คุณสามารถทำอะไรกับ DeFi ได้บ้าง?

การเงินแบบกระจายอำนาจ หรือ DeFi ช่วยให้ใครก็ตามที่มีการเชื่อมต่ออินเทอร์เน็ตสามารถเข้าถึงระบบนิเวศของผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่เปิดกว้างและไม่มีการอนุญาตที่เติบโตอย่างรวดเร็วได้

ผลิตภัณฑ์เหล่านี้หลายรายการมีความคล้ายคลึงกับบริการที่พบในอุตสาหกรรมการเงินแบบดั้งเดิม แต่มีเป้าหมายเพื่อเสนอความ:

• เสรีภาพ

• ความโปร่งใส

• การรวม

ส่วนที่พัฒนาอย่างรวดเร็วนี้ของอุตสาหกรรม สกุลเงินดิจิทัล มีโอกาสมากมายสำหรับผู้ใช้คริปโตทั้งใหม่และมีประสบการณ์ 

แต่ด้วยความเป็นไปได้มากมาย มันอาจเป็นเรื่องท้าทายที่จะรู้ว่าคุณสามารถทำอะไรได้บ้างกับผลิตภัณฑ์เหล่านี้และบริการ DeFi ใดที่อาจเหมาะกับเป้าหมายทางการเงินที่ไม่เหมือนใครของคุณ

การซื้อขาย DeFi เกิดขึ้นบนการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEXs) ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายอัตโนมัติที่ดำเนินการโดยไม่มีบริษัทกลางที่จัดการการดำเนินงาน

แทนที่จะเป็นเช่นนั้น พวกเขาทำงานตามรหัสที่ใครก็ได้ในโลกสามารถตรวจสอบและยืนยันด้วยตนเองได้

เช่นเดียวกับคู่แข่งที่เป็นศูนย์กลาง DEXs หลายแห่งเสนอ:

• การซื้อขายแบบจุดที่ผู้ค้า ซื้อและขายสินทรัพย์คริปโต
• ฟิวเจอร์สที่ผู้ค้าเก็งกำไรเกี่ยวกับราคาสินทรัพย์ในอนาคต
• อนุพันธ์คริปโตที่เสนอผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ปรับแต่งได้มากขึ้น

DEXs ที่ได้รับความนิยมมากที่สุดบางแห่ง ได้แก่ Uniswap (UNI), Curve (CRV) และ Balancer (BAL)

DEXs ที่ได้รับความนิยมอื่น ๆ บน Solana ได้แก่ Jupiter (JUP), Raydium (RAY) และ Orca (ORCA)

DEXs มีความแตกต่างที่สำคัญหลายประการเมื่อเปรียบเทียบกับการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ (CEXs):

• ผู้ใช้ DEX ทำธุรกรรมจากกระเป๋าเงินคริปโตที่ไม่ต้องดูแล ซึ่งหมายความว่าพวกเขายังคงควบคุมและมีอำนาจเหนือสินทรัพย์คริปโตของตนเมื่อทำการซื้อขาย
• ไม่มีข้อกำหนดการรู้จักลูกค้า (KYC) เพื่อทำการซื้อขายบน DEXs ซึ่งหมายความว่าผู้ใช้ไม่จำเป็นต้องส่งข้อมูลส่วนบุคคลเพื่อใช้แพลตฟอร์ม
• DEXs มักใช้ผู้สร้างตลาดอัตโนมัติ (AMM) แทนที่จะเป็นสมุดคำสั่งที่รวมศูนย์ ดังนั้นผู้ใช้ DEX สามารถแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ได้ทันทีจากสระสภาพคล่องโดยไม่ต้องมีคู่สัญญาเฉพาะบุคคล

นอกจากการให้สภาพคล่องแล้ว แพลตฟอร์ม DeFi หลายแห่งยังมีแรงจูงใจเพิ่มเติม เช่น ความสามารถในการเดิมพันโทเค็น LP ที่พวกเขาได้รับเพื่อรับรางวัลเพิ่มเติม 

โดยทั่วไปแล้ว เมื่อคุณเดิมพันโทเค็น LP คุณจะล็อคพวกมันไว้ในสัญญาอัจฉริยะที่ควบคุมโดยโปรโตคอล DeFi

มีเหตุผลต่างๆ ที่ทำให้แพลตฟอร์ม DeFi มีแรงจูงใจในการเดิมพัน ซึ่งบางอย่างอาจซับซ้อนมาก 

