Divulgation de risque concernant les xStocks
La liste de divulgations ci-dessous n’est pas exhaustive. Les investisseurs potentiels doivent également lire les informations relatives aux risques figurant dans les documents suivants, disponibles sur backed.fi, avant d’investir dans les xStocks :
Les xStocks sont émis par Backed Assets (JE) Limited (une société à responsabilité limitée de Jersey) ("l’Émetteur") et proposés à certains clients de Kraken par Payward Digital Solutions Ltd. ("PDSL"), une société exemptée des Bermudes agréée par l’Autorité monétaire des Bermudes pour exercer des activités dans le domaine des actifs numériques.
Les détenteurs de xStocks ne détiennent aucun droit de propriété sur les actions sous-jacentes ou les parts des sociétés auxquelles ils sont liés économiquement (les "actions sous-jacentes") ; en achetant des xStocks, les investisseurs peuvent en revanche bénéficier de l’exposition à la performance des actions sous-jacentes. Les détenteurs de xStocks ne disposent d’aucun droit de vote, d’aucun droit à dividendes ni d’aucune revendication légale sur les actions sous-jacentes ou sur les actifs résiduels de la société en cas de liquidation. Un investissement dans les xStocks ne donne pas droit aux détenteurs de recevoir des informations de la part de l’émetteur ou du sponsor des actions ou titres sous-jacents.
Tous les investissements dans des xStocks font l’objet de frais, conformément aux conditions énoncées dans le prospectus de base de chaque xStock. Par conséquent, le rendement des xStocks ne sera pas identique au rendement potentiel généré par la détention directe des actions sous-jacentes ou des actions des mêmes sociétés pendant la même période.
L’investissement dans les xStocks comporte un degré de risque élevé et peut entraîner la perte totale du capital investi. Les xStocks constituent un investissement hautement spéculatif et sont fortement tributaires de la technologie. Les xStocks sont des produits complexes, difficiles à comprendre et qui ne conviennent pas nécessairement aux investisseurs sans expérience.
EN INVESTISSANT DANS DES xSTOCKS, VOUS POURRIEZ PERDRE L’INTÉGRALITÉ DE VOTRE INVESTISSEMENT. Vous ne devriez pas investir de l’argent que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre. Vous devriez solliciter l’avis d’un conseiller financier indépendant et dûment agréé et vous assurer que vous possédez la tolérance au risque, l’expérience et les connaissances nécessaires avant de prendre une décision de trading.
Lorsque vous investissez dans les xStocks, il vous incombe :
De prendre connaissance des caractéristiques spécifiques du produit xStocks de Kraken avant de commencer à trader.
De ne pas investir plus que ce que vous pouvez vous permettre de perdre.
En investissant dans les xStocks, vous reconnaissez avoir compris les risques associés et accepter, en plus de tous les risques décrits dans le Prospectus de base et les Conditions définitives d’émission donnés en lien en haut de cette page, les risques suivants :
L’investissement dans les xStocks vous expose aux risques de marché associés aux sociétés sous-jacentes (c’est-à-dire les sociétés dont les actions sont représentées par vos xStocks), tels que la volatilité du marché, les performances financières, les opérations sur titres, les évolutions réglementaires et les conditions économiques.
L’investissement dans les xStocks vous expose aux risques financiers et d’exploitation de Kraken en tant que courtier et dépositaire initial de votre investissement, notamment les risques liés à la solvabilité, aux opérations et aux technologies, ainsi qu’à la solvabilité de Kraken, qui sont présents indépendamment des performances des sociétés sous-jacentes.
L’investissement dans les xStocks vous expose à un risque de liquidité, c’est-à-dire le risque de subir une perte parce que vous ne parvenez pas à liquider votre investissement dans un xStock au moment où vous le souhaitez en raison d’une demande insuffisante.
L’investissement dans les xStocks vous expose au risque lié aux paramètres de la plateforme, c’est-à-dire le risque de subir une perte en raison de la modification par Kraken des paramètres de la plateforme, ce qui a un effet sur les xStocks.
