สินทรัพย์คริปโตสังเคราะห์คืออะไร?

โดย Kraken Learn team

5 ขั้นต่ำ

20 พ.ย. 2567

สินทรัพย์คริปโตสังเคราะห์เป็นประเภทของอนุพันธ์คริปโตที่ช่วยให้ผู้คนสามารถเข้าถึงสินทรัพย์ในโลกจริงได้ทางอ้อมผ่านโทเค็นที่ใช้เทคโนโลยีบล็อกเชน

อนุพันธ์แบบดั้งเดิม เช่น ฟิวเจอร์ส และออปชัน เป็นสัญญาทางการเงินที่สามารถซื้อขายได้ซึ่งแสดงถึงสินทรัพย์พื้นฐาน สินทรัพย์เหล่านี้อาจเป็นหุ้นของบริษัท สกุลเงินฟีต หรือสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น น้ำมันดิบและข้าวสาลี

สัญญาอนุพันธ์ติดตามราคาตลาดของสินทรัพย์ดั้งเดิมเหล่านี้อย่างใกล้ชิด ช่วยให้นักลงทุนสามารถทำกำไรจากการเปลี่ยนแปลงราคาโดยไม่จำเป็นต้องถือครองสินทรัพย์เหล่านั้นโดยตรง

หากคุณต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ทางการเงินเหล่านี้ คุณสามารถตรวจสอบบทความในศูนย์การเรียนรู้ของ Kraken ของเรา อนุพันธ์คริปโตคืออะไร?

สินทรัพย์คริปโตสังเคราะห์มีประโยชน์หลายอย่างเช่นเดียวกับตลาดอนุพันธ์แบบดั้งเดิม ในขณะเดียวกันก็รวมถึงความโปร่งใสและการเข้าถึงของ เทคโนโลยีบล็อกเชน ด้วย

อธิบายสินทรัพย์คริปโตสังเคราะห์ 📋

โทเค็นคริปโตสังเคราะห์ได้เกิดขึ้นเป็นส่วนที่มีพลศาสตร์และนวัตกรรมในภูมิทัศน์ของคริปโตเคอเรนซีที่กำลังพัฒนา

อนุพันธ์คริปโตที่ใช้บล็อกเชนเหล่านี้เสนอวิธีทางเลือกให้กับนักลงทุนและผู้ค้าในการเข้าถึงสินทรัพย์ในโลกจริง โดยไม่จำเป็นต้องเผชิญกับอุปสรรคมากมายที่ขัดขวางพวกเขาจากการเข้าถึงสินทรัพย์เหล่านี้

Kraken ช่วยให้คุณเริ่มต้นในโลกที่น่าตื่นเต้นของการเงินแบบกระจายศูนย์และสินทรัพย์สังเคราะห์

เริ่มต้นโดยการลงทะเบียนบัญชี Kraken ของคุณวันนี้

ลงทะเบียน

สินทรัพย์คริปโตสังเคราะห์ทำงานอย่างไร? ⚙️

Abra และ Synthetix เป็นหนึ่งในโปรโตคอล การเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) แรกๆ ที่แนะนำแนวคิดของอนุพันธ์ที่มีการทำโทเค็นในตลาดคริปโต

โปรโตคอล DeFi เหล่านี้ช่วยอำนวยความสะดวกในการสร้างสินทรัพย์สังเคราะห์ที่สร้างขึ้นบนเครือข่ายบล็อกเชน ซึ่งรวมถึง Ethereum (ETH), Litecoin (LTC), และ Bitcoin (BTC)

ประโยชน์สำคัญของการใช้โครงสร้างพื้นฐานแบบกระจายศูนย์คือใครก็สามารถสร้างสินทรัพย์สังเคราะห์ได้แทบทุกประเภท โดยไม่ต้องกลัวการเซ็นเซอร์หรือข้อจำกัดทางภูมิศาสตร์

สินทรัพย์สังเคราะห์ยังช่วยให้นักลงทุนคริปโตมีโอกาสเข้าถึงสินทรัพย์ประเภทอื่นๆ โดยไม่ต้องออกจากระบบนิเวศของคริปโตเคอเรนซี

โดยใช้โครงการคริปโตที่เป็นที่นิยม Synthetix เป็นตัวอย่าง ผู้ใช้สามารถสร้างอนุพันธ์ที่ทำโทเค็น — ที่เรียกว่า "Synths" — สำหรับสินทรัพย์ที่หลากหลายรวมถึงคริปโตเคอเรนซี ดัชนี สินค้าโภคภัณฑ์ สกุลเงินฟีต และอื่นๆ

ส่วนประกอบของสินทรัพย์สังเคราะห์ 💻

โปรโตคอลสินทรัพย์สังเคราะห์: แพลตฟอร์มสินทรัพย์สังเคราะห์ที่ผู้ค้าสามารถสร้าง เบิร์น และซื้อขายสินทรัพย์สังเคราะห์ได้
โทเค็นโปรโตคอลพื้นเมือง: สกุลเงินดิจิทัลพื้นเมืองของโปรโตคอลสินทรัพย์สังเคราะห์ที่อนุญาตให้ผู้ใช้ชำระค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้องกับการใช้แพลตฟอร์ม
ออเรเคิลราคา Blockchain: ข้อมูลภายนอก ที่ให้ข้อมูลเรียลไทม์แก่สัญญาอัจฉริยะจากนอกเครือข่าย

การสร้างสินทรัพย์คริปโตสังเคราะห์ 🤖

มาดูวิธีการสร้างสินทรัพย์คริปโตสังเคราะห์โดยใช้ แพลตฟอร์ม Synthetix — หนึ่งในแพลตฟอร์มแรกที่สร้างขึ้นเพื่อการซื้อขายอนุพันธ์ที่มีการทำโทเค็น

