เหรียญเสถียรที่มีการสนับสนุนด้วยทองคำ อธิบาย

Stablecoin เป็นคำที่ใช้เพื่ออธิบายสินทรัพย์ดิจิทัลที่มุ่งมั่นที่จะรักษาเสถียรภาพของมูลค่าของตนโดยอิงจากสินทรัพย์สำรองบางประเภท — โดยทั่วไปคือ สหรัฐอเมริกา ดอลลาร์ Stablecoins สามารถมุ่งมั่นที่จะรักษาเสถียรภาพในหลายวิธี โดยแต่ละวิธีก็มีความเสี่ยงของตนเอง

ในตลาด cryptocurrency ที่มีความผันผวน โทเค็นที่ใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนซึ่งมุ่งมั่นที่จะคงความเสถียรเมื่อเปรียบเทียบกับสกุลเงิน fiat และกลุ่มสินทรัพย์ดั้งเดิมอื่น ๆ สามารถมีค่าเป็นพิเศษ กรณีการใช้งานที่ได้รับความนิยมเกี่ยวข้องกับการทำธุรกรรมและการรักษามูลค่า fiat ของการลงทุนในคริปโตในช่วงที่ตลาดตกโดยไม่ต้องขายสินทรัพย์

ในบทความนี้ เราจะพูดคุยเกี่ยวกับ gold-backed stablecoins: ประเภทของ stablecoin ที่ได้รับการสนับสนุนโดยโลหะมีค่า

Gold-backed stablecoins มีลักษณะการทำงานที่คล้ายคลึงกับ fiat-collateralized stablecoins เช่น Tether (USDT) หรือ USDC (USDC) 

สำหรับทุกโทเค็นที่ถูกสร้างขึ้นในระบบหมุนเวียน บริษัทที่ออกโทเค็นจะต้องเก็บสินทรัพย์จริงที่เทียบเท่าไว้ข้างเคียงเพื่อรับประกันมูลค่าของมัน ดังนั้น ผู้ถือโทเค็นควรจะสามารถแลกโทเค็นของตนเป็นมูลค่าที่เทียบเท่าของสินทรัพย์จริงที่อยู่เบื้องหลัง หรือมูลค่าเงินสดที่เทียบเท่าได้เสมอ

ในโลกของโลหะมีค่า troy ounce (หนัก 31.3g) เป็นหน่วยมาตรฐานของทองคำ 

gold-backed stablecoins ที่ได้รับความนิยมมากที่สุดจะถูกผูกกับมูลค่าของหนึ่ง troy ounce ของทองคำ โดยที่โทเค็นหนึ่งหน่วยจะได้รับการสนับสนุนโดยหนึ่ง troy ounce ของทองคำและควรติดตามมูลค่าของมันอย่างใกล้ชิดตลอดเวลา

ทำไมสิ่งนี้จึงทำให้ราคายังคงเสถียร? ความสามารถในการแลกโทเค็นเป็นทองคำจริงหมายความว่ามีโอกาสน้อยที่ราคาของโทเค็นจะเบี่ยงเบนมากเกินไปจากราคาทองคำ: 

• ผู้ซื้อจะไม่จ่ายมากกว่ามูลค่าตลาดของทองคำสำหรับโทเค็นหนึ่งหน่วย
• ผู้ขายจะไม่ยอมรับน้อยกว่ามูลค่าตลาดเมื่อพวกเขามีตัวเลือกในการแลกโทเค็นของตนเป็นทองคำจริง หรือมูลค่าเงินสดที่เทียบเท่า

เมื่อถูกสร้างขึ้นเป็นโทเค็น ERC-20 โกลด์แบ็คสเตเบิลคอยน์สามารถเก็บไว้ในกระเป๋าเงินฮาร์ดแวร์/ซอฟต์แวร์และโอนเหมือนกับสกุลเงินดิจิทัลทั่วไป มันทำให้เกิดผลเดียวกันกับทองคำกระดาษ ช่วยให้ผู้ถือสามารถซื้อขายและเก็บมูลค่าโดยไม่ต้องยุ่งยากในการขนส่งและรักษาความปลอดภัยของทองคำจริง 

