Qu’est-ce qu’un token de gouvernance ?
Introduction aux tokens de gouvernance
Un token de gouvernance est un type de crypto-monnaie qui vise à démocratiser la gestion des applications décentralisées (DApp) et d’autres protocoles basés sur la blockchain.
Pour que les applications et les plateformes soient réellement décentralisées, les équipes fondatrices et les développeurs doivent laisser le contrôle partiel ou total de leurs projets à leurs communautés respectives d’utilisateurs répartis dans le monde entier.
Transférer le contrôle signifie permettre à la communauté de proposer et/ou de voter des décisions clés qui affectent l’avenir du protocole, telles que la manière dont les fonds de trésorerie devraient être dépensés et les nouvelles fonctionnalités du protocole qui devraient être mises en œuvre.
Les tokens de gouvernance permettent à une communauté d’avoir un impact direct sur la gestion stratégique d’un projet de crypto-monnaie.
Pour s’assurer que seuls les membres honnêtes de la communauté participent au processus, les tokens de gouvernance confèrent des droits de vote à leurs détenteurs. Généralement, un token de gouvernance équivaut à un vote, ce qui signifie que ceux qui ont un plus grand nombre de tokens de gouvernance ont une plus grande capacité à influencer l’orientation future d’un projet que ceux qui en ont moins.
Pourquoi les tokens de gouvernance ont-ils de la valeur ?
De nombreux tokens de gouvernance ont une offre limitée. Cela les rend plus précieux pour les utilisateurs existants et nouveaux qui souhaitent avoir plus d’influence dans le processus de gouvernance d’un projet de blockchain particulier.
Par exemple, les tokens de gouvernance Uniswap et MakerDAO (UNI et MKR, respectivement) ont tous deux connu une forte hausse des prix par le passé, tout comme un certain nombre d’autres tokens importants basés sur DAO.
Bien que certains de ces rassemblements aient été de courte durée, ils peuvent également illustrer la valeur perçue de pouvoir voter dans la prise de décision stratégique future d’une plateforme technologique émergente.
Comment fonctionnent les tokens de gouvernance ?
La gouvernance des protocoles de blockchain et des DApp est le plus souvent gérée par l’utilisation d’organisations autonomes décentralisées (DAO).
Une DAO est un type d’organisation géré par un ensemble de règles convenues d’un commun accord et codées sous la forme de programmes informatiques appelés contrats intelligents. Les contrats intelligents permettent d’appliquer automatiquement ces règles sur un réseau blockchain. C’est par le biais de contrats intelligents que les DAO peuvent fonctionner sans autorité centrale ni intermédiaire tiers.
Les règles du contrat intelligent sont validées et conservées par un algorithme informatique appelé mécanisme de consensus. Les mécanismes de consensus permettent de maintenir l’accord entre tous les participants. Les mécanismes de consensus y parviennent de manière décentralisée, sans recourir à un intermédiaire centralisé pour favoriser un accord sur l’ensemble du réseau.
L’objectif d’une DAO est de créer une organisation autonome et autonome capable de prendre des décisions et d’exécuter des transactions sans l’intervention d’un intermédiaire unique.
Les contrats intelligents sont également utilisés dans le cadre de la gouvernance pour garantir que les votes sont enregistrés correctement et que les résultats de chaque décision sont adoptés une fois les votes soumis. Tout cela grâce aux paramètres accessibles au public du réseau blockchain, plutôt qu’aux décisions privées d’un seul intermédiaire.
Par exemple, un vote sur une proposition de gouvernance peut impliquer une décision de brûler ou non (retirer définitivement) une quantité fixe du token natif d’un protocole de la circulation. Dans ce scénario, un contrat intelligent serait créé pour brûler automatiquement les tokens dans le cas où la majorité des détenteurs de tokens de gouvernance voteraient en faveur de la proposition.
