Restake de cripto: Um guia completo

O restake permite que os validadores em blockchains como Ethereum e Solana reutilizem suas criptomoedas em stake em outros serviços baseados em prova de participação (PoS).

O stake é uma parte importante do mecanismo de consenso de PoS usado por muitas das maiores redes de blockchain do mundo. Ela envolve pessoas chamadas validadoras bloqueando uma quantidade de criptomoeda nativa para ajudar a proteger a rede e participar do processo de proposta de bloco.

Em termos simples, quanto maior for a rede validadora de uma blockchain (também conhecida como rede de trust), mais difícil será invadir.

Se você não estiver familiarizado com o processo, confira nosso artigo sobre stake de criptomoedas ou nosso vídeo que detalha tudo o que você precisa saber sobre o processo.

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Os protocolos de restake fornecem um serviço opt-in no qual os validadores (chamados de restakers) podem redirecionar seu ETH, SOL ou outra criptomoeda em stake em vários protocolos ao mesmo tempo.

Isso também inclui ativos em stake líquidos de protocolos como Rocket Pool e Lido Finance.

O EigenLayer, como exemplo principal, consiste em um conjunto de smart contracts que permitem que os validadores do Ethereum façam restake de seus ativos e protejam outros protocolos baseados no Ethereum. 

A EigenLayer refere-se coletivamente a esses protocolos como "módulos" ou "serviços validados ativamente (AVSs)".

Ao optar por protocolos de restake, os usuários aceitam condições adicionais de slashing definidas por cada módulo, além das próprias medidas de slashing do Ethereum. 

O slashing é um componente importante dos sistemas de PoS, no qual os ativos em stake de um validador são parcialmente ou totalmente confiscados se o protocolo detectar um comportamento malicioso.

Cada AVS especifica suas próprias condições de slashing para incentivar os validadores a agirem de acordo com os melhores interesses de sua rede. Sem essas penalidades adicionais, os validadores mal-intencionados podem coletivamente alvos e atacar módulos vulneráveis.

Semelhante aos modelos de PoS delegada, os validadores podem confiar aos operadores registrados a realização de stake em seu nome.

Essa opção oferece aos restakers que podem não ter tempo ou equipamento para atender aos requisitos de recursos do sistema de determinados módulos a chance de participar de suas redes e ganhar recompensas (menos as taxas cobradas pelo operador).

Além do recurso de segurança agrupado da EigenLayer, ele também apresenta um mercado AVS aberto, onde os restakers podem escolher livremente quais módulos desejam ajudar a proteger.

As decisões podem ser influenciadas por vários fatores, como os requisitos de recursos de um módulo, taxa de recompensas, risco percebido ou qual setor ele atende.

Por exemplo, um grupo de validadores que acredita no futuro das redes de oráculos pode decidir fornecer segurança agrupada aos AVS baseados em oráculos em troca de seus tokens nativos.

Outras podem ser especificamente direcionadas a AVS de alta recompensa e alto risco lançados sobre a EigenLayer em uma tentativa de gerar recompensas máximas sobre seus ativos em stake.

Os protocolos de restake líquido unem os benefícios do stake líquido e do restake, oferecendo maior liquidez, melhor eficiência de capital e oportunidades adicionais de geração de rendimento.

O stake líquido aborda o problema da falta de liquidez no stake tradicional, no qual os tokens são normalmente bloqueados em smart contracts e não podem ser usados em outros protocolos de blockchain até que o período de stake termine.

Por meio de stake líquido, os usuários recebem um token de derivativo (como o stETH do Lido Protocol) que representa seus ativos em stake. Esse derivativo, às vezes chamado de token de recebimento, pode ser negociado, usado em aplicativos de DeFi ou alavancado de outras maneiras, enquanto os ativos originais permanecerem em stake.

O restake líquido avança ainda mais esse conceito.

Com esses protocolos descentralizados, os usuários que fazem stake de seus criptoativos usando uma plataforma de stake líquida podem então fazer restake do token de derivativo que recebem no protocolo da EigenLayer, recebendo um token de restake líquido (LRT) em troca.

O LRT representa os ativos em stake e restake de uma pessoa em vários protocolos.

Uma vantagem significativa do restake líquido é como ele elimina a necessidade de executar um nó validador, ao mesmo tempo em que permite que os usuários ganhem várias recompensas de stake e mantenham a liquidez.

Isso resolve um problema fundamental com o restake na EigenLayer, seja por meio de restake nativo ou usando tokens de stake líquido, pois envolve bloquear ativos e sacrificar liquidez.

Protocolos de restake líquidos populares incluem Renzo Protocol, Puffer e Ether.Fi.

Qualquer nova tecnologia apresenta seu próprio conjunto de riscos exclusivos.

O restake não é diferente.

Esta lista representa apenas alguns dos riscos que o restake apresenta e não é de modo algum exaustiva.

Uma diligência rigorosa é sempre aconselhada antes de interagir com qualquer nova tecnologia de criptomoeda.

