Que sont les crypto-actifs wrapped ?

Les crypto-actifs wrapped ont trouvé des applications dans de nombreux cas d’utilisation, principalement axés sur l’amélioration de l’interopérabilité et de l’utilité des actifs numériques. Voici quelques cas d’utilisation notables :

• Trading inter-chaînes : Les wrapped tokens permettent aux utilisateurs de trader des actifs provenant de plusieurs réseaux blockchain non natifs sur une seule plateforme d’échange décentralisée (DEX). Cette fonctionnalité débloque l’accès à un éventail beaucoup plus large de paires de trading et d’options de liquidité.
• Provision de liquidités : Les fournisseurs de liquidités peuvent relier leurs actifs à travers différentes blockchains, ce qui leur permet de participer au yield farming et au minage de liquidités sur plusieurs plateformes.
• Applications DeFi : Les wrapped tokens facilitent l’intégration d’actifs de différentes blockchains dans des protocoles de finance décentralisée (DeFi). Cette intégration inclut l’utilisation d’actifs wrapped comme garantie pour des prêts ou la participation à du yield farming.
• Interopérabilité NFT : Les tokens non fongibles (NFT) peuvent être wrapped, ce qui les rend compatibles avec les marketplaces NFT et les applications sur d’autres blockchains.
• Paiements inter-chaînes : Les actifs wrapped peuvent être utilisés pour les paiements et les envois de fonds inter-chaînes, offrant une méthode rapide et efficace de transfert de valeur sur différents réseaux.

Il existe plusieurs façons de créer des tokens de crypto-monnaie wrapped.

Les utilisateurs de crypto peuvent créer certains types de coins wrapped en déposant simplement des tokens dans un contrat intelligent et en recevant en échange une quantité équivalente de coins wrapped.

Cependant, la manière originale de créer des wrapped tokens comme le wrapped bitcoin (WBTC) fait généralement appel à trois intermédiaires :

• Un marchand.
• Un dépositaire.
• Image d ' organisation autonome décentralisée.

Tout utilisateur de crypto qui souhaite utiliser des tokens wrapped peut interagir avec un marchand pour échanger et échanger ces types de tokens.

Les marchands peuvent être des plateformes d’échange centralisées ou des projets individuels. Cependant, pour éviter les problèmes de centralisation, les commerçants ne peuvent pas créer leurs propres tokens wrapped à volonté. Ils doivent plutôt collaborer avec d'autres institutions appelées "dépositaires".

Les dépositaires sont souvent des entités réglementées spécialisées dans le stockage de crypto-monnaies. Les marchands interagissent avec les dépositaires au nom des utilisateurs.

Un marchand lance le processus de wrapping en envoyant de la crypto-monnaie à un contrat intelligent de token wrapped. Ce programme informatique automatisé gère la transaction entre le marchand et le dépositaire.

Un commerçant peut lancer ce processus pour augmenter sa propre offre de WBTC en réponse à la demande croissante du marché des crypto-monnaies.

Dans cet exemple, nous supposerons que le marchand transfère plus de 100 BTC. À la livraison, le dépositaire conserve l’actif d’origine dans son stockage sécurisé et frappe 100 tokens Wrapped Bitcoin (WBTC). Pour être compatibles avec la blockchain Ethereum, les dépositaires frappent ces nouveaux tokens à l’aide de la norme ERC-20.

Pour en savoir plus sur la norme ERC-20, consultez notre article du Centre d’apprentissage de Kraken Qu’est-ce qu’Ethereum ? (ETH).

Les actifs détenus en réserve récupèrent les tokens wrapped 1:1 et garantissent que leurs prix restent indexés avec précision. Cela peut être considéré comme le fait de conserver des tokens dans un coffre numérique jusqu’à ce qu’il soit temps de les échanger.

Le dépositaire termine la première partie du processus de frappe en envoyant les coins nouvellement créés au contrat de token wrapped. Le contrat remet ensuite ces coins au marchand.

Si le marchand décide d’échanger ses tokens WBTC contre des BTC détenus par le dépositaire, il doit soumettre une "demande de brûlage". Le brûlage est un processus qui consiste à retirer définitivement des tokens de la circulation. Cette demande donne au dépositaire l’ordre de retirer le solde WBTC du marchand de l’offre en circulation et de libérer la quantité équivalente de BTC du stockage.

Le contrat intelligent wrapped termine le processus de wrapping en transférant le bitcoin du dépositaire au marchand.

Une organisation autonome décentralisée (DAO) spécialement créée gère les institutions impliquées dans le wrapping de Bitcoin sur la blockchain Ethereum.

Ce groupe joue un rôle important, car le processus de wrapping repose fortement sur la confiance des institutions centralisées, ce qui va à l’encontre des fondements décentralisés des crypto-monnaies comme le Bitcoin.

La DAO WBTC se compose de nombreux commerçants, dépositaires et autres entités. Ces parties peuvent ajouter ou supprimer de nouveaux membres et ajuster les conditions du contrat en signant collectivement un contrat à signatures multiples. Ce contrat intelligent régit toutes les activités au sein de la DAO.

Bien que les crypto-actifs wrapped offrent des avantages significatifs, ils s’accompagnent également de certains risques inhérents. Les principaux problèmes sont la centralisation, les risques de sécurité et les préoccupations réglementaires.

Les utilisateurs doivent faire confiance à l’émetteur des tokens wrapped pour frapper et racheter les actifs natifs sur demande. Ils doivent également s’appuyer sur des dépositaires pour garantir la sécurité des actifs mis en réserve. Ces points de défaillance uniques peuvent rendre les wrapped tokens beaucoup plus risqués que les autres types d’actifs.

En outre, les contrats intelligents de wrapping utilisés pour faciliter les transactions entre les commerçants et les dépositaires peuvent être sujets à des vulnérabilités et à des piratages.

On ne sait pas non plus comment les organismes de réglementation du monde entier perçoivent ces types de tokens et quelles protections peuvent être accordées aux personnes dans différentes juridictions.

Les crypto-actifs wrapped sont devenus une solution puissante pour combler le fossé entre les crypto-monnaies populaires sur différents écosystèmes de blockchain. Leur capacité à améliorer la liquidité, l’accessibilité et l’interopérabilité de la blockchain est prometteuse pour l’évolution continue de la finance décentralisée, des interactions inter-chaînes et au-delà.

Cependant, il est essentiel de trouver un équilibre entre les avantages et les risques et défis potentiels associés à la centralisation et à la sécurité. À mesure que l’univers de la blockchain continue de mûrir, les crypto-actifs wrapped sont susceptibles de jouer un rôle central dans l’avenir des écosystèmes décentralisés.

En 2019, trois institutions ont créé WBTC, le premier token wrapped de l’industrie de la crypto. Ces sociétés étaient BitGo Inc., Republic Protocol (désormais appelée Ren) et le réseau Kyber Network.

Depuis, des dizaines d’autres projets ont lancé leurs propres coins wrapped.

Aujourd’hui, des centaines de coins qui étaient auparavant incompatibles avec d’autres réseaux blockchain peuvent exister synthétiquement sur des plateformes non natives.

notamment pour :

• Wrapped Ether (WETH)
• Wrapped Tron (WTRX)
• Dogecoin enveloppé (WDOGE)
• Wrapped EOS (WEOS)
• Wrapped Matic (WMATIC)
• Wrapped AVAX (WAVAX)
• Wrapped Fantom (WFTM)
• Wrapped BNB (WBNB)

Kraken facilite la participation à l’économie financière décentralisée.

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