Vad är decentraliserad finans (DeFi)?

Decentraliserad finans, eller DeFi, hänvisar till en sektor av blockchain-baserade protokoll och tillgångar. Om du har varit i kryptovaluta-världen ett tag, har du sannolikt stött på detta begrepp tidigare.

DeFi är ett ekosystem av decentraliserade applikationer (dApps) som erbjuder olika peer-to-peer finanstjänster, från handel till utlåning och lån.

Det som särskiljer dessa applikationer från centraliserade tjänster är att de körs nästan helt autonomt och utan behov av någon form av finansiell mellanhand.

Detta är vad som i slutändan gör att decentraliserad finans kan ge människor möjlighet att inte bara transagera, utan utföra alla typer av finanstjänster på ett helt peer-to-peer sätt.

DeFi-tjänster erbjuder flera viktiga fördelar jämfört med traditionella tredjepartsapplikationer, inklusive det faktum att de är:

• Automatiserade: Användare kan få tillgång till DeFi-tjänster dygnet runt utan de långa godkännandeprocesserna som påförs av traditionella finansiella enheter.
• Demokratiska: Användare kan delta i styrningsprocessen för dessa tjänster (Detta kan inkludera möjligheten att rösta om förändringar av räntor, till exempel).
• Behörighetsfria: Användare kan inte nekas tillgång till DeFi-tjänster godtyckligt eller på grund av orättvis reglering.
• Tillitslösa: Användare behöver inte sätta sin tillit till centraliserade institutioner eller någon enskild person när de använder decentraliserade applikationer.

För mer om de kraftfulla sätt du kan använda DeFi, kolla in vår artikel Vad kan du göra med DeFi?

Decentraliserad finans (DeFi) har fått betydande popularitet under de senaste åren, men det medför också flera nackdelar och risker.

• Säkerhetsrisker: DeFi-plattformar förlitar sig på smarta kontrakt för att automatisera finansiella transaktioner. Även om dessa smarta kontrakt är utformade för att vara säkra, är de inte immuna mot sårbarheter och buggar. Säkerhetsöverträdelser, hackningar och utnyttjanden har inträffat inom DeFi-området, vilket har lett till betydande ekonomiska förluster för användare.

• Komplexitet och Tekniska Hinder: DeFi-plattformar kräver ofta att användare har en viss nivå av teknisk kunskap och bekantskap med blockchain-teknologi. Att ställa in plånböcker, interagera med smarta kontrakt och hantera privata nycklar kan vara utmanande för individer som inte är insatta i dessa koncept.

• Volatilitet och Priserisker: DeFi-tokens och tillgångar är ofta föremål för extrem prisvolatilitet. Många DeFi-projekt utfärdar sina egna tokens, som kan uppleva snabba prisfluktuationer på grund av faktorer som spekulativ handel, likviditetsobalanser och marknadssentiment.

För mer information, kolla in vår artikel Hur man håller sig säker i DeFi.

Det finns tre nyckelkomponenter i decentraliserade finansiella applikationer:

• En offentlig blockchain
• Kryptovaluta
• Smarta kontrakt

Blockchain-teknologi tillhandahåller ett distribuerat, transparent bokföringssystem för att registrera all dApp-relaterad data. Dess egen gemenskap av frivilliga deltagare, kallade "noder", hanterar varje blockchain. Noder är spridda över hela världen och kan vara vem som helst i världen.

Noder använder sina datorer för att utföra viktiga uppgifter som att lagra och validera nya dApp-transaktioner och smart kontraktsdata. Noder följer alla strikta regler som är kodade i varje blockchains protokoll.

Om du vill lära dig ännu mer om hur blockkedjor fungerar kan du kolla in vår artikel i Kraken Learn Center Vad är blockkedjeteknik?

Istället för att bygga en blockkedja från grunden för varje ny dApp bygger många utvecklare sina applikationer ovanpå befintliga blockkedjenätverk.

Detta drag sparar tid och pengar och gör att dApps kan vara interoperabla med andra applikationer som byggts på samma kedja. Mer etablerade blockkedjenätverk erbjuder också större säkerhet och stora användarsamhällen än ny skapade nätverk.

Ethereum, Solana, Polkadot och Cardano är några av de största blockkedjorna som stöder DeFi-tjänster idag.

Inhemska kryptovalutor driver ofta dessa blockkedjenätverk och incitamenterar användare att delta i att driva dem.

Om du vill lära dig ännu mer om hur kryptovalutor fungerar kan du kolla in vår artikel i Kraken Learn Center Vad är en kryptovaluta?

Användare måste betala avgifter i den underliggande blockkedjans inhemska kryptovaluta för att utföra några dApp-relaterade aktiviteter.

För dApps byggda på Ethereum betalar användare avgifter i ether (ETH). Med Cardano är avgifterna denominerade i plattformens inhemska Ada (ADA) kryptovaluta, och så vidare.

I vissa fall kan dessa tokens ha ytterligare användningsområden.

Till exempel är styrningstokens en typ av kryptovaluta som ger innehavare viktade röstningsmakter över protokollets förvaltning och framtida strategiska riktning.

dApps uppnår sin autonomi genom att använda smarta kontrakt istället för mänskliga mellanhänder. Smarta kontrakt är självkörande datorprogram som automatiskt uppfyller kontraktsförpliktelser mellan två parter när förutbestämda faktorer uppfylls.