Dans ce cas, les paramètres du vote et l’exécution du résultat de ce vote peuvent être gérés de manière décentralisée, car toutes les informations sont conservées de manière transparente sur une blockchain.
Comment obtenir des tokens de gouvernance ?
Il existe deux principales façons d’acquérir des tokens de gouvernance :
- Achetez des tokens de gouvernance.
- Gagnez des tokens de gouvernance.
Acheter des tokens de gouvernance
De nombreux tokens de gouvernance peuvent être achetés sur des plateformes sur le marché secondaire ou lors d’offres initiales de tokens.
Les offres initiales de tokens sont conceptuellement similaires aux offres publiques initiales dans la finance traditionnelle et impliquent la vente précoce ou la prévente de tokens de gouvernance avant le lancement officiel d’un protocole.
En outre, certains protocoles exigent que les utilisateurs achètent et stakent des tokens natifs pour recevoir des tokens de gouvernance.
Pour Curve, l’un des plus grands protocoles de finance décentralisée (DeFi), les utilisateurs doivent d’abord acheter des tokens CRV et les verrouiller afin de générer des tokens de gouvernance veCRV en retour.
Gagner des tokens de gouvernance
Une autre façon de s’assurer que seuls les utilisateurs honnêtes et engagés participent à la gouvernance d’un protocole consiste à attribuer des tokens aux utilisateurs par le biais d’airdrops pour atteindre certaines étapes d’utilisation ou accomplir certaines activités au sein d’un protocole.
Un exemple bien connu en a été lorsque Uniswap – une plateforme d’échange décentralisée de premier plan – a décidé d’envoyer plus d’un milliard de dollars de son token de gouvernance, UNI, à toute personne ayant interagi avec la plateforme avant septembre 2020. 400 tokens UNI ont été distribués gratuitement à chaque personne, d’une valeur d’environ 1 200 dollars à l’époque.
Rarible a également envoyé une part importante de son token de gouvernance, RARI, à tous ceux qui avaient déjà utilisé sa plateforme ou acheté et possédé un NFT.
Comment voter avec des tokens de gouvernance ?
Bien que le processus varie légèrement d’une plateforme à l’autre, le vote à l’aide de tokens de gouvernance comporte trois parties principales.
- Tokens de gouvernance : Les électeurs potentiels doivent acheter et détenir une certaine quantité de tokens de gouvernance natifs.
- Forum de gouvernance : Chaque plateforme disposera de son propre tableau de bord où les propositions actives sont répertoriées.
- Staking : Pour commencer à voter, les tokens de gouvernance doivent être verrouillés dans un contrat intelligent ou délégués. Lorsqu’ils sont verrouillés, les tokens ne sont pas accessibles pour le trading.
Une fois qu’un certain nombre de tokens de gouvernance ont été achetés, vous devez vous rendre sur la plateforme DAO de votre choix et connecter votre portefeuille crypto numérique. Pour les principaux projets basés sur la gouvernance comme Uniswap, les utilisateurs seront invités à connecter leur MetaMask ou WalletConnect.
Pour cet exemple, de nouvelles propositions peuvent également être soumises au vote de la communauté en cliquant sur le bouton "Créer une proposition".
La gouvernance de MakerDAO suit une méthode similaire. Les utilisateurs connectent leur portefeuille en se rendant sur le portail de vote du projet.
Certaines plateformes offrent aux utilisateurs la possibilité de déléguer leur droit de vote à des personnes de confiance au sein de la communauté. Il peut s’agir de relations personnelles ou de personnes auto-élues inscrites sur la plateforme qui votent au nom de leurs délégués.
Les propositions actives peuvent avoir un seuil minimum de votes qui doivent être exprimés avant de pouvoir être réglées, ou après un certain temps imparti. Ce type de paramètres vise à garantir que la communauté est en mesure de parvenir collectivement à un consensus, tout en veillant à ce qu’un quorum soit atteint.
Exemples de tokens de gouvernance
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