Restaking de crypto : guide complet

Le restaking permet aux validateurs sur des blockchains comme Ethereum et Solana de redéployer leur cryptomonnaie stakée sur d'autres services basés sur la preuve d'enjeu (PoS).

Le staking est une partie importante du mécanisme de consensus PoS utilisé par de nombreux réseaux blockchain parmi les plus grands au monde. Il implique des personnes appelées validateurs qui verrouillent une certaine quantité de cryptomonnaie native pour aider à sécuriser le réseau et participer au processus de proposition de blocs.

En termes simples, plus le réseau de validateurs d'une blockchain (également connu sous le nom de réseau de confiance) est grand, plus il est difficile de l'attaquer.

Si vous n'êtes pas familier avec ce processus, consultez notre article sur le staking crypto ou notre vidéo qui décompose tout ce que vous devez savoir sur le processus.

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Les protocoles de restaking offrent un service sur option où les validateurs (appelés restakers) peuvent redéployer leur ETH, SOL ou autre cryptomonnaie stakée sur plusieurs protocoles en même temps.

Cela inclut également des actifs stakés liquides provenant de protocoles tels que Rocket Pool et Lido Finance.

EigenLayer, en tant qu'exemple principal, consiste en un ensemble de contrats intelligents qui permettent aux validateurs Ethereum de restaker leurs actifs et de sécuriser d'autres protocoles basés sur Ethereum. 

EigenLayer désigne collectivement ces protocoles comme des « modules » ou des « services validés activement (AVS) ».

En optant pour des protocoles de restaking, les utilisateurs acceptent des conditions de slashing supplémentaires fixées par chaque module, en plus des propres mesures de slashing d'Ethereum. 

Le slashing est un élément important des systèmes PoS par lequel les actifs stakés d'un validateur sont partiellement ou totalement confisqués si le protocole détecte un comportement malveillant.

Chaque AVS spécifie ses propres conditions de slashing pour encourager les validateurs à agir dans le meilleur intérêt de leur réseau. Sans ces pénalités supplémentaires, les validateurs malveillants pourraient cibler et attaquer collectivement des modules vulnérables.

Semblable aux modèles PoS délégués, les validateurs peuvent confier à des opérateurs enregistrés le staking en leur nom.

Cette option offre aux restakers qui n'ont peut-être pas le temps ou l'équipement pour répondre aux exigences en ressources système de certains modules une chance de participer à leurs réseaux et de gagner des récompenses (moins les frais facturés par l'opérateur).

Au-delà de la fonctionnalité de sécurité groupée d'EigenLayer, elle introduit également un marché AVS ouvert où les restakers peuvent librement choisir les modules qu'ils souhaitent aider à sécuriser.

Les décisions peuvent être influencées par plusieurs facteurs tels que les exigences en ressources d'un module, le taux de récompenses, le risque perçu ou le secteur auquel il s'adresse.

Par exemple, un groupe de validateurs qui croient en l'avenir des réseaux d'oracles peut décider de fournir une sécurité groupée aux AVS basés sur des oracles en échange de leurs jetons natifs.

D'autres pourraient cibler spécifiquement des AVS à haute récompense et à haut risque lancés sur EigenLayer dans le but de générer des récompenses maximales sur leurs actifs stakés.

Les protocoles de restaking liquide fusionnent les avantages du staking liquide et du restaking, offrant une liquidité améliorée, une efficacité du capital accrue et des opportunités de génération de rendement supplémentaires.

Le staking liquide aborde le problème d'illiquidité dans le staking traditionnel, où les jetons sont généralement verrouillés dans des contrats intelligents et ne peuvent pas être utilisés à travers d'autres protocoles blockchain jusqu'à la fin de la période de staking.

Grâce au staking liquide, les utilisateurs reçoivent un jeton dérivé (tel que le stETH du protocole Lido) qui représente leurs actifs stakés. Ce dérivé, parfois appelé jeton de reçu, peut être échangé, utilisé dans des applications DeFi ou utilisé de manière différente, tout en maintenant les actifs originaux stakés.

Le restaking liquide fait avancer ce concept encore plus loin.

Avec ces protocoles décentralisés, les utilisateurs qui mettent en jeu leurs actifs cryptographiques en utilisant une plateforme de staking liquide peuvent ensuite restaker le jeton dérivé qu'ils reçoivent sur le protocole d'EigenLayer, recevant en retour un jeton de restaking liquide (LRT).

Le LRT représente les actifs mis en jeu et restakés d'une personne à travers plusieurs protocoles.

Un avantage significatif du restaking liquide est qu'il élimine le besoin de faire fonctionner un nœud validateur, tout en permettant aux utilisateurs de gagner plusieurs récompenses de staking et de maintenir leur liquidité.

Cela répond à un problème clé du restaking sur EigenLayer, que ce soit par le biais du restaking natif ou en utilisant des jetons de staking liquide, car cela implique de verrouiller des actifs et de sacrifier la liquidité.

Les protocoles de restaking liquide populaires incluent Renzo Protocol, Puffer et Ether.Fi.

Toute nouvelle technologie présente son propre ensemble de risques uniques.

Le restaking n'est pas différent.

Cette liste représente seulement quelques-uns des risques que présente le restaking, et n'est en aucun cas exhaustive.

Une diligence raisonnable rigoureuse est toujours conseillée avant d'interagir avec toute nouvelle technologie de cryptomonnaie.

