Tokeniserte aksjer: Forvandler likviditet og tilgjengelighet

Tokeniserte aksjer, eller xStocks, er digitale representasjoner av tradisjonelle selskapsaksjer som er registrert på en blokkjede. De er støttet 1:1 av faktiske aksjer, som oppbevares i depot hos en regulert tredjepart.

I motsetning til tradisjonelle aksjer som handles på sentraliserte børser, utstedes og forvaltes tokeniserte aksjer ved hjelp av blokkjede-infrastruktur. Dette gir transparente, verifiserbare eierskapsregistre og muliggjør mer fleksible handelsmekanismer, inkludert muligheten til å handle selv når aksjemarkedet er stengt.

Fordi like store mengder av de underliggende aksjene holdes i regulert depot, følger disse tokens prisene på sine tradisjonelle motparter. Denne modellen ligner på hvordan stablecoins med sikkerhet i kontanter opprettholder samme verdi som de statsutstedte valutaene de representerer.

Tokenisering åpner også for fraksjonert eierskap, noe som gjør det enklere for investorer å få eksponering mot aksjer med høyere verdi med mindre kapital. Denne muligheten til å handle mindre andeler av dyrere eiendeler (aktiva) kollektivt har potensial til å demokratisere investeringene og åpne de globale markedene for et bredere publikum, samtidig som integriteten til konvensjonelt aksjeeierskap opprettholdes.

Vil du heller se enn å lese? Se videoen nedenfor for alle detaljene du trenger å vite om tokeniserte aksjer.

Tokeniserte aksjer åpner en ny standard for tilgjengelighet og effektivitet når det gjelder å få eksponering i verdens største selskaper. Ved å utnytte effektiviteten i blokkjedeteknologien får investorene en ny og effektiv måte å delta i aksjemarkedet på, med færre barrierer og lavere kostnader enn gjennom tradisjonelle kanaler. 

I tillegg, siden disse aksjene er representert som digitale tokens, kan de overføres, oppbevares og brukes innenfor desentralisert finans (DeFi) på samme måte som andre krypto-tokens. Dette gjør det mulig for investorer ikke bare å få eksponering mot noen av verdens største eiendeler (aktiva), men også å utnytte disse beholdningene på tvers av desentraliserte finansprotokoller.

Dette åpner muligheter som tidligere var utenfor rekkevidde for mange, særlig for dem som bor i land med mer begrenset tilgang til de globale finansmarkedene.

Tokeniserte aksjer gir en rekke praktiske fordeler i forhold til de underliggende eiendelene (aktiva) de representerer. Det kan være lett å stille spørsmål ved hvorfor du velger å investere i en blokkjedebasert representasjon av en eiendel (et aktiva) i stedet for selve aksjen eller ETF-en (børsfondet), men tokenisering gir flere effektivitetsgevinster og muligheter som ikke kan matches i det tradisjonelle meglermarkedet i dag.

1. Økt tilgang: Gjennom fraksjonert eierskap gjør tokeniserte aksjer det mulig for både private og institusjonelle investorer å få finansiell eksponering mot eiendeler av høy verdi i den virkelige verden som ellers kan være utilgjengelige.
2. Forbedret likviditet: Tradisjonelt illikvide eiendeler, som aksjer i private selskaper, eiendom eller fysiske samleobjekter, kan bli enklere å kjøpe og selge i finansmarkedene når de blir tokenisert.
3. Global rekkevidde: Med blokkjedeinfrastrukturens grenseløse natur kan investorer fra hele verden handle med tokeniserte aksjer uten behov for mellommenn.
4. Kostnadseffektivitet: Ved å eliminere mange mellomledd har tokeniserte aksjer potensial til å redusere transaksjonskostnadene og effektivisere compliance-prosesser.
5. Åpenhet og sikkerhet: Hver transaksjon registreres uforanderlig i blokkjedenettverket, noe som sikrer åpenhet og reduserer risikoen for svindel.

Prosessen med å tokenisere aksjer består av flere trinn:

1. Valg av eiendeler (aktiva): Et selskap eller en plattform velger aksjen, ETF-en (børsfondet) eller eiendelene de ønsker å tokenisere. Dette kan være alt fra børsnoterte aksjer til andeler i eiendomsselskaper.
2. Tokenopprettelse: De nylig utstedte blokkjedebaserte digitale tokens representerer disse virkelige eiendelene (aktiva) digitalt, der hver token tilsvarer en bestemt mengde av den underliggende eiendelen
3. Smarte kontrakter: Disse selvutførende kontraktene regulerer vilkårene for tokenet, inkludert stemmerett, utbytteutdeling og eierskapsregler.
4. Compliance og kundekjennskap (KYC) : Før utstedelse av tokens implementerer plattformene ofte protokoller for kundekjennskap (KYC) og hvitvasking av penger (AML) for å oppfylle regulatoriske standarder.
5. Sekundærmarkedshandel: Når tokens er utstedt, kan de omsettes på børser for digitale eiendeler (aktiva) som støtter tokeniserte verdipapirer, noe som gir større likviditet og tilgjengelighet.