L’investissement dans les xStocks vous expose à un risque d’exploitation, c’est-à-dire le risque de subir une perte en raison d’un dysfonctionnement de la plateforme, qui résulte par exemple d’interruptions de service prévues ou imprévues, d’une défaillance du système de correspondance, d’une défaillance de la base de données, d’une défaillance du transfert ou du stockage de crypto-monnaies, d’une défaillance ou d’un dysfonctionnement de l’API, d’attaques de pirates informatiques ou d’autres défaillances ou dysfonctionnements.
L’investissement dans les xStocks vous expose à un risque réglementaire, c’est-à-dire le risque de subir une perte en raison de la résiliation par Kraken de certains éléments de son service en réponse à une mesure réglementaire prise à son encontre ou à l’encontre de l’Émetteur.
L’investissement dans les xStocks vous expose également aux risques financiers et d’exploitation de Backed, en tant qu’émetteur des xStocks, qui comprennent les risques liés à la solvabilité, les risques opérationnels et technologiques ainsi que les risques de solvabilité de Backed, et qui sont présents indépendamment des performances des sociétés sous-jacentes.
Backed est également exposé aux risques de crédit des différentes contreparties avec lesquelles il effectue des transactions et au risque que ces contreparties ne remplissent pas leurs obligations respectives. Cela inclut les risques de crédit des institutions dépositaires auprès desquelles Backed détient des liquidités, des crypto-monnaies et des titres. Ce risque de crédit comprend la possibilité que l’établissement dépositaire détenant un instrument financier (espèces, crypto-monnaies ou titres) n’honore pas une obligation ou un engagement souscrit envers Backed. Toute insolvabilité d’un tel établissement dépositaire peut entraîner un retard ou une impossibilité d’accès aux actions sous-jacentes, y compris celles servant de garantie pour tout xStock. Dans un tel cas, vous pourriez subir une perte partielle ou totale du capital investi.
FAQ sur les xStocks
Qui peut investir dans des xStocks ?
Les xStocks ne sont disponibles que pour les clients particuliers dans certains pays. Ils ne sont pas accessibles aux États-Unis, au Canada, au Royaume-Uni ou en Australie. Une liste des régions dans lesquelles les xStocks sont disponibles est accessible ici.
Que sont les xStocks ?
Les xStocks sont des représentations tokenisées d’actions américaines et d’ETF du monde réel. Chaque xStock est adossé à hauteur d’un ratio de 1:1 à l’action sous-jacente. Les xStocks sont actuellement disponibles sur les chaînes Solana et Ink, et pourraient être mis à disposition sur d’autres blockchains à l’avenir.
Un investissement dans les xStocks équivaut-il à un investissement dans des actions ?
Non. Un investissement dans les xStocks n’est pas équivalent à un investissement direct dans les actions ou les sociétés sous-jacentes auxquelles celles-ci sont économiquement liées ; les xStocks offre plutôt une exposition à la valeur de ces actions et parts. Les détenteurs de xStocks ne disposent d’aucun droit de vote, ni d’aucune revendication légale sur les actions de l’entreprise sous-jacente ou sur ses actifs résiduels en cas de liquidation. Un investissement dans les xStocks ne donne pas droit aux détenteurs de recevoir des informations de la part de l’émetteur ou du sponsor des actions ou titres sous-jacents.
L’émetteur ou le promoteur respectif des actions sous-jacentes ne participe pas à l’offre ni à la vente des xStocks et n’a aucune obligation envers vous. Les xStocks ne sont donc en aucun cas sponsorisés, soutenus ou promus par l’émetteur ou le promoteur respectif des actions sous-jacentes, et l’émetteur ou le promoteur respectif des actions sous-jacentes peut prendre des mesures concernant les actions sous-jacentes sans tenir compte des intérêts des détenteurs de xStocks. Les détenteurs de xStocks n’auront probablement aucune possibilité de peser sur les décisions affectant les actions sous-jacentes.
Tous les investissements dans des xStocks font l’objet de frais, conformément aux conditions énoncées dans le prospectus de base de chaque xStock. Par conséquent, le rendement des xStocks ne reflète pas le rendement potentiel que vous auriez obtenu en détenant directement les actions sous-jacentes ou les parts des sociétés concernées durant la même période.
Quelles actions et quels ETF sont disponibles en tant que xStocks ?
Au lancement, Kraken proposera environ 60 actifs, notamment des actions et ETF représentant des valeurs telles que Tesla (TSLAx), Apple (AAPLx) et GameStop (GMEx).
