Por que as pessoas negociam futuros de cripto?

Um componente chave da negociação de futuros de criptomoedas é a alavancagem. Os traders usam margem para criar alavancagem.

Margem refere-se a indivíduos usando ativos como garantia para adquirir um empréstimo para fundos adicionais que são usados na negociação. 

A quantia que o trader aloca como garantia quando abre a posição pela primeira vez é conhecida como margem inicial. Os fundos restantes que eles mantêm em sua conta de margem para manter sua posição aberta são chamados de margem de manutenção.

A alavancagem é a razão entre o dinheiro investido como garantia e a quantia que os traders têm disponível para negociar após tomar o empréstimo. A alavancagem permite que os traders aumentem seu "poder de negociação" criando posições maiores com uma quantia comparativamente menor de fundos.

Os traders de futuros usam alavancagem por uma variedade de razões. Se um trader tem um alto grau de convicção sobre uma negociação específica, ele pode querer usar alavancagem para aproveitar ao máximo essa oportunidade de mercado. 

Traders que estão procurando abrir várias posições ao mesmo tempo também podem optar por usar alavancagem. Ao procurar realizar várias negociações juntas, a alavancagem permite que os traders usem uma quantidade menor de capital em várias negociações, mantendo ainda o mesmo poder de negociação. Diferentes taxas de alavancagem podem se aplicar dependendo do ativo digital subjacente e da quantidade negociada.

Finalmente, os traders podem optar por usar alavancagem para manter seu maior portfólio de criptomoedas fora de uma exchange. Aqueles que seguem o ditado "não suas chaves, não suas moedas" podem optar por usar alavancagem. Eles fazem isso para ainda negociar efetivamente a mesma quantia que seu portfólio, mas ainda manter as criptos seguras de atacantes, seguindo as melhores práticas de autocustódia.

É importante saber que, assim como a alavancagem pode amplificar os lucros em negociações vencedoras, ela também pode aumentar as perdas em negociações malsucedidas. Entender os riscos da negociação com alavancagem antes de comprar contratos futuros é fortemente recomendado.

Outra característica única dos contratos futuros de criptomoedas é a capacidade de vender a descoberto um criptoativo subjacente.

Vender a descoberto um ativo, ou "ir a descoberto", permite que um trader lucre quando o preço fiat de um ativo subjacente cai. Isso difere da negociação à vista, onde os traders normalmente podem lucrar apenas comprando um ativo a um preço mais baixo antes de vendê-lo a um preço mais alto. 

Um trader que deseja ir a descoberto entrará em um contrato de futuros de criptomoedas com uma contraparte que deseja ir longo no mesmo ativo subjacente. Por meio deste acordo, a pessoa que vai longa concorda em comprar o ativo subjacente a um determinado preço (ou trocar o equivalente em dinheiro na liquidação) no futuro do vendedor (a pessoa que vai a descoberto).

Muitos traders optam por usar contratos futuros ao apostar contra ativos que acreditam estar supervalorizados no mercado. Porque podem sentir que o ativo está exigindo um preço mais alto do que realmente vale, os traders podem não querer realmente manter o ativo subjacente em seu portfólio. 

Portanto, os traders podem usar contratos futuros para evitar ter exposição direta a um ativo que consideram supervalorizado, enquanto ainda podem lucrar se sua suposição estiver correta.

Os contratos futuros de criptomoedas são um tipo de produto derivativo, o que significa que derivam seu valor de um ativo subjacente. 

Através de vários mecanismos de arbitragem, os contratos futuros acompanham de perto, mas nem sempre seguem precisamente o preço de ativos como Bitcoin (BTC), Solana (SOL) ou Cardano (ADA). O fato de que os contratos futuros de criptomoedas apenas seguem o preço de um ativo significa que os traders não são obrigados a comprar, vender ou tomar posse desses ativos.

Esse recurso permite que os traders ganhem exposição à volatilidade dos preços das criptomoedas, sem precisar mover ativos entre exchanges de criptomoedas, criar carteiras de software de criptomoedas ou se preocupar em manter seus ativos seguros.

