O que são criptoativos wrapped?

Ativos cripto embrulhados encontraram aplicações em uma variedade de casos de uso, centrados principalmente em melhorar a interoperabilidade e expandir a utilidade dos ativos digitais. Alguns casos de uso notáveis incluem

• Negociação entre cadeias: Tokens embrulhados permitem que os usuários negociem ativos de várias redes de blockchain não nativas em uma única exchange descentralizada (DEX). Essa funcionalidade desbloqueia o acesso a uma gama muito mais ampla de pares de negociação e opções de liquidez.
• Provisão de liquidez: Provedores de liquidez podem transferir seus ativos entre diferentes blockchains, permitindo que participem de yield farming e liquidez mining em várias plataformas.
• Aplicações DeFi: Tokens embrulhados facilitam a integração de ativos de diferentes blockchains em protocolos de finanças descentralizadas (DeFi). Essa integração inclui o uso de ativos embrulhados como colateral para empréstimos ou participação em yield farming.
• Interoperabilidade de NFT: Tokens não fungíveis (NFTs) podem ser embrulhados, tornando-os compatíveis com marketplaces de NFT e aplicações em outras blockchains.
• Pagamentos entre cadeias: Ativos embrulhados podem ser usados para pagamentos e remessas entre cadeias, proporcionando um método rápido e eficiente de transferir valor entre diferentes redes.

Existem várias maneiras de criar tokens de criptomoeda embrulhados.

Usuários de criptomoedas podem criar alguns tipos de moedas embrulhadas simplesmente depositando tokens em um contrato inteligente, e recebendo uma quantidade equivalente de moedas embrulhadas em troca.

No entanto, a maneira original de criar tokens embrulhados como bitcoin embrulhado (WBTC) geralmente envolve três intermediários:

• Um comerciante.
• Um custodiante.
• Uma organização autônoma descentralizada (DAO).

Qualquer usuário de criptomoeda que deseje usar tokens embrulhados pode interagir com um comerciante para trocar e resgatar esses tipos de tokens.

Os comerciantes podem ser exchanges centralizadas ou projetos individuais. No entanto, para evitar problemas de centralização, os comerciantes não podem criar seus próprios tokens embrulhados à vontade. Em vez disso, eles devem colaborar com outras instituições chamadas "custodiantes".

Os custodiante são frequentemente entidades regulamentadas que se especializam em armazenamento de criptomoedas. Os comerciantes interagem com os custodiante em nome dos usuários.

Um comerciante inicia o processo de embrulho enviando criptomoeda para um contrato inteligente de token embrulhado. Este programa de computador automatizado gerencia a transação entre o comerciante e o custodiante.

Um comerciante pode iniciar esse processo para aumentar seu próprio suprimento de WBTC em resposta à crescente demanda do mercado de criptomoedas.

Neste exemplo, vamos supor que o comerciante transfira mais de 100 BTC. Após a entrega, o custodiante compromete o ativo original ao seu armazenamento seguro e emite 100 tokens de Bitcoin Embrulhado (WBTC). Para ser compatível com a blockchain Ethereum, os custodianos cunham esses novos tokens usando o padrão de token ERC-20.

Você pode aprender mais sobre o padrão ERC-20 em nosso artigo do Kraken Learn Center O que é Ethereum? (ETH).

Os ativos mantidos em reserva garantem os tokens embrulhados 1:1 e asseguram que seus preços permaneçam precisamente atrelados. Você pode pensar nisso como manter tokens em um cofre digital até que seja hora de resgatá-los.

O custodiano completa a parte inicial do processo de cunhagem enviando as moedas recém-criadas para o contrato de token embrulhado. O contrato então libera essas moedas para o comerciante.

Se o comerciante decidir resgatar seus tokens WBTC por BTC mantidos pelo custodiano, ele deve enviar um "pedido de queima". Queimar é um processo de remoção permanente de tokens da circulação. Este pedido instrui o custodiano a remover o saldo de WBTC do comerciante do suprimento circulante e liberar a quantidade equivalente de BTC do armazenamento.

O contrato inteligente embrulhado completa o processo de embrulho transferindo o bitcoin do custodiano para o comerciante.

Uma organização autônoma descentralizada (DAO) criada especificamente gerencia as instituições envolvidas no embrulho do Bitcoin na blockchain Ethereum.

Este grupo desempenha um papel importante, pois o processo de embrulho depende fortemente da confiança em instituições centralizadas — algo que contradiz fortemente as fundações descentralizadas de criptomoedas como o bitcoin.

O DAO WBTC consiste em muitos comerciantes, custodianos e outras entidades. Essas partes podem adicionar ou remover novos membros e ajustar as condições do contrato assinando coletivamente um contrato de múltiplas assinaturas. Este contrato inteligente governa todas as atividades dentro da DAO.

Embora os ativos cripto embrulhados ofereçam benefícios significativos, eles também vêm com certos riscos inerentes. As principais questões são centralização, riscos de segurança e preocupações regulatórias.

Os usuários devem confiar no emissor dos tokens embrulhados para criar e resgatar ativos nativos quando solicitado. Eles também devem contar com os custodianos para garantir a segurança dos ativos mantidos em reserva. Esses pontos únicos de falha podem tornar os tokens embrulhados significativamente mais arriscados do que outros tipos de ativos.

Além disso, os contratos inteligentes de embrulho usados para facilitar as negociações entre comerciantes e custodianos podem ser suscetíveis a vulnerabilidades e explorações.

Ainda não está claro como os órgãos reguladores ao redor do mundo veem esses tipos de tokens e quais proteções podem ser oferecidas às pessoas em diferentes jurisdições.

Os ativos cripto embrulhados surgiram como uma solução poderosa para preencher a lacuna entre criptomoedas populares em diferentes ecossistemas de blockchain. Sua capacidade de aumentar a liquidez, acessibilidade e interoperabilidade de blockchain promete a evolução contínua das finanças descentralizadas, interações entre cadeias e além.

No entanto, é essencial equilibrar os benefícios com os riscos e desafios potenciais associados à centralização e segurança. À medida que o espaço da blockchain continua a amadurecer, os ativos cripto embrulhados provavelmente desempenharão um papel fundamental na formação do futuro dos ecossistemas descentralizados.

Em 2019, três instituições criaram o WBTC — o primeiro token embrulhado da indústria cripto. Essas empresas foram a BitGo Inc., o Republic Protocol (agora chamado Ren) e a Kyber Network.

Desde então, dezenas de outros projetos lançaram suas próprias moedas embrulhadas.

Agora, centenas de moedas que eram anteriormente incompatíveis com outras redes de blockchain podem existir sinteticamente em plataformas não nativas.

São eles:

• Wrapped Ether (WETH)
• Wrapped Tron (WTRX)
• Wrapped Dogecoin (WDOGE)
• Wrapped EOS (WEOS)
• Wrapped Matic (WMATIC)
• Wrapped AVAX (WAVAX)
• Wrapped Fantom (WFTM)
• Wrapped BNB (WBNB)

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