Czym jest pożyczka błyskawiczna?

Pożyczka błyskawiczna to rodzaj pożyczki oferowanej w ramach zdecentralizowanych finansów , która pozwala użytkownikom pożyczać kryptowaluty bez konieczności dostarczania jakiegokolwiek zabezpieczenia z góry. 

Doświadczeni traderzy kryptowalut mogą korzystać z pożyczek błyskawicznych w celu arbitrażu lub innych strategii handlowych związanych z kryptowalutami.

Pożyczki błyskawiczne pozwalają traderom pożyczać środki w celu zwiększenia wielkości ich pozycji podczas handlu różnymi rodzajami kryptowalut lub instrumentami pochodnymi .

Chociaż pożyczki błyskawiczne oferują unikalne możliwości handlowe, wymagają również głębokiego zrozumienia specyficznych protokołów DeFi i platform, które są używane, a także ryzyk związanych z aktywnym handlem kryptowalutami. 

W tradycyjnych finansach pożyczkobiorcy zazwyczaj muszą przejść przez rozbudowane kontrole kredytowe, zanim będą mogli zabezpieczyć pożyczkę. 

Muszą również wpłacić pewną wartość z góry, aby zabezpieczyć te pożyczki. 

Depozyty służą do pokazania pożyczkodawcy, że pożyczkobiorcy mają środki na spłatę pożyczonej kwoty, i pomagają pożyczkodawcy zredukować część ryzyka kontrahenta. Innymi słowy, jeśli pożyczkobiorca nie spłaci, pożyczkodawca może zająć zabezpieczenie, aby zrekompensować swoje straty.

W finansach aktywa, które pożyczkobiorca wpłaca, aby zabezpieczyć wartość swojej pożyczki, znane są jako zabezpieczenie .

Pożyczki błyskawiczne reprezentują zupełnie inny rodzaj pożyczki, który wykorzystuje inteligentne kontrakty i technologię blockchain.

W przeciwieństwie do tradycyjnych pożyczek, pożyczki błyskawiczne nie wymagają od pożyczkobiorcy przedstawienia jakiejkolwiek formy zabezpieczenia, aby uzyskać pożyczone środki. Nie wymagają również, aby pożyczkobiorcy przechodzili jakiekolwiek kontrole kredytowe lub tła, aby zakwalifikować się do pożyczek.

Oferowanie pożyczek bez zabezpieczenia niesprawdzonym pożyczkobiorcom może wydawać się niezwykle ryzykownym przedsięwzięciem — ale jest haczyk.

Aby zabezpieczyć pożyczkę błyskawiczną w kryptowalutach, pożyczkobiorca musi spłacić protokół pożyczkowy w całości w ramach tego samego bloku transakcyjnego, plus odsetki i opłaty transakcyjne, znane również jako opłaty za gaz .

Blok transakcyjny może trwać tylko kilka sekund w sumie. Na przykład blockchain Ethereum zazwyczaj tworzy nowy blok co ~12 sekund.

Zautomatyzowane programy komputerowe zwane inteligentnymi kontraktami zarządzają całym procesem pożyczek błyskawicznych.

Jeśli pożyczkobiorca nie spłaci swojej pożyczki w ramach tego samego bloku transakcyjnego, inteligentny kontrakt po prostu cofa pożyczkę, jakby nigdy się nie zdarzyła. Oznacza to, że pożyczkodawca otrzymuje swoje środki z powrotem w całości, wraz z odsetkami płaconymi przez pożyczkobiorcę, bez żadnych problemów.

Możesz zapytać, dlaczego ktoś chciałby pożyczyć środki kryptograficzne, jeśli musi je spłacić w ciągu kilku sekund?

Pożyczkobiorcy wykonują pożyczki błyskawiczne za pomocą inteligentnych kontraktów na platformach DeFi, takich jak Aave, dYdX i Uniswap.

Osoba może pisać inteligentne kontrakty, aby wykorzystać pożyczone środki do różnych celów, takich jak handel arbitrażowy, wymiana zabezpieczeń lub uczestnictwo w sprzedaży tokenów. Te programy komputerowe mogą wykonywać zadania niemal natychmiast, pozwalając osobie wykorzystać środki i zwrócić je w krótkim okresie czasu.

