ราคาสุดท้าย vs. ราคาสุดท้ายที่ซื้อขาย: การเข้าใจฟิวเจอร์สคริปโต

ฟิวเจอร์สคริปโต ใช้กลไกการอ้างอิงราคาที่แตกต่างกันซึ่งมีบทบาทสำคัญในวิธีการทำงานของเครื่องมือเหล่านี้. นี่คือสิ่งที่คุณต้องรู้:

1. มีราคาที่อ้างอิงสามประเภทที่ควรทราบ: ราคาสุดท้าย, ราคาดัชนี และราคามาร์ค.

2. บางแพลตฟอร์มการซื้อขายอนุญาตให้ผู้ค้าเลือกอัตราอ้างอิงเพื่อทำหน้าที่เป็นสัญญาณกระตุ้นสำหรับคำสั่ง TP/SL ของพวกเขา. 

3. วัตถุประสงค์ของกลไกดังกล่าวคือการเสนอการป้องกันจากความแตกต่างของราคาใหญ่ระหว่างแพลตฟอร์มและอนุญาตให้ผู้ค้าทำการซื้อขายบนแพลตฟอร์มหนึ่งด้วยความมั่นใจ. 

4. ราคาที่อ้างอิง - โดยเฉพาะราคามาร์ค - กำหนดมูลค่าของตำแหน่งและกระตุ้นการชำระบัญชี. ดังนั้นผู้ค้าจำเป็นต้องเข้าใจพวกเขาเพื่อจัดการความเสี่ยงได้อย่างมีประสิทธิภาพ.

หากคุณไม่คุ้นเคยกับสัญญาฟิวเจอร์ส คุณควรหลีกเลี่ยงการใช้พวกเขาจนกว่าคุณจะมีความเข้าใจอย่างถ่องแท้เกี่ยวกับวิธีการทำงานของพวกเขา. ความผิดพลาดที่ซื่อสัตย์เพียงครั้งเดียวขณะทำการซื้อขายด้วยเลเวอเรจอาจส่งผลให้สูญเสียเงินทุนทั้งหมดของคุณ.

ในขณะที่บทความนี้จะช่วยให้ข้อมูลเกี่ยวกับส่วนประกอบสำคัญบางประการ คุณสามารถเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับอนุพันธ์คริปโตและวิธีการซื้อขายที่ Kraken ที่นี่.

ตามที่กล่าวไว้ข้างต้น มีราคาที่อ้างอิงสามราคาที่มีบทบาทสำคัญในวิธีการดำเนินการของสัญญาฟิวเจอร์ส: 

• ราคาสุดท้าย คือราคาสุดท้ายของเครื่องมือที่คุณกำลังซื้อขายบนแพลตฟอร์มที่เกี่ยวข้อง. 

• ราคาดัชนี สะท้อนถึงราคากลางของเครื่องมือที่คุณกำลังซื้อขาย ซึ่งได้มาจากกลุ่มตลาดสปอต. ราคาดัชนีดึงข้อมูลจากการแลกเปลี่ยนต่างๆ โดยแต่ละแห่งมีการกำหนดน้ำหนักของตนเอง. 

• ราคามาร์ค แสดงถึงการประเมินมูลค่าที่เป็นธรรมของสินทรัพย์ในช่วงเวลาที่กำหนด. มันมีลักษณะเป็นทฤษฎี และคำนวณแตกต่างกันระหว่างแพลตฟอร์ม. อย่างสำคัญ มันถูกใช้เพื่อกำหนดข้อกำหนดมาร์จิ้น การชำระบัญชี และเพื่อประเมินตำแหน่งที่เปิดอยู่ใดๆ.

