Azioni tokenizzate: un nuovo approccio alla liquidità e all'accessibilità

Le azioni tokenizzate, o xStocks, sono rappresentazioni digitali delle azioni tradizionali di una società, registrate su una blockchain. Ogni token è garantito 1:1 da azioni reali, detenute in custodia da una terza parte regolamentata.

A differenza delle azioni tradizionali negoziate su exchange centralizzati, le azioni tokenizzate vengono emesse e gestite tramite infrastrutture blockchain. Questo offre registri di proprietà trasparenti e verificabili, e consente meccanismi di trading più flessibili, inclusa la possibilità di negoziare anche al di fuori degli orari di apertura dei mercati azionari.

Poiché la quantità di azioni sottostanti è detenuta in custodia regolamentata, i token replicano il prezzo delle rispettive azioni tradizionali. Questo modello è simile a quello delle stablecoin che hanno una garanzia collaterale in valuta tradizionale, mantenendo così lo stesso valore delle valute legali che rappresentano.

La tokenizzazione consente inoltre la proprietà frazionata, rendendo più facile per gli investitori ottenere esposizione a titoli di valore elevato con piccoli capitali. Questa possibilità di acquistare collettivamente piccole porzioni di asset costosi ha il potenziale di democratizzare gli investimenti e di aprire i mercati globali a un pubblico più ampio, mantenendo al contempo l’integrità della proprietà azionaria tradizionale.

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Le azioni tokenizzate stanno aprendo un nuovo standard di accessibilità ed efficienza nelle più grandi aziende del mondo. Grazie all'utilizzo della tecnologia blockchain, gli investitori possono partecipare ai mercati azionari in modo più economico, trasparente e inclusivo rispetto ai canali tradizionali. 

Poiché le azioni sono rappresentate da token digitali, possono essere trasferite, custodite e utilizzate all’interno della finanza decentralizzata (DeFi), proprio come gli altri token cripto. Questo consente di non solo ottenere esposizione ai principali asset globali, ma anche di impiegarli nei protocolli di finanza decentralizzata,

creando nuove opportunità per investitori di tutto il mondo, anche in paesi con accesso limitato ai mercati finanziari internazionali.

Le azioni tokenizzate offrono numerosi vantaggi pratici rispetto agli asset tradizionali che rappresentano. Sebbene possa sembrare naturale chiedersi perché investire nella rappresentazione blockchain di un asset anziché acquistare direttamente l’azione o l’ETF tradizionale, la tokenizzazione offre vantaggi e opportunità di efficienza che il mercato dei broker tradizionali non è ancora in grado di eguagliare.

1. Accesso ampliato: Grazie alla proprietà frazionata, consentono a investitori retail e istituzionali di ottenere esposizione a titoli di alto valore che altrimenti sarebbero inaccessibili.
2. Maggiore liquidità: Asset storicamente illiquidi, come azioni di società private, immobili o collezionabili fisici, diventano più facili da negoziare una volta tokenizzati.
3. Portata globale: La natura senza confini della blockchain permette agli investitori di tutto il mondo di operare senza intermediari.
4. Efficienza dei costi: Riducendo gli intermediari, la tokenizzazione può abbattere i costi di transazione e semplificare la conformità normativa.
5. Trasparenza e sicurezza: Ogni transazione è registrata in modo immutabile sulla blockchain, garantendo tracciabilità e riducendo il rischio di frodi.

Il processo di tokenizzazione delle azioni avviene in più fasi:

1. Selezione dell'asset: Un’azienda o una piattaforma sceglie i titoli, gli ETF o altri asset da tokenizzare. Potrebbe trattarsi di qualsiasi cosa, da azioni quotate in borsa a quote di società immobiliari.
2. Creazione del token: I nuovi token digitali basati su blockchain rappresentano digitalmente questi asset reali, con ogni token corrispondente a un importo specifico dell'asset sottostante
3. Smart contract: Questi contratti autoeseguibili regolano i termini del token, compresi i diritti di voto, la distribuzione dei dividendi e le regole di proprietà.
4. Conformità e KYC: Prima dell’emissione, vengono applicati protocolli KYC (Know Your Customer) e di antiriciclaggio AML (Anti-Money Laundering), per soddisfare gli standard normativi.
5. Trading sul mercato secondario: Una volta emessi, i token possono essere negoziati su exchange di asset digitali che supportano i titoli tokenizzati, consentendo una maggiore liquidità e accessibilità.

