Wrapped crypto assets คืออะไร

สินทรัพย์คริปโตที่ถูกห่อหุ้มได้พบการใช้งานในกรณีการใช้งานที่หลากหลาย โดยมุ่งเน้นไปที่การเพิ่มความสามารถในการทำงานร่วมกันและขยายการใช้งานของสินทรัพย์ดิจิทัล กรณีการใช้งานที่น่าสนใจบางประการ ได้แก่

• การซื้อขายข้ามเชน: โทเค็นที่ถูกห่อหุ้มช่วยให้ผู้ใช้สามารถซื้อขายสินทรัพย์จากเครือข่ายบล็อกเชนที่ไม่ใช่พื้นเมืองหลายแห่งในตลาดแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ (DEX) เดียว ฟังก์ชันนี้เปิดโอกาสให้เข้าถึงคู่การซื้อขายและตัวเลือกสภาพคล่องที่หลากหลายมากขึ้น
• การจัดหาสภาพคล่อง: ผู้จัดหาสภาพคล่องสามารถเชื่อมโยงสินทรัพย์ของตนข้ามบล็อกเชนต่างๆ ทำให้พวกเขาสามารถเข้าร่วมในการทำฟาร์มผลตอบแทนและการขุดสภาพคล่องบนแพลตฟอร์มหลายแห่งได้
• แอปพลิเคชัน DeFi: โทเค็นที่ถูกห่อหุ้มช่วยให้การรวมสินทรัพย์จากบล็อกเชนต่างๆ เข้ากับโปรโตคอลการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) เป็นไปได้ การรวมนี้รวมถึงการใช้สินทรัพย์ที่ถูกห่อหุ้มเป็นหลักประกันสำหรับเงินกู้หรือการเข้าร่วมในการทำฟาร์มผลตอบแทน
• ความสามารถในการทำงานร่วมกันของ NFT: โทเค็นที่ไม่สามารถเปลี่ยนได้ (NFTs) สามารถถูกห่อหุ้ม ทำให้สามารถใช้งานร่วมกับตลาด NFT และแอปพลิเคชันบนบล็อกเชนอื่นๆ ได้
• การชำระเงินข้ามเชน: สินทรัพย์ที่ถูกห่อหุ้มสามารถใช้สำหรับการชำระเงินข้ามเครือข่ายและการโอนเงิน โดยให้วิธีการที่รวดเร็วและมีประสิทธิภาพในการโอนค่าใช้จ่ายระหว่างเครือข่ายที่แตกต่างกัน

มีหลายวิธีในการสร้างโทเค็น สกุลเงินดิจิทัล ที่ถูกห่อหุ้ม

ผู้ใช้คริปโตสามารถสร้างเหรียญที่ถูกห่อหุ้มบางประเภทได้โดยการฝากโทเค็นลงใน สัญญาอัจฉริยะ และรับจำนวนเหรียญที่ถูกห่อหุ้มเทียบเท่ากลับคืน

อย่างไรก็ตาม วิธีการดั้งเดิมในการสร้างโทเค็นที่ถูกห่อหุ้มเช่น wrapped bitcoin (WBTC) มักจะเกี่ยวข้องกับตัวกลางสามราย:

• พ่อค้า.
• ผู้ดูแล.
• องค์กรอิสระที่กระจายอำนาจ (DAO).

ผู้ใช้คริปโตใด ๆ ที่ต้องการใช้โทเค็นที่ถูกห่อหุ้มสามารถติดต่อกับพ่อค้าเพื่อแลกเปลี่ยนและไถ่ถอนประเภทโทเค็นเหล่านี้

พ่อค้าสามารถเป็นการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์หรือโครงการเฉพาะบุคคล อย่างไรก็ตาม เพื่อป้องกันปัญหาการรวมศูนย์ พ่อค้าจึงไม่สามารถสร้างโทเค็นที่ถูกห่อหุ้มของตนเองได้ตามต้องการ แทนที่จะเป็นเช่นนั้น พวกเขาต้องร่วมมือกับสถาบันอื่นที่เรียกว่า "ผู้ดูแล"

ผู้ดูแลมักเป็นหน่วยงานที่มีการควบคุมซึ่งเชี่ยวชาญด้านการจัดเก็บสกุลเงินดิจิทัล พ่อค้าติดต่อกับผู้ดูแลในนามของผู้ใช้