• Risco de smart contracts: Os smart contracts podem conter possíveis vulnerabilidades ou falhas em seu código, como erros de codificação, bugs e backdoors. Esses problemas podem levar a consequências não intencionais, como perda financeira, violações de segurança ou exploração por agentes mal-intencionados.
• Risco de slashing: O slashing pode ocorrer sem aviso prévio e resultar em perdas consideráveis. As criptomoedas escolhidas para protocolos de restake podem enfrentar riscos de slashing aumentados devido às condições adicionais impostas por cada AVS.
• Risco de contraparte (operador): O trabalho com delegados de stake terceirizados exige que os restakers confiram a eles seus ativos depositados. Os operadores de restake devem cumprir as condições de rede de cada módulo ou correr o risco de perder fundos por meio de slashing. Nesses cenários, não é claro se os restakers receberiam qualquer compensação por esses eventos.
• Risco sistêmico: Como maiores concentrações de fundos dos usuários são bloqueadas em protocolos de stake individuais, isso cria vulneráveis pontos únicos de falha e problemas de centralização que podem ameaçar o ecossistema mais amplo de criptomoedas se hackeados ou corrompidos.

Quando o Ethereum surgiu em 2015, ele se tornou a primeira plataforma baseada em blockchain desse tipo a permitir que os desenvolvedores lancem livremente seus próprios DApps sobre sua infraestrutura.

Isso não apenas reduziu o tempo e o custo para desenvolver novos projetos de criptomoeda, mas também permitiu que os projetos se beneficiassem da segurança da rede subjacente do Ethereum.

A Ethereum Virtual Machine (EVM) é um ambiente de tempo de execução que fornece essa funcionalidade. Embora ofereça várias vantagens proeminentes, ela não está sem suas limitações.

Especificamente, qualquer dApp criado com base na blockchain do Ethereum que não seja compatível com EVM não se beneficia de sua segurança de rede. Essa restrição, por sua vez, cria vários outros problemas:

• Determinados tipos de aplicativos dentro do ecossistema Ethereum precisam bootstrap de suas próprias redes de trust.
• Pode levar um longo tempo e uma quantia considerável de dinheiro antes que projetos independentes possam estabelecer seu próprio conjunto de validadores suficientemente descentralizado e seguro.
• O investimento e o stake com novos projetos são percebidos por alguns como apresentando riscos mais altos em comparação com o stake com blockchains conhecidos. Para compensar isso, os projetos mais recentes são muitas vezes forçados a pagar recompensas mais altas para atrair validadores para suas redes, o que pode resultar em vazamento de valor desnecessário.
• No geral, a incompatibilidade pode criar disparidade entre os dApps no ecossistema Ethereum, onde alguns aplicativos têm maior segurança criptoeconômica do que outros.

Você pode perguntar: por que importa se determinados aplicativos são menos seguros?

Os participantes do setor argumentam que os dApps são apenas tão seguros quanto os aplicativos de middleware em que dependem para funcionar (pontes de blockchain, oráculos, etc.).

Muitas vezes, esses serviços de middleware menores dependem de suas próprias redes de trust e são protegidos por consideravelmente menos ativos em stake do que a blockchain do Ethereum. Isso as torna muito mais fáceis de atacar.

Consequentemente, eles introduzem vulnerabilidades inerentes ou pontos únicos de falha que podem comprometer significativamente a segurança de outros DApps se forem hackeados ou explorados.

Por exemplo, o Axie Infinity (AXS) é um popular jogo de cripto do tipo jogue e ganhe construído sobre a blockchain do Ethereum. No entanto, em 2022, a sidechain Ronin do projeto sofreu uma grande violação, permitindo que hackers roubassem mais de 170.000 Ether (ETH) e 25 milhões de USD Coin (USDC).

Na época, era a maior invasão de DeFi do setor.

Os protocolos de restake procuram resolver esse tipo de limitação, permitindo que os validadores façam restake de seus criptoativos em uma variedade de serviços, mesmo aqueles incompatíveis com uma máquina virtual de Camada 1.

O resultado é a segurança criptomoeda econômica compartilhada em vários protocolos e serviços, que os proponentes acreditam que resultará em um ecossistema mais robusto de aplicativos descentralizados.

Além do protocolo de restake baseado em Ethereum da EigenLayer, outras instâncias dos protocolos de restake estão em desenvolvimento inicial em outras blockchains líderes de Camada 1.

• Bitcoin: Babylon
• Solana: Picasso
• Próximo: Octopus 2.0

Em resumo, o restake representa um avanço significativo no domínio da tecnologia de blockchain, especialmente em redes baseadas em proof-of-stake (PoS), como o Ethereum. 

Ao permitir que os validadores reutilizem suas criptomoedas em stake em vários serviços de PoS, o restake aborda as principais limitações no modelo de stake tradicional. 

Essa inovação não só expande as recompensas potenciais para os validadores, mas também aumenta a segurança da rede, agregando recursos e compartilhando-os em diferentes plataformas.

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