¿Qué se puede hacer con las DeFi?

La financiación descentralizada, o DeFi, permite a cualquier persona con conexión a Internet acceder a un ecosistema en rápido crecimiento de productos financieros abiertos y sin permisos.

Muchos de estos productos son similares a los servicios que se encuentran en la industria financiera tradicional, pero su objetivo es ofrecer más:

• Libertad

• Transparencia

• Inclusión

Esta parte en rápida evolución del sector de las criptomonedas ofrece muchas oportunidades tanto a los usuarios nuevos como a los experimentados. 

Pero con tantas posibilidades, puede ser difícil saber qué se puede hacer realmente con estos productos y qué servicios de DeFi pueden ajustarse a sus objetivos financieros únicos.

El trading de DeFi se realiza en exchanges descentralizados (DEX), plataformas de trading automatizadas que operan sin que una empresa intermediaria gestione sus operaciones.

En su lugar, operan basándose en un código que cualquier persona del mundo puede auditar y verificar por sí misma.

Al igual que sus homólogos centralizados, muchos DEX ofrecen:

• Trading spot en el que los traders compran y venden criptoactivos
• Futuros en los que los traders especulan con el precio futuro de los activos
• Derivados de criptomonedas que ofrecen productos financieros más personalizados

Algunos de los DEX spot más populares son Uniswap (UNI), Curve (CRV) y Balancer (BAL).

Otros DEX populares en Solana son Jupiter (JUP), Raydium (RAY) y Orca (ORCA).

Los DEX tienen varias diferencias importantes en comparación con los exchanges centralizados (CEX):

• Los usuarios de DEX realizan transacciones desde sus monederos de criptomonedas sin custodia, lo que significa que conservan el control total y la soberanía de sus criptoactivos al operar.
• No existen requisitos de conocimiento del cliente (KYC, por sus siglas en inglés) para operar en DEX, lo que significa que los usuarios no necesitan entregar su información personal para utilizar la plataforma.
• Los DEX suelen utilizar un maker de mercado automatizado (AMM) en lugar de un libro de órdenes centralizado, por lo que los usuarios de DEX pueden intercambiar activos al instante de los grupos de liquidez sin necesidad de una contraparte individual.

Además de proporcionar liquidez, varias plataformas de DeFi ofrecen incentivos adicionales, como la capacidad de hacer staking con los tokens de LP que han ganado por recompensas adicionales. 

Normalmente, cuando hace staking con tokens de LP, los bloquea en un contrato inteligente controlado por un protocolo de DeFi.

Existen diferentes razones por las que las plataformas de DeFi incentivan el staking, algunas de las cuales pueden complicarse bastante. 

Sin embargo, una razón sencilla por la que una plataforma de DeFi podría incentivar el staking es que mantener bloqueados los tokens de LP reduce el suministro en circulación de esos tokens.

En última instancia, esto reduce su disponibilidad en el mercado, lo que a su vez puede aumentar su valor de mercado. 

Además de las recompensas obtenidas por proporcionar liquidez y simplemente mantener tokens de LP, los traders pueden ganar recompensas adicionales por hacer staking con sus tokens de LP.

Al bloquear sus tokens de LP, los titulares pueden ganar recompensas adicionales a los tokens de LP que recibieron en primer lugar.

Esta compleja estrategia de optimización de los rendimientos en múltiples plataformas de DeFi diferentes se conoce simplemente como yield farming.

Puedes obtener más información sobre esta estrategia en nuestro artículo del Centro de aprendizaje de Kraken, ¿Qué es yield farming?

Cabe señalar que los rendimientos pueden variar drásticamente entre plataformas.

Además, los rendimientos disminuyen a medida que más usuarios se unen y aportan liquidez a una plataforma. Aunque el uso de un protocolo de DeFi recién lanzado tiene sus ventajas, también conlleva mayores riesgos de fraude y explotación potenciales.

Consulte nuestro artículo del Centro de aprendizaje de Kraken, Cómo protegerse en DeFi, para obtener más información.

 Los grupos de liquidez (a menudo denominados “grupos”) son colecciones de criptoactivos financiadas por la comunidad.

Los usuarios de DEX proporcionan voluntariamente estos activos mientras que los contratos inteligentes los gestionan según sus reglas codificadas. 

Cada grupo contiene un par de criptoactivos, como Ether (ETH) y Dai (DAI) o Solana (SOL) y Tether (USDT). 

Los contratos inteligentes almacenan y gestionan los criptoactivos de cada grupo. La mayoría de los DEX cobran a los usuarios una tarifa plana por cada transacción que realizan mediante un grupo de liquidez.

Al operar con un grupo de liquidez, una persona intercambia un activo mantenido en el grupo por el otro activo mantenido en el grupo. Para ello, añaden parte de un criptoactivo al grupo y eliminan parte del otro. 

Por ejemplo, puede operar en un pool ETH-DAI añadiendo algo de DAI y retirando el valor equivalente de ETH. 

En este caso, “proporcionar liquidez” significa prestar criptoactivos a un grupo de DEX con el que otros pueden operar e intercambiar. Los titulares de criptomonedas que proporcionan esta liquidez esencial obtienen recompensas basadas en criptomonedas a cambio. 

Los proveedores de liquidez suelen recibir recompensas con tokens de proveedores. Estos tokens representan la participación del proveedor de liquidez en los criptoactivos de un grupo. 

También otorgan a los titulares una parte proporcional de las tarifas de trading que la plataforma gana del grupo. Por lo tanto, si aportaste el 5% de todos los activos del grupo, tienes derecho a recibir el 5% de las tarifas de trading generadas a partir de ese grupo.