Tokeniserte aksjer kan opprettes ved hjelp av:

• Fintech-plattformer: Dette er de viktigste drivkreftene bak tokenisering, som bygger infrastrukturen for sikker og kompatibel utstedelse av digitale eiendeler (aktiva).
• Investeringsbanker: Noen tradisjonelle institusjoner eksperimenterer med å utstede tokeniserte versjoner av eksisterende aksjer.
• Private selskaper: Det gjelder særlig oppstartsbedrifter og små og mellomstore bedrifter som ønsker å skaffe kapital på en mer effektiv og globalisert måte.

Disse enhetene samarbeider med tilsynsmyndigheter for å sikre at tokeniseringsprosessen overholder eksisterende verdipapirlovgivning og gir investorbeskyttelse.

Når de er utstedt, kan tokeniserte aksjer omsettes på spesialiserte børser for digitale eiendeler (aktiva). Disse plattformene tilbyr funksjoner som ligner på tradisjonelle børser, men med de ekstra fordelene som blokkjedeteknologien gir, nemlig raskere oppgjør, reduserte gebyrer og handel utenom åpningstid.

Noen børser er helt desentraliserte, mens andre er regulerte og sentraliserte for å overholde kravene fra finansmyndighetene. Uansett introduserer tokeniserte aksjer en mer dynamisk og globalt tilgjengelig metode for å engasjere seg i aksjemarkedet.

Selv om tokeniserte aksjer og tradisjonelle aksjer representerer samme type eiendeler (aktiva), er det viktige forskjeller:

Åpningstider

• Tradisjonelle aksjer: Begrenset til markedstid
• Tokeniserte aksjer: Opp til 24/7 på blokkjedeplattformer

Oppgjørstidspunkt

• Tradisjonelle aksjer: Flere virkedager
• Tokeniserte aksjer: Nesten øyeblikkelig

Tilgjengelighet

• Tradisjonelle aksjer: Begrenset av geografi og mellomledd
• Tokeniserte aksjer: Global peer-to-peer-tilgang (P2P-tilgang)

Eierskap

• Tradisjonelle aksjer: Fraksjonert eierskap mulig
• Tokeniserte aksjer: Fraksjonert eierskap mulig

Åpenhet

• Tradisjonelle aksjer: Bygger på tredjeparter og private registre
• Tokeniserte aksjer: Uforanderlige poster på offentlig blokkjede

Disse forskjellene illustrerer hvordan tokeniserte aksjer utnytter blokkjedeteknologien til å fjerne friksjon og øke inkluderingen.

Et bredt spekter av aksjebaserte virkelige eiendeler (aktiva) kan tokeniseres, blant annet:

• Private equity (ikke-børsnoterte aksjer): Nystartede selskaper og selskaper før børsnotering
• Offentlige aksjer (public equities): Tradisjonelle aksjer representert i tokenisert form
• Eiendom: Aksjeeierskap i nærings- og boligeiendommer

Blokkjedeteknologiens fleksibilitet betyr at praktisk talt alle former for eierskap av eiendeler (aktiva) kan tokeniseres og omsettes, noe som åpner for nye muligheter for porteføljediversifisering.

Veksten i tokeniserte aksjer er mer enn bare en trend – det er et strukturelt skifte i hvordan vi oppfatter, får tilgang til og forvalter aksjemarkedene. Etter hvert som regelverket kommer på plass og blokkjedenettverkene modnes, kan vi forvente:

• større integrasjon med tradisjonelle finanssystemer.
• økt bruk av institusjonelle investorer.
• bedre mekanismer for etterlevelse og investorbeskyttelse.
• bredere deltakelse fra småinvestorer over hele verden.

Med muligheten til å tokenisere illikvide eiendeler (aktiva) som eiendom, private equity og andre spesialiserte finansielle eiendeler, kan denne modellen demokratisere tilgangen til muligheter for formuesbygging i global skala.

Tokeniserte aksjer representerer en blanding av tradisjonell finans og banebrytende blokkjedeteknologi.

Ved å omdanne aksjer til digitale tokens får investorene tilgang til brøkdelseierskap, større likviditet og økt transparens. Enten du er en institusjonell investor eller en nysgjerrig privatperson, er det avgjørende å forstå denne nye eiendelsklassen (aktivaklassen) når vi beveger oss mot en mer desentralisert og inkluderende finansiell fremtid.

Ligg i forkant – utforsk hvordan tokeniserte aksjer kan spille en sentral rolle i investeringsstrategien din.