Quel est l’investissement minimum pour les xStocks ?
Les clients peuvent acheter des fractions d’actions, en investissant à partir de 1 $ par xStock seulement.
Y a-t-il des frais de trading ?
Le prix d’achat de tous les xStocks comprend un spread correspondant au prix du marché + 1,0 %. Les clients peuvent utiliser des crypto-monnaies, des stablecoins ou des monnaies fiduciaires pour acheter des xStocks. Pour les clients qui achètent des xStocks avec des crypto-monnaies ou monnaies fiduciaires autres que l’USDG ou l’USD, les frais standard d’achat/vente instantanés s’appliquent. Les clients qui achètent des xStocks avec l’USDG ou l’USD ne paient pas de frais supplémentaires.
Puis-je trader des xStocks 24 h/24 et 7 j/7 ?
Les xStocks peuvent être tradés 24 h/24 et 5 j/7, offrant un accès en dehors des heures de marché traditionnelles. La disponibilité du trading pendant le week-end est en cours de développement.
Kraken conserve-t-elle la garde des actions sous-jacentes ?
Non. Les actions sous-jacentes sont conservées dans des institutions de dépôt, conformément à un accord de garde dont Kraken n’est pas partie.
Puis-je retirer des xStocks vers un portefeuille auto-hébergé ?
Oui, la garde autonome (ou self-custody) est prise en charge. Vous pouvez retirer vos xStocks vers un portefeuille on-chain compatible.
Comment puis-je approvisionner mon compte pour acheter des xStocks ?
Vous pouvez acheter des xStocks avec de la monnaie fiduciaire, de la crypto ou des stablecoins.
Vais-je recevoir des dividendes de xStocks ?
Les dividendes versés seront automatiquement réinvestis dans le même actif. Au lieu de recevoir un dividende en monnaie fiduciaire, il sera répercuté sur votre solde xStocks.
Kraken fournit-elle des conseils en investissement ?
Non. Kraken ne fournit aucun conseil en investissement et aucun des documents figurant sur notre site web ni aucune de nos correspondances avec vous ne peuvent être interprétés comme des conseils en investissement. Si vous n’êtes pas certain qu’un investissement dans les xStocks soit le bon choix pour vous, vous devriez demander conseil à un conseiller financier et/ou fiscal indépendant.
Kraken est-elle tenue d’accepter mes ordres ?
Kraken se réserve le droit de refuser une offre de trading sur sa plateforme à son entière discrétion. Kraken se réserve également le droit d’annuler une offre précédemment acceptée à sa seule discrétion ou d’annuler les transactions qui, selon elle, ont été effectuées par erreur.
Combien d’argent pourrais-je perdre ?
En tradant des xStocks, vous pourriez perdre l’intégralité de votre investissement, c’est-à-dire le montant total que vous avez investi dans un xStock spécifique acheté. Cependant, vous ne pouvez pas perdre davantage.
Quand puis-je échanger mes xStocks ?
Les détenteurs de tokens peuvent faire racheter leurs xStocks avec Backed (moyennant des frais supplémentaires) ou les vendre directement sur la plateforme Kraken contre des USD, de la crypto ou des stablecoins. N’oubliez pas : tous les investissements dans des xStocks font l’objet de frais, conformément aux conditions énoncées dans le prospectus de base de chaque xStock. Par conséquent, la valeur de vos xStocks lors de votre demande de rachat peut être inférieure au rendement potentiel que vous auriez obtenu en détenant directement les actions sous-jacentes ou les parts des sociétés concernées durant la même période.
Limitations de la responsabilité de Kraken
Dans la mesure autorisée par la loi, Kraken décline toute responsabilité concernant les erreurs ou omissions commises dans le calcul de tout montant ou en ce qui concerne toute autre décision devant être prise à l’égard des xStocks. Kraken ne saurait être tenue responsable en cas de fraude, vol, cyberattaques, changements radicaux dans la réglementation ou tout autre événement analogue ou similaire. Kraken ne saurait être tenue responsable des dommages indirects, accessoires, consécutifs ou autres (même si elle a été informée de la possibilité de tels dommages). Vous avez uniquement droit à des dommages-intérêts (le cas échéant) et ne pouvez prétendre à une exécution en nature en ce qui concerne un xStock.