Om du vill lära dig ännu mer om hur smarta kontrakt fungerar kan du kolla in vår artikel i Kraken Learn Center Vad är ett smart kontrakt?

Smarta kontraktsprogram lagras på blockkedjor. Smarta kontraktsplattformar som Ethereum använder simulerade datormiljöer som kallas virtuella maskiner för att läsa och köra dessa speciella typer av program.

Noder kör det virtuella maskinprogrammet när de validerar transaktioner som involverar smarta kontrakt. Den virtuella maskinen ser till att smarta kontrakt som distribueras på blockkedjan producerar giltiga transaktioner enligt protokollets regler.

Ett bra exempel på en dApp i praktiken är DAI DeFi-applikationen.

DAI tillåter användare att "låsa" kryptovaluta i ett smart kontrakt som körs på Ethereum-blockkedjan. Användare sätter in dessa medel som säkerhet för att generera nya DAI-tokens som driver dess utlåningstjänst. Användare kan ta dessa nypräglande DAI-tokens och handla med dem eller använda dem på andra DeFi-plattformar för att tjäna avkastning. Detta projekt tillhandahåller likviditet till investerare utan att de behöver direkt avyttra sin ETH.

När användaren vill hämta sina låsta tillgångar, returnerar de helt enkelt DAI och betalar en liten räntekostnad.

När DeFi-protokoll expanderar blir det fördelaktigt att förstå de olika klasserna av problem som dessa projekt försöker lösa.

DeFi-kryptovalutor som fokuserar på utlåning tillåter användare att ta lån med hjälp av datorprogramvara, vilket tar bort behovet av en betrodd mellanhand.

Drivna av kod istället för papperskontrakt, automatiserar dessa projekt underhållsmarginaler och räntor som krävs vid utlåning. Bland annat möjliggör detta automatisk likvidation om saldon faller under en specificerad säkerhetskvot.

Även om varje utlåningsprotokoll har olika nyanser, fungerar de generellt på liknande sätt.

Till exempel finns det vanligtvis två typer av användare: de som lånar ut sina tokens till protokollet/ tillhandahåller likviditet till det, och de som lånar dessa tokens.

Någon som önskar låna ut kryptovaluta skulle skicka dessa tokens till en smart kontraktsadress som kontrolleras av protokollet, och tjäna belöningar baserat på det belopp de lånat ut.

Låntagare, å sin sida, sätter in säkerhet i form av en kryptovaluta. DApp-smartkontraktet tillåter dem sedan att låna kryptovaluta som en procentandel av det angivna värdet.

Om protokollen fungerar som avsett kan användare enkelt låna kryptovaluta och långivare eller likviditetsleverantörer kan tjäna ränta på sina insatta tillgångar.

Exempel på utlåningsprotokoll är Aave, Compound, och Yearn. finance.

Decentraliserade börser (DEX) tillåter användare att byta kryptotillgångar utan behov av en tredjepartsförvaltad orderbok, vilket möjliggör verklig peer-to-peer-handel.

En mekanism som kallas "automatiserad marknadsaktör" används för att underlätta denna typ av handel.

Istället för att centraliserad matchningsprogramvara kopplar samman köpare och säljare, deponerar volontärer (kallade likviditetsleverantörer) sina egna tillgångar i specifika pooler. Dessa tillgångspooler är sedan tillgängliga för andra att handla mot.

Till exempel, någon som önskar byta sina Chainlink (LINK) tokens mot Ether (ETH) kan göra det i en ETH/LINK likviditetspool.

Transaktionsavgifter som tas ut av handlare distribueras proportionellt bland likviditetsleverantörer, vilket kompenserar dem för deras tjänst. I utbyte kan handlare utföra affärer omedelbart utan att behöva vänta på en lämplig motpart.

En sofistikerad balanseringsalgoritm i kombination med arbitragehandlare ser till att priserna på tillgångar inom varje pool återspeglar de aktuella marknadspriserna.

En annan stor fördel med en DEX är att ingen centraliserad part håller användarfonder. DEX:ar är helt icke-förvaringsbara. Varje användare kopplar sin egen krypto plånbok till plattformen, vilket ger dem kontroll över sina egna privata nycklar.

Denna faktor innebär att användarnas fonder inte är i riskzonen för stöld genom samma vektorer som används för att hacka centraliserade börser. Men, DEX-användare kan fortfarande förlora fonder genom andra medel, det är viktigt att vidta försiktighetsåtgärder för att hålla din krypto säker.

Exempel på decentraliserade börser är Uniswap, dYdX, och Curve.

Derivatmarknader tillåter köpare och säljare att byta kontrakt baserat på det förväntade framtida värdet av en tillgång. Dessa tillgångar kan vara allt från kryptovalutor till framtida händelseutfall eller verkliga aktier och obligationer.

I protokoll som Synthetix, kan användare handla verkliga tillgångar som aktier, valutor och ädelmetaller i form av tokens på Ethereum.

På andra protokoll, som Augur, satsar användare på utfallet av händelser. Med Augur kan användare skapa och byta "aktier" som representerar en del av värdet av utfall som val eller sportresultat.

Slutligen erbjuder protokoll som dYdX användare möjligheten att handla marginaltokens, vilket gör att handlare kan använda hävstång för korta eller långa positioner på olika marknader.

Kraken låter dig köpa, sälja och handla de ledande kryptovalutorna som formar DeFi-ekosystemet.

Registrera dig för ditt Kraken-konto idag för att komma igång i den spännande världen av decentraliserad finans.