Le azioni tokenizzate possono essere emesse da:

• Piattaforme Fintech: Sono le principali promotrici della tokenizzazione, poiché sviluppano l’infrastruttura necessaria per l’emissione di asset digitali sicuri e conformi.
• Banche d’investimento: Alcune istituzioni tradizionali stanno sperimentando l’emissione di versioni tokenizzate di azioni già esistenti.
• Aziende private: In particolare startup e PMI che desiderano raccogliere capitale in modo più efficiente e su scala globale.

Questi soggetti collaborano con le autorità di regolamentazione per garantire che il processo di tokenizzazione rispetti le leggi sui titoli vigenti e offra adeguate tutele agli investitori.

Dopo l’emissione, le azioni tokenizzate vengono negoziate su exchange di asset digitali specializzati. Queste piattaforme offrono funzionalità simili a quelle delle borse valori tradizionali, ma con i vantaggi aggiuntivi della tecnologia blockchain, in particolare tempi di liquidazione più rapidi, commissioni ridotte e la possibilità di negoziare anche al di fuori degli orari di mercato.

Alcune piattaforme sono completamente decentralizzate, altre invece centralizzate e regolamentate, in modo da garantire conformità alle autorità finanziarie. In ogni caso, le azioni tokenizzate introducono un nuovo modo dinamico e globale di interagire con i mercati azionari.

Sebbene le azioni tokenizzate e quelle tradizionali costituiscano lo stesso tipo di asset, esistono alcune differenze fondamentali:

Orari di trading

• Azioni tradizionali: Limitate agli orari di mercato
• Azioni tokenizzate: Fino a 24/7 su piattaforme blockchain

Tempo di liquidazione

• Azioni tradizionali: Diversi giorni lavorativi
• Azioni tokenizzate: Quasi istantaneo

Accessibilità

• Azioni tradizionali: Limitata in base all'area geografica e agli intermediari
• Azioni tokenizzate: Globale, peer-to-peer

Proprietà

• Azioni tradizionali: Proprietà frazionata possibile
• Azioni tokenizzate: Proprietà frazionata possibile

Trasparenza

• Azioni tradizionali: Affidamento su terzi e registri privati
• Azioni tokenizzate: Registri immutabili su blockchain pubblica

Queste differenze illustrano come le azioni tokenizzate sfruttino la natura della tecnologia blockchain per eliminare gli attriti e aumentare l'inclusività.

Una vasta gamma di asset azionari del mondo reale può essere tokenizzata, tra cui:

• Private equity: Startup e società pre-IPO
• Public equity: Azioni tradizionali rappresentate in forma tokenizzata
• Beni immobili: Partecipazioni in immobili residenziali o commerciali

La flessibilità della tecnologia blockchain consente di tokenizzare e negoziare praticamente qualsiasi forma di proprietà di asset, aprendo nuove possibilità di diversificazione del portfolio.

La crescita delle azioni tokenizzate non è solo una tendenza: rappresenta un cambiamento strutturale nel modo in cui percepiamo, accediamo e gestiamo i mercati azionari. Con l’evoluzione della regolamentazione e il consolidamento delle reti blockchain, possiamo aspettarci:

• Maggiore integrazione con i sistemi finanziari tradizionali.
• Adozione crescente da parte degli investitori istituzionali.
• Standard di conformità e protezione degli investitori più solidi.
• Partecipazione più ampia da parte degli investitori retail di tutto il mondo.

Con la possibilità di tokenizzare asset illiquidi come immobili, private equity e strumenti finanziari specializzati, questo modello può democratizzare l’accesso alle opportunità di creazione di ricchezza su scala globale.

Le azioni tokenizzate rappresentano una fusione tra finanza tradizionale e tecnologia blockchain.

Trasformando le azioni in token digitali, gli investitori ottengono proprietà frazionata, maggiore liquidità e trasparenza. Che tu sia un investitore istituzionale o un utente privato curioso, comprendere questa emergente classe di asset sarà essenziale nel passaggio verso un futuro finanziario più decentralizzato e inclusivo.

Rimani al passo: scopri come le azioni tokenizzate possono svolgere un ruolo chiave nella tua strategia di investimento.