แม้ว่าจะมีความแตกต่างเล็กน้อยจากแพลตฟอร์มหนึ่งไปยังอีกแพลตฟอร์มหนึ่ง แต่กระบวนการโดยทั่วไปจะเหมือนกัน

ในการสร้าง (สร้าง) สินทรัพย์สังเคราะห์ใหม่บนแพลตฟอร์ม Synthetix ผู้ใช้ต้องฝากจำนวน โทเค็นเครือข่าย Synthetix (SNX) ลงในสัญญาอัจฉริยะที่มีการสเตคซึ่งก็มีอยู่บนแพลตฟอร์มเช่นกัน

โทเค็นที่ฝากเหล่านี้ทำหน้าที่เป็นหลักประกันซึ่งใช้ในการสนับสนุนมูลค่าของสินทรัพย์สังเคราะห์ที่สร้างขึ้นใหม่

โปรโตคอล Synthetix ใช้ การมีหลักประกันเกิน เพื่อลดความเสี่ยงจากความผันผวนของตลาด

ฟีเจอร์การมีหลักประกันเกินนี้หมายความว่าจำนวนโทเค็น SNX ที่ถูกสเตคต้องมีอย่างน้อย 5 เท่าของมูลค่าของสินทรัพย์สังเคราะห์ตลอดเวลา

หากมูลค่าของสินทรัพย์ในโลกจริงที่แสดงโดย Synth เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ผู้ที่ถือ SNX จะต้องเพิ่มหลักประกันของตนโดยการสเตค SNX เพิ่มเติม หรือจะต้องเผา Synths

การเผา หมายถึงกระบวนการในการลบโทเค็นออกจากการหมุนเวียนอย่างถาวร

ออเรเคิลบล็อกเชนแบบกระจายศูนย์ เช่น Chainlink (LINK) ให้ข้อมูลราคาแก่สัญญาอัจฉริยะ Synths ติดตามราคาของสินทรัพย์ที่พวกเขาได้มูลค่าจากข้อมูลนี้

เป็นรางวัลสำหรับการช่วยรักษาระบบ ผู้ที่ถือ SNX จะได้รับส่วนหนึ่งของค่าธรรมเนียมการซื้อขายที่เรียกเก็บจากผู้ใช้การแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ DEX สินทรัพย์สังเคราะห์ สิ่งนี้ช่วยกระตุ้นให้พวกเขาสร้าง Synths และล็อกโทเค็น SNX ไว้

คล้ายกับการให้สินทรัพย์แก่ พูลสภาพคล่อง ผู้ที่ถือ SNX จะต้องเผา Synths ของตนเพื่อยกเลิกการสเตคโทเค็น SNX ผู้ที่ถือ SNX สามารถทำเช่นนี้ได้ก็ต่อเมื่ออัตราส่วนการมีหลักประกัน 5 เท่ายังคงอยู่

แพลตฟอร์มอื่น ๆ เช่น Universal Market Access (UMA) และ MakerDAO (MKR) ปฏิบัติตามระบบที่คล้ายกันกับ Synthetix โดยที่ผู้ใช้สร้างสินทรัพย์สังเคราะห์โดยการฝากสินทรัพย์ดิจิทัลลงในสัญญาอัจฉริยะเป็นหลักประกัน

ทำไมสินทรัพย์คริปโตสังเคราะห์จึงสำคัญ? 🤔

การรวมกลุ่ม: ก่อนที่จะมีสินทรัพย์สังเคราะห์ นักลงทุนรายย่อยจากเขตอำนาจศาลบางแห่งอาจไม่มีโอกาสเข้าถึงสินทรัพย์บางประเภทได้ ตามปกติแล้ว นักลงทุนที่ได้รับการรับรองและนักลงทุนสถาบันจะได้รับอนุญาตให้ซื้อขายผลิตภัณฑ์อนุพันธ์เท่านั้น แต่ตอนนี้ ใครก็สามารถเข้าถึงตลาดการเงินเหล่านี้ได้อย่างไม่ตรงไปตรงมาเพียงแค่มีอุปกรณ์อัจฉริยะและการเชื่อมต่ออินเทอร์เน็ต
การกระจายอำนาจ: ลักษณะการกระจายอำนาจของโปรโตคอลสินทรัพย์สังเคราะห์เหล่านี้หมายความว่าไม่มีตัวกลางมนุษย์ให้ต้องจัดการ สัญญาอัจฉริยะจัดการกระบวนการค้ำประกัน การสร้าง และการเผา ฟีเจอร์นี้ช่วยป้องกันการเซ็นเซอร์หรือการเลือกปฏิบัติและเปิดโอกาสให้สินทรัพย์สังเคราะห์เข้าถึงตลาดโลกของผู้ค้าที่มีศักยภาพ
การกระจายความเสี่ยง: อนุพันธ์ที่มีโทเค็นสามารถช่วยให้ผู้ใช้คริปโตสามารถกระจายไปยังสินทรัพย์สังเคราะห์ใด ๆ ที่จินตนาการได้ ประโยชน์นี้สามารถช่วยลดความเสี่ยงจากความผันผวนของตลาดคริปโตได้
การเข้าถึงทางอ้อม: โดยการถือโทเค็นที่ใช้บล็อกเชนแทนสินทรัพย์พื้นฐานเอง ผู้ใช้คริปโตไม่จำเป็นต้องจัดการบัญชีหลายบัญชี หรือจัดการกับผู้ดูแลบุคคลที่สาม บ่อยครั้ง กระเป๋าเงินคริปโตเพียงใบเดียวสามารถจัดการโทเค็นประเภทนี้ได้ทั้งหมด