ราคาที่อ้างอิงแต่ละราคามีฟังก์ชันที่แตกต่างกันภายในสัญญาฟิวเจอร์ส แต่สำหรับผู้ค้า การติดตามราคานี้ - และวิธีที่มันสามารถแตกต่างกันระหว่างแพลตฟอร์ม - มีบทบาทสำคัญในการจัดการความเสี่ยง 

ตัวอย่างเช่น หากคุณกำลังซื้อขายสินทรัพย์ที่มีความผันผวน โดยมีสภาพคล่องต่ำที่มีการเปลี่ยนแปลงราคาอย่างมากระหว่างแพลตฟอร์ม วิธีที่คุณใช้ราคาที่อ้างอิงเพื่อกำหนดการเข้าซื้อและการออกจะมีความสำคัญอย่างยิ่ง 

แพลตฟอร์มส่วนใหญ่อนุญาตให้ผู้ค้าเลือกว่าต้องการใช้ราคาที่อ้างอิงใดสำหรับ คำสั่งทำกำไรและหยุดขาดทุน เนื่องจากการใช้ราคาสุดท้ายหรือราคามาร์คมีข้อดีและข้อเสียของตัวเอง จึงสำคัญที่ผู้ค้าจะต้องรู้ความแตกต่างระหว่างทั้งสองและเมื่อใดที่จะใช้มัน 

แม้ว่าความแตกต่างระหว่างพวกเขาอาจดูเล็กน้อย แต่ก็สามารถมีผลกระทบอย่างมากต่อผลลัพธ์ของการซื้อขาย

ราคาสุดท้ายหรือราคาที่ซื้อขายล่าสุดถูกกำหนดโดยการซื้อขายครั้งสุดท้ายที่เกิดขึ้นบนแพลตฟอร์มที่คุณกำลังซื้อขายอยู่

แม้ว่ามันจะสะท้อนถึงราคาล่าสุด แต่ราคาของสินทรัพย์เดียวกันอาจแตกต่างกันระหว่างแพลตฟอร์ม เนื่องจากผู้ค้ารายใหญ่สามารถควบคุมราคาในสัญญาได้ในทางทฤษฎี ราคาสุดท้ายจึงไม่ถูกใช้เพื่อกระตุ้นการชำระบัญชี แทนที่จะเป็นเช่นนั้น ราคานั้นถูกกำหนดโดยราคามาร์ค (ดูด้านล่าง) 

ราคาสุดท้ายถูกใช้เพื่อกำหนด กำไรและขาดทุนที่เกิดขึ้นจริง 

ตัวอย่าง: คุณกำลังซื้อขาย BTC สัญญาซื้อขายอนุพันธ์โดยใช้การแลกเปลี่ยนคริปโต Kraken และราคาสุดท้ายที่ซื้อขายคือ $100,000 ดังนั้น ราคาสุดท้ายคือ $100,000 นี่คือการสะท้อนถึงกิจกรรมการซื้อขายในเครื่องมือฟิวเจอร์สเฉพาะนี้ที่ Kraken

หากคุณกำลังซื้อขายฟิวเจอร์สคริปโตบนแพลตฟอร์มอื่น ราคาสุดท้ายจะสะท้อนถึงการซื้อขายครั้งสุดท้ายบนแพลตฟอร์มนั้น 

ผู้ค้าคริปโตหลายคนเลือกที่จะใช้ราคาสุดท้ายเป็นกลไกการกระตุ้นสำหรับคำสั่งของพวกเขา นี่สมเหตุสมผล เนื่องจากคุณสามารถกำหนดคำสั่งและการวิเคราะห์ของคุณตามกราฟราคาที่แพลตฟอร์มที่คุณกำลังซื้อขายให้มา

นอกจากนี้ ยังช่วยให้ผู้ค้าทราบว่าเมื่อราคาถึงจุดเข้าของพวกเขา คำสั่งของพวกเขาจะถูกเติมเต็ม โดยไม่คำนึงถึงความไม่ตรงกันของราคาใดๆ ที่อาจมีอยู่ระหว่างแพลตฟอร์มในขณะนั้น

