Chiffre d’affaires vs profit

Les revenus et les bénéfices peuvent souvent être confondus dans la conversation quotidienne, les deux étant souvent utilisés pour désigner vaguement l'argent gagné par une entreprise (généralement, en vendant des services ou des produits).

Oui, la phrase précédente techniquement couvre les deux termes, mais soyons plus précis. Les revenus d'une entreprise sont son revenu : le montant d'argent généré avant de prendre en compte les dépenses. Vous pourriez aussi l'entendre appelé la ligne supérieure, car il apparaît généralement en haut d'un document financier.

Il est approprié que le bénéfice soit souvent appelé la ligne inférieure, car c'est ce qu'il reste à l'entreprise après avoir soustrait tous les coûts des revenus.

Vous décidez d'ouvrir un magasin éphémère vendant des coquillages pour une seule nuit. Vos dépenses sont les suivantes : 

• 500 $ pour 1 000 coquillages
• 200 $ pour deux membres du personnel pour vous aider à les vendre
• 100 $ pour louer le magasin pour les vendre

Vos dépenses totalisent 800 $. Pour réaliser un bénéfice, vos revenus de la vente de coquillages doivent dépasser ce montant. Vous les avez achetés chacun pour 50¢, mais vous décidez de les vendre pour 1 $ pièce.

Heureusement pour vous, les coquillages sont un énorme succès et se vendent en seulement quelques heures. 1 000 coquillages, chacun vendu pour 1 $, vous donne un revenu (ou ligne supérieure) de 1 000 $. Vous avez dépensé 800 $, donc nous soustrayons cela de vos revenus pour arriver à un bénéfice (ou ligne inférieure) de 200 $.

Dans cet exemple, il est clair de voir à quel point les deux chiffres diffèrent. Si vous aviez vendu des coquillages à 80¢ ou moins, vos revenus pourraient sembler bons, mais vos bénéfices seraient inexistants : au mieux, vous auriez atteint l'équilibre. Et au pire, vous perdriez de l'argent sur cette opération.

Notre exemple précédent simplifie les choses, bien sûr. Une entreprise bien gérée serait encore plus spécifique dans sa comptabilité en différenciant entre le brut et le net profit/revenu.

Le revenu brut fait référence au montant total des revenus, sans tenir compte des déductions (par exemple, retours et remises). Le revenu net prend en compte ces éléments, fournissant un chiffre plus ‘réaliste’. Il est important de noter, cependant, que le revenu net ne tient compte que de ces déductions spécifiques, et non des dépenses globales — c'est un travail pour le profit net.

Pour calculer le profit brut, nous soustrayons le coût des biens vendus (COGS) des revenus. Comme son nom l'indique, le COGS concerne uniquement les coûts directement liés à la production des biens — fabrication, matières premières, etc. Cette métrique peut donner une bonne idée de l'efficacité de l'entreprise dans la production de biens.

Le profit net adopte une vue plus holistique : il est calculé en soustrayant tous les coûts (dépenses d'exploitation, COGS, taxes, personnel) des revenus. Il est donc tout à fait approprié de dire que c'est vraiment ‘le résultat final’.

Il n'est pas rare que les dépenses des entreprises dépassent leurs revenus — en d'autres termes, qu'elles fonctionnent à perte.

Saviez-vous qu'Amazon, qui a une valorisation de près de 2 trillions de dollars au moment de la rédaction de ce document, a fonctionné à perte depuis sa création en 1994 jusqu'en 2003? Bien qu'il ait compté ses revenus en millions (et milliards) à ces débuts, ses dépenses ont dépassé ces chiffres alors que le PDG Jeff Bezos visait la croissance et le réinvestissement plutôt que la rentabilité. 

Un autre phénomène à noter est celui des entreprises à revenus élevés et à faibles marges : celles qui affichent un chiffre d'affaires élevé, mais une rentabilité relativement faible. Un exemple phare est Walmart, qui, en 2023, avait plus de 600 milliards de dollars de revenus. Cependant, son bénéfice net était de 11,7 milliards de dollars, représentant une marge bénéficiaire de seulement 1,9 %. En d'autres termes, pour chaque dollar dépensé, Walmart conserve 1,9 centime.

Bien sûr, un bénéfice supérieur à 11 milliards de dollars est toujours très impressionnant. Les détaillants comme Walmart parviennent à atteindre ces marges grâce à l'ampleur de leurs opérations, offrant des coûts bas en traitant d'énormes volumes de produits.

Rester à flot dans les affaires nécessite une bonne compréhension du bénéfice et des revenus. Mais ces indicateurs ne sont pas utiles uniquement pour les propriétaires et directeurs de magasins : ils sont également utilisés par les analystes pour évaluer les entreprises et choisir des actions.

Par exemple, le ratio prix/ventes (P/S), calculé en divisant la capitalisation boursière par le chiffre d'affaires, indique ce qu'un investisseur est prêt à payer par dollar de revenus. Un chiffre plus bas pourrait indiquer qu'une action est sous-évaluée, tandis qu'un chiffre plus élevé peut indiquer de fortes attentes de croissance. 

Un autre indicateur populaire est la marge bénéficiaire nette (bénéfice net / chiffre d'affaires x 100), brièvement abordée dans l'exemple de Walmart. C'est une mesure d'efficacité, indiquant aux analystes combien de bénéfice net est généré par dollar de revenus. Une marge plus élevée peut indiquer de meilleurs contrôles de coûts et un pouvoir de fixation des prix.

Les revenus se réfèrent au montant d'argent généré par une entreprise dans ses activités quotidiennes - sans tenir compte des dépenses.

Le profit est 'le résultat net' : le montant d'argent restant après que toutes ces dépenses ont été soustraites des revenus.

Oui ! Dans ce cas, on dit que l'entreprise fonctionne avec de faibles marges : bien que les revenus soient élevés, les dépenses de l'entreprise le sont aussi, ce qui signifie que le profit pourrait n'être qu'une fraction des revenus. Les entreprises comme les détaillants et les restaurants observent généralement cela.

Notez que l'inverse pourrait également être vrai : une entreprise peut avoir des revenus faibles, mais une rentabilité élevée en raison de dépenses minimales.

Le profit net est calculé en soustrayant toutes les dépenses des revenus :

• Profit net = revenus - dépenses

Bien que les deux indicateurs soient critiques dans tout contexte commercial, le profit englobe plus d'informations que les revenus : il tient compte des dépenses, fournissant une meilleure vue de la santé de l'entreprise.

Le profit net est le véritable résultat net, obtenu en soustrayant toutes les dépenses des revenus. Le profit brut ne soustrait que le coût des biens vendus (COGS) - en d'autres termes, ceux directement impliqués dans la production/l'approvisionnement de biens.

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