อย่างไรก็ตาม เหตุผลที่ง่ายที่ทำให้แพลตฟอร์ม DeFi อาจมีแรงจูงใจในการเดิมพันคือการที่การล็อคโทเค็น LP จะลดปริมาณที่หมุนเวียนของโทเค็นเหล่านั้น

ซึ่งท้ายที่สุดจะลดความพร้อมใช้งานในตลาด ซึ่งอาจทำให้มูลค่าตลาดของพวกเขาเพิ่มขึ้น 

นอกจากรางวัลที่ได้รับจากการให้สภาพคล่องและการถือโทเค็น LP แล้ว ผู้ค้าสามารถรับรางวัลเพิ่มเติมจากการเดิมพันโทเค็น LP ของคุณ

โดยการล็อคโทเค็น LP ของพวกเขา ผู้ถือสามารถรับรางวัลเพิ่มเติมนอกเหนือจากโทเค็น LP ที่พวกเขาได้รับในตอนแรก

กลยุทธ์ที่ซับซ้อนนี้ในการเพิ่มผลตอบแทนข้ามแพลตฟอร์ม DeFi ที่แตกต่างกันหลายแห่งเรียกว่า yield farming

คุณสามารถเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับกลยุทธ์นี้ได้จากบทความในศูนย์การเรียนรู้ของ Kraken ของเรา การทำฟาร์มผลตอบแทนคืออะไร?

ควรสังเกตว่าผลตอบแทนสามารถแตกต่างกันอย่างมากระหว่างแพลตฟอร์ม

นอกจากนี้ ผลตอบแทนจะลดลงเมื่อผู้ใช้มากขึ้นเข้าร่วมและมีส่วนร่วมในการให้สภาพคล่องในแพลตฟอร์ม ในขณะที่การใช้โปรโตคอล DeFi ที่เพิ่งเปิดตัวมีข้อดี แต่ก็มีความเสี่ยงที่มากขึ้นจากการฉ้อโกงและการแสวงประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้น

ตรวจสอบบทความในศูนย์การเรียนรู้ของ Kraken ของเรา วิธีการอยู่ให้ปลอดภัยใน DeFi เพื่อข้อมูลเพิ่มเติม

 พูลสภาพคล่อง (มักเรียกว่า "พูล" เท่านั้น) เป็นการรวบรวมสินทรัพย์คริปโตที่ได้รับการสนับสนุนจากชุมชน

ผู้ใช้ DEX ให้สินทรัพย์เหล่านี้โดยสมัครใจในขณะที่สัญญาอัจฉริยะจัดการสินทรัพย์ตามกฎที่กำหนดไว้ในโค้ดอย่างเข้มงวด 

แต่ละพูลประกอบด้วยคู่ของสินทรัพย์คริปโต เช่น Ether (ETH) และ Dai (DAI) หรือ Solana (SOL) และ Tether (USDT). 

สัญญาอัจฉริยะเก็บและจัดการสินทรัพย์คริปโตในแต่ละพูล DEX ส่วนใหญ่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมคงที่จากผู้ใช้สำหรับแต่ละธุรกรรมที่พวกเขาทำโดยใช้พูลสภาพคล่อง

เมื่อทำการซื้อขายด้วยพูลสภาพคล่อง บุคคลจะแลกเปลี่ยนสินทรัพย์หนึ่งที่เก็บไว้ในพูลกับสินทรัพย์อื่นที่เก็บไว้ในพูล พวกเขาทำเช่นนี้โดยการเพิ่มสินทรัพย์คริปโตบางส่วนลงในพูลและถอนสินทรัพย์อื่นบางส่วนออก 

ตัวอย่างเช่น คุณอาจทำการซื้อขายในพูล ETH-DAI โดยการเพิ่ม DAI และถอนมูลค่าเทียบเท่าของ ETH 

ที่นี่ "การจัดหาสภาพคล่อง" หมายถึงการให้สินทรัพย์คริปโตแก่พูล DEX ซึ่งผู้อื่นสามารถใช้เพื่อทำการซื้อขายและแลกเปลี่ยนกัน ผู้ถือคริปโตที่จัดหาสภาพคล่องที่จำเป็นนี้จะได้รับรางวัลเป็นสินทรัพย์คริปโตกลับคืน 

ผู้จัดหาสภาพคล่องมักจะได้รับรางวัลด้วย โทเค็นผู้จัดหาสภาพคล่อง (LP) โทเค็นเหล่านี้แสดงถึงส่วนแบ่งของผู้จัดหาสภาพคล่องในสินทรัพย์คริปโตในพูล 

พวกเขายังมอบสิทธิให้ผู้ถือได้รับส่วนแบ่งตามสัดส่วนของค่าธรรมเนียมการซื้อขายที่แพลตฟอร์มได้รับจากพูล ดังนั้น หากคุณมีส่วนร่วม 5% ของสินทรัพย์ทั้งหมดที่ถืออยู่ในพูล คุณมีสิทธิ์ได้รับ 5% ของค่าธรรมเนียมการซื้อขายที่เกิดจากพูลนั้น

ต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับพูลสภาพคล่องและบทบาทสำคัญที่พวกเขาเล่นในระบบนิเวศคริปโตหรือไม่? ตรวจสอบบทความในศูนย์การเรียนรู้ของ Kraken พูลสภาพคล่องคืออะไรและจะใช้มันอย่างไร?