Zaciągnięcie pożyczki błyskawicznej składa się z trzech głównych kroków:

1. Pożycz środki: Użytkownik zaciąga pożyczkę błyskawiczną, pożyczając określoną kwotę kryptowaluty z puli płynności platformy DeFi.
2. Wykonaj transakcję: Pożyczkobiorca używa inteligentnych kontraktów do wykonania konkretnej strategii handlowej, wykorzystując środki w tej samej transakcji.
3. Spłata: Pożyczona kwota, wraz z opłatami transakcyjnymi i odsetkami, musi być spłacona w tej samej transakcji. Jeśli użytkownik nie spłaci pożyczki w tej samej transakcji, cała transakcja, w tym pożyczka, zostaje cofnięta.

Unikalność pożyczek błyskawicznych polega na ich wymaganiu, aby cały proces został zakończony w ramach jednego bloku transakcyjnego.

Ta funkcja zapobiega pożyczkobiorcom trzymania pożyczonych środków przez dłuższy czas i pomaga zniwelować ryzyko kontrahenta dla pożyczkodawców.

Chociaż te rodzaje pożyczek bez zabezpieczenia oferują znaczne zalety w zakresie elastyczności i wydajności, to narzędzie finansowe otworzyło również drogę do złośliwych działań znanych jako "ataki pożyczek błyskawicznych."

Te ataki wykorzystują krótki czas trwania pojedynczego bloku transakcyjnego do manipulacji cenami, wykorzystywania możliwości arbitrażu lub powodowania zakłóceń w platformach pożyczkowych DeFi.

Możesz dowiedzieć się więcej o najlepszych praktykach, aby chronić się przed tymi ryzykami, w naszym artykule w Centrum Wiedzy Kraken Jak chronić swoje kryptowaluty.

Najbardziej niechlubny rodzaj ataku na pożyczki błyskawiczne polega na tym, że napastnik najpierw pożycza znaczną ilość kryptowaluty za pomocą pożyczki błyskawicznej.

Napastnicy pożyczek błyskawicznych następnie wykonują szereg transakcji na różnych platformach, manipulując cenami aktywów na swoją korzyść. Proces ten może obejmować wykorzystywanie różnic cenowych, powodowanie kaskadowych likwidacji lub sztuczne zawyżanie wartości tokena.

Jeśli strategia napastnika przynosi zyski, spłacają pożyczoną kwotę wraz z odsetkami, zatrzymując zyski dla siebie. Jeśli wykorzystanie pożyczki błyskawicznej nie przynosi oczekiwanych zysków, cała transakcja, w tym pożyczka, jest cofnęta, a napastnik płaci tylko opłaty odsetkowe.

Ataki na pożyczki błyskawiczne miały na celu różne platformy DeFi w przestrzeni kryptowalut, prowadząc do znacznych strat finansowych zarówno dla użytkowników, jak i samych platform. Największy atak na pożyczki błyskawiczne do tej pory miał miejsce na protokole Euler Finance w marcu 2023 roku.

Wykorzystując błąd znaleziony w funkcji DonateToReserve platformy, hakerzy ukradli prawie 200 milionów dolarów w postaci USD Coin (USDC), Staked Ether (stETH), Dai (DAI) i Wrapped Bitcoin (WBTC), korzystając z pożyczki błyskawicznej w wysokości 30 milionów dolarów z Aave.

Jednak w wyniku ciekawego zbiegu okoliczności, hakerzy zdecydowanie zwrócili wszystkie skradzione fundusze w ciągu kilku dni i formalnie przeprosili za pośrednictwem kilku wiadomości transakcyjnych.

Pożyczki błyskawiczne stanowią rewolucyjną innowację w ekosystemie DeFi.

Pozwalają traderom DeFi uzyskać dostęp do znacznych ilości płynności bez potrzeby składania zabezpieczenia.

Te pożyczki otworzyły drzwi do innowacyjnych strategii finansowych i szybkich transakcji, ale niosą również wrodzone ryzyko z powodu swojej krótkoterminowej natury i potencjału manipulacji cenami. 

W miarę jak przestrzeń DeFi nadal się rozwija, kluczowe jest, aby zarówno deweloperzy, jak i użytkownicy byli czujni w kwestii środków bezpieczeństwa i najlepszych praktyk.

Czujność i edukacja ostatecznie pomagają zminimalizować ryzyko związane z pożyczkami błyskawicznymi i zapewnić długoterminową zrównoważoność finansów zdecentralizowanych.

Kraken pozwala na kupowanie, sprzedawanie i handlowanie wiodącymi kryptowalutami, które kształtują ekosystem DeFi, w tym tymi w przestrzeni yield farming.

Zarejestruj się na swoje konto Kraken już dziś, aby rozpocząć przygodę w ekscytującym świecie finansów zdecentralizowanych i aktywów kształtujących tę przestrzeń.