พ่อค้าเริ่มกระบวนการห่อหุ้มโดยการส่งสกุลเงินดิจิทัลไปยังสัญญาอัจฉริยะของโทเค็นที่ถูกห่อหุ้ม โปรแกรมคอมพิวเตอร์อัตโนมัตินี้จัดการธุรกรรมระหว่างพ่อค้าและผู้ดูแล

พ่อค้าอาจเริ่มกระบวนการนี้เพื่อเพิ่มปริมาณ WBTC ของตนเองเพื่อตอบสนองต่อความต้องการในตลาดคริปโตที่เพิ่มขึ้น

ในตัวอย่างนี้ เราจะสมมติว่าพ่อค้าโอนมากกว่า 100 BTC เมื่อส่งมอบ ผู้ดูแลจะมอบสินทรัพย์ต้นฉบับให้กับการจัดเก็บที่ปลอดภัยและสร้างโทเค็น 100 Wrapped Bitcoin (WBTC) เพื่อให้เข้ากันได้กับบล็อกเชน Ethereum ผู้ดูแลจะสร้างโทเค็นใหม่เหล่านี้โดยใช้มาตรฐานโทเค็น ERC-20.

คุณสามารถเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับมาตรฐาน ERC-20 ได้ในบทความของเราใน Kraken Learn Center อะไรคือ Ethereum? (ETH).

สินทรัพย์ที่ถืออยู่ในสำรองจะสนับสนุนโทเค็นที่ห่อหุ้มในอัตราส่วน 1:1 และรับประกันว่าราคาของพวกเขาจะยังคงถูกผูกไว้ได้อย่างถูกต้อง. คุณสามารถคิดว่ามันเป็นการถือโทเค็นในห้องนิรภัยดิจิทัลจนกว่าจะถึงเวลาที่จะแลกคืนพวกเขา.

ผู้ดูแลจะทำส่วนแรกของกระบวนการสร้างโดยการส่งเหรียญที่สร้างขึ้นใหม่ไปยังสัญญาโทเค็นที่ห่อหุ้ม. จากนั้นสัญญาจะปล่อยเหรียญเหล่านี้ให้กับผู้ค้า.

หากผู้ค้าตัดสินใจที่จะแลกโทเค็น WBTC ของพวกเขาสำหรับ BTC ที่ถือโดยผู้ดูแล พวกเขาจะต้องส่ง "คำขอการเผา". การเผาเป็นกระบวนการในการลบโทเค็นออกจากการหมุนเวียนอย่างถาวร. คำขอนี้จะสั่งให้ผู้ดูแลลบยอด WBTC ของผู้ค้าออกจากอุปทานที่หมุนเวียนและปล่อยจำนวน BTC ที่เทียบเท่าจากการเก็บรักษา.

สัญญาโทเค็นที่ห่อหุ้มจะทำกระบวนการห่อหุ้มโดยการโอนบิตคอยน์จากผู้ดูแลไปยังผู้ค้า.

องค์กรอิสระที่กระจายอำนาจ (DAO) ที่สร้างขึ้นโดยเฉพาะ จัดการสถาบันที่เกี่ยวข้องกับการห่อหุ้ม Bitcoin บนบล็อกเชน Ethereum

กลุ่มนี้มีบทบาทสำคัญ เนื่องจากกระบวนการห่อหุ้มขึ้นอยู่กับการไว้วางใจในสถาบันที่รวมศูนย์ ซึ่งขัดแย้งอย่างมากกับพื้นฐานที่กระจายอำนาจของสกุลเงินดิจิทัลเช่นบิตคอยน์.

WBTC DAO ประกอบด้วยผู้ค้า ผู้ดูแล และหน่วยงานอื่น ๆ หลายราย. ฝ่ายเหล่านี้สามารถเพิ่มหรือลบสมาชิกใหม่ และปรับเงื่อนไขของสัญญาโดยการลงนามร่วมกันในสัญญาหลายลายเซ็น. สัญญาอัจฉริยะนี้ควบคุมกิจกรรมทั้งหมดภายใน DAO.

ในขณะที่สินทรัพย์คริปโตที่ห่อหุ้มมีข้อดีที่สำคัญ แต่ก็ยังมาพร้อมกับความเสี่ยงที่มีอยู่บางประการ. ปัญหาหลักคือการรวมศูนย์ ความเสี่ยงด้านความปลอดภัย และข้อกังวลด้านกฎระเบียบ.