เมื่อเปรียบเทียบกับระบบการเงินแบบดั้งเดิม แพลตฟอร์ม DeFi เสนอวิธีการเชื่อมต่อผู้ให้กู้และผู้กู้ที่เรียบง่ายและไม่รบกวนมากขึ้น 

ใครก็สามารถขอสินเชื่อ DeFi โดยการโพสต์จำนวนสินทรัพย์ดิจิทัลเป็นหลักประกัน สิ่งนี้อาจมีประโยชน์สำหรับบุคคลที่ถือคริปโตและต้องการเงินสด แต่ไม่จำเป็นต้องการขายคริปโตของตน 

ตัวอย่างเช่น ใครบางคนอาจถือ Ether (ETH) และเชื่อว่าราคาของมันจะเพิ่มขึ้นในอนาคต พวกเขาต้องการเงินทุนเพื่อจ่ายบิลที่ไม่คาดคิด แต่ไม่ต้องการขาย ETH ของตน การใช้เงินกู้ DeFi พวกเขาสามารถ: 

• ฝาก ETH ของพวกเขาเป็นหลักประกันและรับเงิน (เช่น USDC)
• “ถอนเงิน” เป็นเงิน fiat บน Kraken 
• โอนเงิน fiat ไปยังบัญชีธนาคารของพวกเขา
• ชำระบิลของพวกเขา

เช่นเดียวกับเงินกู้แบบดั้งเดิม เงินกู้ต้องถูกชำระคืน (บวกกับดอกเบี้ยเล็กน้อย) เพื่อเข้าถึงหลักประกันอีกครั้ง มีโปรโตคอลการให้ยืม DeFi สองประเภทหลัก – ตลาดเงินและโปรโตคอลตำแหน่งหนี้ที่มีหลักประกัน (CDP)

ในแพลตฟอร์มตลาดการให้ยืม เช่น Compound (COMP) และ Aave (AAVE) ผู้ใช้สามารถให้ยืมสินทรัพย์ของพวกเขาเพื่อสร้างรายได้หรือกู้ยืมจากพวกเขา ณ เดือนมกราคม 2024 แพลตฟอร์มทั้งสองนี้มี มากกว่า 8 พันล้านดอลลาร์ ในเงินกู้ที่ค้างอยู่

ในแพลตฟอร์ม CDP เช่น Maker (MKR) และ Liquity (LQTY) ผู้ใช้โพสต์สินทรัพย์คริปโตประเภทต่างๆ เป็นหลักประกัน ซึ่งพวกเขาสามารถสร้าง stablecoins ใหม่ได้ ณ เดือนมกราคม 2024 ผู้ใช้ได้ฝาก มากกว่า 6.3 พันล้านดอลลาร์ ของสินทรัพย์ในแพลตฟอร์มเหล่านี้

โทเค็นการกำกับดูแลเป็นประเภทของสกุลเงินดิจิทัลที่ให้สิทธิ์ในการลงคะแนนแก่ผู้ถือ 

โดยทั่วไป โครงการ DeFi จะกระจายโทเค็นเหล่านี้เพื่อทำให้การจัดการแพลตฟอร์มของพวกเขาเป็นประชาธิปไตย

กระบวนการนี้ช่วยให้โครงการ DeFi เปลี่ยนไปสู่แพลตฟอร์มที่กระจายอำนาจซึ่งการตัดสินใจสำคัญจะถูกจัดการโดยชุมชนผู้ใช้ของพวกเขา

มีหลายวิธีสำหรับผู้ใช้ DeFi ในการรับโทเค็นการกำกับดูแล

ตัวเลือกที่ได้รับความนิยมคือการที่โครงการแจกจ่ายโทเค็นการกำกับดูแลฟรีผ่านการแจกจ่ายอากาศให้กับผู้ที่ใช้แพลตฟอร์มของพวกเขาในช่วงระยะเวลาหนึ่ง