ราคามาร์คประมาณค่ามูลค่ายุติธรรมและวัตถุประสงค์ของสัญญาฟิวเจอร์สโดยการรวมข้อมูลจากแหล่งข้อมูลบางแห่ง

ธรรมชาติที่ใช้ในการคำนวณจะแตกต่างกันไปในแต่ละแพลตฟอร์ม แม้ว่ามักจะรวมถึงราคาดัชนีและฐาน - ความแตกต่างระหว่างราคาสปอตและราคาฟิวเจอร์ส 

ดังนั้น ราคามาร์คจึงไม่ใช่ราคาที่มีการซื้อขาย มันเป็นเพียงทฤษฎีเท่านั้น กำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นในสัญญาฟิวเจอร์สจะถูกคำนวณจากความแตกต่างระหว่างราคามาร์คและราคาที่เข้าซื้อ 

ตัวอย่าง: ลองจินตนาการว่าคุณกำลังซื้อขายอนุพันธ์ BTC อีกครั้งที่ Kraken และ ราคาบิตคอยน์ กำลังลดลงอย่างรวดเร็ว เมื่อราคาลดลง คุณสังเกตเห็นว่าราคาสุดท้ายบน Kraken เบี่ยงเบนจากราคามาร์คไปไม่กี่ดอลลาร์ในช่วงเวลาสั้น ๆ ความเบี่ยงเบนเล็กน้อยและชั่วคราวนี้เป็นผลมาจากการเคลื่อนไหวที่รุนแรงลงของบิตคอยน์ และการมีปฏิสัมพันธ์ของตัวแปรหลายอย่างระหว่างแพลตฟอร์ม

ราคาบน Kraken ลดลงต่ำกว่าราคามาร์คทฤษฎีเล็กน้อย และไม่ว่ามันจะส่งผลกระทบต่อสถานะของคุณหรือไม่นั้นขึ้นอยู่กับว่าคุณเลือกใช้ราคาสำหรับการกระตุ้นของคุณอย่างไร 

ระเบียบวิธีที่ใช้ในการคำนวณราคามาร์คทำให้มันมีความไวต่อความผันผวนที่เกิดขึ้นอย่างกะทันหันจากผู้ค้ารายใหญ่หรือความผันผวนของตลาดชั่วขณะน้อยลง

เนื่องจากราคามาร์คถูกใช้เพื่อกระตุ้นการชำระบัญชี สิ่งนี้จึงเสนอการป้องกันจากการจัดการ เนื่องจากมันได้มาจากหลายแหล่ง 

ราคาที่คุณใช้เพื่อกระตุ้นคำสั่งของคุณเป็นการตัดสินใจที่สำคัญซึ่งอาจต้องการการพิจารณาและการใช้ดุลยพินิจอย่างรอบคอบ

ในแพลตฟอร์มการซื้อขายขนาดใหญ่ที่มีสภาพคล่องลึก ความเบี่ยงเบนระหว่างราคาที่อ้างอิงอาจมีน้อยและอยู่ในระยะเวลาสั้น ๆ แต่ก็อาจมีสถานการณ์บางอย่างที่อาจสำคัญที่จะต้องตรวจสอบว่าราคาที่อ้างอิงใดเหมาะสมกว่า 

ข้อดีของการใช้ราคาสุดท้ายคือราคาที่คุณดำเนินการจะใกล้เคียงกับราคาธุรกรรมที่คุณคาดหวัง ขึ้นอยู่กับสภาพคล่อง

ตัวอย่างเช่น หากคุณตั้งคำสั่ง TP บน Solana (SOL) โดยใช้ราคาสุดท้ายที่ $100 เมื่อราคาถึง $100 บนแพลตฟอร์มการซื้อขายที่คุณเลือก คำสั่งจะถูกดำเนินการที่หรือประมาณ $100 การใช้ราคามาร์คอาจหมายความว่าราคาที่คุณดำเนินการเฉลี่ยอาจแตกต่างออกไปเล็กน้อย - สูงกว่าหรือต่ำกว่า - เนื่องจากอาจไม่ตรงกับราคาสุดท้ายอย่างแม่นยำ