• Risque lié aux contrats intelligents : Les contrats intelligents peuvent contenir des vulnérabilités ou des défauts potentiels dans leur code, tels que des erreurs de codage, des bogues et des portes dérobées. Ces problèmes peuvent entraîner des conséquences imprévues telles que des pertes financières, des violations de sécurité ou une exploitation par des acteurs malveillants.
• Risque de slashing : Le slashing peut se produire sans avertissement et entraîner des pertes considérables. Les cryptomonnaies optées pour les protocoles de restaking peuvent faire face à des risques de slashing accrus en raison des conditions supplémentaires imposées par chaque AVS.
• Risque de contrepartie (Opérateur) : Traiter avec des délégués de staking tiers nécessite que les restakers leur confient leurs actifs déposés. Les opérateurs de restaking doivent respecter les conditions du réseau de chaque module ou risquer de perdre des fonds par le biais du slashing. Dans ces scénarios, il n'est pas clair si les restakeurs recevraient une compensation de ces événements.
• Risque systémique : À mesure que des concentrations plus élevées de fonds des utilisateurs sont verrouillées dans des protocoles de staking individuels, cela crée des points de défaillance uniques vulnérables et des problèmes de centralisation qui pourraient menacer l'écosystème crypto plus large en cas de piratage ou de corruption.

Lorsque Ethereum a émergé en 2015, il est devenu la première plateforme basée sur la blockchain de son genre à permettre aux développeurs de lancer librement leurs propres applications décentralisées (dApps) sur son infrastructure.

Cela a non seulement réduit le temps et le coût de développement de nouveaux projets de cryptomonnaie, mais a également permis aux projets de bénéficier de la sécurité réseau sous-jacente d'Ethereum.

La Machine Virtuelle Ethereum (EVM) est un environnement d'exécution qui fournit cette fonctionnalité. Bien qu'elle offre plusieurs avantages notables, elle n'est pas sans ses limitations.

À savoir, toute dApp construite sur la blockchain d'Ethereum qui n'est pas compatible avec l'EVM ne bénéficie pas de sa sécurité réseau. Cette contrainte, à son tour, crée plusieurs autres problèmes :

• Certaines types d'applications au sein de l'écosystème Ethereum doivent créer leurs propres réseaux de confiance.
• Il peut falloir beaucoup de temps et une somme considérable d'argent avant que des projets indépendants soient capables d'établir leur propre ensemble de validateurs suffisamment décentralisé et sécurisé.
• Investir et staker avec de nouveaux projets est perçu par certains comme comportant des risques plus élevés par rapport au staking avec des blockchains bien connues. Pour compenser cela, les nouveaux projets sont souvent contraints de verser des récompenses plus élevées pour attirer des validateurs vers leurs réseaux, ce qui peut entraîner une fuite de valeur inutile.
• Dans l'ensemble, l'incompatibilité peut créer des disparités parmi les dApps dans l'écosystème Ethereum, où certaines applications ont une sécurité cryptoeconomique supérieure à d'autres.

Vous pourriez demander, pourquoi est-ce important si certaines applications sont moins sécurisées ?

Les participants de l'industrie soutiennent que les dApps ne sont aussi sécurisées que les applications intermédiaires sur lesquelles elles s'appuient pour fonctionner (ponts blockchain, oracles, etc.).

Souvent, ces petits services intermédiaires s'appuient sur leurs propres réseaux de confiance et sont sécurisés par considérablement moins d'actifs stakés que la blockchain Ethereum. Cela les rend beaucoup plus faciles à attaquer.

Par conséquent, ils introduisent des vulnérabilités inhérentes ou des points de défaillance uniques qui pourraient compromettre de manière significative la sécurité d'autres dApps s'ils sont piratés ou exploités.

Par exemple, Axie Infinity (AXS) est un jeu crypto play-to-earn populaire construit sur la blockchain Ethereum. Cependant, en 2022, la sidechain Ronin du projet a subi une violation majeure, permettant aux hackers de voler plus de 170 000 ether (ETH) et 25 millions de USD Coin (USDC).

À l'époque, c'était le plus grand hack DeFi jamais enregistré dans l'industrie.

Les protocoles de restaking cherchent à résoudre ce type de limitation en permettant aux validateurs de restaker leurs actifs crypto à travers une gamme de services, même ceux incompatibles avec la machine virtuelle d'un Layer 1.

Le résultat est une sécurité cryptoeconomique partagée à travers plusieurs protocoles et services, ce que les partisans croient aboutira finalement à un écosystème d'applications décentralisées plus robuste.

Au-delà du protocole de restaking basé sur Ethereum d'EigenLayer, d'autres instances de protocoles de restaking sont en développement précoce sur d'autres blockchains Layer 1 leaders.

• Bitcoin : Babylon
• Solana : Picasso
• Near : Octopus 2.0

En résumé, le restaking représente une avancée significative dans le domaine de la technologie blockchain, en particulier dans les réseaux basés sur le proof-of-stake (PoS) comme Ethereum. 

En permettant aux validateurs de redéployer leur cryptomonnaie stakée à travers divers services PoS, le restaking aborde les limitations clés du modèle de staking traditionnel. 

Cette innovation non seulement élargit les récompenses potentielles pour les validateurs mais améliore également la sécurité du réseau en agrégeant des ressources et en les partageant à travers différentes plateformes.

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