ในปี 2020 Uniswap ได้ทำการแจกจ่าย UNI โทเค็น 400 โทเค็น — โทเค็นการกำกับดูแลของตน — ให้กับผู้ที่ได้ทำการแลกเปลี่ยน, จัดหาสภาพคล่อง หรือเป็นเจ้าของและแลกคืนโทเค็น SOCKS 

ในขณะนั้น โทเค็น 400 UNI ที่แจกจ่ายแต่ละตัวมีมูลค่า 1,800 ดอลลาร์

เทรดเดอร์มักใช้เว็บไซต์เช่น Airdrop.io และ Coingecko ในความพยายามที่จะระบุการแจกจ่ายคริปโตที่จะเกิดขึ้น

ในทางเลือก ผู้ใช้ DeFi สามารถซื้อโทเค็นการกำกับดูแลที่ได้ถูกแจกจ่ายไปแล้วในตลาดกลางเช่น Kraken รวมถึงตลาดแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์อื่น ๆ

คุณสามารถเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับโทเค็นการกำกับดูแลและวิธีที่พวกเขาอนุญาตให้ผู้ถือมีส่วนร่วมในกระบวนการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์ของโครงการได้จากบทความในศูนย์การเรียนรู้ของ Kraken, What is a governance token?

แพลตฟอร์ม DeFi สังเคราะห์เช่น Synthetix (SNX) อนุญาตให้ผู้ใช้สร้างเวอร์ชันโทเค็นของสกุลเงิน, สินค้าโภคภัณฑ์, สกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ และหุ้น

ผู้ใช้ DeFi จำเป็นต้องฝากโทเค็น SNX ที่เป็นโทเค็นพื้นฐานของโปรโตคอลเป็นหลักประกันเพื่อสร้างโทเค็นสังเคราะห์เหล่านี้ ซึ่งเรียกว่า spot Synths

spot Synths ที่สร้างขึ้นใหม่เช่น sUSD (โทเค็นดอลลาร์สหรัฐ) สามารถนำไปใช้ในโปรโตคอล DeFi อื่น ๆ โดยทั่วไปในพูลสภาพคล่องเพื่อให้ผู้อื่นสามารถซื้อขายได้

เพื่อรักษาความสัมพันธ์ด้านราคา พวกเขาใช้บริการออราเคิลบล็อกเชน โปรโตคอลเหล่านี้ทำให้แน่ใจว่าราคา spot Synth สะท้อนถึงราคาสินทรัพย์พื้นฐานที่พวกเขาเป็นตัวแทนอย่างถูกต้อง

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดดูบทความในศูนย์การเรียนรู้ของ Kraken, What are synthetic crypto assets?

สินเชื่อแฟลชเป็นประเภทของสินเชื่อ DeFi ที่ไม่มีหลักประกันที่อนุญาตให้ผู้ใช้ยืมเงินโดยไม่ต้องวางสินทรัพย์คริปโตใด ๆ เพื่อประกันสินเชื่อ

จำนวนเงินสินเชื่อแฟลชต้องถูกชำระคืนภายในธุรกรรมเดียวกัน (ไม่กี่วินาที) มิฉะนั้น เครือข่ายจะย้อนกลับธุรกรรมสินเชื่อเหมือนกับว่าไม่เคยเกิดขึ้น 

เพื่อใช้สินเชื่อประเภทนี้อย่างมีประสิทธิภาพ ผู้ใช้สร้างสัญญาอัจฉริยะของตนเองที่ทันทีนำเงินทุนไปใช้ในแพลตฟอร์ม DeFi ต่าง ๆ โดยหวังว่าจะสร้างกำไรก่อนที่สินเชื่อจะต้องถูกชำระคืน

แพลตฟอร์มการซื้อขายเช่น dYdX อนุญาตให้เทรดเดอร์ใช้สินเชื่อแฟลช อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องตระหนักว่าเงินกู้ด่วนมีความซับซ้อนสูง มีความเสี่ยง และต้องการความรู้เชิงลึกเกี่ยวกับสัญญาอัจฉริยะ

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดดูบทความในศูนย์การเรียนรู้ของ Kraken เงินกู้ด่วนคืออะไร?

หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับโทเค็น DeFi ที่กล่าวถึงในบทความนี้ โปรดดู คู่มือคริปโต ของเรา

Kraken ยังมีตลาดสำหรับการซื้อขายโทเค็นเหล่านี้ ซึ่งคุณสามารถใช้เพื่อโต้ตอบกับแอป DeFi หลายตัวที่กล่าวถึงข้างต้นได้

เริ่มต้นในโลกของ DeFi กับ Kraken วันนี้