¿Quiere obtener más información sobre los grupos de liquidez y el importante papel que desempeñan en el ecosistema de las criptomonedas? Consulte el artículo del Centro de aprendizaje de Kraken, ¿Qué es un grupo de liquidez y cómo utilizarlo?

En comparación con el sistema financiero tradicional, las plataformas de DeFi ofrecen una forma simplificada y menos intrusiva de conectar a prestamistas y prestatarios. 

Cualquier persona puede pedir un préstamo de DeFi depositando una cantidad de activos digitales como colateral. Esto puede ser útil para una persona que posee criptomonedas y necesita efectivo, pero no necesariamente quiere vender sus criptomonedas. 

Por ejemplo, alguien podría tener Ether (ETH) y creer que su precio aumentará en el futuro. Necesitan capital para pagar una factura inesperada, pero no quieren vender sus ETH. Mediante un préstamo de DeFi, pueden: 

• Depositar sus ETH como colateral y recibir fondos (como USDC)
• “Cobrar” en efectivo en Kraken 
• Transferir dinero fiduciario a su cuenta bancaria
• Pagar su factura

Al igual que un préstamo tradicional, el préstamo debe devolverse (más una pequeña cantidad de intereses) para poder acceder al colateral una vez más. Existen dos tipos principales de protocolos de préstamo de DeFi: los mercados monetarios y los protocolos de posición de deuda colateralizada (CDP).

En plataformas del mercado de préstamos como Compound (COMP) y Aave (AAVE), los usuarios pueden prestar sus activos para obtener ingresos o pedir préstamos. En enero de 2024, estas dos plataformas tenían más de 8.000 millones de préstamos pendientes.

En plataformas de CDP como Maker (MKR) y Liquity (LQTY), los usuarios publican varios tipos de criptoactivos como colateral, con los que pueden acuñar nuevas stablecoins. En enero de 2024, los usuarios habían depositado activos por valor de más de 6.300 millones de dólares en estas plataformas.

Los tokens de gobernanza son un tipo de criptomoneda que proporciona a sus titulares poder de voto. 

Normalmente, los proyectos de DeFi distribuyen estos tokens para democratizar la gestión de sus plataformas.

Este proceso permite que los proyectos de DeFi pasen a plataformas descentralizadas en las que sus comunidades de usuarios gestionan las decisiones clave.

Los usuarios de DeFi pueden recibir tokens de gobernanza de muchas formas.

Una opción popular es que los proyectos distribuyan libremente tokens de gobernanza a través de un airdrop a cualquier persona que haya utilizado su plataforma durante un determinado periodo de tiempo.

En 2020, Uniswap envió por airdrop 400 tokens UNI, su token de gobernanza nativo, a cualquier persona que hubiera realizado un intercambio, proporcionado liquidez o poseído y canjeado tokens SOCKS. 

En ese momento, cada airdrop de 400 tokens UNI valía 1.800 dólares.

Los traders suelen utilizar sitios web como Airdrop.io y Coingecko para identificar los próximos airdrops de criptomonedas.

Como alternativa, los usuarios de DeFi pueden comprar tokens de gobernanza que ya se hayan soltado en exchanges centralizados como Kraken, así como en otros exchanges descentralizados.

Puede obtener más información sobre los tokens de gobernanza y cómo permiten a sus titulares participar en el proceso de toma de decisiones estratégicas de un proyecto en nuestro artículo del Centro de aprendizaje de Kraken, ¿Qué es un token de gobernanza?

Plataformas de DeFi sintéticas como Synthetix (SNX) permiten a los usuarios crear versiones tokenizadas de divisas, materias primas, otras criptomonedas y acciones.

Los usuarios de DeFi deben depositar el token SNX nativo del protocolo como colateral para acuñar estos tokens sintéticos, conocidos como “spot ynths”.

Los synths spot de nueva creación, como el sUSD (dólar estadounidense tokenizado), se pueden implementar en otros protocolos de DeFi, normalmente en grupos de liquidez para que otros negocien.

Para mantener su relación de precios, utilizan servicios de oráculo de blockchain. Estos protocolos garantizan que los precios de spot de Synth reflejen con precisión los precios de los activos subyacentes que representan.

Para obtener más información, consulta el artículo del Centro de aprendizaje de Kraken, ¿Qué son los criptoactivos sintéticos?

Los préstamos flash son un tipo de préstamo de DeFi no colateralizado que permite a los usuarios tomar prestados fondos sin aportar previamente ningún criptoactivo para garantizar el préstamo.

El importe del préstamo flash debe devolverse en la misma transacción (unos segundos). De lo contrario, la red revierte la transacción del préstamo como si nunca hubiera ocurrido. 

Para utilizar eficientemente este tipo de préstamo, los usuarios crean sus propios contratos inteligentes que despliegan el capital al instante en varias plataformas de DeFi con la esperanza de generar beneficios antes de que el préstamo deba reembolsarse.

Plataformas de trading como dYdX permiten a los traders utilizar préstamos flash. Sin embargo, es importante reconocer que los préstamos flash son muy técnicos, conllevan riesgos y requieren un profundo conocimiento de los contratos inteligentes.

Para obtener más información, consulte el artículo del Centro de aprendizaje de Kraken ¿Qué es un préstamo flash?

Para obtener más información sobre los tokens de DeFi a los que se hace referencia en este artículo, consulta nuestras guías sobre criptomonedas.

Kraken también ofrece mercados para operar con estos tokens, que luego puede utilizar para interactuar con muchas de las aplicaciones de DeFi mencionadas anteriormente.

Iníciese en el mundo de las DeFi con Kraken hoy mismo.