Muitos consideram essa exposição às criptomoedas sem a necessidade de custódia uma situação vantajosa — particularmente para investidores institucionais que lutam com a custódia de cripto, mas ainda buscam ganhar exposição ao espaço.

Devido à sua exposição indireta, os contratos futuros podem ser tributados ou regulamentados de maneira diferente do comércio à vista, o que pode oferecer vantagens para certos traders.

Como resultado, os futuros abriram o mercado de cripto para essas grandes instituições financeiras. Indivíduos que buscam acessar criptomoedas e seus movimentos de preços através de veículos de investimento derivativos podem optar por negociar futuros de cripto em vez de negociar cripto no mercado à vista.

Muitos atribuem a crescente participação de investidores institucionais no espaço cripto à alta liquidez dos mercados de futuros de cripto. Liquidez geralmente se refere à saúde de um mercado e quantos compradores e vendedores ativos existem dentro dele. 

Alta liquidez implica um mercado saudável com muita atividade de compra e venda. Isso torna mais fácil completar negociações de qualquer tamanho, a qualquer momento, de uma maneira mais econômica. Isso também reduz as chances de mudanças drásticas de preço e mitiga a quantidade de deslizamento incorrido. Em mercados com baixa liquidez, o oposto pode ser dito.

Para o trader médio, mercados futuros altamente líquidos significam que é muito mais provável que eles encontrem contrapartes para negociar em uma variedade de datas de liquidação.

Maior liquidez também facilita para os traders saírem de suas posições futuras antes que cheguem à data de liquidação. Isso torna mais econômico para os traders de futuros com posições abertas venderem suas posições para novos participantes do mercado que possam estar interessados em assumir suas negociações iniciais.

Hedging é uma estratégia de negociação empregada por traders que buscam mitigar seus riscos de perda se os preços se moverem contra sua tese. Hedging eficaz é frequentemente a maior diferença entre uma estratégia de negociação vencedora ou perdedora a longo prazo. 

Para saber mais, confira nosso artigo no Kraken Learn Center O que é hedge?

Hedging envolve abrir negociações na direção oposta das negociações existentes, de modo que os lucros da posição de hedge compensem as perdas da negociação principal.

Os traders usam contratos futuros para proteger suas posições quando estão preocupados que os mercados possam se mover agressivamente na direção oposta à sua tese. Um trader pode optar por proteger sua posição quando há indecisão no mercado ou quando se sente menos claro sobre qual direção os preços podem seguir.

Como os futuros de cripto permitem que os traders vendam a descoberto, é possível cobrir posições longas à vista abrindo uma negociação de futuros curta. Fazer isso pode significar que um trader pode obter lucro em qualquer uma das posições ou lucro no portfólio, independentemente da direção que o mercado se mova.

Em alguns casos, um trader pode apenas empatar uma vez que os lucros e perdas de ambas as negociações opostas sejam calculados. No entanto, graças à alavancagem e à maior eficiência de capital na negociação de futuros de cripto, eles também podem obter um lucro geral ao proteger suas posições longas.

Comparado às taxas de negociação do mercado à vista, os contratos futuros geralmente oferecem taxas mais baixas em comparação com posições de mercado à vista de tamanho semelhante.

Para traders que fazem um grande número de ordens de negociação em vários níveis de preço, eles podem achar que os contratos futuros são uma estratégia mais econômica.

Algumas dessas principais diferenças entre negociação de futuros e à vista incluem:

• Maior eficiência de capital
• Capacidade de lucrar com a queda dos preços (venda a descoberto)
• Exposição indireta ao mercado de cripto
• Alta liquidez
• Hedging
• Taxas mais baixas

Vamos mergulhar em cada um desses tópicos com mais detalhes.

Continue aprendendo como você pode usar futuros para gerenciar riscos e capitalizar em diferentes oportunidades de mercado.

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