Esto los hace mucho más fáciles de atacar.

En consecuencia, introducen vulnerabilidades inherentes o puntos únicos de fallo que podrían comprometer significativamente la seguridad de otras dApps si son hackeadas o explotadas.

Por ejemplo, Axie Infinity (AXS) es un popular juego de criptomonedas para ganar construido sobre la blockchain de Ethereum. Sin embargo, en 2022, la cadena lateral Ronin del proyecto sufrió una violación importante, permitiendo a los hackers robar más de 170,000 ether (ETH) y 25 millones de USD Coin (USDC).

En ese momento, fue el mayor hackeo DeFi de la industria.

Los protocolos de restaking buscan abordar este tipo de limitación permitiendo a los validadores restakear sus activos criptográficos a través de una variedad de servicios, incluso aquellos incompatibles con la máquina virtual de una Capa 1.

El resultado es una seguridad criptoeconómica compartida a través de múltiples protocolos y servicios, que los defensores creen que resultará en un ecosistema de aplicaciones descentralizadas más robusto.

Más allá del protocolo de restaking basado en Ethereum de EigenLayer, otros ejemplos de protocolos de restaking están en desarrollo temprano en otras principales blockchains de Capa 1.

• Bitcoin: Babylon
• Solana: Picasso
• Near: Octopus 2.0

En resumen, el restaking representa un avance significativo en el ámbito de la tecnología blockchain, particularmente en redes basadas en prueba de participación (PoS) como Ethereum. 

Al permitir a los validadores redeplegar su criptomoneda apostada a través de varios servicios PoS, el restaking aborda limitaciones clave en el modelo de staking tradicional. 

Esta innovación no solo expande las posibles recompensas para los validadores, sino que también mejora la seguridad de la red al agregar recursos y compartirlos a través de diferentes plataformas.

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