อย่างไรก็ตาม การใช้ราคามาร์คสำหรับการดำเนินการอาจเป็นประโยชน์เมื่อซื้อขายบนแพลตฟอร์มที่มีสภาพคล่องต่ำกว่า

ที่นี่ ราคามาร์คสามารถปกป้องคุณจากการเคลื่อนไหวที่ผิดปกติในตลาดที่มีการซื้อขายน้อย เนื่องจากราคาสุดท้ายไม่มีผลต่อการดำเนินการและราคามาร์คควรคงอยู่ในแนวเดียวกับราคาดัชนีที่เชื่อถือได้มากกว่า 

ข้อเสียของการใช้ราคาสุดท้ายคือ เนื่องจากการชำระบัญชีถูกกระตุ้นโดยราคามาร์ค อาจเป็นไปได้ว่าคุณอาจถูกชำระบัญชีจากตำแหน่งของคุณก่อนที่การหยุดขาดทุนของคุณจะถูกกระตุ้น

หากราคาสุดท้ายที่ซื้อขายถึงจุดที่คุณจะถูกบังคับขายก่อนที่จะถึงจุดหยุดขาดทุนที่ตั้งไว้ - ด้วยเหตุผลใดก็ตาม - ตำแหน่งของคุณจะถูกบังคับขาย

ปรากฏการณ์นี้มีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นมากขึ้นเมื่อจุดหยุดขาดทุน (ที่กำหนดโดยราคาสุดท้าย) ถูกตั้งไว้ใกล้กับราคาที่จะถูกบังคับขาย เนื่องจากการเบี่ยงเบนเพียงเล็กน้อยอาจทำให้การซื้อขายถูกบังคับขายได้ 

โดยสรุป การตัดสินใจของคุณในการใช้ราคาสุดท้ายหรือราคาสุดท้ายที่ซื้อขายควรขึ้นอยู่กับปัจจัยบางประการ:

• สภาพคล่องของสัญญาที่คุณกำลังซื้อขาย

• ความถี่ของการเคลื่อนไหวที่ใหญ่และไม่คาดคิดในสัญญาที่คุณเลือก

• แนวโน้มที่ราคาสุดท้ายและราคาสุดท้ายที่ซื้อขายจะเบี่ยงเบน

• วิธีการคำนวณราคาสุดท้ายที่ซื้อขาย

• ความเสถียรและความเชื่อถือได้ของราคาสุดท้ายที่ซื้อขายเมื่อเปรียบเทียบกับราคาสุดท้าย

การเข้าใจว่าราคาสุดท้าย ราคาดัชนี และราคาสุดท้ายที่ซื้อขายมีผลต่อสัญญาฟิวเจอร์สคริปโตอย่างไรนั้นมีความสำคัญอย่างยิ่ง

ผู้ค้าควรตรวจสอบพฤติกรรมและสภาพคล่องของสัญญาที่พวกเขากำลังซื้อขายอย่างรอบคอบเพื่อกำหนดว่าราคาที่อ้างอิงใดควรใช้เป็นสัญญาณกระตุ้น

การมีความเข้าใจอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับวิธีการทำงานของกลไกการตั้งราคาเหล่านี้อาจช่วยให้ผู้ค้ารักษาทุนและป้องกันการถูกบังคับขายที่ไม่จำเป็น

พร้อมที่จะดำดิ่งสู่โลกของอนุพันธ์คริปโตหรือยัง?

Kraken Pro คือจุดหมายปลายทางที่ครบวงจรสำหรับผู้ค้าคริปโตขั้นสูง เข้าถึงผลิตภัณฑ์การซื้อขายและการสร้างรายได้ทั้งหมดของเราในอินเทอร์เฟซที่ทรงพลังเพียงหนึ่งเดียว