ผู้ใช้ต้องไว้วางใจผู้ออกโทเค็นที่ถูกห่อหุ้มเพื่อสร้างและแลกเปลี่ยนสินทรัพย์พื้นเมืองเมื่อมีการร้องขอ พวกเขายังต้องพึ่งพาผู้ดูแลเพื่อรับประกันความปลอดภัยของสินทรัพย์ที่ถืออยู่ในสำรอง จุดล้มเหลวเดียวเหล่านี้สามารถทำให้โทเค็นที่ถูกห่อหุ้มมีความเสี่ยงสูงกว่าประเภทสินทรัพย์อื่น ๆ อย่างมีนัยสำคัญ

นอกจากนี้ สัญญาอัจฉริยะที่ใช้ในการห่อหุ้มเพื่ออำนวยความสะดวกในการซื้อขายระหว่างพ่อค้าและผู้ดูแลอาจมีแนวโน้มที่จะมีช่องโหว่และการโจมตี

ยังไม่ชัดเจนว่าหน่วยงานกำกับดูแลทั่วโลกมองโทเค็นประเภทนี้อย่างไรและการคุ้มครองใดที่อาจมีให้กับผู้คนในเขตอำนาจศาลที่แตกต่างกัน

สินทรัพย์คริปโตที่ถูกห่อหุ้มได้เกิดขึ้นเป็นทางออกที่ทรงพลังในการเชื่อมช่องว่างระหว่างสกุลเงินดิจิทัลที่ได้รับความนิยมในระบบนิเวศบล็อกเชนที่แตกต่างกัน ความสามารถของพวกเขาในการเพิ่มสภาพคล่อง การเข้าถึง และการทำงานร่วมกันของบล็อกเชนมีแนวโน้มที่จะส่งเสริมการพัฒนาต่อไปของการเงินแบบกระจายอำนาจ การมีปฏิสัมพันธ์ข้ามสาย และอื่น ๆ

อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องสร้างสมดุลระหว่างประโยชน์กับความเสี่ยงและความท้าทายที่อาจเกิดขึ้นจากการรวมศูนย์และความปลอดภัย เมื่อพื้นที่บล็อกเชนยังคงเติบโต โทเค็นคริปโตที่ถูกห่อหุ้มมีแนวโน้มที่จะมีบทบาทสำคัญในการกำหนดอนาคตของระบบนิเวศแบบกระจายอำนาจ

ในปี 2019 สถาบันสามแห่งได้สร้าง WBTC — โทเค็นที่ถูกห่อหุ้มตัวแรกในอุตสาหกรรมคริปโต บริษัทเหล่านี้คือ BitGo Inc., Republic Protocol (ปัจจุบันเรียกว่า Ren) และ Kyber Network

นับตั้งแต่นั้นมา โครงการอื่น ๆ อีกหลายสิบโครงการได้ปล่อยเหรียญที่ถูกห่อหุ้มของตนเอง

ตอนนี้ เหรียญหลายร้อยเหรียญที่เคยไม่สามารถใช้งานร่วมกับเครือข่ายบล็อกเชนอื่น ๆ ได้สามารถมีอยู่ในรูปแบบสังเคราะห์บนแพลตฟอร์มที่ไม่ใช่พื้นเมือง

ซึ่งประกอบด้วย:

• Wrapped Ether (WETH)
• Wrapped Tron (WTRX)
• Wrapped Dogecoin (WDOGE)
• Wrapped EOS (WEOS)
• Wrapped Matic (WMATIC)
• Wrapped AVAX (WAVAX)
• Wrapped Fantom (WFTM)
• Wrapped BNB (WBNB)

Kraken ทำให้การเข้าร่วมในเศรษฐกิจการเงินแบบกระจายศูนย์เป็นเรื่องง่าย

ไม่ว่าคุณจะต้องการซื้อสินทรัพย์คริปโตเพื่อใช้ในโปรโตคอล DeFi หรือแปลงสินทรัพย์คริปโตของคุณกลับเป็นเงินสด Kraken ทำให้มันง่าย

Kraken มีการซื้อขายสินทรัพย์ DeFi ที่ได้รับความนิยมมากที่สุดรวมถึงสกุลเงินดิจิทัลที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในตลาดในปัจจุบัน