การเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) คืออะไร?

การเงินแบบกระจายศูนย์ หรือ DeFi หมายถึงภาคส่วนของโปรโตคอลและสินทรัพย์ที่ใช้บล็อกเชน หากคุณอยู่ในโลกของสกุลเงินดิจิทัลมาสักระยะหนึ่ง คุณน่าจะเคยพบกับคำนี้มาก่อน

DeFi เป็นระบบนิเวศของ แอปพลิเคชันแบบกระจายศูนย์ (dApps) ที่ให้บริการทางการเงินแบบเพียร์ทูเพียร์ที่หลากหลาย ตั้งแต่การซื้อขายไปจนถึงการให้ยืมและการกู้ยืม

สิ่งที่ทำให้แอปพลิเคชันเหล่านี้แตกต่างจากบริการแบบรวมศูนย์คือพวกมันทำงานได้เกือบจะอัตโนมัติและไม่ต้องการตัวกลางทางการเงินใดๆ

นี่คือสิ่งที่ทำให้การเงินแบบกระจายศูนย์สามารถทำให้ผู้คนไม่เพียงแต่ทำธุรกรรมได้ แต่ยังสามารถดำเนินการบริการทางการเงินทุกประเภทในลักษณะเพียร์ทูเพียร์ได้อย่างสมบูรณ์

บริการ DeFi มีข้อได้เปรียบหลายประการเมื่อเปรียบเทียบกับแอปพลิเคชันของบุคคลที่สามแบบดั้งเดิม รวมถึงข้อเท็จจริงที่ว่าพวกมันคือ:

• อัตโนมัติ: ผู้ใช้สามารถเข้าถึงบริการ DeFi ได้ตลอด 24 ชั่วโมง 7 วันโดยไม่ต้องผ่านกระบวนการอนุมัติที่ยาวนานซึ่งกำหนดโดยหน่วยงานทางการเงินแบบดั้งเดิม
• ประชาธิปไตย: ผู้ใช้สามารถมีส่วนร่วมในกระบวนการกำกับดูแลของบริการเหล่านี้ (ซึ่งอาจรวมถึงความสามารถในการลงคะแนนเสียงเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงอัตรา เป็นต้น)
• ไม่ต้องขออนุญาต: ผู้ใช้ไม่สามารถถูกปฏิเสธการเข้าถึงบริการ DeFi โดยพลการหรือเนื่องจากกฎระเบียบที่ไม่เป็นธรรม
• ไม่ต้องเชื่อใจ: ผู้ใช้ไม่จำเป็นต้องวางใจในสถาบันที่รวมศูนย์หรือบุคคลใดบุคคลหนึ่งเมื่อใช้แอปพลิเคชันแบบกระจายศูนย์

หากต้องการข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีการที่ทรงพลังที่คุณสามารถใช้ DeFi ได้ โปรดดูบทความของเรา คุณสามารถทำอะไรกับ DeFi?

การเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) ได้รับความนิยมอย่างมากในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม มันก็มีข้อเสียและความเสี่ยงหลายประการเช่นกัน

• ความเสี่ยงด้านความปลอดภัย: แพลตฟอร์ม DeFi ขึ้นอยู่กับสัญญาอัจฉริยะเพื่อทำให้การทำธุรกรรมทางการเงินเป็นอัตโนมัติ แม้ว่าสัญญาอัจฉริยะเหล่านี้จะถูกออกแบบมาให้ปลอดภัย แต่ก็ไม่สามารถหลีกเลี่ยงช่องโหว่และข้อบกพร่องได้ การละเมิดความปลอดภัย การแฮ็ก และการใช้ประโยชน์เกิดขึ้นในพื้นที่ DeFi ส่งผลให้ผู้ใช้สูญเสียทางการเงินอย่างมีนัยสำคัญ

• ความซับซ้อนและอุปสรรคทางเทคนิค: แพลตฟอร์ม DeFi มักต้องการให้ผู้ใช้มีความรู้ทางเทคนิคในระดับหนึ่งและความคุ้นเคยกับเทคโนโลยีบล็อกเชน การตั้งกระเป๋าเงิน การโต้ตอบกับสัญญาอัจฉริยะ และการจัดการกุญแจส่วนตัวอาจเป็นเรื่องท้าทายสำหรับบุคคลที่ไม่คุ้นเคยกับแนวคิดเหล่านี้

• ความผันผวนและความเสี่ยงด้านราคา: โทเค็นและสินทรัพย์ DeFi มักมีความผันผวนของราคาอย่างรุนแรง โครงการ DeFi หลายโครงการออกโทเค็นของตนเอง ซึ่งอาจประสบกับการเปลี่ยนแปลงราคาที่รวดเร็วเนื่องจากปัจจัยต่างๆ เช่น การซื้อขายเก็งกำไร ความไม่สมดุลของสภาพคล่อง และอารมณ์ตลาด

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดดูบทความของเรา วิธีการอยู่ให้ปลอดภัยใน DeFi

มีสามส่วนสำคัญในแอปพลิเคชันการเงินแบบกระจายศูนย์:

• บล็อกเชนสาธารณะ
• สกุลเงินดิจิทัล
• สัญญาอัจฉริยะ

เทคโนโลยีบล็อกเชนให้ระบบบัญชีแยกประเภทที่กระจายและโปร่งใสสำหรับการบันทึกข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับ dApp ทั้งหมด ชุมชนของผู้เข้าร่วมอาสาสมัครที่เรียกว่า "โหนด" จัดการแต่ละบล็อกเชน โหนดกระจายอยู่ทั่วโลกและสามารถเป็นใครก็ได้ในโลก

โหนดใช้คอมพิวเตอร์ของตนเพื่อทำงานสำคัญ เช่น การจัดเก็บและตรวจสอบธุรกรรม dApp ใหม่และข้อมูลสัญญาอัจฉริยะ โหนดทั้งหมดปฏิบัติตามกฎที่เข้มงวดซึ่งถูกเข้ารหัสในโปรโตคอลของแต่ละบล็อกเชน

หากคุณต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีการทำงานของบล็อกเชน คุณสามารถตรวจสอบบทความในศูนย์การเรียนรู้ของ Kraken ของเรา บล็อกเชนคือเทคโนโลยีอะไร?

แทนที่จะสร้างบล็อกเชนจากศูนย์สำหรับ dApp ใหม่แต่ละตัว นักพัฒนาหลายคนสร้างแอปพลิเคชันของตนบนเครือข่ายบล็อกเชนที่มีอยู่แล้ว

การทำเช่นนี้ช่วยประหยัดเวลาและเงิน และทำให้ dApps สามารถทำงานร่วมกับแอปพลิเคชันอื่น ๆ ที่สร้างขึ้นบนเครือข่ายเดียวกันได้ เครือข่ายบล็อกเชนที่มีความมั่นคงมากขึ้นยังมีความปลอดภัยที่มากขึ้นและชุมชนผู้ใช้ขนาดใหญ่กว่าที่สร้างขึ้นใหม่

Ethereum, Solana, Polkadot และ Cardano เป็นบล็อกเชนที่ใหญ่ที่สุดบางส่วนที่สนับสนุนบริการ DeFi ในปัจจุบัน

โทเค็นคริปโตพื้นเมืองมักจะเป็นพลังขับเคลื่อนเครือข่ายบล็อกเชนเหล่านี้และกระตุ้นให้ผู้ใช้มีส่วนร่วมในการดำเนินการ

หากคุณต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีการทำงานของสกุลเงินดิจิทัล คุณสามารถตรวจสอบบทความในศูนย์การเรียนรู้ของ Kraken ของเรา สกุลเงินดิจิทัลคืออะไร?

ผู้ใช้ต้องจ่ายค่าธรรมเนียมที่มีหน่วยเป็นสกุลเงินดิจิทัลพื้นเมืองของบล็อกเชนที่เกี่ยวข้องเพื่อทำกิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับ dApp

สำหรับ dApps ที่สร้างขึ้นบน Ethereum ผู้ใช้จะจ่ายค่าธรรมเนียมใน ether (ETH) สำหรับ Cardano ค่าธรรมเนียมจะมีหน่วยเป็นสกุลเงินดิจิทัลพื้นเมือง Ada (ADA) และอื่น ๆ

ในบางกรณี โทเค็นเหล่านี้สามารถมีการใช้งานเพิ่มเติมได้

ตัวอย่างเช่น โทเค็นการกำกับดูแล เป็น ประเภทของสกุลเงินดิจิทัล ที่มอบอำนาจการลงคะแนนที่มีน้ำหนักให้กับผู้ถือเกี่ยวกับการจัดการและทิศทางกลยุทธ์ในอนาคตของโปรโตคอล

dApps บรรลุความเป็นอิสระโดยการใช้สัญญาอัจฉริยะแทนที่จะใช้คนกลาง สัญญาอัจฉริยะเป็นโปรแกรมคอมพิวเตอร์ที่ทำงานด้วยตนเองซึ่งจะดำเนินการตามข้อผูกพันของสัญญาระหว่างสองฝ่ายโดยอัตโนมัติเมื่อปัจจัยที่กำหนดไว้ล่วงหน้าได้รับการตอบสนอง

หากคุณต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีการทำงานของสัญญาอัจฉริยะ คุณสามารถตรวจสอบบทความในศูนย์การเรียนรู้ของ Kraken ของเรา สัญญาอัจฉริยะคืออะไร?

