ดัชนีความกลัวและความโลภในคริปโต อธิบาย

• ดัชนีความกลัวและความโลภในคริปโตเป็นเครื่องมือที่บ่งบอกถึงสภาวะอารมณ์ของผู้เข้าร่วมตลาดคริปโต

• โดยการรวมข้อมูลหลายจุดที่เกี่ยวข้องกับอารมณ์ มันจะให้คะแนนเชิงตัวเลขที่ง่ายซึ่งอยู่ระหว่าง 0 (ความกลัวสุดขีด) ถึง 100 (ความโลภสุดขีด)

• นักเทรดคริปโตบางคนอาจใช้ดัชนีนี้เพื่อระบุการกลับตัวของตลาดที่อาจเกิดขึ้น โดยเฉพาะเมื่ออารมณ์เปลี่ยนไปสู่ขอบสุดของมาตราส่วน

ในจดหมายปี 1986 ถึงผู้ถือหุ้นของ Berkshire Hathaway วอร์เรน บัฟเฟตต์เคย wrote: “...เราพยายามที่จะกลัวเมื่อคนอื่นโลภและโลภเมื่อคนอื่นกลัว” 

นี่คือเหตุผลเบื้องหลังดัชนี — เพื่อพยายามระบุโอกาสที่ตลาดอาจถูกซื้อเกินหรือขายเกิน ตามที่บ่งบอกโดยความโลภและความกลัวของนักลงทุน

นี่คือวิธีการอ่านดัชนี:

• เมื่อดัชนีอ่านอยู่ระหว่าง 0-24 นั่นบ่งบอกถึงความกลัวสุดขีด หากตลาดมีแนวโน้มขาลงอย่างมาก นี่แสดงว่าคนที่เหลืออยู่เพื่อขายไม่มากนัก และอาจแสดงถึงโอกาสในการซื้อ 

• เมื่อดัชนีอ่านอยู่ระหว่าง 76-100 นั่นบ่งบอกถึงความโลภสุดขีด เมื่อผู้ลงทุนส่วนใหญ่โลภและมีความกลัวที่จะพลาด (FOMO) ผู้ซื้ออาจมีน้อย และนั่นอาจบ่งบอกถึงการกลับตัวไปทางด้านล่าง 

พูดง่ายๆ หากทุกคนมีอคติในทิศทางเดียวกันเกี่ยวกับตลาด อาจหมายความว่าแนวโน้มปัจจุบันได้ถึงจุดสูงสุดแล้ว

NB: อาจไม่ฉลาดที่จะใช้ดัชนีนี้เพียงอย่างเดียวในการตัดสินใจลงทุน พิจารณาการรวมมันเข้ากับปัจจัยต่างๆ เพื่อสร้างข้อสรุปที่มีข้อมูลมากขึ้นเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวที่อาจเกิดขึ้นถัดไปของตลาด

ดัชนีความกลัวและความโลภในคริปโตถูกคำนวณโดยการรวมข้อมูลหลายจุดที่สะท้อนถึงอารมณ์ตลาดและกิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับคริปโต ดัชนีนี้ถูกสร้างขึ้นโดย alternative.me และใช้ข้อมูลนำเข้าดังต่อไปนี้:

นี่วัดความผันผวนของตลาดล่าสุดและการลดลงสูงสุดเมื่อเปรียบเทียบกับค่าเฉลี่ยในช่วง 30 ถึง 90 วันที่ผ่านมา โดยอ้างว่า “...การเพิ่มขึ้นอย่างผิดปกติของความผันผวนเป็นสัญญาณของตลาดที่กลัว”

ส่วนประกอบนี้ เปรียบเทียบปริมาณการซื้อขายและโมเมนตัมในปัจจุบันกับค่าเฉลี่ย 30 และ 90 วัน. ปริมาณที่สูงขึ้นในตลาดกระทิงบ่งชี้ว่าตลาดมีความโลภ.

ที่นี่ นักพัฒนากำลังตรวจสอบสิ่งที่ถูกพูดถึงใน X (เดิมคือ Twitter) โดยวิเคราะห์จำนวนโพสต์ที่เกี่ยวกับ Bitcoin (BTC) และแฮชแท็กของพวกเขา. พวกเขายังตรวจสอบว่าการมีส่วนร่วมของโพสต์เหล่านี้รวดเร็วและมากเพียงใด โดยตั้งทฤษฎีว่าความเร็วในการมีส่วนร่วมที่สูงผิดปกติสัมพันธ์กับ "...พฤติกรรมตลาดที่โลภ". 

ในขณะที่เขียน ข้อมูลนี้ถูกหยุดชั่วคราวอยู่ในขณะนี้. ก่อนหน้านี้ โพลคริปโตประจำสัปดาห์ได้สำรวจความรู้สึกของนักลงทุนเกี่ยวกับตลาด โดยมีผู้ตอบมากถึง 3,000 คน.

นี่ติดตามความโดดเด่นของ Bitcoin ในแง่ของมูลค่าตลาดเมื่อเปรียบเทียบกับเหรียญอื่นๆ. นักพัฒนาตั้งสมมติฐานว่าการเพิ่มขึ้นของความโดดเด่นของ Bitcoin เกิดจากความกลัว ซึ่งสะท้อนจากความต้องการที่ลดลงของนักลงทุนสำหรับสกุลเงินดิจิทัลที่มีความเสี่ยงสูงกว่า. ในทางกลับกัน เมื่อความโดดเด่นของ Bitcoin ลดลง นี่หมายความว่านักลงทุนกำลังนำแนวทาง "เสี่ยง" มาใช้กับตลาด โดยมีความโลภขับเคลื่อนความต้องการในการทำกำไรที่มากเกินไป. 

โดยการติดตามคำค้นหาที่เกี่ยวข้องกับ Bitcoin หลายคำ — และโดยเฉพาะการเปลี่ยนแปลงในปริมาณการค้นหา — จะสามารถรับรู้ได้ว่านักลงทุนรู้สึกอย่างไร. 

คุณสามารถตรวจสอบแนวโน้มการค้นหาของ Google ด้วยตัวเอง. ตัวอย่างเช่น ปริมาณสำหรับคำค้นหา ‘how to buy bitcoin’ สูงสุดในปี 2017 และมีแนวโน้มลดลงอย่างช้าๆ ตั้งแต่นั้นมา. 

ข้อมูลข้างต้นทั้งหมดจะถูกรวมกันเพื่อสร้างคะแนนรายวันของดัชนี ซึ่งจะได้รับการอัปเดตทุกวัน.

โดยทั่วไป การวิเคราะห์ความรู้สึกเป็นหนึ่งในสี่แหล่งข้อมูลที่นักลงทุนคริปโตสามารถใช้ในการตัดสินใจลงทุน โดยอีกสามแหล่งคือ:

• เทคนิค: การวิเคราะห์การเคลื่อนไหวของราคาในอดีต รูปแบบ และตัวชี้วัดต่างๆ 

• ปัจจัยพื้นฐาน: การวิเคราะห์ปัจจัยทางการเงิน เศรษฐกิจ และเชิงคุณภาพ

• ข้อมูลบนเครือข่าย: การวิเคราะห์ข้อมูลการทำธุรกรรม กิจกรรมของกระเป๋าเงิน การไหลของการแลกเปลี่ยน เป็นต้น

นักลงทุนในตลาดการเงินมักมี จิตวิทยาฝูงชน ดังนั้น หากคุณรู้ว่าฝูงชนคิดอย่างไรและมีตำแหน่งอย่างไร คุณอาจสามารถได้เปรียบเหนือคนส่วนใหญ่ได้ การวิเคราะห์อารมณ์ช่วยให้เข้าใจจิตวิทยารวมของฝูงชน โดยให้ข้อมูลเชิงลึกที่มีประโยชน์แก่ผู้ลงทุน:

1. การจับเวลา: การรู้ว่าเมื่อใดที่ตลาดกำลังเข้าสู่ความกลัวสุดขีดสามารถช่วยให้นักลงทุนจับเวลาในการเข้าซื้อได้ ในการสัมภาษณ์ของเขากับ สนทนากับเทรดเดอร์ เทรดเดอร์ผู้มีประสบการณ์ เจสัน ชาปิโร พูดถึงวิธีที่เขาใช้รายงาน ข้อผูกพันของเทรดเดอร์ (ซึ่งติดตามว่าผู้ลงทุนมีตำแหน่งอย่างไรในตลาดดั้งเดิม) เพื่อเป็นผู้ที่มีมุมมองตรงข้าม ตามที่ระบุในสัมภาษณ์ ความไม่สมดุลอย่างรุนแรงของตลาดสามารถนำไปสู่การกลับตัว และดัชนีความกลัวและความโลภในคริปโตไม่ใช่ข้อยกเว้น ตามรายละเอียดด้านล่าง 

2. การรวมกัน: บางทีคุณอาจมีทฤษฎีที่ทำงานได้ว่าตลาดกำลังจะกลับตัว เทคนิคและปัจจัยพื้นฐานสอดคล้องกัน และหลังจากวิเคราะห์อารมณ์ ข้อมูลก็สอดคล้องกับแนวคิดของคุณ นี่เป็นสิ่งที่มีประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับนักลงทุน เพราะยิ่งคุณมีหลักฐานมากเท่าไหร่ในการสนับสนุนทฤษฎีของคุณ คุณก็ยิ่งมีความมั่นใจมากขึ้นเท่านั้น 

ดัชนีต้องถูกพิจารณาในบริบทและอ้างอิงถึงตัวแปรอื่นๆ ความกลัวสุดขีดอาจหมายความว่า Bitcoin ถูกขายมากเกินไป แต่ไม่ได้หมายความว่านักลงทุนต้องซื้อ

นักลงทุนต้องตรวจสอบว่าทำไมตลาดถึงกลัว/โลภ และตรวจสอบความสำคัญของอารมณ์เหล่านั้น ต่อไปนี้เป็นคำถามบางประการที่คุณอาจถาม:

1. ตลาดกำลังตอบสนองเกินจริงหรือไม่? ความกลัว/ความโลภนี้มีเหตุผลหรือไม่?

2. หากตลาดกลัว/โลภเพราะข่าว ข่าวนั้นเป็นภัยคุกคามที่มีอยู่ต่อ Bitcoin ในฐานะสินทรัพย์หรือไม่?

3. ตัวเลขดัชนีตรงกับข้อมูลทางเทคนิคที่สำคัญบางอย่าง เช่น ระดับการสนับสนุน/ต้านทานทางประวัติศาสตร์ที่สำคัญหรือไม่?

4. ตลาดมีความกลัว/โลภมาเป็นระยะเวลานานซึ่งตอนนี้ได้ถึงระดับสุดขีดหรือไม่?

5. ตลาดไม่สนใจปัจจัยพื้นฐานที่สำคัญหรือไม่?

6. ดัชนีตรงกับสัญญาณในตัวชี้วัดฟิวเจอร์สคริปโตหรือไม่?

7. ถ้าตลาดมีความกลัว มันจะตอบสนองต่อข่าวเชิงลบอย่างไร?

8. ถ้าตลาดมีความโลภ มันจะตอบสนองต่อข่าวเชิงบวกอย่างไร?

ความกลัวสุดขีดหมายความว่านักลงทุนกังวลเกี่ยวกับราคาที่ต่ำลง ความโลภสุดขีดหมายความว่านักลงทุนตื่นเต้นเกี่ยวกับราคาที่สูงขึ้น 

ถ้าเราพัฒนาต่อไป มันชัดเจนว่าทำไมความสุดขีดเหล่านี้จึงอาจไม่สมเหตุสมผล 

ถ้าราคาของบิตคอยน์ (BTC) ลดลงต่อเนื่องเป็นเวลาหลายเดือน และมีการลดลงอย่างมีนัยสำคัญที่ตรงกับความกลัวสุดขีด ก็เป็นไปได้มากว่าตลาดถูกขายมากเกินไป 

มันมีเหตุผลหรือไม่ที่นักลงทุนจะกลัวเพียงเพราะการเคลื่อนไหวของราคาที่ลดลง? หรือตลาดตอนนี้มีแนวโน้มที่จะกลับตัวมากขึ้น?

ถ้าเรามองไปที่ตัวอย่างที่เลือกมาอย่างระมัดระวังของความกลัว/ความโลภสุดขีดในบิตคอยน์ เราจะเห็นว่ามันตรงกับการกลับตัวที่สำคัญ 

ตรวจสอบตัวอย่างเหล่านี้และตัดสินใจด้วยตัวคุณเองถึงความสำคัญของดัชนีในบริบทของสถานการณ์ การฝึกนี้อาจช่วยให้คุณกำหนดประโยชน์ของดัชนีในครั้งถัดไปที่มันถึงระดับสุดขีด (เพื่อประสบการณ์การมองเห็นที่ดีกว่าเกี่ยวกับดัชนี เยี่ยมชม Glassnode):

• เมื่อวันที่ 26 มิถุนายน 2019 หลังจากการวิ่งที่ตื่นเต้นไปที่ ~$14,000 บิตคอยน์ได้ถึง 95 ในดัชนีความกลัวและความโลภ — การบันทึกสูงสุดตั้งแต่เริ่มบันทึกในเดือนกุมภาพันธ์ 2018 เดือนมิถุนายนเป็นจุดสูงสุดสำหรับบิตคอยน์ในปี 2019 ในความเป็นจริง มันไม่ได้ซื้อขายที่ 14,000 ดอลลาร์อีกจนถึงเดือนพฤศจิกายน 2020 ถ้าคุณดูที่กราฟราคา มีอะไรที่สำคัญเกี่ยวกับระดับราคานั้นหรือไม่? มีตัวบ่งชี้ใดบ้างที่ส่งสัญญาณการกลับตัวที่เป็นไปได้ในช่วงเวลานั้นในเดือนมิถุนายน 2019 หรือไม่? เทียนรายสัปดาห์ดูเป็นอย่างไรเมื่อ Bitcoin สูงสุด?

• ในวันที่ 14 มีนาคม 2020 ระหว่าง "การล่มสลายของโควิด", Bitcoin ได้แตะ 8 ในดัชนีความกลัวและความโลภ - มันได้บันทึกคะแนนที่ต่ำกว่านี้เพียงครั้งเดียวในปี 2019 จุดต่ำสุดที่แน่นอนในแง่ของราคาเกิดขึ้นในวันก่อนหน้าในวันที่ 13 มีนาคม จุดต่ำสุดที่ประมาณ 4,000 ดอลลาร์กลายเป็นราคาต่ำสุดที่ Bitcoin จะซื้อขายเป็นเวลามากกว่าสี่ปี การตอบสนองของตลาดต่อไวรัสโคโรน่าสมเหตุสมผลหรือไม่ หรือมันเกิดจากความกลัวล้วนๆ? อะไรที่ทำให้ตลาดเกิดการล่มสลายครั้งใหญ่เช่นนี้ - มันเกิดจากความตื่นตระหนกที่กว้างขึ้น (และตลาดเปลี่ยนไปอย่างรุนแรงสู่ "การหลีกเลี่ยงความเสี่ยง") หรือมันสะท้อนถึง Bitcoin ในฐานะสินทรัพย์? มีอะไรที่สำคัญเกี่ยวกับราคาที่ Bitcoin พบการสนับสนุนหรือไม่?

มันสมเหตุสมผลที่จะเริ่มต้นโดยการบอกว่าการใช้ดัชนีในลักษณะโดดเดี่ยวอาจนำไปสู่การสูญเสียทุนได้ เช่นเดียวกับตัวบ่งชี้ทางเทคนิคหลายๆ ตัว มันเป็นจุดข้อมูลที่มีประโยชน์ที่สามารถใช้เป็นส่วนหนึ่งของทฤษฎีที่กว้างขึ้น แต่หากไม่มีบริบทมันอาจทำให้เข้าใจผิดได้

ต่อไปนี้เป็นแนวทางบางประการเกี่ยวกับวิธีที่คุณสามารถรวมดัชนีเข้ากับการวิเคราะห์ของคุณ:

1. มองหาดาวที่จะเรียงตัวกัน. ตรวจสอบตัวอย่างในอดีตที่ดัชนีถึงระดับสุดขีดและสิ่งที่เกิดขึ้นพร้อมกัน โดยคำนึงถึงเทคนิค พื้นฐาน และอาจรวมถึงการวิเคราะห์บนเชน ตัวอย่างเช่น ดัชนีมีความสัมพันธ์เชิงบวกที่สำคัญกับตัวบ่งชี้ทางเทคนิคอื่นหรือไม่?

2. มองหาความผิดปกติ: มีโอกาสใดบ้างที่ดัชนีพุ่งขึ้นในทิศทางใดทิศทางหนึ่งแต่ราคาไม่ตาม? เกิดอะไรขึ้นหลังจากนั้น? มันนำไปสู่การเคลื่อนไหวที่ใหญ่ขึ้นหรือไม่? ดัชนีเคยเบี่ยงเบนจากราคาไหม?

3. เข้าใจว่าดัชนีมีข้อบกพร่องอย่างไร: อย่ารวมสิ่งใดเข้าไปในการวิเคราะห์ของคุณ เว้นแต่คุณจะรู้ว่ามันทำงานอย่างไร ตรวจสอบว่าตัวเลขความกลัว/ความโลภถูกคำนวณอย่างไร จากนั้นพิจารณาว่าอาจมีอะไรขาดหายไป มีข้อมูลใดบ้างที่คุณสามารถเพิ่มเพื่อปรับปรุงมัน?

4. พิจารณาว่ากลยุทธ์ใดที่จะเสริมมันได้: คิดเกี่ยวกับวิธีที่คุณสามารถใช้ดัชนีในการซื้อขายของคุณเอง โดยคำนึงถึงการเข้าหรือออกจากตำแหน่ง คุณสามารถตั้งการแจ้งเตือนเมื่อมันถึงระดับสุดขีดเพื่อเริ่มการเฉลี่ยต้นทุนดอลลาร์ได้ไหม? กลยุทธ์นั้นมีประสิทธิภาพอย่างไรในประวัติศาสตร์หากคุณทำการทดสอบย้อนหลัง?

ลองจินตนาการถึงสถานการณ์ที่นักลงทุนอาจใช้ดัชนีความกลัวและความโลภเพื่อช่วยในการตัดสินใจเมื่อ ซื้อ Bitcoin

Bitcoin กำลังมีแนวโน้มลดลงเป็นเวลาหลายสัปดาห์ ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นขณะที่มันลดลง และจากข่าวร้ายเกี่ยวกับเศรษฐกิจสหรัฐฯ มันมีการลดลงอย่างรวดเร็ว

ในสัปดาห์ถัดไป ดัชนีความกลัวและความโลภถึงระดับความกลัวสุดขีด โดยมีค่าเท่ากับ 8 นักลงทุนใช้โอกาสนี้ในการพิจารณาว่าตอนนี้อาจเป็นเวลาที่ดีในการเข้าตำแหน่งหรือไม่ โดยการดูข้อมูลหลายจุด — ไม่ใช่แค่ดัชนี — นักลงทุนสังเกตเห็นกลุ่มปัจจัยที่ชี้ไปยังการกลับตัวที่อาจเกิดขึ้น:

• ครั้งสุดท้ายที่ดัชนีความกลัวและความโลภถึงระดับนี้ มันได้ทำเครื่องหมายจุดต่ำสุดในท้องถิ่น

• RSI รายสัปดาห์มีการเบี่ยงเบนที่เป็นขาขึ้น

• ข่าวไม่ได้เกี่ยวข้องกับ Bitcoin โดยพื้นฐาน แต่เป็นการสะท้อนถึงความตื่นตระหนกทั่วไปเกี่ยวกับปัจจัยอื่น ๆ

• ปริมาณการซื้อขายสูงสุดหลังจากวันที่ข่าวแพร่กระจาย ก่อนที่จะมีแท่งเทียน bullish pin bar ที่น่าจดจำ

• การทดสอบย้อนหลังในสถานการณ์ที่คล้ายกันแสดงให้เห็นว่าการเฉลี่ยต้นทุนดอลลาร์ในเดือนถัดไปเป็นกลยุทธ์ที่ประสบความสำเร็จ 

หลายเดือนต่อมา หลังจากการฟื้นตัวและการรวมตัวที่ช้าในตอนแรก Bitcoin ได้เข้าสู่ตลาดกระทิงขนาดเล็ก เทรดเดอร์รอให้ดัชนีถึงจุดที่มีความโลภสุดขีด ก่อนที่จะเฉลี่ยต้นทุนดอลลาร์ออกจากตำแหน่ง

โดยสรุป ดัชนีความกลัวและความโลภในคริปโตเป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์ในการวัดความรู้สึกในตลาดคริปโตเคอเรนซี โดยรวมข้อมูลที่พิจารณาอย่างรอบคอบและมีความหมายหลายอย่าง หากรวมเข้ากับปัจจัยบริบทที่สำคัญอื่นๆ อย่างเหมาะสม จะช่วยให้นักลงทุนตัดสินใจได้อย่างมีข้อมูลมากขึ้นตามสภาพอารมณ์ของตลาด

ด้วยหนึ่งในแพลตฟอร์มการแลกเปลี่ยนชั้นนำของอุตสาหกรรม การซื้อขาย Bitcoin และสกุลเงินดิจิทัลกว่า 200 สกุลอยู่แค่คลิกเดียว

ลงทะเบียนบัญชีฟรีของคุณวันนี้และเริ่มต้นกับ Kraken ในไม่กี่นาที

เอกสารเหล่านี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุน หรือเป็นการแนะนำหรือชักชวนให้ซื้อ ขาย สเตค หรือถือครองสินทรัพย์คริปโตใดๆ หรือมีส่วนร่วมในกลยุทธ์การเทรดที่เฉพาะเจาะจงใดๆ Kraken มิได้ให้การรับรองหรือการรับประกันใดๆ ไม่ว่าจะเป็นการแสดงออกหรือโดยนัย เกี่ยวกับความถูกต้อง ความครบถ้วน ความทันเวลา ความเหมาะสม หรือความถูกต้องตามกฎหมายของข้อมูลดังกล่าว และจะไม่รับผิดชอบต่อข้อผิดพลาด การละเว้น หรือความล่าช้าใดๆ ในข้อมูลนี้ รวมถึงความสูญเสีย ความเสียหาย หรืออันตรายใดๆ ที่เกิดจากการแสดงหรือการใช้งานข้อมูลดังกล่าว Kraken ไม่ได้ดำเนินการและจะไม่ดำเนินการเพื่อเพิ่มหรือลดราคาสินทรัพย์คริปโตใดๆ ที่แพลตฟอร์มนำเสนอ ผลิตภัณฑ์และตลาดคริปโตบางส่วนไม่ได้รับการควบคุม และคุณอาจไม่ได้รับการปกป้องด้วยการชดเชยของรัฐบาลและ/หรือโครงการคุ้มครองด้านกฎระเบียบ ทั้งนี้ ความไม่แน่นอนของตลาดสินทรัพย์คริปโตอาจนำไปสู่การสูญเสียเงินทุนได้ โดยอาจมีภาระภาษีที่ต้องชำระจากผลตอบแทนและ/หรือจากมูลค่าที่เพิ่มขึ้นของสินทรัพย์คริปโตของคุณ และคุณควรขอคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญอิสระเกี่ยวกับสถานะทางภาษีของคุณ อาจมีข้อจำกัดทางภูมิศาสตร์