Ce este cultivarea randamentului și cum funcționează?
Cultivarea randamentului este o strategie DeFi care permite utilizatorilor să câștige recompense prin furnizarea de lichiditate pentru bursele descentralizate și protocoalele de împrumut.
Recompensele sunt de obicei câștigate prin comisioane de tranzacție și tokenuri de guvernare, care sunt distribuite furnizorilor de lichiditate pe baza cotei lor din fond.
Cultivarea randamentului implică riscuri precum pierderi nepermanente, vulnerabilități ale contractelor inteligente și „rug pull”, făcând verificarea prealabilă și gestionarea riscurilor esențiale.
Există diferite strategii de cultivare a randamentului criptomonedelor, inclusiv furnizarea de lichiditate, punerea în staking a tokenurilor LP și utilizarea agregatoarelor automate de randament pentru a optimiza randamentele.
Introducere în cultivarea randamentului 🔍
Cultivarea randamentului este o strategie care permite deținătorilor de criptomonede să câștige recompense prin furnizarea de lichiditate pentru protocoale de finanțe descentralizate (DeFi). Aceasta joacă un rol cheie în ecosistemul DeFi, permițând schimburi eficiente de tokenuri în timp ce oferă oportunități pentru venituri pasive.
Ca multe aspecte ale criptomonedelor, cultivarea randamentului implică beneficii și riscuri unice pe care traderii ar trebui să le ia în considerare înainte de a începe. Înțelegerea fondurilor de lichiditate, a mecanismelor de recompensă și a gestionării riscurilor este esențială pentru a naviga eficient în acest domeniu.
În acest ghid, vom explora ce este cultivarea randamentului, cum funcționează și strategiile utilizate frecvent de cei care caută să își optimizeze randamentele.
Cum funcționează cultivarea randamentului? ⚙️
Cultivarea randamentului permite deținătorilor de criptomonede să furnizeze lichiditate pentru protocoalele DeFi în schimbul recompenselor, cu scopul de a genera venituri pasive. Contribuirea cu active la platformele descentralizate ajută la facilitarea schimburilor de tokenuri și a altor activități financiare în cadrul ecosistemului.
Aceste protocoale folosesc producători de piață automatizați (AMM) precum Uniswap și SushiSwap, care operează fonduri de lichiditate pentru schimburi de tokenuri fără a se baza pe registre de ordine tradiționale.
Cultivatorii de randament contribuie cu criptomonede, cum ar fi Ethereum și criptomonede stabile, la aceste fonduri, permițând utilizatorilor DeFi să schimbe tokenuri în mod fluid.
În schimb, furnizorii de lichiditate (LP) primesc tokenuri LP, care reprezintă partea lor proporțională din fond. Protocolul percepe o taxă de fiecare dată când cineva schimbă active în cadrul fondului. Aceste taxe sunt apoi distribuite ca recompense deținătorilor de tokenuri LP, fiecare deținător primind o parte în funcție de contribuția sa la fond.
Unele platforme distribuie, de asemenea, tokenuri de guvernare native precum CRV sau COMP ca recompense suplimentare, stimulând participarea și descentralizarea.
Procesul de cultivare a randamentului implică mai mulți pași. Iată o prezentare simplificată a mecanicii:
- Selectează o platformă: Alegeți o platformă DeFi care acceptă cultivarea randamentului și oferă tokenurile dorite pentru furnizarea de lichiditate.
- Oferă lichiditate: Depune o pereche de criptotokenuri într-un fond de lichiditate.
- Primește tokenuri LP: După depunere, vei primi tokenuri LP care reprezintă cota ta din fond. Poți pune în staking aceste tokenuri pe alte platforme pentru a genera un randament secundar.
- Staking și randament: Pune în staking tokenurile tale LP pe aceeași platformă sau pe alta care oferă cultivare a randamentului. Această strategie poate genera recompense de staking sub formă de tokenuri suplimentare. Platformele de cultivare a randamentului afișează adesea ratele ca randament procentual anual (APY).
- Revendică și reinvestește: Periodic, cultivatorii de randament revendică recompense, care sunt creditate în portofelul tău Web3 conectat, și le reinvestesc pentru a maximiza randamentele.
Anumite platforme permit LP-urilor să pună în staking tokenurile lor LP, generând un randament secundar din strategia lor inițială de cultivare. Pentru a colecta randamentele câștigate, deținătorii de LP trebuie să scoată din staking și să răscumpere tokenurile lor. Recompensele sunt creditate automat în portofelul tău cripto conectat.
Cultivarea reușită de randament necesită gestionare continuă, deoarece recompensele, riscurile și condițiile de piață se pot schimba rapid.
Kraken te ajută să faci primii pași în cultivarea randamentului și cele mai interesante părți ale DeFi. Începe prin a te înscrie pentru un cont Kraken chiar astăzi.
Platforme populare de cultivare a randamentului 🏆
Deși numeroase platforme acceptă cultivarea randamentului, câteva se remarcă datorită adoptării lor solide, caracteristicilor unice și structurilor inovatoare de recompensă.
Aave (AAVE): Protocolul de împrumut descentralizat
Aave este un protocol de lichiditate descentralizat, fără custodie, care permite utilizatorilor să ofere spre împrumut, să împrumute și să câștige dobândă din criptoactive. Oferă împrumuturi rapide, rate de dobândă stabile și variabile și compatibilitate pentru mai multe rețele blockchain.
- Diferența unică: Aave a introdus împrumuturile rapide, care permit utilizatorilor să împrumute fonduri fără garanție, cu condiția ca împrumutul să fie rambursat într-o singură tranzacție.
- Utilitatea criptomonedei: Tokenul AAVE este folosit pentru staking, guvernare și reduceri de comisioane, deținătorii votând asupra modificărilor protocolului.
- Beneficiul cultivării randamentului: Cultivatorii de randament pot furniza lichiditate către fondurile Aave și pot câștiga dobândă, în timp ce unele strategii implică împrumutarea de active pentru a reinvesti în oportunități cu randament mai mare.
Compound (COMP): Rate de dobândă algoritmice
Compound este un protocol de împrumut descentralizat unde utilizatorii pot furniza active în fondurile de lichiditate și pot câștiga dobândă pe baza ratelor ajustate algoritmic. A deschis drumul în modelul de minare de lichiditate, distribuind tokenuri de guvernare COMP utilizatorilor care interacționează cu platforma.
- Diferența unică: Ratele dobânzilor sunt stabilite de un algoritm care ajustează dinamic oferta și cererea pentru fiecare activ.
- Utilitatea criptomonedei: Tokenul COMP oferă drepturi de guvernare, permițând deținătorilor să propună și să voteze asupra modificărilor protocolului.
- Beneficiul cultivării randamentului: Cultivatorii pot câștiga tokenuri COMP, pe lângă recompensele sub formă de dobândă pentru furnizarea sau împrumutarea de active.
Curve DAO (CRV): Optimizarea lichidității criptomonedelor stabile
Curve este o bursă descentralizată (DEX) specializată în tranzacționarea criptomonedelor stabile și în schimburi cu derapaj redus. Modelul său AMM optimizează eficiența, reducând pierderile nepermanente și maximizând randamentele pentru furnizorii de lichiditate.
- Diferența unică: Fondurile Curve se axează pe active cu volatilitate scăzută, cum ar fi criptomonedele stabile și tokenurile wrapped, minimizând riscul în timp ce asigură lichiditate ridicată.
- Utilitatea criptomonedei: Tokenul CRV este folosit pentru guvernare și staking, deținătorii câștigând recompense suplimentare pentru blocarea tokenurilor în Curve DAO.
- Beneficiul cultivării randamentului: Furnizorii de lichiditate câștigă comisioane de tranzacționare și stimulente CRV, având capacitatea de a crește randamentele prin blocarea CRV pentru veCRV (CRV angajate fiduciar prin vot).
Uniswap (UNI): Cea mai importantă bursă descentralizată
Uniswap este unul dintre cele mai utilizate AMM-uri, permițând utilizatorilor să schimbe criptoactive fără intermediari. Funcționează pe baza formulei de produs constant, permițând oricui să furnizeze lichiditate și să câștige o parte din comisioanele de tranzacționare.
- Diferența unică: Uniswap a deschis drumul în modelul AMM, permițând schimburi de tokenuri fără permisiuni, fără registre de ordine.
- Utilitatea criptomonedei: Tokenul UNI este folosit pentru guvernare, oferind deținătorilor un cuvânt de spus în actualizările protocolului și distribuția comisioanelor.
- Beneficiul cultivării randamentului: Furnizorii de lichiditate câștigă o parte din comisioanele de schimb și pot pune în staking tokenuri LP pentru oportunități suplimentare de randament.
Yearn.finance (YFI): Agregatorul de randament
Yearn.finance este un agregator de randament care ajută utilizatorii să maximizeze randamentele prin alocarea automată a fondurilor către cele mai profitabile protocoale DeFi. Simplifică practica de cultivare a randamentului prin mutarea activelor între fondurile de împrumut și oportunitățile de minare de lichiditate.
- Diferența unică: Yearn.finance automatizează cultivarea de randament prin intermediul unor seifuri bazate pe contracte inteligente, reducând necesitatea gestionării manuale.
- Utilitatea criptomonedei: Tokenul YFI oferă drepturi de guvernare, permițând deținătorilor să voteze asupra modificărilor protocolului și distribuției veniturilor.
- Beneficiul cultivării randamentului: Utilizatorii pot depune fonduri în seifurile Yearn, care compun automat recompensele prin realocarea capitalului către strategiile cu cel mai mare randament.
Care sunt beneficiile și riscurile cultivării de randament? ⚖️
Deși cultivarea de randament prezintă numeroase oportunități, este important să le cântărești în raport cu riscurile inerente pentru a lua decizii informate.
Beneficiile cultivării randamentului
Cultivarea de randament prezintă o oportunitate atractivă de a câștiga recompense pentru deținătorii de criptomonede. Participanții contribuie cu lichiditate la platformele DeFi și, în schimb, pot câștiga recompense în timp ce susțin creșterea DeFi.
- Câștigă recompense: Cultivarea de randament îți permite să câștigi recompense pentru contribuirea cu lichiditate la platformele DeFi. Recompensele sunt adesea plătite sub formă de comisioane de tranzacție și tokenuri de guvernare.
- Acces la recompense diverse: Unele platforme oferă stimulente suplimentare, cum ar fi tokenuri de guvernare (precum CRV sau COMP), pentru a încuraja furnizarea de lichiditate și a descentraliza controlul platformei.
- Oportunități de a crește capitalul: Prin cultivarea randamentului, poți crește deținerile tale de criptomonede câștigând tokenuri suplimentare. Prin reinvestirea recompenselor tale, ai potențialul de a-ți crește semnificativ activele în timp.
Riscurile cultivării randamentului
Deși cultivarea randamentului poate oferi recompense mari, este important să iei în considerare riscurile implicate. Acestea includ pierdere nepermanentă, vulnerabilități ale contractelor inteligente și potențialul de proiecte frauduloase.
- Pierdere nepermanentă: Acest lucru se întâmplă atunci când valoarea activelor depuse într-un fond de lichiditate fluctuează semnificativ în comparație cu prețul său de piață actual. Acest lucru poate duce la randamente mai mici decât dacă furnizorul de lichiditate ar fi păstrat pur și simplu criptomoneda.
- Abuzarea contractelor inteligente: Contractele inteligente sunt coloana vertebrală a DeFi, dar pot conține erori sau vulnerabilități pe care atacatorii le pot exploata. Acest lucru poate duce la pierderi de fonduri sau manipularea recompenselor.
- Rug pull: Unii dezvoltatori frauduloși creează proiecte false pentru a atrage lichiditate, doar pentru a „trage preșul” și a fura fondurile când fondul a crescut suficient de mare. Acest lucru face ca documentarea și prudența să fie esențiale atunci când alegi unde să investești.
Cultivarea randamentului vs punerea criptomonedelor în staking 🧐
Deși cultivarea randamentului și punerea criptomonedelor în staking permit utilizatorilor să câștige recompense din criptomonedele deținute, acestea funcționează în moduri diferite și vin cu riscuri și beneficii distincte.
- Cultivarea randamentului implică furnizarea de lichiditate către burse descentralizate (DEX-uri) sau protocoale de împrumut, câștigând recompense din comisioanele de tranzacționare și stimulentele cu tokenuri de guvernare. Adesea necesită gestionare activă pentru a optimiza randamentele.
- Punerea criptomonedelor în staking securizează blockchainurile proof-of-stake (PoS). Utilizatorii își blochează criptomoneda într-un contract inteligent de staking pentru a ajuta la validarea tranzacțiilor și a câștiga recompense de staking pe o anumită rețea blockchain.
Diferențele cheie între cele două includ:
- Gestionare: Punerea în staking poate fi considerată mai pasivă, necesitând puține acțiuni continuate după ce criptomoneda ta este pusă în staking. Cultivarea randamentului necesită gestionare activă pentru a optimiza randamentele, în special atunci când se reechilibrează pozițiile sau se identifică noi platforme pentru a câștiga randament.
- Recompense: Cultivarea randamentului oferă de obicei recompense mai mari, în special din tokenuri de guvernare și comisioane, dar adesea vine cu un risc mai mare de pierdere. Recompensele din staking pot fi mai previzibile și consecvente.
Pentru cei interesați de staking în loc de (sau în paralel cu) cultivarea randamentului, punerea în staking poate oferi riscuri mai mici și randamente mai previzibile, în timp ce cultivarea randamentului are un potențial de recompensă mai mare, dar riscuri mai mari, cum ar fi pierderea nepermanentă.
Cum sunt calculate randamentele din cultivare? 📊
Randamentele din cultivare sunt de obicei măsurate folosind randamentul procentual anual (APY) și rata procentuală anuală (APR). APY include câștiguri compuse, reflectând modul în care recompensele reinvestite cresc randamentele în timp, în timp ce APR reprezintă dobânda simplă fără a lua în considerare compunerea.
Mai mulți factori influențează randamentele reale, inclusiv volumul de tranzacționare, stimulentele de lichiditate, pierderea nepermanentă și comisioanele platformei. Activitatea de tranzacționare mai mare într-un fond de lichiditate generează mai multe comisioane pentru furnizorii de lichiditate, în timp ce unele platforme cresc recompensele prin distribuirea tokenurilor de guvernare precum CRV sau COMP.
Pentru a estima câștigurile potențiale, mulți utilizatori DeFi se bazează pe calculatoare de randament care urmăresc APY, comisioanele și proiecțiile de recompense.
Începe cu cultivarea randamentului
Înțelegerea cultivarea randamentului este doar începutul.
Accesul la activele potrivite este cheia pentru a participa la DeFi. Kraken îți permite să cumperi și să tranzacționezi tokenuri DeFi de top, ajutându-te să faci următorul pas în călătoria ta în lumea criptomonedelor.
Vrei să aprofundezi cultivarea randamentului DeFi? Înscrie-te pentru un cont Kraken chiar astăzi și vizitează Centrul de informare Kraken pentru perspective din partea experților.