โปรแกรมสัญญาอัจฉริยะถูกเก็บไว้ในบล็อกเชน แพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะเช่น Ethereum ใช้สภาพแวดล้อมคอมพิวเตอร์จำลองที่เรียกว่าเครื่องเสมือนเพื่ออ่านและดำเนินการโปรแกรมประเภทพิเศษเหล่านี้

โหนดจะเรียกใช้โปรแกรมเครื่องเสมือนเมื่อทำการตรวจสอบธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับสัญญาอัจฉริยะ เครื่องเสมือนทำให้แน่ใจว่าสัญญาอัจฉริยะที่ถูกนำไปใช้บนบล็อกเชนผลิตธุรกรรมที่ถูกต้องตามกฎของโปรโตคอล

ตัวอย่างที่ดีของ dApp ในการปฏิบัติคือแอปพลิเคชัน DeFi DAI

DAI อนุญาตให้ผู้ใช้ "ล็อก" สกุลเงินดิจิทัลลงในสัญญาอัจฉริยะที่ทำงานบนบล็อกเชน Ethereum. ผู้ใช้ฝากเงินเหล่านี้เป็นหลักประกันเพื่อสร้างโทเค็น DAI ใหม่ที่ขับเคลื่อนบริการให้กู้ยืมของมัน. ผู้ใช้สามารถนำโทเค็น DAI ที่เพิ่งสร้างขึ้นมาแลกเปลี่ยนหรือใช้งานบนแพลตฟอร์ม DeFi อื่น ๆ เพื่อสร้างผลตอบแทน. โครงการนี้ให้สภาพคล่องแก่ผู้ลงทุนโดยที่พวกเขาไม่ต้องกำจัด ETH ของตนโดยตรง.

เมื่อผู้ใช้ต้องการเรียกคืนสินทรัพย์ที่ล็อกไว้ พวกเขาเพียงแค่คืน DAI และจ่ายค่าธรรมเนียมดอกเบี้ยเล็กน้อย.

เมื่อโปรโตคอล DeFi ขยายตัว การเข้าใจประเภทต่าง ๆ ของปัญหาที่โครงการเหล่านี้พยายามจะแก้ไขจึงเป็นประโยชน์.

สกุลเงินดิจิทัล DeFi ที่มุ่งเน้นการให้กู้ยืมอนุญาตให้ผู้ใช้กู้ยืมโดยใช้ซอฟต์แวร์คอมพิวเตอร์ ซึ่งลบความจำเป็นในการมีคนกลางที่เชื่อถือได้.

ขับเคลื่อนด้วยโค้ดแทนที่จะเป็นสัญญาเอกสาร โครงการเหล่านี้ทำให้การบำรุงรักษามาร์จิ้นและอัตราดอกเบี้ยที่จำเป็นในการให้กู้ยืมเป็นไปโดยอัตโนมัติ. ในบรรดาสิ่งอื่น ๆ นี้ช่วยให้เกิดการชำระบัญชีโดยอัตโนมัติหากยอดคงเหลือต่ำกว่าระดับหลักประกันที่กำหนดไว้.

ในขณะที่โปรโตคอลการให้กู้ยืมแต่ละตัวมีความแตกต่างกัน แต่โดยทั่วไปแล้วจะทำงานในลักษณะคล้ายกัน.

ตัวอย่างเช่น โดยทั่วไปจะมีผู้ใช้สองประเภท: ผู้ที่ให้ยืมโทเค็นของตนให้กับโปรโตคอล/ให้สภาพคล่องแก่โปรโตคอล และผู้ที่กู้ยืมโทเค็นเหล่านี้.

ผู้ที่ต้องการให้ยืมสกุลเงินดิจิทัลจะส่งโทเค็นเหล่านั้นไปยังที่อยู่สัญญาอัจฉริยะที่ควบคุมโดยโปรโตคอล และได้รับรางวัลตามจำนวนที่พวกเขาให้ยืม.

ในทางกลับกัน ผู้กู้จะฝากหลักประกันในรูปแบบของสกุลเงินดิจิทัล. สัญญาอัจฉริยะ dApp จะอนุญาตให้พวกเขากู้ยืมสกุลเงินดิจิทัลเป็นเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าที่โพสต์.

หากโปรโตคอลทำงานตามที่ตั้งใจ ผู้ใช้สามารถกู้ยืมสกุลเงินดิจิทัลได้อย่างง่ายดาย และผู้ให้กู้หรือผู้ให้สภาพคล่องสามารถรับดอกเบี้ยจากสินทรัพย์ที่ฝากไว้ได้.

ตัวอย่างของโปรโตคอลการให้กู้ยืมคือ Aave, Compound และ Yearn. finance.

การแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ (DEXs) อนุญาตให้ผู้ใช้แลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัลโดยไม่ต้องมีการจัดการคำสั่งซื้อจากบุคคลที่สาม ทำให้การซื้อขายแบบเพียร์ทูเพียร์เป็นไปได้จริง.

กลไกที่เรียกว่า "ผู้สร้างตลาดอัตโนมัติ" ถูกนำมาใช้เพื่ออำนวยความสะดวกในการซื้อขายประเภทนี้.

แทนที่จะเป็นซอฟต์แวร์การจับคู่แบบรวมศูนย์ที่เชื่อมต่อผู้ซื้อและผู้ขาย อาสาสมัคร (เรียกว่า ผู้ให้สภาพคล่อง) จะฝากสินทรัพย์ของตนเองลงในพูลเฉพาะ พูลของสินทรัพย์เหล่านี้จะพร้อมให้ผู้อื่นทำการซื้อขาย

ตัวอย่างเช่น ใครก็ตามที่ต้องการแลกเปลี่ยนโทเค็น Chainlink (LINK) ของตนเป็น Ether (ETH) สามารถทำได้ในพูลสภาพคล่อง ETH/LINK

ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่เรียกเก็บจากผู้ค้า จะถูกแจกจ่ายตามสัดส่วนให้กับผู้ให้สภาพคล่อง เพื่อชดเชยพวกเขาสำหรับบริการของพวกเขา ในการแลกเปลี่ยน ผู้ค้าสามารถดำเนินการซื้อขายได้ทันทีโดยไม่ต้องรอคู่สัญญาที่เหมาะสม

อัลกอริธึมการปรับสมดุลที่ซับซ้อนควบคู่กับผู้ค้าที่ทำการเก็งกำไร ทำให้แน่ใจว่าราคาของสินทรัพย์ในแต่ละพูลสะท้อนถึงราคาตลาดปัจจุบัน

อีกหนึ่งข้อดีที่สำคัญของ DEX คือไม่มีฝ่ายกลางใดถือเงินของผู้ใช้ DEX เป็นแบบไม่เก็บรักษาอย่างสมบูรณ์ ผู้ใช้แต่ละคนเชื่อมต่อ กระเป๋าเงินคริปโต ของตนเองกับแพลตฟอร์ม โดยยังคงควบคุมกุญแจส่วนตัวของตนเอง

ปัจจัยนี้หมายความว่าเงินของผู้ใช้จะไม่เสี่ยงต่อการถูกขโมยผ่านช่องทางเดียวกันที่ใช้แฮ็กการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ อย่างไรก็ตาม ผู้ใช้ DEX ยังสามารถสูญเสียเงินผ่านวิธีอื่นได้ จึงเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องระมัดระวังเพื่อรักษาความปลอดภัยให้กับคริปโตของคุณ

ตัวอย่างของการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ ได้แก่ Uniswap, dYdX, และ Curve

ตลาดอนุพันธ์อนุญาตให้ผู้ซื้อและผู้ขายแลกเปลี่ยนสัญญาที่อิงตามมูลค่าที่คาดหวังในอนาคตของสินทรัพย์ สินทรัพย์เหล่านี้สามารถเป็นอะไรก็ได้ตั้งแต่สกุลเงินดิจิทัลไปจนถึงผลลัพธ์ของเหตุการณ์ในอนาคตหรือหุ้นและพันธบัตรในโลกจริง

ในโปรโตคอลเช่น Synthetix ผู้ใช้สามารถซื้อขายสินทรัพย์ในโลกจริง เช่น หุ้น สกุลเงิน และโลหะมีค่าในรูปแบบของโทเค็นบน Ethereum

ในโปรโตคอลอื่น ๆ เช่น Augur ผู้ใช้สามารถวางเดิมพันในผลลัพธ์ของเหตุการณ์ ด้วย Augur ผู้ใช้สามารถสร้างและแลกเปลี่ยน "หุ้น" ที่แสดงถึงส่วนหนึ่งของมูลค่าของผลลัพธ์ เช่น การเลือกตั้งหรือผลการแข่งขันกีฬา

สุดท้าย โปรโตคอลเช่น dYdX เสนอโอกาสให้ผู้ใช้ซื้อขายโทเค็นมาร์จิ้น ซึ่งอนุญาตให้ผู้ค้าใช้เลเวอเรจในตำแหน่งสั้นหรือยาวในตลาดต่างๆ

Kraken ช่วยให้คุณซื้อ ขาย และแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลชั้นนำที่กำลังเปลี่ยนแปลงระบบนิเวศ DeFi

ลงทะเบียนบัญชี Kraken ของคุณวันนี้เพื่อเริ่มต้นในโลกที่น่าตื่นเต้นของการเงินแบบกระจายศูนย์