อย่างไรก็ตาม ธรรมชาติที่ใช้บล็อกเชนเปิดโอกาสเพิ่มเติมที่ทองคำกระดาษแบบดั้งเดิมไม่มี มาดำดิ่งไปในรายละเอียดเหล่านี้ในส่วนถัดไป

ในฐานะที่เป็นอนาล็อกดิจิทัลของสินทรัพย์ทางกายภาพ เหรียญเสถียรภาพที่ได้รับการสนับสนุนจากทองคำจึงไม่มีข้อจำกัดจากสินทรัพย์ทางกายภาพของตน การเก็บรักษาและการขนส่งทองคำอาจมีค่าใช้จ่ายสูง ในขณะที่การถือโทเค็นดิจิทัลสามารถทำได้ด้วยทรัพยากรน้อยที่สุด — และการโอนสามารถทำได้ด้วย ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่เป็นเพียง nominal (ขึ้นอยู่กับบล็อกเชนที่ใช้ในการออกโทเค็นและความแออัดของเครือข่าย) 

การแบ่งแยกเป็นข้อได้เปรียบที่แข็งแกร่งอีกประการหนึ่งของโทเค็นที่ได้รับการสนับสนุนจากทองคำ การแบ่งทองคำแท่งและทองคำกระดาษเป็นเรื่องยาก (ไม่ว่าจะเป็นเพราะความท้าทายทางกายภาพ หรือเพราะความไม่ยืดหยุ่นของทองคำกระดาษ) ในทางกลับกัน โทเค็นที่เทียบเท่าสามารถตั้งโปรแกรมให้อนุญาตการแบ่งหน่วยเดียวออกเป็นหลายจุดทศนิยมที่สามารถติดตามได้อย่างโปร่งใสบนบล็อกเชน

นี่มีข้อดีเพิ่มเติมในการทำให้ทองคำเข้าถึงได้มากขึ้น — ในขณะที่ทองคำหนึ่งออนซ์อาจมีราคาแพง 0.00001 ของโทเค็นสามารถได้รับในราคาเพียงไม่กี่เซนต์ มันยังช่วยให้มีความแม่นยำที่ละเอียด เหมาะสำหรับการชำระเงินขนาดเล็ก

ควรสังเกตถึงการทำงานร่วมกันทันทีของทองคำที่ถูกโทเค็นด้วย โดยการเปิดตัวโทเค็นบนเครือข่ายที่ได้รับการสนับสนุนอย่างดี มันจะเข้ากันได้ทันทีด้วย dApps, แพลตฟอร์ม DeFi และกระเป๋าเงินจำนวนมาก

ทำไมต้องถือเหรียญเสถียรภาพที่ได้รับการสนับสนุนจากทองคำมากกว่าเหรียญเสถียรภาพที่มีการสนับสนุนจากเงิน fiat? ด้วยเหตุผลเดียวกับที่คุณอาจถือทองคำมากกว่าเงิน fiat: มันเป็นสินทรัพย์ประเภทที่แตกต่างกันโดยพื้นฐาน ช่วยให้คุณสามารถกระจายการลงทุนของคุณได้ นักลงทุนหลายคนจัดสรรเงินทุนให้กับโลหะมีค่าเช่นทองคำและเงินเป็นการป้องกันความเสี่ยงต่อการลดค่าเงิน เนื่องจากในประวัติศาสตร์ ทองคำได้รักษาระดับกับเงินเฟ้อ

ข้อเสียหลักของเหรียญเสถียรภาพที่ได้รับการสนับสนุนจากทองคำมีร่วมกันกับเหรียญเสถียรภาพที่มีการสนับสนุนจากสินทรัพย์ทั้งหมด: ความเสี่ยงจากคู่สัญญา (เนื่องจากการมีส่วนร่วมของบุคคลที่สามที่เชื่อถือได้เป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้)

แตกต่างจากคริปโตเคอเรนซีที่ ‘บริสุทธิ์’ โทเค็นเองไม่มีค่าโดยไม่มีการเชื่อมโยงกับสินทรัพย์พื้นฐาน พวกเขาสามารถถูกมองว่าเป็น ‘ใบเสร็จ’ มากกว่าที่จะเป็นสกุลเงินในตัวของมันเอง

เพื่อให้ระบบสินทรัพย์ในโลกจริง (RWA) ทำงานได้ ผู้ถือสินทรัพย์ดิจิทัลต้องสามารถแลกมันเป็นสินทรัพย์ทางกายภาพที่สอดคล้องกันได้ ดังนั้น ผู้ออกจึงมุ่งหวังที่จะเก็บรักษาสินทรัพย์ดังกล่าวในอัตราส่วน 1:1 — และการมีอยู่ (หรือปริมาณที่ถูกต้อง) ของสำรองของพวกเขาไม่สามารถตรวจสอบได้ 100% 

เพื่อบรรเทาความกังวล ผู้ออกอาจให้คำมั่นที่จะตรวจสอบเป็นประจำโดยผู้ตรวจสอบที่มีชื่อเสียง แต่แนวทางนี้ยังขาดความโปร่งใสที่สกุลเงินดิจิทัลที่เกิดจากบล็อกเชนมอบให้ ท้ายที่สุด ความยั่งยืนของสเตเบิลคอยน์ที่มีหลักประกันใด ๆ ขึ้นอยู่กับความไว้วางใจของผู้ใช้

แม้ว่าจะไม่เป็นที่นิยมเท่ากับคู่แข่งที่เป็นเงิน fiat แต่ก็มีผลิตภัณฑ์ทองคำที่มีการทำโทเค็นที่โดดเด่นอยู่บ้าง

อย่างเหมาะสม ผู้เข้าร่วมอันดับต้น ๆ ในหมวดหมู่นี้คือ Ethereum-based Tether Gold (XAUT) ซึ่งออกโดยหน่วยงานที่อยู่เบื้องหลัง Tether (USDT) ในขณะที่เขียน มันมีมูลค่าตลาดมากกว่า 600 ล้านดอลลาร์และมีหน่วยที่หมุนเวียนอยู่เกือบ 250,000 หน่วย (แต่ละหน่วยผูกกับราคาของทองคำ 1 ออนซ์)

ในเอกสารไวท์เปเปอร์ของโทเค็น กรณีการใช้งานที่เป็นไปได้ถูกระบุว่าเป็นสินทรัพย์ “ที่ปลอดภัย” บนมือถือ การป้องกันพอร์ตโฟลิโอ หรือหน่วยเงินที่เป็นกลางต่ออธิปไตย

ในอันดับที่สองคือ Paxos Gold (PAXG) ซึ่งออกโดย Paxos อีกครั้ง หน่วยแต่ละหน่วยได้รับการสนับสนุนโดยทองคำ 1 ออนซ์ที่เก็บในห้องนิรภัยของ London Bullion Market Association (LBMA)

PAXG มีมูลค่าตลาดปัจจุบันมากกว่า 500 ล้านดอลลาร์ และมีปริมาณที่หมุนเวียนเกือบ 200,000 หน่วย 

ที่น่าสังเกตคือ บริษัทที่อยู่เบื้องหลังโทเค็นเผยแพร่การรับรองรายเดือน ซึ่งผู้ตรวจสอบที่มีชื่อเสียงยืนยันสำรองที่สามารถแลกได้ที่บริษัทถืออยู่

แม้ว่าจะถูกยกเลิกไปแล้ว แต่ Perth Mint Gold Token (PMGT) เป็นตัวอย่างที่น่าสนใจของโครงการบล็อกเชนโดยโรงกษาปณ์ทองคำ ซึ่งพัฒนาระบบที่มีอยู่สำหรับใบรับรองทองคำดิจิทัล (GoldPass)

เช่นเดียวกับผู้ก่อนหน้า PMGT ถูกเปิดตัวบน Ethereum และทำให้การโอนทองคำระหว่างผู้ใช้ในเครือข่ายทำได้ง่าย

ต้องการกระจายสินทรัพย์คริปโตของคุณด้วยการเข้าถึงสินทรัพย์ที่ได้รับความนิยมจากอารยธรรมที่มีมานานหลายพันปีหรือไม่? Kraken มีทุกอย่างที่คุณต้องการ!

ลงทะเบียนวันนี้เพื่อซื้อเหรียญเสถียรที่มีการสนับสนุนด้วยทองคำชั้นนำในไม่กี่นาที