Hoe cryptofutures te traden

De handel in cryptofutures is de afgelopen jaren enorm populair geworden, met volumes van meer dan $ 58,5 biljoen in 2024. Dat is meer dan het dubbele van 2023. 

Met futures kunnen traders speculeren op de prijs van digitale assets zonder de onderliggende munten daadwerkelijk te bezitten. In dit artikel behandelen we de belangrijkste onderwerpen: 

• Wat is een futurescontract? 
• Hoe werken futurescontracten?
• De meest gebruikte soorten contracten in crypto 
• Hoe cryptotraders ze gebruiken
• Een stap-voor-stap handleiding voor het traden van cryptofutures bij Kraken 

Als je begrijpt hoe deze instrumenten werken en welke voordelen (en risico's) eraan verbonden zijn, kun je ze veilig opnemen in je algemene tradingstrategie. 

Met cryptofutures kunnen traders speculeren op de toekomstige prijs van digitale currencies, waardoor traders winst kunnen maken als de prijs van een asset stijgt of daalt. 

Een futurescontract is een overeenkomst tussen twee partijen om een asset te kopen of verkopen tegen een vaste prijs op een vooraf bepaalde datum in de toekomst. De prijs van een futurecontract wordt beïnvloed door de spotprijs van de onderliggende asset, maar traders hoeven de cryptocurrency niet te bezitten om deel te nemen. 

De belangrijkste onderdelen van futures traden zijn onder andere:

Futurescontracten worden met marge verhandeld, wat betekent dat traders een grote positie kunnen controleren met een relatief klein kapitaal.

Met een hefboom kan een trader zowel potentiële winsten als verliezen vergroten. Elke positie vereist een initiële marge om te openen, en traders moeten een onderhoudsmarge aanhouden, wat het minimale eigen vermogen is dat nodig is om de positie open te houden. Als het tegoed op het account onder dit niveau zakt als gevolg van ongunstige prijsbewegingen, ontvangt de trader een margin call, waardoor hij extra fondsen moet storten.

Als niet aan de margin call wordt voldaan, kan dit leiden tot liquidatie,waarbij de exchange de positie noodgedwongen sluit om verdere verliezen te voorkomen. Zelfs een kleine koersschommeling kan deze gebeurtenissen activeren, wat het belang onderstreept van zorgvuldig risicobeheer bij het gebruik van een hoge hefboom.

Futurescontracten leggen de grootte van je positie en de vervaldatum vast. De meeste cryptofutures worden afgewikkeld in USDT (Tether). Dit betekent dat traders de echte cryptocurrency nooit hoeven te bezitten. In plaats daarvan vereffenen ze het contract met een betaling in USDTgebaseerd op het verschil tussen de contractprijs en de marktprijs op de vervaldatum of bij het sluiten.

Cryptofutures zijn nulsom-contracten (of een negatieve som als je tradingkosten voor je account meerekent). Dit betekent dat de winst van de ene trader gelijk is aan het verlies van de andere trader.

Als je inzet op de prijs van een asset die stijgt (bekend als ‘long gaan’) en de markt beweegt in jouw voordeel, verdien je het verschil tussen de instapprijs en sluitprijs. Omgekeerd, als de markt in je nadeel beweegt, kun je verlies lijden. 

Cryptofutures worden door traders voor verschillende doeleinden gebruikt, van speculatie tot hedging. Hieronder staan de meest voorkomende manieren waarop traders ze gebruiken:

Het meest voorkomende gebruik van futurescontracten is speculatief traden. Traders kunnen een longpositie innemen (als ze verwachten dat de prijs stijgt) of een shortpositie (als ze verwachten dat de prijs daalt). Met een hefboom kunnen traders beter profiteren van de inherente volatiliteit in cryptomarkten. 

Hoewel het gebruik van een hefboom vraagt om zorgvuldig risicobeheer om grote verliezen te voorkomen, stelt het futures-traders wel in staat om hun kapitaal efficiënt te gebruiken door meerdere posities in meerdere assets tegelijk mogelijk te maken (niet dat dat per se aan te raden is). 

Een van de vaak over het hoofd geziene voordelen van futures is dat ze traders helpen het tegenpartijrisico te verkleinen.

Als een trader bijvoorbeeld $ 10.000 tot zijn beschikking heeft, kan hij met een hefboom van 10x en slechts een storting van $ 1.000 als onderpand posities openen die nominaal overeenkomen met (of hoger zijn dan met een hogere hefboom) zijn volledige tegoed.

Dit is gunstig omdat traders zo het risico kunnen beperken dat een platform insolvent wordt of een opname weigert te honoreren, door de hoeveelheid kapitaal te beperken die op een gegeven moment op een tradingplatform overblijft.

Het traden van cryptofutures kan ook helpen bij het diversifiëren van een portfolio van digitale currencies. Door futurescontracten te gebruiken om te speculeren op verschillende assets, kunnen traders hun blootstelling uitbreiden buiten de traditionele spotmarkten.

Omdat futures traders niet alleen meer toegang geven tot verschillende assets, maar ook nieuwe manieren bieden om aan die assets blootstelling te krijgen, helpen ze traders hun portfolio's effectief te diversifiëren en risico’s proactiever te beheren. 

In tegenstelling tot traditionele futurescontracten, die een vaste vervaldatum hebben, kunnen doorlopende futures voor onbeperkt worden aangehouden, wat zorgt voor meer flexibiliteit en een hogere liquiditeit. Deze contracten zijn vooral populair op de cryptomarkten omdat ze eenvoudig te begrijpen zijn. Ze stellen traders in staat een positie te openen en die zo lang aan te houden als ze willen, op voorwaarde dat ze de benodigde marge aanhouden. 

Doorlopende futures zijn vergelijkbaar met spottrading, maar met het extra voordeel van hefboomwerking, waardoor traders blootstelling kunnen krijgen zonder rollover van posities. Om de prijs van het doorlopende futurescontract in lijn te houden met de onderliggende asset, gebruiken exchanges een funding rate-systeem. Hierbij wordt periodiek een vergoeding uitgewisseld tussen traders met een longpositie en traders met een shortpositie. Als de futuresprijs hoger is dan de spotprijs, betalen houders van een longpositie aan houders van een shortpositie, en omgekeerd. Dit moedigt arbitrage-traders aan om tegengestelde posities te openen om kosten te innen en de perp-prijzen weer in lijn te brengen met de markt.

De funding rate kan positief of negatief zijn en beïnvloedt de kosten van het aanhouden van een positie in de loop van de tijd. Daarnaast hebben deze contracten, omdat ze onbeperkt verhandelbaar zijn, meestal een hogere liquiditeit, waardoor traders sneller posities kunnen openen en sluiten — vooral in volatiele markten.

Of je nu een ervaren trader bent of net je eerste futurespositie wilt openen, met Kraken Pro kun je eenvoudig een breed scala aan crypto-futures en doorlopende contracts traden.

Hoewel contracten en tradingparen per regio kunnen verschillen, heeft Krak

Registreer je op Kraken en voltooi de identiteitsverificatie. Schakel derivaten­trading in op je account.

Verplaats fondsen van je Holding-wallet naar je Kraken Futures-wallet om te gebruiken als onderpand voor trading. Alleen de fondsen in je Futures-wallet worden beïnvloed door je tradingactiviteiten; de fondsen in je Holding-wallet blijven onaangetast. Je potentiële verliezen zijn beperkt tot het bedrag dat je in je Futures-wallet stort.

Selecteer de cryptofuturesmarkt en het contract dat je wilt traden (Kraken biedt maandelijkse, driemaandelijkse en doorlopende contracten aan). Doorlopende futures (of ‘perps’) hebben geen vervaldatum, waardoor je de positie kunt aanhouden zolang je je marge op peil houdt.

Selecteer je gewenste hefboomwerking. Het bedrag in je account vermenigvuldigd met je hefboom bepaalt de totale positiegrootte. Kraken berekent je onderhoudsmarge, dus je moet een minimale eigen-vermogensniveau aanhouden om liquidatie te voorkomen.

Kies of je long (kopen) of short (verkopen) wilt gaan en plaats een market - of limitorder. Kraken zal je geschatte liquidatieprijs weergeven op basis van je hefboom en positiegrootte. Houd bij het instappen op de markt rekening met de grootte van je positie ten opzichte van de diepte van het orderboek om de kans op slippage te bepalen.

Volg prijsbewegingen en je niet-gerealiseerde winsten of verliezen. Zorg ervoor dat je margeniveau boven de onderhoudsmarge blijft om margin calls of liquidatie te voorkomen.

Overweeg om stoploss- en takeprofit-niveaus in te stellen om je geïnvesteerde kapitaal te helpen beschermen. Wees je bewust van de funding rates op doorlopende contracten, aangezien dit periodieke betalingen zijn die worden uitgewisseld tussen houders van long- en shortposities.

Sluit je positie met een ‘reduce only’ market- of limitorder. Je gerealiseerde winst of verlies wordt berekend als het verschil tussen je instapprijs en sluitprijs, verminderd met kosten en betalingen van funding rates.

• Een hefboom vergroot zowel winsten als verliezen: Met een hefboom vergroot je de omvang van je positie ten opzichte van je onderpand. Hoewel dit kan leiden tot hogere potentiële winsten, kunnen zelfs kleine prijsbewegingen tegen je positie aanzienlijke verliezen veroorzaken.
• Het marge­niveau is cruciaal: Je margeniveau is de verhouding tussen je eigen vermogen en je gebruikte marge. Het is essentieel om je margeniveau boven de onderhoudsmarge te houden om margin calls of gedwongen liquidatie te voorkomen.
• Prijsbewegingen beïnvloeden het liquidatierisico: Wanneer de markt zich tegen je positie met hefboomwerking keert, daalt je eigen vermogen. Als het onder de onderhoudsmarge komt, kan Kraken een margin call doen of je positie automatisch liquideren om verdere verliezen te voorkomen.
• De onderhoudsmarge beschermt het platform: De onderhoudsmarge is het minimale eigen-vermogensniveau dat vereist is om een positie open te houden. Het zorgt ervoor dat verliezen nooit groter kunnen worden dan het onderpand dat je hebt gestort. In tegenstelling tot sommige traditionele brokers, staat Kraken niet toe dat traders in een negatief eigen vermogen terechtkomen (het platform geld schuldig zijn). 
• Funding rates beïnvloeden de winstgevendheid bij doorlopende contracten: Long- of shortposities kunnen periodieke financieringskosten betalen of ontvangen, afhankelijk van de marktomstandigheden. Deze kunnen je winst na verloop van tijd iets verhogen of verlagen.
• Positiemonitoring is essentieel: Actieve monitoring van zowel de prijs van de onderliggende asset als je margeniveau is essentieel, vooral tijdens volatiele markten. Pas indien nodig je hefboom, positiegrootte of stoplossniveaus aan om risico’s te beheren.
• Samenspel tussen prijs, hefboom en marge: Hoe hoger je hefboom, hoe kleiner de prijsbeweging hoeft te zijn om liquidatie te veroorzaken. Omgekeerd verlaagt het aanhouden van meer onderpand het liquidatierisico, maar legt het kapitaal vast dat elders ingezet zou kunnen worden.
• Hefboom verandert mee met de markt: Als je positie in waarde stijgt, stijgt je eigen vermogen ten opzichte van je geleende marge. Hierdoor daalt je hefboom effectief en wordt de positie minder risicovol. Beweegt de markt echter tegen je, dan daalt je eigen vermogen ten opzichte van de geleende marge, wat je effectieve hefboom verhoogt en het risico op liquidatie vergroot.

Een trader stort 1.000 USDT als onderpand en opent een long BTC/USDT-futurespositie met een hefboomwerking van 5x. Dit betekent dat de trader een positie van 5.000 USDT beheert. De onderhoudsmarge is 10%, dus de trader heeft minstens 500 USDT aan eigen vermogen nodig om liquidatie te vermijden. Het onderpand is het feitelijke fonds dat is gestort om de positie te ondersteunen, terwijl de marge het minimale eigen vermogen is dat vereist is om de positie open te houden.

In dit voorbeeld wordt Bitcoin verhandeld tegen 30.000 USDT wanneer de trade wordt geopend. Als de prijs met 20% daalt tot 24.000 USDT, verliest de positie 1.000 USDT. Aangezien dit het volledige onderpand van de trader wegneemt, wordt de positie geliquideerd.

Dit laat zien hoe hefboomwerking verliezen vergroot en hoe marge en onderpand de exchange beschermen tegen grotere verliezen.

Cryptofutures bieden traders krachtige mogelijkheden door speculatie, hefboomwerking en portfoliodiversificatie te combineren. Maar de verhoogde risico’s door hefboomwerking en marktvolatiliteit vragen om zorgvuldige planning, actieve monitoring en strikt risicobeheer.

Inzicht in marge, onderpand, funding rates en liquidatiemechanismen is essentieel om veilig en effectief te traden. Wanneer futures verstandig worden gebruikt, kunnen ze een waardevolle aanvulling zijn op een bredere tradingstrategie. Ze brengen echter wel aanzienlijke risico’s met zich mee, vooral in posities met een hoge hefboomwerking. 

Platformen zoals Kraken bieden een veilige, transparante en betrouwbare manier om een breed scala aan crypto- en traditionele futurescontracten te traden.

Hoewel futures hun eigen unieke voordelen en risico’s hebben, vormen ze de ruggengraat van de wereldwijde grondstoffenmarkten. Registreer je vandaag nog voor een gratis Kraken Pro-account en voeg futures toe aan je cryptostrategie.